20xx年財務(wù)管理公式最新版(參考版)
2024-11-17 14:59本頁面
【正文】 要對兩個壽命期不同的投資方案進(jìn)行比較，需要將各方案均轉(zhuǎn)化為相等壽命期（年金凈流量） 4 / 11 年金凈流量 ANCF=年金現(xiàn)值系數(shù)現(xiàn)金凈流量總現(xiàn)值=年金終值系數(shù)現(xiàn)金凈流量總終值 現(xiàn)值指數(shù) PVI=原始投資額現(xiàn)值未來現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值 注：現(xiàn)值指數(shù) ≥ 1，方案可行，說明方案實施后投資報酬率高于或等于預(yù)期報酬率，反之則不行 內(nèi)含報酬率 IRR 求 I（貼現(xiàn)利率） 未來每 年現(xiàn)金凈流量 *年金現(xiàn)值系數(shù) =原始投資額現(xiàn)值 回收期 PP （ 1）靜態(tài)回收期 =每年現(xiàn)金凈流量 原始投資額 （ 2）動態(tài)回收期 求 n （ P/A， i， n） =每年現(xiàn)金凈流量原始投資額現(xiàn)值 固定資產(chǎn)更新決策 （ 1）壽命期相同 用現(xiàn)金流出總現(xiàn)值比較 （ 2）壽命期不同 年金成本 =年金現(xiàn)值系數(shù) 殘值收入原始投資額 ?+殘值收入 *貼現(xiàn)率 +年金現(xiàn)值系數(shù)（年營運成本現(xiàn)值）? 證券投資 債券估價基本模型 Vb=?? ?nttR tI1 )1(+)1( R nM?=面值 *票面利率 *普通年金現(xiàn)值系數(shù) +面值 *復(fù)值現(xiàn)值系數(shù) Vb:債券價值， I：利息， M：債券面值， R：貼現(xiàn)率（所期望的最低報酬率） 股票投資 （ 1）股票 估價基本模型 VS=???1t )1( RDstt? (2) 優(yōu)先股是一種永續(xù)年金，沒有到期日，其價值計算 VS=RDs （ 3）固定增長模式下估價 VS=gRDS ?1 （ 4）零增長模式下估價 VS=RDs （ 5）階段性增長模式下估價 （ 6）股票的內(nèi)部收益率（求貼現(xiàn)率 R） 5 / 11 NPV=??nt1 )1( RD tt? + )1( RP Nt? P0 =0 T：第幾年， P0：股票 購入 價 ， Pt：股 票賣出價 九、營運資金管理 存貨模型 （ 1） 一定時期內(nèi)出售有價證券總交易成本 =（ T/C） *F T：現(xiàn)金需求量， C：現(xiàn)金持有量， F：交易成本 （ 2） 一定時期內(nèi)出售有價證券總機(jī)會成本 =（ C/2） *K K：機(jī)會成本率 （ 3） 最佳現(xiàn)金持有量 C*= KFT /)*2（ 隨機(jī)模型 （ 1）回歸模型 R= ????????ib4*3 2 31? +L b：轉(zhuǎn)換成本， δ ：每日現(xiàn)金流量變動的標(biāo)準(zhǔn)差， i:機(jī)會成本 （ 2）最高控制線 H=3R2L 現(xiàn)金收支的日常管理 經(jīng)營周期 =存貨周轉(zhuǎn)期 +應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期 =經(jīng)營周期 應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期 存貨周轉(zhuǎn)期 =存貨平均余額 /每日銷貨成本 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期 =應(yīng)收賬款平均余額 /每日銷貨收入 應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期 =應(yīng)付賬款平均余額 /每日購貨成本 應(yīng)收賬款的成本 應(yīng)收賬款平均余額 =日銷售額 *平均收現(xiàn)期 應(yīng)收賬款占用資金 =應(yīng)收賬款平均余額 *變動成本率 應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計利息（即機(jī)會成本） =應(yīng)收賬款占用資金 *資本成本 =全年變動成本 /360*平均收現(xiàn)期 *資本 成本 應(yīng)收賬款的壞賬成本 =賒銷額 *預(yù)計壞賬損失率 存貨管理 （ 1）訂貨成本 =F1+QDK （ 2）取得成本 TCa= 訂貨成本 +購置成本 =訂貨固定成本 +訂貨變動成本 +購置成本 =F1+QDK+DU F1： 訂貨固定成本， D：年需要量， Q：每次進(jìn)貨量， K： 每次訂貨 變動成本， DU：購置成本 （ 3）儲存成本 TCC=儲存固定成本 +儲存變動成本 = F2+KC2Q F2：儲存固定成本 ， KC：儲存單位變動成本 （ 4）缺貨成本 TCS （ 5） 儲備存貨總成本 TC=取得成本 +儲存成本 +缺貨成本 = F1+QDK+DU+ F2+KC2Q + TCS （ 6）經(jīng)濟(jì)訂貨批量 EOQ= KCKD /2= 年儲存費率/年需要量*每次訂貨費用*2 6 / 11 （ 7）存貨總成本 TC(Q)= KCKD2= 年儲存費率*年需要量*每次訂貨費用*2 （ 8） 存貨陸續(xù)供應(yīng) 再訂貨點 存貨陸續(xù)供應(yīng)使用 訂貨批量EOQ=dp pKDK C ?*2=每日耗用量每日送貨量 每日送貨量*年儲存費率 年需要量*每次訂貨費用*2 ? 存貨陸續(xù)供應(yīng)使用 總成本 TC(Q)= ???????
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