【正文】 主要是因為：①汽車的庫存依然很大；②大部分廠商只完成了年初計劃銷售量的 2/3，銷售壓力增大；③仍存在降價空間。究其原因主要是，根據(jù)對歷年汽車降價活動的數(shù)據(jù)分析，汽車降價主要是由汽車廠家決定的，經(jīng)銷商對車價的影響作用甚微，但在今年 3 季度各車型的降價行為中，我們發(fā)現(xiàn)由于經(jīng)銷商庫存和資金壓力巨大，除了北京現(xiàn)代等個別車型，大部分車型降價均由經(jīng)銷商或廠家和經(jīng)銷商聯(lián)合主導(dǎo)，這將是今后汽車降價的主要方式。但根據(jù)“網(wǎng)上車市”對汽車價格的追蹤觀察，9 月份汽車市場的平均價格比年初下降了 %，比上半年下降了 5 個百分點左右。其次，我國通過汽車信貸買車在購車者中的比例并不是很大，目前約占 10%左右，利率只上升 個百分點，影響不會很大。31 / 32正如我們在二季度分析報告中“宏觀經(jīng)濟(jì)政策對汽車行業(yè)的影響分析”提到的，我國企業(yè)還是預(yù)算軟約束的企業(yè)，加息將增加汽車企業(yè)的生產(chǎn)成本，在客觀上會抑制生產(chǎn)和消費(fèi)，但其影響應(yīng)是間接和輻射性的，抑制作用不是很大。就 2022 年全年的情況看，汽車行業(yè)利潤增長將保持在 10%左右，整體盈利能力下降幾乎已成定局。盈利增速減緩、分化趨于明顯 從我國汽車行業(yè)的各項經(jīng)濟(jì)指標(biāo)看，原材料價格上漲以及產(chǎn)品價格下調(diào)的雙重擠壓使我國汽車行業(yè)盈利水平受到了很大影響。鑒于關(guān)稅下調(diào)、配額取消等政策預(yù)期和車價下調(diào)的不確定性，持幣待購現(xiàn)象將不會緩解，加上上年末基數(shù)較大的因素，我們調(diào)低汽車行業(yè)增長率的預(yù)測至 18%，行業(yè)銷量在 510 萬輛左右。但短期內(nèi)影響行業(yè)增長的一些因素依然存在，如燃油價格居高不下、 “機(jī)動車全賠”的規(guī)定、500 元以下車險免賠條款、交通日益擁堵等等。表 23 我國零部件企業(yè)對研發(fā)經(jīng)費(fèi)投入情況年 份研究與發(fā)展經(jīng)費(fèi)支出(億元)銷售收入(億元)研發(fā)費(fèi)用與銷售收入之比%1998 1999 2022 2022 2022 2022 數(shù)據(jù)來源：汽車工業(yè)協(xié)會， 《2022年汽車工業(yè)年鑒》經(jīng)過分析，目前我國汽車零部件國產(chǎn)化水平還相對較低，而且零部件發(fā)展的外部環(huán)境亟待改善，因此我們認(rèn)為《辦法》的出臺將在一定程度上加快跨國零部件企業(yè)的技術(shù)轉(zhuǎn)移，實現(xiàn)零部件本土化，但要使我國整車制造和零部件獲得更大的競爭力，還需要更多的政策支持。歐美等國汽車零部件企業(yè)每年用于產(chǎn)品開發(fā)、技術(shù)改造的費(fèi)用約占整個銷售額的 5%左右，日本、韓國約為 6%。歐美日等國汽車零部件與整車的投資比例一般為 1：13：1，而我國汽車零部件與整車的投資比例僅為：1，整車和零部件產(chǎn)業(yè)的投資比例明顯失衡。因此如果不對這些偽國產(chǎn)化進(jìn)行控制，辦法的效果將大打折扣。在發(fā)達(dá)國家，整車員工人數(shù)與其帶動的零部件產(chǎn)業(yè)員工數(shù)之比一般為 1：6 到 1：7，而由于生產(chǎn)方式的不同，在中國這個比例應(yīng)該是 1：10 以上。由于汽車產(chǎn)業(yè)政策并沒有對零部件合資企業(yè)進(jìn)行股比限制，故許多獨資零部件企業(yè)便進(jìn)口發(fā)動機(jī)、變速箱、轉(zhuǎn)向、制動系統(tǒng)等總成，在國內(nèi)工廠組裝冒充國產(chǎn)來逃避高關(guān)稅。比如桑塔納在1990 年才達(dá)到 60%，切諾基在 1990 才達(dá)到 40%。我國 80 年代生產(chǎn)的桑塔納、切諾基在零部件國產(chǎn)化過程中便面臨這樣的困境。即使不得不花費(fèi)巨資進(jìn)行技術(shù)改造，也相應(yīng)減少了 Ramp。這是因為從裝配到簡單件制造與產(chǎn)量的關(guān)聯(lián)程度不高。成本懲罰就是指發(fā)展中國家在發(fā)展汽車工業(yè)的時，隨著國產(chǎn)化水平的提高，成本增加的速度與產(chǎn)品的批量成反比曲線。六、對《辦法》實施后的政策效果評價盡管辦法的頒布實施能有效促進(jìn)汽車與零部件的發(fā)展，但如果沒有其他更詳細(xì)的鼓勵辦法和配套措施，限制 KD 方式也將難取得效果。