【正文】 強者領(lǐng)跑白銀市場?！扒也粏栒_與否，相對于投資來講，品牌和歷史底蘊、營銷能力應(yīng)該菜是更有潛力，值得大家關(guān)注的。2012年行業(yè)內(nèi)人士講：”茅臺一枝獨秀，五糧液穩(wěn)居頭列，蘇酒洋河營銷見長名列三甲，瀘州老窖穩(wěn)健增長，劍南春強勢回歸，郎酒異軍突起。 相信未來幾年資本的進入和業(yè)內(nèi)的并購都不會少，關(guān)注涉酒企業(yè)的增長，如凱樂科技等，不過其整合風(fēng)險難以預(yù)測。 長期來看，并購或成為白酒行業(yè)未來主流方向之一：在行業(yè)集中度提升的過程中，并購或成為主流。 業(yè)外資本進入加劇行業(yè)競爭：2011年以來，中信增資西鳳、光明集團收購全興酒業(yè)、海航收購懷酒、維維收購枝江和貴州醇，聯(lián)想入主湖南武陵酒、迎駕、乾隆醉等，業(yè)外資本的快速進入可能將加劇行業(yè)競爭。 二者在中檔、中高端市場形成正面競爭，并且隨著二線名酒的收入規(guī)模擴張，預(yù)計未來摩擦將可能加劇，初期可能表現(xiàn)在費用投入增加帶來的利潤增長放緩。 白酒板塊之間的滲透加?。簭?大傳統(tǒng)的主要產(chǎn)銷板塊看，蘇酒崛起侵蝕了徽酒在江蘇的市場空間；蘇皖中高端白酒向魯豫地區(qū)滲透；兩湖板塊受臨近川黔板塊的影響，地產(chǎn)酒市場占有率不高，鄂酒退而謀求省外市場的發(fā)展。分析認為白酒行業(yè)競爭加劇的表現(xiàn)有以下幾點：一般地產(chǎn)酒中部分企業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)經(jīng)營增長不得力，尋求資本扶持的狀況。具有一定知名度的地產(chǎn)酒在當(dāng)?shù)鼗蛘呤钱a(chǎn)區(qū)周邊的擴張相對比較容易，但是更長半徑的擴張，甚至是垮省區(qū)的擴張相對比較困難。 希望通過此文能大致描繪我國中檔、中低檔白酒的競爭狀況，并試圖通過對各省份眾多二、三線白酒企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)狀的簡單分析看看哪些區(qū)域上的地產(chǎn)白酒優(yōu)勢企業(yè)有更好的生存競爭環(huán)境，從而達到能挑選出有發(fā)展?jié)摿屯顿Y機會的上市公司的目的。也顯示了其品牌建設(shè)和推廣的力度。陜西地區(qū)主要白酒生產(chǎn)企業(yè)企業(yè) 產(chǎn)地 主銷產(chǎn)品(零售價) 主銷區(qū)域陜西西鳳 寶雞市 45度西鳳酒(30元)、紅西鳳(700800元)、鳳香經(jīng)典(5001000元) 陜西太白酒業(yè) 寶雞市 太白家宴酒(55元)太白和雅系列(70120元) 陜西其他 長安酒業(yè)、杜康、三糧液、老榆林. 公司聚焦：四大名酒西鳳中高端崛起四大名酒之一的西鳳酒業(yè)：中高端崛起：陜西西鳳酒最近幾年發(fā)展迅猛，2011年收入超過36億，增長了10倍，此間2010年引入了包括中信產(chǎn)投在內(nèi)的戰(zhàn)略投資者。近年來西鳳酒穩(wěn)坐中高端市場，發(fā)展迅猛，太白主攻中低端，但業(yè)績下滑迅猛。. 競爭格局：規(guī)模以上地產(chǎn)酒少，西鳳酒品牌強勢陜西白酒企業(yè)規(guī)模偏小，2011年銷售收入在2000萬元以上的地產(chǎn)酒僅有18家，其中僅西鳳的年銷售收入過10億。順鑫農(nóng)業(yè)旗下白酒品牌還包括牛欄山二鍋頭，凈利率8%。