第十五章長期決策預(yù)算(參考版)
2024-08-12 13:29本頁面
【正文】 財務(wù)預(yù)算與分析 會計學(xué)院 。 財務(wù)預(yù)算與分析 會計學(xué)院 資金習(xí)性預(yù)測法利用資金需要量與產(chǎn)銷量之間的數(shù)學(xué)關(guān)系進行預(yù)測，是一種比較科學(xué)合理的預(yù)測方法。 財務(wù)預(yù)算與分析 會計學(xué)院 資金習(xí)性法包括 總額法 和 分項預(yù)測法 總額法 總額法 就是按照企業(yè)歷史上占資金總額與產(chǎn)銷 量的關(guān)系，把資金分為變動資金和不變資金兩 部分，然后結(jié)合預(yù)測期的產(chǎn)量來預(yù)測資金需要 量。 在成本中有 成本習(xí)性 這一概念，根據(jù)成 本習(xí)性，可以將成本分為 固定成本、變動成 本、混合成本 。 財務(wù)預(yù)算與分析 會計學(xué)院 所謂 資金習(xí)性 ，是指資金的變動同產(chǎn)品產(chǎn)銷 數(shù)量變動之間的依存關(guān)系。 線性回歸分析法 在企業(yè)財務(wù)管理中應(yīng)用時假定資金需要量 與業(yè)務(wù)量之間存在線性關(guān)系建立數(shù)學(xué)模型，然后根據(jù)歷史 有關(guān)資料，用回歸直線方程確定參數(shù)預(yù)測資金需要量的方 法。因此，在于銷售有關(guān)的因素發(fā)生變動的情 況下，必須要進行相應(yīng)的調(diào)整。 財務(wù)預(yù)算與分析 會計學(xué)院 （四）銷售百分比法的優(yōu)缺點 銷售百分比法的主要優(yōu)點在于能為財務(wù)管理提供 短期的預(yù)計財務(wù)報表，以適應(yīng)外部籌資的需要， 并且易于使用。 通常用公式表示如下： 財務(wù)預(yù)算與分析 會計學(xué)院 融資需求 =資產(chǎn)增加 負債自然增加 留存收益增加 =（ 資產(chǎn)銷售百分比 新增銷售額 負債銷售百分比 新增銷售額 ） 預(yù)計銷售凈利率 預(yù)計銷售額 （ 1股利支付率 ） A L =── △ S ── △ SS1 P （ 1d） S0 S0 （三）在這里假定銷售百分比法中預(yù)測年 度非敏感性項目、敏感項目及其與銷售的百 分比均與基年基本保持不變，在實際當(dāng)中， 非敏感項目、敏感項目及其與銷售的百分比 很有可能會變動， 具體表現(xiàn)為：非敏感資產(chǎn)、非敏感負債項目 的構(gòu)成及其數(shù)量的增減變動；敏感性資產(chǎn)、 敏感性負債項目的構(gòu)成及其與銷售百分比的 增減變動。 內(nèi)部融資額 =留存收益增加額 =預(yù)計銷售收入額 銷售 凈利率 *（ 1股利支付率） 財務(wù)預(yù)算與分析 會計學(xué)院 確定外部融資需求量 企業(yè)外部融資需求量等于銷售增加引起的資金需求總 量減去內(nèi)部積累資金。 根據(jù)產(chǎn)品銷售收入預(yù)計增量計算各敏感性項目預(yù) 計增量。 預(yù)計敏感資產(chǎn)（負債） =預(yù)計銷售額 各項目銷售百分比 預(yù)計留存收益增加額 留存收益是企業(yè)內(nèi)部籌資來源，只要公司有盈利并且沒有全部 用來支付股利，留存收益就會使股東權(quán)益自然增長。而 短期借款、長期借款、實收資本和留存收益 等為非敏感性項目。 敏感性資產(chǎn) 包括現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、應(yīng)收 票據(jù)、存貨、固定資產(chǎn)凈值等，使用固定資 產(chǎn)凈值指標(biāo)是假定折舊產(chǎn)生的現(xiàn)金即用于更 新資產(chǎn)。 財務(wù)預(yù)算與分析 會計學(xué)院 （一）根據(jù)銷售總額確定融資需求 計算預(yù)計資產(chǎn)負債表中敏感性項目分別占銷售收入的比重。 ? 資產(chǎn) =負債 +所有者權(quán)益 ? 資產(chǎn)增量 =負債增量 +所有者權(quán)益增量 財務(wù)預(yù)算與分析 會計學(xué)院 一、銷售百分比法 銷售百分比法是根據(jù)銷售與資產(chǎn)負債表和利 潤表項目之間的比例關(guān)系，預(yù)測各項目短期 資金需要量的方法。本章我們 主要介紹兩種最常用的方法： 銷售百分比法和資金習(xí) 性法 （也稱回歸分析法）。 估計所需外部籌資額 根據(jù)預(yù)計資產(chǎn)總量減去已有的資金來源、負債的自發(fā) 增長和內(nèi)部提供的資金來源便可得出外部籌資額的需 求量。 估計收入、費用和保留盈余 假設(shè)收入和費用是銷售的函數(shù)，可以根據(jù)銷售預(yù)測值 估計收入和費用，并確定凈收益。然后根據(jù)銷售預(yù)測結(jié)果的預(yù)計銷售量就可以預(yù) 測所需資產(chǎn)總量了。 不僅一些生產(chǎn)經(jīng)營預(yù)算、資本預(yù)算，以銷售 預(yù)算為基礎(chǔ)，而且籌資預(yù)算也是以銷售預(yù)算 為基礎(chǔ)的。 財務(wù)預(yù)算與分析 會計學(xué)院 三、籌資預(yù)測的步驟 銷售預(yù)測 財務(wù)預(yù)測的起點是 銷售預(yù)測 。因此，從這個意義上說，籌資預(yù)測也是企業(yè)籌資預(yù)算的內(nèi)容。狹義的財務(wù)預(yù)測僅指籌資預(yù)測。 (2)按性質(zhì)分為定性預(yù)測和定量預(yù)測。所謂財務(wù)預(yù)測，就是依據(jù)會計、財務(wù)、經(jīng)營等有關(guān)資料，采用科學(xué)的方法，對企業(yè)經(jīng)營、財務(wù)的發(fā)展趨勢或變化程度進行測算或估計。 研究開發(fā)費用預(yù)算差異分析是有一定的彈性的，需要認真考察、仔細研究才能得出正確的結(jié)論，起到好的效果。 財務(wù)預(yù)算與分析 會計學(xué)院 四、研究開發(fā)費用預(yù)算的實施 在實施研究開發(fā)項目時，不應(yīng)讓研究開發(fā)人員承擔(dān)與研發(fā)無關(guān)的管理事務(wù)。 在進行研究開發(fā)預(yù)算時，設(shè)定相當(dāng)?shù)念A(yù)算經(jīng)費是必要的，可以在總額預(yù)算之外安排，也可以考慮在總額預(yù)算里面，但其指出必須經(jīng)過嚴格的審批程序。 研究開發(fā)費用的支出，應(yīng)以項目在一定時期內(nèi)產(chǎn)生的經(jīng)濟效益與支出的比率進行分析、評價和考核。
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