圖 25 我國零部件市場銷量26 / 32此外，國家希望借助《辦法》的頒布實施，利用透明的關(guān)稅差別的經(jīng)濟(jì)杠桿作用，迫使外方加快將最先進(jìn)的生產(chǎn)技術(shù)和管理經(jīng)驗進(jìn)行本土化移植，充分利用我國制造中心和勞動力成本低的優(yōu)勢，加大零部件出口力度，加快中國汽車工業(yè)的重組和技術(shù)升級，鞏固和提高我國在世界汽車零部件制造業(yè)的地位。③傳統(tǒng)的整車集團(tuán)內(nèi)部采購模式將逐步被打破，零部件供應(yīng)商的獨立性將增強(qiáng)，主要依靠整車集團(tuán)的中小企業(yè)將面臨越來越大的壓力。②合資廠商密集的上海、廣州、北京等地區(qū)的優(yōu)勢將在這輪產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移過程中逐步顯現(xiàn)出來。目前外商在我國投資的零部件企業(yè)已接近 500 家，世界排名前 20 位的著名汽車零部件公司，多數(shù)已經(jīng)在中國設(shè)立了合資或獨資企業(yè)。與此同時，國際上汽車行業(yè)開始實行零部件“全球化采購”策略，許多國際零部件企業(yè)需要在全球范圍內(nèi)尋找合作伙伴和最佳供應(yīng)商。25 / 32加快零部件技術(shù)的轉(zhuǎn)移，提高零部件企業(yè)的競爭力在過去的幾年里，我國正成為亞洲乃至全球加工業(yè)制造中心和電子信息制造中心，而汽車和電子信息產(chǎn)業(yè)的融合是未來汽車發(fā)展的關(guān)鍵。最后，對一汽、上汽、東風(fēng)、長安、北汽等大型汽車企業(yè)集團(tuán)來說，如果辦法出臺，將加快合作伙伴轉(zhuǎn)移核心技術(shù)和關(guān)鍵零部件的生產(chǎn)，憑借強(qiáng)大的生產(chǎn)組織與開發(fā)能力，完善自己從制造到零部件采購的綜合能力，為擺脫對于海外汽車巨頭的長期依賴提供了契機(jī)。但受此政策的影響，國內(nèi)各家汽車企業(yè)ＫＤ零部件件進(jìn)口成本將明顯增加，不得不放慢國產(chǎn)新車的推出步伐，尤其是那些“與海外同步上市”的產(chǎn)品。因此只要《辦法》的出臺就不會出現(xiàn)去年眾多業(yè)外資本如家電、造酒等等投資汽車的熱潮，第三，延緩國產(chǎn)新車的推出步伐。其次加大新進(jìn)入者的銷售成本。這類企業(yè)在中國多達(dá) 95 家，它們的年產(chǎn)量普遍不足 1 萬輛，其中 70 家汽車企業(yè)年產(chǎn)量甚至不足 1000 輛，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于國際公認(rèn)的汽車規(guī)模產(chǎn)量（30 萬輛） 。政府希望這一辦法與產(chǎn)業(yè)政策配套使用，能促使海外汽車制造企業(yè)將其核心技術(shù)和關(guān)鍵零部件引入中國進(jìn)行本地化生產(chǎn)，避免中國變成“世界汽車組裝工廠” ，完善國內(nèi)零部件企業(yè)的生產(chǎn)制造能力，加快汽車配套體系的建立，從而提高國內(nèi)汽車企業(yè)的自主開發(fā)能力。情節(jié)嚴(yán)重構(gòu)成走私罪的，移送司法機(jī)關(guān)追究刑事責(zé)任。同時， 《辦法》在附則部分著重強(qiáng)調(diào)了汽車生產(chǎn)企業(yè)若違規(guī)、違法的處罰措施。比如進(jìn)口總成 A 類件數(shù)量超過兩件； 將上述總成（系統(tǒng)）分解成若干零部件，其進(jìn)口零部件的價格總和達(dá)到該總成（系統(tǒng)）全套 CKD 散件到岸價格的 60%以上的?；蛑杠嚿淼耐獍逡约皹?gòu)成分總成的沖壓件散片，不含車身附件。 《辦法》更加細(xì)化了總成(系統(tǒng))關(guān)鍵零部件的界定，將構(gòu)成總成的關(guān)鍵零部件劃分為 A 類件和 B 類件，其中 A 類件是構(gòu)成總成最核心的部件，B 類件則是一些輔助部件。而《辦法》的即將出臺，意味著整車特征的認(rèn)定過程將更加細(xì)化、更加嚴(yán)格，表明國家將從源頭上，即零部件的進(jìn)口管理上入手，利用關(guān)稅差別的經(jīng)濟(jì)杠桿調(diào)節(jié)作用，來遏制 KD 組裝模式。其二，由于 KD 企業(yè)缺乏國內(nèi)的零部件配套體系，大部分零部件需要進(jìn)口，因此汽車在使用過程的零配件供應(yīng)、維修保養(yǎng)成為車主的大問題。