【文章內(nèi)容簡介】 原價(jià)17,19,19, 減：累計(jì)折舊6,6,6, 固定資產(chǎn)凈值11,12,12, 在建工程4,4,4,固定資產(chǎn)合計(jì)15,17,17,資產(chǎn)總計(jì)53,58,60,負(fù)債及所有者權(quán)益　　　流動負(fù)債：　　　 應(yīng)付帳款5,6,4, 預(yù)收帳款1,2,2, 應(yīng)付福利費(fèi) 應(yīng)交稅金 其他應(yīng)付款4,4,4, 流動負(fù)債合計(jì)11,14,12,長期負(fù)債：　　　 長期應(yīng)付款2,2,2,長期負(fù)債合計(jì)2,2,2,負(fù)債總計(jì)14,16,15,少數(shù)股東權(quán)益1,1,1,所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）：　　　 實(shí)收資本（或股本）6,6,6, 資本公積4,4,4, 盈余公積 未分配利潤26,28,32,所有者權(quán)益合計(jì)39,41,44,負(fù)債和所有者權(quán)益總計(jì)53,58,60,償債能力指標(biāo)2010年2012年中經(jīng)國際主要償債指標(biāo)如下。項(xiàng)目2010年2011年2012年資產(chǎn)負(fù)債率（%）%%%流動比率（倍）速動比率（倍）資產(chǎn)負(fù)債表分析（1）資產(chǎn)狀況截至2012年12月31日，按流動性分析其資產(chǎn)構(gòu)成，流動資產(chǎn)占全部資產(chǎn)的比例為66%，主要包括：貨幣資金7,313萬元，應(yīng)收賬款8,760萬元，其他應(yīng)收款5,420萬元，預(yù)付賬款8,139萬元，及存貨7,469萬元。長期投資約占4%，約2,582萬元。固定資產(chǎn)約占30%，，在建工程4,980萬元。主要資產(chǎn)科目說明如下：應(yīng)收賬款8,760萬元，主要包括：單位：萬元項(xiàng)目余額說明中亞公司3,200主要為供應(yīng)礦業(yè)設(shè)備未收回款項(xiàng)，賬齡在2年內(nèi)上海中油國電能源有限公司2,150工程施工監(jiān)理未收回款項(xiàng)1,261萬元，供應(yīng)瀝青、化工產(chǎn)品未收回款項(xiàng)889萬元，賬齡在1年內(nèi)霸州正大膠合板廠850主要為供應(yīng)木材及木材原材料未收回款項(xiàng)，賬齡在1年內(nèi)預(yù)付賬款8,139萬元，主要包括：單位：萬元項(xiàng)目余額說明蒙古項(xiàng)目款3,500主要是蒙古煤礦、銅礦、鉬礦前期勘察、開采設(shè)計(jì)等支付預(yù)付款金額為520萬美元，折合人民幣約3,500萬元建工集團(tuán)2,527公路建設(shè)預(yù)付款住總集團(tuán)六公司1,640工程建設(shè)預(yù)付款存貨7,469萬元，主要為進(jìn)出口業(yè)務(wù)備用，包括：單位：萬元項(xiàng)目余額食品類876化工類2,998百貨類697木材類1,771礦產(chǎn)品1,127其他應(yīng)收款5,420萬元，主要包括：單位：萬元項(xiàng)目余額說明蘭州黃河工程建設(shè)項(xiàng)目2,426主要為工程監(jiān)理費(fèi)未收回款項(xiàng)，賬齡在2年內(nèi)德益木業(yè)有限公司1,983主要為供應(yīng)木材及木材原材料未收回款項(xiàng)，賬齡在1年內(nèi)中慧擔(dān)保有限公司580主要為擔(dān)保費(fèi)未收回款項(xiàng)，賬齡在1年內(nèi)長期投資2,582萬元，主要為投資阿聯(lián)酋中經(jīng)國際有限公司480萬元，投資蒙古中亞國際有限公司600萬元，以及沙特阿拉伯農(nóng)業(yè)發(fā)展有限公司已投資1,502萬元（總投資額預(yù)計(jì)為4,800萬元）。，主要包括：單位：萬元項(xiàng)目余額機(jī)器設(shè)備6,201辦公設(shè)備415辦公家具624度假村5,724合計(jì)12,964在建工程4,980萬元，主要為監(jiān)理業(yè)務(wù)未確認(rèn)收入。（2）負(fù)債狀況截至2012年12月31日，，占全部負(fù)債比例為84%；主要包括：應(yīng)付賬款4,489萬元，預(yù)收賬款2,695萬元，其他應(yīng)付款4,902萬元；非流動負(fù)債為2,448萬元，占全部負(fù)債比例為16%，全部為長期應(yīng)付款。主要負(fù)債科目說明如下：應(yīng)付賬款4,489萬元，賬齡均在1年內(nèi)，主要包括：單位：萬元項(xiàng)目余額說明中冶大成建筑工程公司1,527為工程應(yīng)付款深圳城市建筑工程股份公司1,474為工程應(yīng)付款佳益世紀(jì)商貿(mào)有限公司1,005為建筑材料應(yīng)付賬款預(yù)收賬款2,695萬元，主要包括：單位：萬元項(xiàng)目余額說明北京迪生通博科技有限公司764為供應(yīng)鐵合金預(yù)收賬款中國大恒集團(tuán)有限公司685為監(jiān)理供應(yīng)瀝青預(yù)收賬款雷迪公司527為供應(yīng)膠合板預(yù)收賬款785,000美元，折合人民幣約527萬元其他應(yīng)付款4,902萬元，主要包括：單位：萬元項(xiàng)目余額說明李玨1,000借款，賬齡在2年內(nèi)克里木800借款，賬齡在2年內(nèi)北京愛德天辦公設(shè)備有限公司646投標(biāo)信譽(yù)保證金，賬齡在1年內(nèi)長期應(yīng)付款為2,448萬元，為美洲聯(lián)合財(cái)務(wù)集團(tuán)（香港）有限公司的長期應(yīng)付款?？傮w來看公司全部負(fù)債中流動負(fù)債占比大，債務(wù)結(jié)構(gòu)合理。（3）償債能力分析從長期償債能力來看，中經(jīng)國際2010年末、2011年末和2012 年末，%、%、%，資產(chǎn)負(fù)債率維持在30%以下，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)合理，長期償債能力較強(qiáng)。從短期償債能力來看，2010年末至2012年末,、。