【正文】 。（ROI）總投資收益率表示總投資的盈利水平，系指項目達到設計能力后正常年份的年息稅前利潤或運營期內年平均息稅前利潤（EBIT）與項目總投資（TI）的比率。項目財務凈現(xiàn)值是指按設定的折現(xiàn)率ic計算的項目計算期內各年凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和。財務內部收益率是指項目在整個計算期內各年財務凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和等于零時的折現(xiàn)率，也就是使項目的財務凈現(xiàn)值等于零時的折現(xiàn)率，其表達式為：式中： —現(xiàn)金流入量；—現(xiàn)金流出量；—第t年的凈現(xiàn)金流量；n—計算期年數。不良地質和特殊路基：包括局部不穩(wěn)定山坡、巖溶、紅黏土、砂土液化和軟土；筑路材料及運輸條件：鋼筋、瀝青、水泥、砂石料、工程用水、用電、運輸條件情況；路線方案路線走廊的確定：路線起訖點論證：考慮交通、路線總體走向、終點等因素等情況；進行路線方案的綜合分析，制定多種方案比選；推薦方案路線走向及主要控制點；推薦方案規(guī)模；工程概括設計理念和思路，考慮道路現(xiàn)狀特點進行分析；路基、路面及排水：包括標準橫斷面、一般路基設計、路基防護、路基排水、特殊路基處理、路面、路面排水；3：橋涵工程:包括設計規(guī)范、設計標準等情況；路線交叉：互通式立交及個交通樞紐情況；交通工程及沿線設施：包括配置系統(tǒng)、完善的安全設施，并設置監(jiān)控、收費、通信、供電、照明和管理養(yǎng)護及服務設施等；環(huán)保景觀：包括已建道路現(xiàn)狀、綠色景觀、環(huán)境保護方案等；序號項目具體內容項目投資實施計劃工程投資額；建設內容，項目幾期，主要建設內容，配套設施等；實施可行性建設長度、互通情況、原材料需求情況、配套設施、建設工期、通車日期等；序號項目具體內容費用估算包括人工費、材料費、其他直接費用、施工技術裝備費、計劃利潤、稅金、設備、工具、器具購置費、辦公及生活用品、其他基本建設費用；工程總造價：包括投資估算總金額，平均每公里造價以及建安費等；資金籌措自有資金、銀行貸款的比例情況；序號項目具體內容融資機構哪些合作方，資金構成幾個部分，自有資金、銀行貸款等；項目資金到位情況包括建設期的總投資以及資金籌措情況；如建設投資、建設期利息、自有資金及借款等；序號項目具體內容投資模式BOT或者PPP等模式；融資方案貸款方式，借款方式，償還方式等等；計算周期建設期與運營期時間；匯率兌換美元匯率；費用估算養(yǎng)護費用及大修費用等；營業(yè)收入收費標準：各類車輛的收費標準；增長率：近十年美國CPI增長率；收費收入：除去免費車輛的實際收費交通量；固定資產折舊在使用年限內，按平均年限法計提。施工方法施工順序，從開工到完成的順序；施工防范，碼頭、防波堤的施工方式，是重力式結構還是斜坡式結構施工計劃包括任務以及工期時間；序號項目具體內容工程內容估算內容包括疏浚工程、水工建筑工程、地基處理、道路堆場、裝卸工藝設備、輔助生產建筑物、供電照明、給水、排水及消防系統(tǒng)、環(huán)保、皮帶機運輸系統(tǒng)除塵設置、暖通工程、自動控制、通信、導航、大臨工程及調遣等；費用估算包括管理費、設備調試及聯(lián)合試運轉費、勘察費(含測量費)、設計費、業(yè)主及監(jiān)理現(xiàn)場設施費、研究試驗費、工程保險費、不可預見費序號項目具體內容經濟效益指標資本金財務內部收益率FIR(所得稅后)；項目動態(tài)投資回收期（所得稅后）項目財務內部收益率FIRR（%）(所得稅前)項目財務凈現(xiàn)值FNPV (所得稅前)是否符合中國交建標準；序號項目具體內容建設條件從地理環(huán)境、配套條件等建設方面提出是否建設的建議；建設方案比選多個建設方案，進行可行性論證；投資估算和經濟評價對投資以及經濟進行評估和測算，是否符合中國交建和公司標準；形成綜合的投資建議；附錄三 公路行業(yè)預可研報告模板序號項目具體內容項目背景 項目的發(fā)起部門是政府還是企業(yè)，整體的項目規(guī)劃情況； 合作模式是PPP還是BOT等等； 目前項目進展情況，包括投資額，前期調研資料情況、研究依據等等； 合作方的基本情況；研究依據包括融資、環(huán)境評估、發(fā)展規(guī)劃、交通政策以及其他政策、法規(guī)、法律；研究范圍及內容研究范圍：包括項目的基本情況、項目建設的必要性、交通需求分析、建設方案研究、項目實施方案、建設投資估算、融資方案、財務分析、項目綜合影響分析、不確定性和風險分析、結論與建設。