核心產(chǎn)品河套老窖和河套王，河套老窖價位適中，主打大眾市場，河套王定位中高端政務(wù)商務(wù)用酒，是河套老窖向上延伸的形象品牌，但是目前“河套王”的市場影響力還主要集中在內(nèi)蒙市場。. 企業(yè)聚焦：河套酒業(yè)、寧城老窖(順鑫農(nóng)業(yè))內(nèi)蒙古地區(qū)主要白酒生產(chǎn)企業(yè)企業(yè) 產(chǎn)地 主銷產(chǎn)品(零售價) 銷售區(qū)域河套酒業(yè) 巴彥淖爾市 河套老窖(40 元)、河套王(200600 元) 內(nèi)蒙古駱駝酒業(yè) 包頭市 金駱駝 內(nèi)蒙古寧城老窖 赤峰市 寧城老窖 內(nèi)蒙古河套老窖——地產(chǎn)酒第一品牌：河套系列是內(nèi)蒙古強勢地產(chǎn)品牌，是高中低檔各類市場上的佼佼者，2011 億元，增長31%。. 競爭格局：河套酒業(yè)地位強勢，地產(chǎn)酒占據(jù)中低端市場內(nèi)蒙古地產(chǎn)酒中河套酒業(yè)在全省表現(xiàn)強勢，近幾年發(fā)展較快，2011 年收入規(guī)模超過30 億，其他區(qū)域性名優(yōu)白酒還包括金駱駝、寧城老窖、蒙古王等，但整體而言其他地產(chǎn)酒的收入規(guī)模不大，駱駝酒業(yè)收入不到3億， 億，且產(chǎn)品并以中低端市場為主。省內(nèi)已實現(xiàn)中高端市場的高占有率，未來將坐享基地市場的消費升級；省外2011 年已有7 省市收入過億，公司在省外市場特別是環(huán)山西周邊地區(qū)深度擴張存在較大的空間。汾酒作為清香型白酒第一品牌，擁有品類占位優(yōu)勢。省內(nèi)排名第二的白酒企業(yè)汾陽王只有7 個多億銷售額，梨花村僅有3 個多億銷售額。(山西白酒企業(yè)分布圖). 競爭格局：山西汾酒占據(jù)絕對龍頭地位山西白酒市場以清香型為主，山西汾酒是絕對的龍頭老大，汾酒及其買斷品牌占山西白酒50%以上的市場份額。河北地區(qū)主要白酒生產(chǎn)企業(yè)企業(yè) 產(chǎn)地 主銷產(chǎn)品(零售價) 主銷區(qū)域衡水老白干 衡水市 老白干淡雅(30150 元)、十八酒坊(100400 元) 河北山莊集團 承德市 山莊老酒 河北乾隆醉酒業(yè) 承德市 板城燒鍋(2050 元)、紫塞系列(100300 元) 河北其他 劉伶醉、叢臺酒業(yè). 企業(yè)聚焦：衡水老白干“老白干酒”、“十八酒坊”雙品牌運作占領(lǐng)市場：2011 年老白干酒銷售收入14 億，同比增長21%， 億，同比增長121%；老白干酒在河北地產(chǎn)酒里穩(wěn)坐頭把交椅，其中衡水老白干的淡雅系列產(chǎn)品已經(jīng)在河北成為中低端的第一品牌，2001 年推出的中高端產(chǎn)品十八酒坊系列經(jīng)過多年細致的市場運作已經(jīng)在冀南地區(qū)成為政務(wù)、商務(wù)消費的主流。地產(chǎn)酒占據(jù)中低端市場，中高端是外來品牌的天下：河北整體消費結(jié)構(gòu)偏低，50 元以下的中低檔酒是消費主力，而中低端市場主要被地產(chǎn)酒占據(jù)，主流產(chǎn)品包括衡水老白干淡雅、板城燒鍋和山莊系列以及一些地產(chǎn)酒如邯鄲的貞元增、保定的劉伶醉等。(河北白酒企業(yè)分布圖). 競爭格局：地產(chǎn)酒三強割據(jù)，占據(jù)中低端市場衡水老白干、山莊老酒和板城燒鍋(乾隆醉)三強割據(jù)：河北地產(chǎn)白酒集中度較高，主要形成衡水老白干、板城燒鍋和山莊老酒三強割據(jù)的局面，衡水老白干表現(xiàn)為全省攻勢，板城燒鍋和山莊老酒是冀北地區(qū)的主導(dǎo)品牌，二者在冀中的勢力受衡水老白干和外來品牌的沖擊，有所下降；其他地方區(qū)域性品牌還包括劉伶醉、叢臺酒、古遂醉等。