【正文】 綜上所述，本計劃風險可控，且符合相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，符合融通資本業(yè)務(wù)政策，本項目可行，申請設(shè)立。 第六章 必備法律文件及簽署節(jié)點安排名稱簽署時間節(jié)點安排簽合同雙方▲中經(jīng)國際董事會同意中經(jīng)國際參與本次交易的審批文件本計劃審批通過后▲《委托貸款借款合同》▲《股權(quán)質(zhì)押合同》▲《資金監(jiān)管合同》▲《委托貸款委托合同》▲ 質(zhì)押登記手續(xù)▲ 強制公證手續(xù)本計劃發(fā)行前▲《融通財富中經(jīng)國際流動性貸款專項資產(chǎn)管理計劃說明書》▲《融通財富中經(jīng)國際流動性貸款專項資產(chǎn)管理計劃合同及認購風險聲明書》本計劃初始銷售期前第七章 綜合結(jié)論本計劃屬于較成熟的委托貸款類業(yè)務(wù)，交易結(jié)構(gòu)清晰、業(yè)務(wù)模式成熟。應(yīng)對措施：作為資產(chǎn)管理人將密切關(guān)注國家法律、行政法規(guī)以及經(jīng)濟政策的變化，及時發(fā)現(xiàn)、分析和通報風險情況，積極采取各種風險防范措施，避免和減少資管財產(chǎn)的損失。同時資產(chǎn)管理人將監(jiān)督保管人履行管理職責。資產(chǎn)管理人將繼續(xù)健全和完善內(nèi)部規(guī)章制度，明確崗位職責和業(yè)務(wù)流程，確保崗位與人員的對應(yīng)性，對潛在風險進行全程監(jiān)控和管理。三、操作風險及其應(yīng)對措施在專項資產(chǎn)管理計劃的財產(chǎn)管理運用過程中，可能發(fā)生資產(chǎn)管理人、保管銀行或其代理人因所獲取的信息不全或存在誤差，對經(jīng)濟形勢等判斷有誤，或處理資管事務(wù)過程中的工作失誤，影響資管財產(chǎn)的安全和收益。應(yīng)對措施：專項資產(chǎn)管理計劃存續(xù)期間，資產(chǎn)管理人將持續(xù)跟蹤國家政策，及時了解交易對手的經(jīng)營情況和財務(wù)狀況。資產(chǎn)管理人將持續(xù)跟蹤監(jiān)督交易對手的經(jīng)營情況，及時提醒督促交易對手償還委托貸款本息。應(yīng)對措施：為保證本計劃的順利實現(xiàn)，本計劃設(shè)置了中經(jīng)國際股東、實際控制人阿卜杜克日木˙吾序爾以其持有的57%%質(zhì)押率的股權(quán)質(zhì)押，以保障資管財產(chǎn)的安全。四、可行性分析結(jié)論經(jīng)分析交易對手及其還款來源、增信措施、違約風險等方面，本計劃切實可行。本計劃總募集資金總額為8,000萬元，募集資金總規(guī)模不大。公司2012年牽頭發(fā)行并管理了“天津信托?穩(wěn)健收益（中經(jīng)貿(mào)1號債券投資）集合資金信托計劃”，規(guī)模為2億元；2013年上半年牽頭發(fā)行了“外貿(mào)信托?匯鑫25號（宏源證券1號）結(jié)構(gòu)化證券投資集合資金信托計劃”，規(guī)模為10億元；目前推進項目總規(guī)模達50億元以上。中經(jīng)貿(mào)資管是以資產(chǎn)管理、投資管理、融資咨詢、財務(wù)咨詢?yōu)橹?，為銀行和企業(yè)提供多元化金融服務(wù)的資產(chǎn)管理公司。因此，本計劃聲譽風險實為中經(jīng)國際和中經(jīng)貿(mào)資管自身承擔。綜上，本計劃的還款來源充足、保障程度較高，符合融通資本項目選擇標準。但是，從公司期末現(xiàn)金及等價物凈額來看，截至2015年底，償還本計劃的本息之后，公司期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈額尚余5,898萬元，這對本項目的還款提供了有力的資金保障。