債券質押式正逆回購詳細操作指南(參考版)
2025-08-07 14:09本頁面
【正文】 。 從以上規(guī)定可以看出，違約處罰是非常嚴厲的，回購參與者一定要努力避免一切違約行為。第六十四條對結算風險較大的結算參與人，本公司有權暫停其相關擔保結算業(yè)務以至取消其結算參與人資格，提中國證監(jiān)會依據(jù)相關規(guī)定采取限制業(yè)務活動、責令停業(yè)整頓直至撤銷等監(jiān)管措施，對其高管人員采取認定為不適當人選直至撤銷任職資格等監(jiān)管措施。違約金=質押券欠庫量等額金額違約金比例違約天數(shù)。第六十三條結算參與人發(fā)生質押券欠庫的，本公司在該日日終暫不交付或從其結算備付金賬戶中扣劃與質押券欠庫量等額的資金。不足部分，本公司有權繼續(xù)追索；多余部分，本公司退還給違約結算參與人。延遲收取證券的結算參與人未在規(guī)定時間內申請實施現(xiàn)金結算，且違約結算參與人仍未補足違約交收證券的，本公司按以下方式處理：（1）自發(fā)生證券交收違約后的第二個交收日起以待處分資金購買違約交收的證券，并彌補相應的權益、違約金等。（三）證券交收違約次一交收日，本公司按以下方式處理：延遲收取證券的結算參與人可在規(guī)定時間內向本公司申請實施現(xiàn)金結算，本公司就其相關延遲交付證券交易實施現(xiàn)金結算。同時，有權暫停該結算參與人相關結算業(yè)務并提請證券交易所限制該結算參與人相關債券交易。第六十二條 結算參與人發(fā)生證券交收違約的，本公司有權采取以下措施：（一）交收違約當日，違約結算參與人存在相同券種的待處分證券的，本公司優(yōu)先動用該等證券進行處置平倉。（三）暫停該結算參與人的回購結算業(yè)務，并提請證券交易所暫停其回購交易資格；或者取消該結算參與人的結算業(yè)務資格，并提請證券交易所取消其交易資格。（二）T+2日16：00前，違約結算參與人未能補足違約金額的，違約結算參與人可向本公司具體指定違約所涉及的證券賬戶，以及可供本公司處置的質押券明細。具體處置方式和程序由本公司另行規(guī)定。（四）T+2日16：00，違約結算參與人補足違約金額的，本公司將相應待處分證券及其權益從本公司專用清償證券賬戶劃撥至其證券交收賬戶，并代為劃撥至相應證券賬戶；結算參與人仍未補足違約金額的，本公司有權自T+3日起處置相應待處分證券及其權益，處置所得用于彌補違約金額。墊付利息=違約金額與結算銀行商定的金融同業(yè)活期存款利率違約天數(shù)。違約金額為交收日資金交收結束后參與人應付而未付的資金缺口。待處分證券的價值低于違約金額的，可扣取該結算參與人相當于不足金額的自營證券，或采取其他必要方式進行追償。 以下是中國證券登記結算公司2008年10月份做法文件中的有關規(guī)定：交收違約處理第五十八條 T+1日16：00，結算參與人未能履行資金交收義務的，則結算參與人發(fā)生資金交收違約。交易所對正回購違約的處罰就像買房時的按揭貸款一樣，并不是以違約馬上就處置房產。八、交易所、結算公司、券商對回購違約的處罰做融資方在到期前一定要在賬戶上存入足夠的資金，比如1日回購，則T+1日收市前賬戶上就要有足夠的資金，來源可以是新轉入的資金，可以是賣出證券或者債券出庫后賣出債券獲得的資金。防止欠庫或欠資的方法：每周三晚上查看滬深交易所最新的標準券折算率，如果折算率降低，就要在周五前補足債券。當出現(xiàn)欠庫或欠資時，會被罰款甚至收回回購交易的權利。所謂欠庫就是指當債券折算率降低后，沒能及時補足債券，致使標準券
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