各省份中除了上述龍頭地產(chǎn)酒之外，其他地產(chǎn)酒的銷售規(guī)模普遍偏小，且主要以中低端市場為主。華澤集團(金六福)白酒版圖的擴張：2006年華澤集團在整合金六福酒業(yè)、安徽臨水、湖南湘窖等相關(guān)企業(yè)的基礎(chǔ)上成立，隨后華澤集團又相繼收購湖南雁峰、黑龍江玉泉、桂林湘山、江西李渡、陜西太白、吉林榆樹錢、貴州珍酒等地方品牌，2011年華澤集團銷售收入超過100億元，其中金六福達20億。大湖股份全資持有德山酒業(yè)：2007年大湖股份入主德山酒業(yè)，2011年大湖股份進一步收購德山酒業(yè)81%股權(quán)，現(xiàn)德山酒業(yè)為大湖股份的全資子公司。2011年瀏陽河引入湖南高新創(chuàng)投等機構(gòu)融資10億元，其中7億用于全國銷售市場重建。2003年開始中商集團分散資源多元化投資，制約了瀏陽河酒的發(fā)展。依托華澤的雄厚實力，開口笑在廣東市場也獲得不錯的業(yè)績。. 非上市公司聚焦：湘窖湘窖——地產(chǎn)酒第一品牌：2003年湘窖被華澤集團收購，旗下品牌湘窖、開口笑、邵陽大曲，是湖南本土影響力最大的白酒企業(yè)。酒鬼酒基本完成全省的招商布局，實現(xiàn)湖南省內(nèi)136 個縣完全覆蓋，雖然總銷售收入不及湘窖，但在湖南省的品牌力最強，也是省內(nèi)最具知名度的高檔白酒。湖南白酒市場各價格帶品牌分布價格帶 競爭特點 主流省內(nèi)品牌 主流省外品牌次高端(400800 元) 川酒強勢 酒鬼酒 劍南春、郎酒中高端(100400 元) 川酒強勢 酒鬼酒、開口笑 瀘州老窖、洋河藍色經(jīng)典、口子窖中低端(40100 元) 品牌分散金六福、瀏陽河 瀘州老窖、稻花香低端(40元以下) 品牌分散 邵陽大曲、邵陽老酒 酒中酒霸、稻花香、枝江. 企業(yè)聚焦：酒鬼酒業(yè)績高速增長，湘窖省內(nèi)市場影響力大湖南地產(chǎn)酒整體規(guī)模不大，市場占有率不高，目前湘窖是湖南省內(nèi)唯一年收入過10 億的白酒企業(yè)，近年來以華澤集團和瀏陽河為代表，白酒企業(yè)資本運作活躍。中高端市場川酒強勢：高端白酒市場上國窖157五糧液、水井坊、貴州茅臺都表現(xiàn)不錯，其中以國窖1573 最好，省內(nèi)品牌酒鬼酒的內(nèi)參、洞藏系列酒最近兩年表現(xiàn)業(yè)不錯，中高端市場上川酒瀘州老窖處于領(lǐng)導(dǎo)地位，劍南春、郎酒表現(xiàn)突出，在此價位省內(nèi)以酒鬼酒、開口笑和瀏陽河為主，省外品牌中另有洋河藍色經(jīng)典、口子窖等有一定的表現(xiàn)。(湖南白酒企業(yè)分布圖). 競爭格局：湘酒市場占有率低，集中中低端市場2008 年以來湘酒產(chǎn)量和產(chǎn)值增長較快，但整體競爭力不強，目前湘酒僅占湖南白酒消費市場1/3 的市場份額。2010年省內(nèi)核心市場武漢銷售突破6億大關(guān)，累計有3個片區(qū)銷售超過3億元、4個片區(qū)銷售過2億元、6個片區(qū)過億元，有5個片區(qū)的銷售增幅在70%以上，省外江西、華南片區(qū)都實現(xiàn)了成倍增長。)白云邊省內(nèi)中高端價位表現(xiàn)強勢，省外市場穩(wěn)步擴張：兼香型白酒的典型代表，同比增長24%，主銷產(chǎn)品9年、12年陳釀價格定位在90150元之間，在省內(nèi)中高端白酒市場表現(xiàn)強勢。2009年初公司提出“三華戰(zhàn)略”，確定華中湖北、華南廣東為兩個過7億的市場，江蘇、安徽、湖南、山東、浙江、重慶為6個過億元的市場，2009年稻花香在湖北實現(xiàn)收入9億。