未來3年（20132015）現(xiàn)金流量預(yù)測表根據(jù)以上假設(shè)，公司未來3年現(xiàn)金流量預(yù)測表如下： 單位：萬元　2013年2014年2015年一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量　　　 招標代理項目提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金24, 27, 30, 銷售標書收到的現(xiàn)金 監(jiān)理業(yè)務(wù)提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金22, 24, 27, 進出口業(yè)務(wù)銷售商品收到的現(xiàn)金22, 25, 28, 其他經(jīng)營相關(guān)現(xiàn)金流入8, 9, 10, 合計77, 86, 96, 招標代理項目支付的現(xiàn)金22, 24, 27, 銷售標書業(yè)務(wù)支付的現(xiàn)金 監(jiān)理業(yè)務(wù)支付的現(xiàn)金20, 22, 25, 進出口業(yè)務(wù)購買商品支付的現(xiàn)金17, 19, 21, 其他經(jīng)營相關(guān)現(xiàn)金流出12, 13, 14, 合計73, 80, 89, 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額4, 5, 7, 二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量　　　 投資子公司支付的現(xiàn)金4, 　　 投資分支機構(gòu)支付的現(xiàn)金3, 　　 構(gòu)建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金3, 3, 4, 其他投資活動支付的現(xiàn)金 合計11, 4, 5, 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額11, 4, 5, 三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量　　　 吸收投資收到的現(xiàn)金　　　 銀行及其他借款收到的現(xiàn)金8, 　5, 其他籌資活動收到的現(xiàn)金　　　合計8, 　5, 分配股利、利潤等支付的現(xiàn)金　　　 支付借款利息及本金支付的現(xiàn)金　1, 9, 其他籌資活動支付的現(xiàn)金　　　合計　1, 9, 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額8, 1, 4, 四、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增額 1, 五、期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈額7, 7, 5, 根據(jù)上述測算，中經(jīng)國際2013年2015年的凈現(xiàn)金流入預(yù)測分別為：381萬元、66萬元和1862萬元，三年累計凈現(xiàn)金流量為凈流出1415萬元；2013年至2015年年末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額為7,694萬元、7,760萬元和5,898萬元。（2）計劃和經(jīng)營項目公司計劃三年內(nèi)合同銷售額達30億元人民幣，包括：招投標業(yè)務(wù)：計劃完成收入總額4億人民幣以上；工程監(jiān)理業(yè)務(wù)：計劃完成收入總額3億人民幣以上；進出口業(yè)務(wù)：計劃完成出口銷售額1億美元，進口能源產(chǎn)品年均完成銷售額2億美元以上；項目開發(fā)：計劃完成合同額10億元人民以上；子公司、分公司：三年內(nèi)全資、控股子公司達到25家，分公司每年增長15到20個，2016年分公司達到80家，計劃完成銷售額10億元人民幣以上。二、還款來源專項資產(chǎn)管理計劃的還款來源將主要來自于中經(jīng)國際的現(xiàn)金流入。前兩個月數(shù)據(jù)顯示，%；，%。總體來看，今年以來建材商品出口延續(xù)去年以來的較快增長態(tài)勢，行業(yè)前景值得看好。其中，對美國、歐盟、東盟及金磚國家出口保持了較快增長，與去年同期相比，％、％、％％；對日本和韓國出口下降，與去年同期相比，分別下降12％％。我國每年燃料油進口金額如下表所示：進口金額:燃料油:累計值年份金額（萬美元）20075,976, 20087,924, 20095,499, 20107,173, 201111,331, 201212,616, 2,441, 我國每年燃料油平均進口依賴度如下表所示：每年平均進口依賴度:燃料油年份百分比2007 2008 2009 2010 2011 2012 此外，近年來國產(chǎn)燃料油與進口重油原油價格的抬升，抵消了進口燃料油價格相對較高的劣勢，故而對進口燃料油市場帶來了利好。