根據(jù)國際慣例“誰組裝誰負(fù)責(zé)”的慣例，國外廠家并不需要對組裝車負(fù)責(zé)。長此以往，會使國內(nèi)零部件企業(yè)無法得到長遠(yuǎn)發(fā)展。如今大量進(jìn)口零部件以 KD 方式組裝轎車，將導(dǎo)致轎車整車企業(yè)更加不注重零部件的本土化，使弱小的零部件業(yè)形勢更加嚴(yán)峻。國家統(tǒng)計局報告指出:“近年來我國汽車產(chǎn)業(yè)雖發(fā)展很快，但去年(2022 年)上市的數(shù)十款新車大部分是合資公司通過全散件組裝和半散件組裝的方式快速推向市場的，汽車特別是轎車的新產(chǎn)品開發(fā)和推出的重要環(huán)節(jié)基本上被外商所控制，我國汽車企業(yè)有淪為跨國公司附庸的危險。因此，以外資主導(dǎo)型的汽車產(chǎn)業(yè)不利于我國消化、吸收國外的先進(jìn)技術(shù)，不利于我國汽車產(chǎn)業(yè)的技術(shù)升級。20 / 32阻礙自主開發(fā)與自有品牌建設(shè)拉美國家的汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展經(jīng)驗表明：汽車跨國公司投資于發(fā)展中國家的主要目的是利用當(dāng)?shù)亓畠r的勞動力，而在投資和建廠時都非常注意對高端技術(shù)和知識產(chǎn)權(quán)的保護(hù)。三、KD 裝配汽車對我國汽車工業(yè)發(fā)展的影響分析不可否認(rèn)，在我國汽車工業(yè)發(fā)展之初，采取 KD 方式逐步國產(chǎn)化，確實促進(jìn)了我國汽車業(yè)的快速發(fā)展，提高了國內(nèi)汽車產(chǎn)業(yè)的整體生產(chǎn)水平。短期內(nèi)想?yún)f(xié)調(diào)產(chǎn)業(yè)政策和貿(mào)易政策取得多贏局面幾乎是不可能的事。而在長期政策保護(hù)下，我國汽車產(chǎn)業(yè)政策仍停留在高關(guān)稅、高國產(chǎn)化、高保護(hù)的“三高政策” ，比如外方合資份額不得越過 50%，汽車服務(wù)貿(mào)易環(huán)節(jié)實行嚴(yán)格限制外商參與等等。圖 24 我國汽車零部件企業(yè)的分布與規(guī)模19 / 32資料來源：根據(jù)《2022中國汽車工業(yè)年鑒》繪制。面對高速增長的汽車市場，汽車制造企業(yè)自然急于推出新車型，占據(jù)市場份額，國產(chǎn)零部件企業(yè)無法及時提供整車廠家生產(chǎn)新車型所需的高標(biāo)準(zhǔn)、高技術(shù)和低成本零部件，與此同時，國產(chǎn)化要求已被取消，且整車與零部件又存在很大關(guān)稅差，于是，整車廠家紛紛選擇“進(jìn)口替代國產(chǎn)”策略。豐田、本田、現(xiàn)代、通18 / 32用也是如此。由于地方或部門割據(jù)，每個整車廠都要建立一個相當(dāng)封閉的、單獨的零部件供應(yīng)體系。因此企業(yè)在不增加資金、土地、人員、設(shè)備等資源的情況下，只要采用 KD 裝配造車，也能獲達(dá)高達(dá) 25%或15%純利潤。按現(xiàn)有關(guān)稅稅率計算，轎車的平均稅率在 35%左右，某些零部件關(guān)稅稅率已達(dá)到 10%，稅差 25%。其中新增的品牌基本上都是采用 KD 裝配方式而成，如現(xiàn)代索納塔、長安蒙迪歐、一汽馬自達(dá)M華晨寶馬、本田雅閣等等。KD 裝配汽車因投資少、風(fēng)險低、利潤高等優(yōu)點成為了各轎車企業(yè)的提高產(chǎn)能、投放新車型的主要生產(chǎn)方式。而轎車在這段時間的銷量分別為 170 萬輛，同比增長 %。圖 22 2022 年2022 年我國零部件的進(jìn)口變化與趨勢20020406080100120140202203202204202205202206202207202208202209202210202211202212202201202202202203202204202205202206202207202208%零 部 件 總 計 汽 車 總 計數(shù)據(jù)來源：汽車工業(yè)協(xié)會， 《汽車產(chǎn)銷工業(yè)快訊》17 / 32二、KD 裝配汽車盛行的四大主要原因分析旺盛的汽車需求刺激了汽車廠商的投機(jī)行為與全球汽車市場 2%左右的增長速度相比，近幾年我國汽車市場均處在30%左右的高速增長期，其中轎車市場的增長速度更是高達(dá) 50%。而據(jù)商務(wù)部機(jī)電司預(yù)計，今年汽車產(chǎn)品進(jìn)口將首次突破 10