【正文】 本期次級債券募集資金將用于補(bǔ)充公司營運(yùn)資金，以保證上述發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營目標(biāo)的順利實施。 （二）公司的經(jīng)營規(guī)模的擴(kuò)大需要合理增加流動資金 隨著公司加大轉(zhuǎn)型發(fā)展力度，逐步構(gòu)建新的服務(wù)模式和多元化的業(yè)務(wù)平臺，勢必將加大對現(xiàn)有各項業(yè)務(wù)的投入，以實現(xiàn)公司收入的穩(wěn)定增長。 三、 本期次級債券募集資金對公司財務(wù)狀況的影響 （一）有利于優(yōu)化公司債務(wù)結(jié)構(gòu)，降低財務(wù)風(fēng)險 截至2013年12月31日，公司主要通過發(fā)行公司債券、回購和發(fā)行短期融資券進(jìn)行外部融資。 本期次級債券募集資金的最終具體用途以屆時市場環(huán)境及各項業(yè)務(wù)發(fā)展情況由公司按程序具體決策確定。 第七節(jié) 次級債券募集資金用途及運(yùn)用計劃 一、 本期次級債券募集資金用途 本期次級債券的募集資金全部用于補(bǔ)充公司營運(yùn)資金。 （五）其他保障措施 在出現(xiàn)預(yù)計不能按期償付債券本息或者到期未能按期償付債券本息時，公司將至少采取如下措施： 不向股東分配利潤； 暫緩重大對外投資、收購兼并等資本性支出項目的實施； 調(diào)減或停發(fā)董事和高級管理人員的工資和獎金； 主要責(zé)任人不得調(diào)離。良好的資信水平為發(fā)行人債務(wù)的償還提供了保障。公司作為銀行間債券市場及同業(yè)拆借市場的參與者，可以較低成本方便快捷地拆入或募集資金，具有較強(qiáng)的融資能力。公司將積極推進(jìn)轉(zhuǎn)型發(fā)展、跨境發(fā)展和創(chuàng)新發(fā)展，持續(xù)增強(qiáng)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)和創(chuàng)新業(yè)務(wù)的發(fā)展，不斷提升主營業(yè)務(wù)的盈利能力，并持續(xù)優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。公司將專門成立償付工作小組，償付工作小組組成人員由公司主要負(fù)責(zé)人、財務(wù)總監(jiān)、董事會秘書等高級管理人員及財務(wù)部、資金管理部和董事會辦公室等相關(guān)部門的人員組成，負(fù)責(zé)本金和利息的償付及與之相關(guān)的工作。 （一）設(shè)立專門的償付工作小組 公司將嚴(yán)格按照財務(wù)管理制度的要求使用本期次級債券募集資金。截至2013年12月31日，公司貨幣資金（扣除客戶資金存款）、交、億元，占總資產(chǎn)（扣除代理買賣證券款）%；倍。 （二）償債應(yīng)急保障方案 公司償債應(yīng)急保障的主要方案為流動資產(chǎn)變現(xiàn)。根據(jù)中國證監(jiān)會《關(guān)于核準(zhǔn)廣發(fā)證券股份有限公司公開發(fā)行公司債券的批復(fù)》（證監(jiān)許可[2013]725號），公司獲準(zhǔn)向社會公開發(fā)行面值不超過120億元的公司債券；截至2013年12月31日，公司債券未償付余額為120億元。公司資信狀況優(yōu)良，截至2013年12月31日，公司已獲得中國人民銀行批復(fù)的同業(yè)拆借業(yè)務(wù)拆出、拆入上限為180億元人民幣，尚未使用的同業(yè)拆借拆入額度總額為127億元人民幣；銀行間市場債券質(zhì)押式回購業(yè)，幣；，尚未使用的債券。公司的收入規(guī)模和盈利積累，較大程度上保證了公司按期償本付息的能力。 三、 具體償債安排 （一）償債資金來源 公司償債資金將主要來源于公司日常的盈利積累及經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流。利息支付和本金償付的具體事項將依照法律法規(guī)以及登記機(jī)構(gòu)和交易場所的有關(guān)規(guī)定辦理。前述日期如遇法定節(jié)假日或休息日，則兌付順延至下一個工作日，順延期間不另計息。前述日期如遇法定節(jié)假日或休息日，則付息順延至下一個工作日，順延期間不另計息。前述日期如遇法定節(jié)假日或休息日，則兌付順延至下一個工作日，順延期間不另計息。前述日期如遇法定節(jié)假日或休息日，則付息順延至下一個工作日，順延期間不另計息。 二、 償債計劃 本期次級債券在存續(xù)期內(nèi)每年付息一次，最后一期利息隨本金的兌付一起支付。 