某股份公式財(cái)務(wù)報(bào)表分析(參考版)
2025-08-01 20:50本頁面
【正文】 。同時(shí)，在服裝方面會(huì)增強(qiáng)年輕時(shí)尚的品牌，增大折扣店的規(guī)模，化妝品則增加中低檔品牌的比重。根據(jù)公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的實(shí)際情況，公司應(yīng)在未來幾年內(nèi)充分發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿的作用。充分發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿的作用：公司業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的重要基礎(chǔ)是資金支持。同時(shí)，公司 計(jì)劃在珠三角和臨近省份主要城市擇機(jī)布點(diǎn)，完善公司在省內(nèi)外的零售網(wǎng)絡(luò)，加速占領(lǐng)市場(chǎng) ，拓寬經(jīng)營網(wǎng)絡(luò)，獲取新的利潤增長點(diǎn)。優(yōu)化現(xiàn)有網(wǎng)點(diǎn)，穩(wěn)固市場(chǎng)核心地位：為進(jìn)一步鞏固現(xiàn)有市場(chǎng)地位，持續(xù)保持競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)公司內(nèi)生性增長，公司計(jì)劃對(duì)現(xiàn)有門店進(jìn)行全面調(diào)整與改造。廣百公司要繼續(xù)保持廣東市場(chǎng)龍頭地位，不斷擴(kuò)展市場(chǎng)份額，保持公司競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)，提高行業(yè)知名度，特別是中國內(nèi)地市場(chǎng)。在成長能力上，公司的總資產(chǎn)增長都突飛猛進(jìn)，但凈利潤增長卻少于1的標(biāo)準(zhǔn)，說明公司還要繼續(xù)采取積極的銷售策略。六、雷達(dá)圖觀察項(xiàng)目代號(hào)指標(biāo)名稱標(biāo)準(zhǔn)值一、償債比率201流動(dòng)比率2速動(dòng)比率3資產(chǎn)負(fù)債率(%)二、營運(yùn)比率284存貨周轉(zhuǎn)率5應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率6總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率三、盈利比率407銷售毛利率8凈資產(chǎn)收益率（%）9資產(chǎn)收益率（%）四、成長能力1210凈利潤增長率(%)11總資產(chǎn)增長率(%)雷達(dá)圖總結(jié)：有上面雷達(dá)圖可以清晰看到，公司償債能力和營運(yùn)能力在同行中，都基本上高過1的標(biāo)準(zhǔn)值，說明公司償債能力和營運(yùn)能力良好。如果規(guī)模一直擴(kuò)大，銷售環(huán)節(jié)做好，做好公司內(nèi)部管理控制，每股收益將反彈，繼續(xù)高速度向上增長。很明顯看到，公司每股收益增長下降速度放緩了，說明公司對(duì)07年內(nèi)部控制達(dá)到了一定的效果。（三）每股收益趨勢(shì)分析2004200520062007每股收益(元)每股收益增長率(%)0由每股收益知道，雖然每股收益逐年在增加，但是增長的速度卻每況越下，增長速度慢慢下降了， 這是由于06年的營業(yè)外支出大大增加，使凈利潤減少。一方面股東權(quán)益上去是好事，重點(diǎn)是如何規(guī)劃這些錢怎么合理有效利用。只是每年流動(dòng)資產(chǎn)在慢慢增加，致使總負(fù)債也逐漸慢慢爬升。(2)負(fù)債時(shí)間（年）200520062007總負(fù)債流動(dòng)負(fù)債長期負(fù)債00100 在負(fù)債方面，2004——2007總資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)的增長速度基本是合在同一條線上，而長期負(fù)債除了2006年有280萬的長期負(fù)債意外，其他都未零。其實(shí)歸功到底是因?yàn)樵摴竟_發(fā)行的人民幣普通股4,000 萬股于2007 年11 月22 日在深圳證券交易所掛牌上市。