項目周邊有足夠的場地可以用作預制場。規(guī)劃和配套設施國際經濟規(guī)劃，港口群功能；配套設施規(guī)劃及計劃投資額；建設條件評價評價有利因素以及不利因素；包括自然條件、經濟效益，配套條件等；序號項目具體內容總平面布置布置原則：符合法律規(guī)定，環(huán)境保護、成本節(jié)約等；設計尺度：泊位長度、碼頭面高程、停泊水域尺度、船舶回旋水域、進港航道、錨地計算；總平面布置：提出兩個方案，包括防波堤布置、碼頭布置、水域布置、陸域布置等；港作車船：港作車輛，港作拖船，碼頭定員、主要指標等；主要設計參數貨種、年運量、設計代表船型；工藝設計參數，裝卸工藝方案：包括各個貨種的工藝方案；裝卸工藝流程；裝卸設備選擇：裝卸船設備、水平運輸、庫場作業(yè)、出運設備等主要設備配置；碼頭通過能力及庫場容量：主要技術指標，水工建筑物工程描述，主要建設內容；設計標準及規(guī)范，參考資料，設計使用期以及單位情況；設計條件，水位、波浪、地質、地震；荷載：恒載、均布荷載、門機荷載、船舶荷載、波浪力等；碼頭結構描述：散貨泊位、雜貨泊位的結構及現(xiàn)場的地質條件；護岸：南護岸、北護岸、港池內護岸的技術陸域形成及地基處理陸域形成，填海造陸或者陸域上吹填；地基處理，包括場地清理等；供電和控制供電：設計范圍、供電電源及電壓、用電負荷、供配電方案、室外照明、電纜選擇及敷設、防雷接地控制：皮帶機流程控制系統(tǒng)、碼頭智能照明控制系統(tǒng)、糧情監(jiān)控系統(tǒng)、無線網絡系統(tǒng)控制系統(tǒng)操作方式及功能：現(xiàn)場手動、集中手動、流程自動；給排水和消防給水系統(tǒng)，包括給水水源、生產生活給水系統(tǒng)，消防給水系統(tǒng)；排水系統(tǒng)，包括雨水管道系統(tǒng)、生活污水管道系統(tǒng)、生產污水管道系統(tǒng)；消防：包括消防水源及消防方案、消防站等；生產和生活輔助建筑物建筑：包括設計原則、造型，主要單體具體情況；結構：包括規(guī)范和軟件，設計荷載，結構及地基基礎等；暖通設計參數：包括最高、最低、平均溫度，空調室內、設備房設計溫度；空調系統(tǒng)設計、通風系統(tǒng)、除塵系統(tǒng)相關配置；通信導航通信，包括港區(qū)、船案通信配置；導航：包括燈浮標和燈樁配置；道路堆場包括道路、雜貨堆場、碼頭前沿作業(yè)區(qū)及辦公區(qū)場地等。法律風險及對策針對當地法律對項目特殊政策的法律對策；市場風險及對策風險：由于土地供應量過大，造成市場短期內供求關系失衡，使市場產生價格將會下降的預期，以至銷售速度不能滿足財務要求，因而不得已降價銷售；對策：簽訂的限制性競爭條款有效防止了類似項目入市競爭，并且通過政府土地銷售限制條款，使我方有效地控制土地供給。評定等級為：A—成功、B—基本成功、C—部分成功、D—不成功、E—失敗。將不同的評價指標按照相關重要性權重疊加，最終得到項目綜合評價指標。項目綜合評價包括項目決策評價、建設實施評價、運營經濟效益評價、財務指標評價等的歸納和總結，進行綜合分析。包括社會經濟評價和環(huán)境影響評價。表62 項目效果和效益評價內容類別評價內容技術評價項目建成所采用的技術方案是否優(yōu)化并達到較高水平，包括工藝、技術、裝備的先進性、適用性、經濟性、安全性、建筑工程質量級安全財務評價項目建成后經濟效益是否達到預期，根據項目投產后的實際財務數據，技術項目投產后的實際的財務評價指標和償債能力國民經濟評價國家整體角度考察項目的費用和效益，采用影子價格、影子工資、影子匯率和社會折現(xiàn)率等國家參數，對項目財務費用和財務效益進行調整，計算項目對國民經濟的凈貢獻。（二）項目效果和效益評價包括技術評價、財務評價和國民經濟評價。項目工程建設主要包括工程設計、資金籌措方案、采購招投標、合同執(zhí)行、重大設計變更、工程控制（進度、投資、質量），資金支付和管理、工程竣工和驗收、項目管理等等。（一）項目過程評價項目過程評價是指項目投資完成后，對項目的前期工作、工程建設、生產運營等全過程的實際結果與預期目標和任務，進行全面的對比分析和總結評價。