2007年省外重點區(qū)域銷售收入：河南2億、湖南3億；2008年省內(nèi)收入約11億，省外收入約7億。維維控股枝江酒業(yè)，枝江區(qū)域市場取得突破：%的股份，2011年枝江酒業(yè)收入20億，%。. 企業(yè)聚焦：稻花香立足廣東湖北，枝江區(qū)域市場取得突破湖北省主要白酒生產(chǎn)企業(yè) 省外銷企業(yè) 產(chǎn)地 主銷產(chǎn)品 主銷區(qū)域 售占比稻花香集團 宜昌市 珍品(50150元)、稻花香(2040元)、 湖北、廣東、江蘇、安徽、 60%關(guān)公坊(3050元) 湖南、山東、浙江枝江集團 枝江市 四星枝江(60元) 枝江大曲(40元) 湖北、湖南、山東、河北、 40%江蘇、安徽白云邊集團 松滋市 年份陳釀(98元218元) 湖北、河南、江西星級陳釀(88158元)黃山頭 荊州市 楚藏系列(500元) 湖北、湖南楚釀系列(100200元)老窖王(4050元)其他 黃鶴樓、石花、楚園春、古隆中演義酒. 上市公司聚焦：黃山頭(凱樂科技)、枝江酒業(yè)(維維股份)凱樂科技全資收購黃山頭，黃山頭中高端產(chǎn)品發(fā)展迅猛：2008年凱樂科技全資收購黃山頭，2010年黃山頭收入9948萬，預(yù)計2012年還有翻番的收入增長。中低端市場以地產(chǎn)酒為主：湖北白酒市場中低端白酒是消費主流，而這一價格區(qū)間基本是地產(chǎn)酒的天下，競爭重點集中在稻花香、白云邊、枝江之間，三者銷售收入均超過20億。(湖北白酒企業(yè)分布圖)稻花香約60%以上的銷售收入在省外市場實現(xiàn)，枝江酒業(yè)省外市場的銷售占比約40%，白云邊在以湖北為根據(jù)地，向周邊等省份輻射擴張。. 湖北：布局全國白酒市場，以中低端市場為主. 區(qū)域概況：鄂酒布局全國白酒市場2011年湖北省白酒收入263億元，同比增長55%，占全國白酒行業(yè)總收入的7%；，同比增長31%，占全國白酒總產(chǎn)量的3%；規(guī)模以上企業(yè)數(shù)量47家。鄂酒謀求省外發(fā)展，定位中低端，在全國市場上的布局領(lǐng)先于其他地產(chǎn)白酒，其中稻花香、枝江、白云邊的收入均超過20億，其收入和產(chǎn)量位列全國前20名。2011年杜康控股又在臺灣證券交易所上市，(TDR)，募集資金超過24億新臺幣。. 聚焦資本運作：宋河、杜康高盛平安入主宋河：2009年引入美國高盛作為戰(zhàn)略合作伙伴，2010年4月中國平安投資簽訂協(xié)議，高盛和平安控股占有宋河40%的股份。2007年以來，宋河針對自身產(chǎn)品結(jié)構(gòu)過長、產(chǎn)品渠道利潤下滑的市場狀況，進行大規(guī)模的產(chǎn)品調(diào)整。宋河在全省表現(xiàn)均不錯，尤其是在鄭州和周口兩地占據(jù)龍頭地位。宋河和寶豐在曾在第五屆全國評酒會上被評為國家名酒，目前宋河是河南省內(nèi)唯一年收入過10億的白酒企業(yè)。中低端、低端價格段主流的省外品牌包括鄂酒稻花香、白云邊、枝江、沱牌大曲、黑土地、老村長等。中低端市場地產(chǎn)酒集中：中低端白酒在河南市場的消費量大，多數(shù)地產(chǎn)品牌的主銷產(chǎn)品也在這個價格區(qū)間，地產(chǎn)酒在中低端市場約占50%60%的市場份額。劍南春品牌影響力大，與地區(qū)強勢經(jīng)銷商關(guān)系密切；口子窖借助地域之便以及強大終端運作，在河南中高檔市場有較強影響力，銷量穩(wěn)定。洋河在河南的主銷產(chǎn)品是海