【正文】 借款還本付息計(jì)劃表序號項(xiàng)目合計(jì)計(jì)算期1234…101112…201借款1250250000000000起初借款余額00000000000當(dāng)期還本付息000000000　其中：還本250002500000000　 付息000000000期末借款余額000000000002借款22500250　0000000起初借款余額000　0000000當(dāng)期還本付息000000000　其中：還本250002500000000　 付息000000000期末借款余額000000000003債券500500000000000期初債務(wù)余額00000000000當(dāng)期還本付息000000000　其中：還本500000500000000　 付息000000000期末債務(wù)余額000000000004借款和債券計(jì)劃1000750250　　　　　　　　期初債務(wù)余額000　　　　　　　　當(dāng)期還本付息00000000　其中：還本100000500500000000　 付息00000000期末借款余額和債券余額00000000000　計(jì)算指標(biāo)：　　　　　　　　　　　　利息備付率（%）　　　　　　　　　　　　償債備付率（%）　　　　　　　　　　　注：本表中所涉及資金幣種為人民幣、單位均為萬元。 在項(xiàng)目計(jì)算期的第四年里對發(fā)行的債券進(jìn)行一次還本付息。 涉及金額幣種為人民幣，單位為萬元。從財(cái)務(wù)效益研究分析，由于項(xiàng)目融資前后的盈利能力、償債能力和財(cái)務(wù)生存能力都很強(qiáng)，企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益良好，一般情況下不存在投資風(fēng)險(xiǎn)，因此該項(xiàng)目是完全可以接受的。通過上述各類財(cái)務(wù)指標(biāo)的具體計(jì)算與同行業(yè)以及預(yù)期收益作比較均高于同行業(yè)的平均水平與心理預(yù)期目標(biāo)與要求，此項(xiàng)目在財(cái)務(wù)效益評估方面切實(shí)可行。ROI≥行業(yè)基準(zhǔn)投資利潤率（45%），說明本項(xiàng)目的投資總額收益效益率大于行業(yè)基準(zhǔn)投資利潤率（45%）表明該項(xiàng)目的總盈利能完全滿足要求，所以從投資收益率的角度該項(xiàng)目值得投資。9. 通過計(jì)算每年預(yù)測我們項(xiàng)目的凈現(xiàn)金流通過運(yùn)用公式ac=1/(1+ic)n其中ic=10%，說明項(xiàng)目具有較高的超額利潤，所以從凈現(xiàn)值投資角度分析該項(xiàng)目具有很大的投資價(jià)值。8. 通過對項(xiàng)目總投資費(fèi)用的核算，長期借款金額為500萬元，該項(xiàng)目的投資自有資金符合我國最低要求，因此可以該項(xiàng)目切實(shí)可行。6．該項(xiàng)目預(yù)期企業(yè)組織形式以及勞動定員分別滿足我國《公司法》與《勞動法》相關(guān)規(guī)定，且勞動分工切實(shí)可行，因此該項(xiàng)目可以進(jìn)行生產(chǎn)建設(shè)。5．通過對該項(xiàng)目的環(huán)境保護(hù)與勞動安全評估，我們得出該企業(yè)在預(yù)期生產(chǎn)建設(shè)與生產(chǎn)過程中均滿足我國《公共消防建設(shè)管理制度》《建設(shè)項(xiàng)目 (工程) 勞動安全衛(wèi)生監(jiān)察規(guī)定》該項(xiàng)目的所有生產(chǎn)設(shè)備均來源于國內(nèi)商家，不存在貿(mào)易糾紛與貿(mào)易壁壘等方面的限制，因此該項(xiàng)目切實(shí)可行。4. 隨著海洋科學(xué)技術(shù)的發(fā)展現(xiàn)在海產(chǎn)養(yǎng)殖技術(shù)已經(jīng)非常成熟且東方海洋科技股份有限公司已有多年生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)以及海南大學(xué)的科學(xué)技術(shù)支持，使得項(xiàng)目的生產(chǎn)技術(shù)切實(shí)可行，該項(xiàng)目可以進(jìn)行實(shí)際生產(chǎn)。2．通過對產(chǎn)品的分析，我們發(fā)現(xiàn)由于扇貝、鮑魚、海膽、海參的營養(yǎng)價(jià)值高、藥用價(jià)值明顯，以及隨著人們的生活物質(zhì)水準(zhǔn)的提高，對于扇貝、鮑魚、海膽、海參的需求越來越高，市場份額越來越大，并且由于過量的捕撈造成了產(chǎn)量急劇下降，造成市場凈需求越來越大，其中全球鮑魚的凈需求為每年1萬噸，為市場總產(chǎn)量的1倍，因此該項(xiàng)目具有良好的市場需求，可以進(jìn)行投資。十二、結(jié)論與建議（一） 結(jié)論通過對項(xiàng)目的企業(yè)資信、項(xiàng)目概況建設(shè)規(guī)模財(cái)務(wù)效益等等，我們得出了一下結(jié)論：1．通過對公司歷史及地址、公司業(yè)務(wù)與素質(zhì)的分析我們得出山東東方海洋科技股份有限公司有著悠久的歷史與豐富的水產(chǎn)養(yǎng)殖行業(yè)經(jīng)驗(yàn)與技術(shù)，適合該水產(chǎn)養(yǎng)殖的生產(chǎn)。項(xiàng)目資本金凈利潤率（ROE）項(xiàng)目資本金凈利潤率（ROE）=年平均凈利潤項(xiàng)目資本金100%=100%=%項(xiàng)目資本金凈利潤率高于同行業(yè)的凈利潤率參考值12%，說明該項(xiàng)目能獲得非常豐厚的凈，本項(xiàng)目基本上不存在投資風(fēng)險(xiǎn)，利潤表明用項(xiàng)目資本金凈利潤率表示的盈利能力滿足要求。