(2) 發(fā)展前景隨著我國國民經(jīng)濟的快速發(fā)展，國內(nèi)燃料油的生產(chǎn)和需求發(fā)生了較大變化，國內(nèi)產(chǎn)量相對穩(wěn)定，但需求量增長較快，特別是2009年以來，國內(nèi)需求增長較大，超過一半的燃料油要靠進口補充。雖然2009年在國際經(jīng)濟環(huán)境低迷的背景下，國內(nèi)燃料油消費量有所減少，但至2010年，受全球航運市場需求高增長影響，國內(nèi)燃料油需求增加，%，為2,；終端需求的旺盛也使得同期庫存增速大幅下降，%。（三）進出口業(yè)務(wù)燃料油進口業(yè)務(wù)燃料油是石油產(chǎn)品中較為活躍、市場化程度較高的產(chǎn)品，從統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看，近年來我國國內(nèi)燃料油產(chǎn)量相對穩(wěn)定，但需求量增長較快，對進口依賴程度大。其中4個企業(yè)工程監(jiān)理收入突破3億元， 12個企業(yè)工程監(jiān)理收入超過2億元，77個企業(yè)工程監(jiān)理收入超過1億元，工程監(jiān)理收入過億元的企業(yè)個數(shù)與上年相比，增長40%。%；工程項目管理與咨詢服務(wù)、工程招標代理、%。%。工程招標代理機構(gòu)業(yè)務(wù)承攬統(tǒng)計分析（單位：億元）年份承攬合同額工程監(jiān)理合同額其它業(yè)務(wù)合同額增長率200920101164%2011%2011年工程監(jiān)理企業(yè)承攬合同額1,，%。年份機構(gòu)總數(shù)甲級機構(gòu)個數(shù)乙級機構(gòu)個數(shù)增長率20095475191719992010610621482272%2011651224072392%2011年全國共有6,512個建設(shè)工程監(jiān)理企業(yè)參加了統(tǒng)計，%。因住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部在8月份前后發(fā)布上一年統(tǒng)計數(shù)據(jù)，因此，目前尚無法獲取2012年統(tǒng)計數(shù)據(jù)，本報告該部分以2011年數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)進行分析。工程監(jiān)理行業(yè)下游需求旺盛，屬于問題類的水利水電工程、市政公用工程、通信工程等業(yè)務(wù)在今后若干年仍是政府重點扶持發(fā)展的領(lǐng)域，此類專業(yè)的需求環(huán)境相對較好，高增長有望繼續(xù)維持，前景十分看好。 從2010和2011年的統(tǒng)計數(shù)據(jù)看，營業(yè)收入總額及營業(yè)利潤處于高速增長的態(tài)勢。工程招標代理機構(gòu)盈利情況統(tǒng)計分析（單位：億元）年份營業(yè)收入總額營業(yè)利潤利潤總額增長率2010%2011%2011年度工程招標代理機構(gòu)的營業(yè)收入總額為1,，%。工程招標代理機構(gòu)業(yè)務(wù)情況統(tǒng)計分析（單位：億元）年份中標金額房屋建筑和市政基礎(chǔ)設(shè)施工程政府和國有企事業(yè)單位工程增長率2010%2011%2011年度工程招標代理機構(gòu)工程招標代理中標金額55,，%。年份機構(gòu)總數(shù)甲級機構(gòu)個數(shù)乙級機構(gòu)個數(shù)增長率20104799111623172011511312542557%2011年度參加統(tǒng)計的全國工程招標代理機構(gòu)共5113個，%。因住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部在每年8月份前后發(fā)布上一年統(tǒng)計數(shù)據(jù)，因此，目前尚無法獲取2012年統(tǒng)計數(shù)據(jù)，本報告該部分以2011年數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)進行分析。根據(jù)中國招標投標協(xié)會2011 年《招標代理機構(gòu)發(fā)展現(xiàn)狀調(diào)研報告》顯示，到目前為止，全國約有經(jīng)政府有關(guān)部門認定的具有相應(yīng)招標代理資格（主要包括中央投資項目、工程建設(shè)項目、政府采購項目、機電產(chǎn)品國際招標項目