鑒于本次募集資金投資項(xiàng)目需要一定的建設(shè)期和運(yùn)營期，達(dá)到預(yù)期收益需要一定的時(shí)間，所以公司存在凈資產(chǎn)收益率下降的情況。3. 總資產(chǎn)報(bào)酬率（ROE），與前兩年相比持穩(wěn)定狀態(tài)，雖然凈利潤有增加，但由于增加門市店，上市募集資金，即固定資產(chǎn)和流動(dòng)資金的增加都導(dǎo)致總資產(chǎn)報(bào)酬率增長不大，甚至比06年都低。本次會(huì)計(jì)的變也更會(huì)使凈利潤增加，從而銷售凈利率也相應(yīng)增加。有效地控制了期間費(fèi)用增長，如廣東電力供應(yīng)緊張，公司采取多采用節(jié)能設(shè)備措施，盡量減少后勤、管理用電，保證經(jīng)營用電，且減少電力消耗的費(fèi)用，也達(dá)到環(huán)保的作用。但在全國范圍的銷售規(guī)模不大，雖然在廣東地區(qū)具有較高的知名度和美譽(yù)度，但是全國其他地區(qū)的影響力還不夠。企業(yè)盈利能力分析可以通過銷售利潤率，成本費(fèi)用利潤率，總資產(chǎn)利潤率和權(quán)益利潤率等指標(biāo)的分析進(jìn)行。反映了企業(yè)整體資產(chǎn)的營運(yùn)能力比較穩(wěn)定，說明企業(yè)利用全部資產(chǎn)的效率沒有多大變化。與此同時(shí)，為實(shí)現(xiàn)一定的銷售額占用的流動(dòng)資產(chǎn)少，企業(yè)的短期償債能力也變強(qiáng)。企業(yè)的應(yīng)收賬款變現(xiàn)速度快，企業(yè)資金被占用的時(shí)間越短，財(cái)務(wù)管理效率越高。 償債能力總結(jié)：從上面三個(gè)大方面分析可以知道，該公司償債能力良好，處于同行業(yè)中的中上水平，希望繼續(xù)保持。(3) 付息能力 ①利息保障倍數(shù)=（150684054+9052373）/9052373=，這幾年利息保障倍數(shù)浮動(dòng)不大，反映了該企業(yè)獲利能力對(duì)償還債務(wù)的保證程度大，穩(wěn)定性高。但該比率過低，盡管有利于提高企業(yè)的長期償債能力，卻不利于發(fā)揮企業(yè)負(fù)債的財(cái)務(wù)杠桿效益。 （3）%，%低，它反映了企業(yè)所有者權(quán)益對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保證程度。（2）%。由于本次發(fā)行募集資金到位后將降低公司資產(chǎn)負(fù)債率，公司根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營需要，使用部分銀行借款，保持合理的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。 總之: 該公司2007年償債能力處于同行業(yè)中上游水平，償還短期債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)小，短期償債能力比較強(qiáng)。也由于貨幣資金增加，所以使現(xiàn)金比率也變大了。廣州市廣百電器有限公司為08年元旦、新年備貨使預(yù)付貨款和存貨均在年末數(shù)增加，雖然流動(dòng)負(fù)債也有增加，但增加幅度沒有流動(dòng)資產(chǎn)增加得快，所以四個(gè)主要原因使流動(dòng)資產(chǎn)大大增加，最終使流動(dòng)比率增加不少。四者比前06年都大幅度增加，這是因?yàn)?007年11月公司公開向社會(huì)發(fā)行4000萬股A 股，募集資金增加了貨幣資金。二、廣百財(cái)務(wù)報(bào)表分析（一）、廣百2004——2007年年報(bào)（包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表） 表一2004——2007年資產(chǎn)負(fù)債表簡表 單位：元廣百股份(002187) 資產(chǎn)負(fù)債表報(bào)告期20071231200612312005123120041231資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn) 貨幣資金66
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