（2）評價(jià)準(zhǔn)則　　1）Pt≤pc=(10年)（基準(zhǔn)投資回收期），說明項(xiàng)目能在要求的時(shí)間內(nèi)收回投資，是可行的；項(xiàng)目投資收益率ROI總投資收益率（ROI）=年利潤總額+年借款利息項(xiàng)目總資金（達(dá)產(chǎn)100%）100%=+ 100%=%年息稅前利潤=年利潤總額+當(dāng)年利息支出ROI≥行業(yè)基準(zhǔn)投資利潤率（45%），說明本項(xiàng)目的投資總額收益效益率大于行業(yè)基準(zhǔn)投資利潤率（45%）表明該項(xiàng)目的總盈利能完全滿足要求，所以從投資收益率的角度該項(xiàng)目值得投資。由于相似三角形的相似性我們通過類差法計(jì)算過程如下： d a cb通過凈現(xiàn)值計(jì)算表我們設(shè)c=5年時(shí)的累計(jì)凈現(xiàn)值= ， d=6年時(shí)的累計(jì)凈現(xiàn)值=+b=1。通過此表我們可以得出當(dāng)折現(xiàn)率為10%時(shí)，由此我們通過插值法可計(jì)算出內(nèi)部收益率，計(jì)算過程如下：設(shè)內(nèi)部收益率為Kk10%30%10%=+K=%我們項(xiàng)目的預(yù)期內(nèi)部收益率為20%，%大于預(yù)期收益率20%，因此從預(yù)期收益的角度得出該項(xiàng)目具有很大的投資價(jià)值。 2160 1440 720 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 現(xiàn)金流量圖財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值通過計(jì)算每年預(yù)測我們項(xiàng)目的凈現(xiàn)金流通過運(yùn)用公式ac=1/(1+ic)n其中ic=10%，說明項(xiàng)目具有較高的超額利潤，所以從凈現(xiàn)值投資角度分析該項(xiàng)目具有很大的投資價(jià)值。且通過查詢財(cái)務(wù)計(jì)劃的現(xiàn)金流量表我們分別得出了項(xiàng)目在建設(shè)期、投產(chǎn)期、達(dá)產(chǎn)期時(shí)每年的現(xiàn)金流出量與流入量，通過用現(xiàn)金的流入量減去現(xiàn)金的流出量我們得出了每年項(xiàng)目的凈現(xiàn)金流。營業(yè)收入營業(yè)收入=鮮活產(chǎn)品銷售收入+干貨產(chǎn)品銷售收入 =2160萬元/每年(達(dá)產(chǎn)期)1)、鮑魚、扇貝、海膽、海參鮮活產(chǎn)品銷售收入（1）鮑魚鮮活產(chǎn)品銷售收入=200元 /kg20000kg/每年=4000000 /每年（2）扇貝鮮活產(chǎn)品銷售收入=20元 /kg100000kg/每年=2000000/每年 （3）海膽鮮活產(chǎn)品銷售收入=40元/kg50000kg/每年=2000000 /每年（4）海參鮮活產(chǎn)品銷售收入=400元/kg10000kg/每年=4000000/每年2）、鮑魚、扇貝、海膽、海參干貨產(chǎn)品銷售收入（1）鮑魚干貨產(chǎn)品銷售收入=2000元/kg2000kg/每年=4000000元/每年（2）扇貝干貨產(chǎn)品銷售收入=60元 /kg10000kg/每年=600000元/每年（3）海膽干貨產(chǎn)品銷售收入=200元/kg5000kg/每年=1000000/每年（4）海參干貨產(chǎn)品銷售收入=4000元/kg1000kg/每年=4000000元/每年 營業(yè)稅金及附加營業(yè)稅金及附加=營業(yè)收入營業(yè)稅（5%）=108萬元(三)、財(cái)務(wù)盈利能力分析　　凈現(xiàn)值計(jì)算表（單位萬元 幣種：人民幣）　時(shí)期年份達(dá)產(chǎn)計(jì)劃現(xiàn)金流入量現(xiàn)金流出量凈現(xiàn)金流量ic=10% ac=1/(1+ic)n凈現(xiàn)值累計(jì)現(xiàn)金值　　　ABC=ABDE=C*D　 建設(shè)期（投產(chǎn)期）0　0111/372022/314403100%2160達(dá)產(chǎn)期4100%21605100%2160 6100%21607100%21608100%21609100%216010100%2160 11100%216012100%216013100%216014100%216015100%216016100%216017100%216018100%216019100%216020100%2160殘值0合計(jì)　　　　　凈現(xiàn)值計(jì)算表簡要說明：在此項(xiàng)目的凈現(xiàn)金計(jì)算表計(jì)算過程中，我們通過預(yù)期計(jì)算將項(xiàng)目的整個(gè)時(shí)期分為了建設(shè)期、投產(chǎn)期、達(dá)產(chǎn)期，其中建設(shè)期為2年。財(cái)務(wù)費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用=銀行借款利息+應(yīng)付債券利息=其他費(fèi)用無（二）銷售收入、銷售稅金及附加和增值稅估算銷售（營業(yè)）收入、銷售（營業(yè)）稅金及附加和增值稅估算表序號項(xiàng)目合計(jì)計(jì)算期1234………201營業(yè)收入10800012072000001440000021600000216000202160004021600060鮑魚鮮活品營業(yè)收入200000004000000400000040000004000000　單價(jià)1200200200200200