投資者的效用函數(shù)(參考版)
2024-12-31 04:02本頁面
【正文】 三個可行的資產(chǎn)組合中，組合Ｂ是最優(yōu)的根據(jù)羅伊標(biāo)準(zhǔn)選擇資產(chǎn)組合 （ 71頁）根據(jù)羅伊標(biāo)準(zhǔn)選擇資產(chǎn)組合習(xí)題（ 71頁） 根據(jù)羅伊標(biāo)準(zhǔn)，三個可行的資產(chǎn)組合中，組合 是最優(yōu)的。 在第一種情景下，資產(chǎn)組合收益率為：在第二種情景下，資產(chǎn)組合收益率為：資產(chǎn)組合的幾何平均收益率為： 計算資產(chǎn)組合的幾何平均收益率 計算各個資產(chǎn)的幾何平均收益率幾何平均收益率的計算習(xí)題（ 69頁）下表給出了三種可能的投資 —— 證券Ａ、證券Ｂ和證券Ｃ； 每種投資都有兩種可能的結(jié)果，每種可能性分別為：結(jié)果 1的概率 p1 = ；結(jié)果 2的概率 p2 = ； 該組合中這三種證券比例相等。 表３ — ６給出了三種可能的投資 —— 證券Ａ、證券Ｂ和證券Ｃ； 每種投資都有兩種可能的結(jié)果，每種可能性相同； 該組合中這三種證券比例相等。其限制條件是收益率小于或等于預(yù)先設(shè)定的限制的概率不超過預(yù)先設(shè)定的數(shù)值。0標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布表N 1 () = N 1 () = + = + = 假如設(shè)定 ?＝ ，限制條件變?yōu)椋阂驗槲覀兿Ｍ?Ｒ L越大越好，所以資產(chǎn)組合收益率服從正態(tài)分布的情況 卡陶卡標(biāo)準(zhǔn)下的最優(yōu)資產(chǎn)組合也必定在均值 — 標(biāo)準(zhǔn)差坐標(biāo)系中的有效邊界上。9 8 5 0 6X 3 42607731951924919033405206704529248668207047849919665101446406988494541948679794825995917383518220675839400668064669458260048945798610120433112231798σ = 1181。2102高于 最低收益率水平低于最低收益率水平RP RL的概率R
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