中經(jīng)國際流動比率和速動比率均大于2倍，公司短期償債能力較強(qiáng)。利潤表中經(jīng)國際2010年至2012年利潤表主要項(xiàng)目如下。單位：萬元項(xiàng) 目2010年2011年2012年一、主營業(yè)務(wù)收入60,66,70, 減：主營業(yè)務(wù)成本50,55,58, 主營業(yè)務(wù)稅金及附加3,3,3,二、主營業(yè)務(wù)利潤（虧損以“－”號填列）6,7,8, 減：營業(yè)費(fèi)用 1,2,2, 管理費(fèi)用1,1,2, 財(cái)務(wù)費(fèi)用三、營業(yè)利潤（虧損以“－”號填列）3,3,4, 加：投資收益（損失以“－”號填列）四、利潤總額（虧損以“－”號填列）3,4,4, 減：所得稅1, 少數(shù)股東損益五、凈利潤（虧損以“－”號填列）2,2,3, 加：年初未分配利潤24,24,28,六、未分配利潤26,26,32, 盈利指標(biāo)中經(jīng)國際2010年至2012年主要盈利指標(biāo)如下。項(xiàng)目2010年2011年2012年毛利率%%%凈利率%%%凈資產(chǎn)收益率%%%盈利能力分析（1）收入構(gòu)成分析中經(jīng)國際近三年收入構(gòu)成主要由招標(biāo)代理項(xiàng)目代理費(fèi)收入、監(jiān)理費(fèi)收入和進(jìn)出口業(yè)務(wù)銷售收入構(gòu)成，三塊業(yè)務(wù)基本各占三分之一。公司收入、成本主要構(gòu)成如下：　2010年2011年2012年主營業(yè)務(wù)收入60, 66, 70, 招標(biāo)代理項(xiàng)目的代理費(fèi)收入19, 21, 23, 監(jiān)理費(fèi)收入16, 18, 19, 進(jìn)出口業(yè)務(wù)銷售收入18, 20, 22, 其他收入5, 6, 4, 主營業(yè)務(wù)成本50, 55, 58, 招標(biāo)代理項(xiàng)目直接成本17, 19, 19, 監(jiān)理業(yè)務(wù)直接成本13, 15, 16, 進(jìn)出口業(yè)務(wù)直接成本13, 15, 18, 其他主營業(yè)務(wù)成本4, 5, 4, （2）盈利情況概述2010年度至2012年度，、營業(yè)利潤分別為3,074萬元、3,653萬元、4,468萬元，呈現(xiàn)上升狀態(tài)；凈利潤分別為2,075萬元、2,669萬元、3,223萬元，整體盈利能力穩(wěn)步上升。%、%%，%、%%，%、%%，各項(xiàng)指標(biāo)均穩(wěn)步上升。 現(xiàn)金流量分析2010年2012年，中經(jīng)國際現(xiàn)金流量表主要數(shù)據(jù)及分析下圖所示。 單位：萬元項(xiàng) 目2010年2011年2012年一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：　　　 銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金71,66,70, 收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金　5,現(xiàn)金流入小計(jì)72,66,75, 購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金60,55,64, 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金3,3,3, 支付的各項(xiàng)稅費(fèi)5,3,3, 支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金1,0現(xiàn)金流出小計(jì)69,63,72, 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額2,2,3,二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：　　　 購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)1,1,2, 和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金 投資所支付的現(xiàn)金現(xiàn)金流出小計(jì)1,1,3, 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額1,1,3,三、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額（1）經(jīng)營活動現(xiàn)金流量分析中經(jīng)國際2010年至2012年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為2,323萬元、2,743萬元和3,424萬元，經(jīng)營性現(xiàn)金流入平穩(wěn)增長。（2）投資活動現(xiàn)金流量分析中經(jīng)國際2010年至2012年投資活動現(xiàn)金流出分別為1,983萬元、1,982萬元和3,143萬元，主要為構(gòu)建固定資產(chǎn)和投資所產(chǎn)生的現(xiàn)金流出。結(jié)論綜上，中經(jīng)國際財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)穩(wěn)健，盈利能力較強(qiáng)，各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)良好。（五）擔(dān)保情況截至2012年3月31日，中經(jīng)國際無對外擔(dān)保情況。二、增信措施分析股權(quán)質(zhì)押擔(dān)保本計(jì)劃由中經(jīng)國際股東、實(shí)際控制人阿卜杜克日木˙吾序爾以其持有的中經(jīng)國際57%股權(quán)提供質(zhì)押擔(dān)保并辦理股權(quán)備案質(zhì)押登記等法律手續(xù)。，57%。假設(shè)本計(jì)劃募集資金金額為8,000萬元，%，質(zhì)押率較低，保障空間較大。結(jié)構(gòu)化資管計(jì)劃保障中經(jīng)國際的