公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析以某家具公司為例(參考版)
2024-08-09 18:59本頁(yè)面
【正文】 鑒于此，建議本行拒絕該公司此次借款要求。最后，該公司盈利水平處于行業(yè)中下水平，波動(dòng)性較大，同時(shí)又存在負(fù)債過(guò)多的問(wèn)題，如果銀行按其要求發(fā)放貸款，在遠(yuǎn)期，很可能面臨貸款資金難以如數(shù)按期收回的風(fēng)險(xiǎn)。其次，盡管該公司的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較高，但流動(dòng)資產(chǎn)部分的效率指標(biāo)值并不理想，并且該公司存在固定資產(chǎn)投資不足，存貨、應(yīng)收賬款變現(xiàn)能力較弱等問(wèn)題，其貸款償還能力堪憂。四、綜述概括來(lái)說(shuō)，霍爾曼公司資金流動(dòng)性和創(chuàng)造現(xiàn)金流的能力很差，連續(xù)兩年現(xiàn)金凈流出。企業(yè)即使償還了貸款，其償還貸款的資金來(lái)源不會(huì)是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金，可能是通過(guò)變賣(mài)原材料等流動(dòng)資產(chǎn)或機(jī)器設(shè)備等固定資產(chǎn)換取的現(xiàn)金，或是通過(guò)其它籌資活動(dòng)獲取的現(xiàn)金。232=強(qiáng)制性現(xiàn)金支付比率〔 現(xiàn)金流入總額 / （經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流出量 + 償還債務(wù)本息付現(xiàn)）〕=247。三、現(xiàn)金流分析：根據(jù)該公司財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，計(jì)算編制出該公司2008年的現(xiàn)金流量表如下： 霍爾曼辦公家具公司08年現(xiàn)金流量表 單位：＄1000項(xiàng)目年份2008年對(duì)現(xiàn)金流的影響凈銷(xiāo)售12430收入應(yīng)收賬款增量（18961399）= 497資產(chǎn)增加現(xiàn)金銷(xiāo)售收入11933產(chǎn)品銷(xiāo)售成本8255營(yíng)用支出存貨增量（17641205）= 559資產(chǎn)增加應(yīng)付賬款增量（1282908）= 374負(fù)債增加（現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)）8255559+374= 8440現(xiàn)金毛利潤(rùn)3493總營(yíng)業(yè)費(fèi)用3390（1628+1689+73）費(fèi)用支出折舊73非現(xiàn)金支出預(yù)付費(fèi)用增量（1550）= 35資產(chǎn)減少應(yīng)付費(fèi)用增量（348258）=90負(fù)債增加（現(xiàn)金營(yíng)業(yè)費(fèi)用）3192現(xiàn)金營(yíng)業(yè)利潤(rùn)301其他收入0其他費(fèi)用101支出利稅前現(xiàn)金利潤(rùn)200利息費(fèi)用157支出報(bào)告稅款188稅款支出應(yīng)付稅款增量7962=17負(fù)債增加來(lái)自于營(yíng)業(yè)中的現(xiàn)金利潤(rùn)128償還到期長(zhǎng)期債務(wù)75負(fù)債減少紅利支付0分紅資本支付（固定資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)）148長(zhǎng)期投資增量95資產(chǎn)增加自主性現(xiàn)金支出243外部融資前的現(xiàn)金流371短期債務(wù)增量310負(fù)債增加長(zhǎng)期債務(wù)增量0股票款增量0外部融資310現(xiàn)金增量61資產(chǎn)減少分析如下：現(xiàn)金到期債務(wù)比=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流入247。（2）資產(chǎn)稅前利潤(rùn)率資產(chǎn)稅前利潤(rùn)率表示企業(yè)單位資產(chǎn)所能創(chuàng)造的利潤(rùn)，反映了企業(yè)資產(chǎn)的綜合利用效果。盈利性指標(biāo)200620072008行業(yè)平均資本稅前利潤(rùn)率%%%%資產(chǎn)稅前利潤(rùn)率%%%%（1）資本稅前利潤(rùn)率該比率顯示了企業(yè)利用所有者權(quán)益創(chuàng)造利潤(rùn)的效率，也反映了企業(yè)所有者的收益
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