上述財務(wù)指標(biāo)的計算方法如下： 資產(chǎn)負(fù)債率=（負(fù)債總額代理買賣證券款）/（資產(chǎn)總額代理買賣證券款） 全部債務(wù)=期末短期借款+期末交易性金融負(fù)債+期末拆入資金+期末賣出回購金融資產(chǎn)+期末應(yīng)付債券+期末應(yīng)付短期融資款+期末長期借款+期末融入資金 債務(wù)資本比率=全部債務(wù)/（全部債務(wù)+所有者權(quán)益） 流動比率=（貨幣資金+結(jié)算備付金+拆出資金+交易性金融資產(chǎn)+存出保證金+衍生金融資產(chǎn)+買入返售金融資產(chǎn)+應(yīng)收利息+應(yīng)收款項+融出資金代理買賣證券款+其他資產(chǎn)中的流動資產(chǎn)）/（短期借款+拆入資金+交易性金融負(fù)債+衍生金融負(fù)債+賣出回購金融資產(chǎn)款+代理承銷證券款+應(yīng)付職工薪酬+應(yīng)交稅費(fèi)+應(yīng)付利息+應(yīng)付短期融資款+應(yīng)付款項+其他負(fù)債中的流動負(fù)債） 速動比率=（貨幣資金+結(jié)算備付金+拆出資金+交易性金融資產(chǎn)+存出保證金+衍生金融資產(chǎn)+買入返售金融資產(chǎn)+應(yīng)收利息+應(yīng)收款項+融出資金代理買賣證券款+其他資產(chǎn)中的流動資產(chǎn)）/（短期借款+拆入資金+交易性金融負(fù)債+衍生金融負(fù)債+賣出回購金融資產(chǎn)款+代理承銷證券款+應(yīng)付職工薪酬+應(yīng)交稅費(fèi)+應(yīng)付利息+應(yīng)付短期融資款+應(yīng)付款項+其他負(fù)債中的流動負(fù)債） EBITDA=利潤總額+利息支出客戶資金利息支出+折舊+攤銷 EBITDA全部債務(wù)比=EBITDA/全部債務(wù) EBITDA利息倍數(shù)=EBITDA/（資本化利息+利息支出客戶資金利息支出） 利息保障倍數(shù)=（利潤總額+利息支出客戶資金利息支出）/ （利息支出客戶資金利息支出） 營業(yè)利潤率=營業(yè)利潤/營業(yè)收入 總資產(chǎn)報酬率=凈利潤/[（期初總資產(chǎn)+期末總資產(chǎn)）/2]100% 其中：總資產(chǎn)=資產(chǎn)總額代理買賣證券款 歸屬于上市公司股東的每股凈資產(chǎn)=期末歸屬于上市公司股東的凈資產(chǎn)/期末普通股股份總數(shù) 每股經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額=經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額/期末普通股股份總數(shù) 每股凈現(xiàn)金流量=現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額/期末普通股股份總數(shù) 第六節(jié) 本期債券的償付風(fēng)險及對策措施 一、 償付風(fēng)險 本期次級債券由中誠信證評進(jìn)行信用評級，本公司的主體信用等級為AAA，本次次級債券的信用等級為AA+，說明公司償還債務(wù)的能力極強(qiáng)，基本不受不利經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，違約風(fēng)險極低。 利潤表 單位：元 項目 2013年度 2012年度 2011年度 一、營業(yè)收入 7,174,380, 6,355,967, 5,511,598, 手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入 3,956,563, 3,510,871, 4,130,725, 其中： 證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入 3,345,885, 2,322,134, 3,043,966, 投資銀行業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入 382,600, 1,072,209, 760,252, 資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入 206,147, 111,985, 112,065, 利息凈收入 788,277, 887,366, 772,462, 投資收益（損失以“－”號填列） 2,779,835, 1,864,701, 861,430, 其中：對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益 393,021, 373,026, 436,875, 公允價值變動收益（損失以“－”號填列） 368,169, 70,022, 256,912, 匯兌收益（損失以“－”號填列） 4,003, 104, 5,239, 其他業(yè)務(wù)收入 21,877, 23,108, 9,132, 二、營業(yè)支出 4,252,229, 3,904,051, 3,140,751, 營業(yè)稅金及附加 373,492, 285,961, 271,642, 業(yè)務(wù)及管理費(fèi) 3,758,594, 3,325,448, 2,865,883, 資產(chǎn)減值損失 117,392, 292,232, 2,817, 其他業(yè)務(wù)成本 2,750, 408, 408, 三、營業(yè)利潤（虧損以“－”號填列） 2,922,150, 2,451,916, 2,370,846, 加：營業(yè)外收入 25,790, 33,361, 54,513, 減：營業(yè)外支出 30,682, 45,984, 3,976, 四、利潤總額（虧損以“－”號填列） 2,917,258, 2,439,293, 2,421,384, 減：所得稅費(fèi)用 539,256, 424,982, 