項目后評價的核心就是實際與目標的對比分析，通過各項指標的實際完成情況與目標標準的對比，確定指標體系是開展分析評價工作的重要環(huán)節(jié)，是反應后評價工作的工作內容和結果的重要量化工具。圖52 總承包協(xié)議簽訂流程三、項目公司監(jiān)督投資業(yè)務部代行公司項目公司監(jiān)管職能，公司（如絕對控股時），或匯同其他股東采取下列步驟對項目公司實施監(jiān)督，履行股東義務。公司對項目公司的資產管理可參照公司后續(xù)頒布的《中國港灣資產管理辦法》，根據項目進展的需要進行動態(tài)調整。具體國家部委審核的內容如下表所示。（二）項目公司審批程序根據我國現(xiàn)有法律制度，只要在東道國正式注冊項目公司，都需要在我國獲得逐級審批、核準或備案，并在東道國按其法律規(guī)定的程序完成注冊手續(xù)。圖42 融資安排內容（二）擔保圖43 融資擔保注意事項第五章 投資項目建設、運營與退出一、投資項目建設（一）成立項目公司經批準的投資項目，一般應由投資平臺公司與其它利益相關方(如有)以其出資額成立單一目的項目公司(以下簡稱項目公司)。常見的融資渠道主要包括公司內部融資和外部機構融資，其中外部機構融資包括銀行借款、從屬性貸款（如無擔保貸款、可轉化債券和零息債券）和項目債券等形式。表45 融資原則融資原則內容項目融資投資項目采用項目融資方式，原則上投資主體不得為項目提供任何形式的融資擔?；虻盅骸Ｍ顿Y項目的投資協(xié)議、貸款文件等具備約束力的法律文件，應將通過中國政府有關部門的核準、審批等手續(xù)作為文件生效的先決條件之一。圖41 投資決策流程圖投資業(yè)務部負責上報中國交建請示項目投資決策的資料包括但不限于以下內容。中國交建董事會批復通過后，10億美元以上項目，國家發(fā)改委、國資委、商務部、外管局實行核準制；10億美元以下項目，國家發(fā)改委、國資委、商務部、外管局實行備案制。表43 投資項目決策審批標準表序號判別內容1投資原則符合《投資管理辦法》規(guī)定的投資原則2財務評價指標應優(yōu)于中國交建和公司項目投資財務評價強制性和參考性指標基準值3第三方評審獨立第三方或專家評審團對《投可研報告》出具的評估結果符合中國交建和公司的財務評價強制性指標4特許協(xié)議已經與政府或項目發(fā)起人基本達成特許協(xié)議的核心條款（投標項目除外）投資項目的市政配套設施與服務的相關協(xié)議基本落實5融資政府吸引投資的配套資金已有安排融資協(xié)議主要條件基本落實6合作協(xié)議合作伙伴之間的合作協(xié)議（尤其是投資架構）基本落實； 與投資項目業(yè)務鏈上下游關聯(lián)方之間的協(xié)議基本落實7風險重特大風險已基本得到合理安排（二）投資決策流程投資決策前的有關評估結果須經公司投資分管領導或區(qū)域分管領導初步認可后報公司總經理辦公會審議，通過后報公司董事會進行審批。投資業(yè)務部組織撰寫市場分析報告，對項目的市場情況進行詳細分析，包括市場發(fā)展趨勢、市場容量測算等內容，為項目決策提供補充材料。比選原則如下表。投資業(yè)務部組織各部門進行外部顧問的比選，并對外部顧問進行管理。8投資經濟效益分析投資成本、投資回報、利潤總額、凈利潤和財務評價基本指標等9項目綜合影響分析HSE評價、社區(qū)評價10風險風險評估及防范措施11結論與建議是否建議該項目建設實施二、開展盡職調查投資業(yè)務部牽頭組織開展盡職調查，公司聘請專業(yè)顧問對投資項目進行評估。投資業(yè)務部負責牽頭《投可研報告》的編寫，《投可研報告》應在《預可研報告》內容要求基礎上，進一步深化和擴展，其主要內容包括但不限于下表。對于通過立項評審的項目，必須進行全面的專業(yè)評價。投資業(yè)務部負責上報中國交建的立項請示材料包括但不限于下表內容。表32 立項評審標準序號判別內容判別結果（打√或）是否1項目基本情況與項目所在國政府或經濟組織初步達成合作諒解備忘錄2所在國家環(huán)境公司在項目所在國家（地區(qū)）有較強的公共關系政局穩(wěn)定，經濟社會環(huán)境持續(xù)向好3內部環(huán)境業(yè)務鏈上下游關聯(lián)方關系基本明確4市場環(huán)境對商業(yè)前景和競爭環(huán)境可進行較清晰地判斷和分析5投資模式合作伙伴之間形成優(yōu)勢互補并且已就合作模式、合作內容、前期費用分攤等達成基本意愿商業(yè)模式具體、可行6融資模式政府吸引投資的配套資金已有