457,882, 五、凈利潤（凈虧損以“－”填列） 2,378,002, 2,014,311, 1,963,501, 六、其他綜合收益 145,411, 315,584, 581,678, 七、綜合收益總額 2,232,591, 2,329,895, 1,381,822, 注1：該數(shù)據(jù)的報表項目為代理買賣證券凈收入； 汪2：該數(shù)據(jù)的報表項目為證券承銷業(yè)務(wù)凈收入； 現(xiàn)金流量表 單位：元 項目 2013年度 2012年度 2011年度 一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： 收取利息、手續(xù)費(fèi)及傭金的現(xiàn)金 6,366,573, 5,372,242, 5,977,580, 拆入資金凈增加額 1,960,000, 3,340,000, — 代理買賣證券收到的的現(xiàn)金凈額 — — 代理承銷證券收到的現(xiàn)金凈額 — — 回購業(yè)務(wù)資金凈增加額 5,913,635, 1,057,858, 4,722,279, 收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金 1,302,055, 131,855, 189,420, 經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計 15,542,264, 9,901,957, 10,889,280, 融出資金凈增加額 14,771,541, 2,360,649, — 購置交易性金融資產(chǎn)凈減少額 1,173,804, 7,047,784, 1,726,868, 支付利息、手續(xù)費(fèi)及傭金的現(xiàn)金 1,096,788, 977,973, 1,126,230, 代理買賣證券支付的現(xiàn)金凈額 3,215,308, 2,776,864, 33,064,632, 拆入資金凈減少額 — — — 代理承銷證券支出的現(xiàn)金凈額 — — 63,040, 回購業(yè)務(wù)資金凈減少額 — — — 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金 2,243,236, 2,040,362, 2,850,583, 支付的各項稅費(fèi) 989,867, 765,322, 1,779,858, 支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金 829,414, 927,693, 2,634,369, 經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計 24,319,961, 16,896,649, 43,245,584, 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 8,777,696, 6,994,691, 32,356,303, 二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： 處置可供出售金融資產(chǎn)凈增加額 — — — 收回對外投資收到的現(xiàn)金 — — — 取得投資收益收到的現(xiàn)金 815,566, 759,317, 478,131, 處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額 — — — 處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)而收回的現(xiàn)金凈額 4,882, 1,278, 6,338, 收到的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金 — — 投資活動現(xiàn)金流入小計 820,449, 760,595, 484,469, 購置可供出售金融資產(chǎn)凈減少額 8,524,110, 573,795, 4,797,492, 投資支付的現(xiàn)金 532,500, 1,621,208, 1,178,792, 取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額 — — — 購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金 215,069, 310,997, 246,381, 支付的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金 — — — 投資活動現(xiàn)金流出小計 9,271,679, 2,506,000, 6,222,666, 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 8,451,230, 1,745,405, 5,738,196, 三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： 吸收投資收到的現(xiàn)金 — — 11,999,946, 其中：子公司吸收少數(shù)股東投資收到的現(xiàn)金 — — — 取得借款收到的現(xiàn)金 — — — 發(fā)行