【正文】 （4）反傾銷政策反傾銷對我國PVC價(jià)格走勢的影響可以從兩部分闡述，一是我國對來自韓國、日本、美國和俄羅斯等國外PVC實(shí)施反傾銷政策，通過征收高額的反傾銷稅將其拒國門之外，從而在特定歷史階段，穩(wěn)定國內(nèi)PVC的供應(yīng)結(jié)構(gòu)；另外，我國目前PVC供大于求的形勢非常嚴(yán)峻，開工率不斷降低，正由凈進(jìn)口國向出口國轉(zhuǎn)變，但國外同時(shí)也會出于對本國產(chǎn)業(yè)的保護(hù)考慮，對我國出口的PVC實(shí)施反傾銷，如印度、土耳其的特殊保護(hù)政策等，這必將使我國PVC出口受阻，從而影響國內(nèi)的供求關(guān)系。另外，《節(jié)約能源法》還對建筑節(jié)能進(jìn)行了規(guī)定，據(jù)統(tǒng)計(jì)，PVC在歐洲窗框節(jié)能方面扮演著重要的角色，每年可幫助家庭房屋節(jié)約熱成本10億歐元，因此，隨著我國節(jié)能工作的深入，未來我國可能會對PVC節(jié)能窗框有進(jìn)一步的需求。對煤化工的限制及對原油石化行業(yè)的支持，據(jù)稱，將有60－80萬噸的大乙烯項(xiàng)目將要投產(chǎn)，這可能會對我國PVC的生產(chǎn)結(jié)構(gòu)產(chǎn)生一定影響，從而改變目前的PVC定價(jià)機(jī)制。據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國每年對外出口68億雙鞋子，50％的家電用于出口，這些塑料制品的出口情況對PVC的需求也會產(chǎn)生一定的影響。為了應(yīng)對國際金融危機(jī)的沖擊，我國政府執(zhí)行40000億的經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃，旨在保障國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長，主要投向基礎(chǔ)設(shè)施和農(nóng)業(yè)建設(shè)方面，這可能會激發(fā)國內(nèi)對PVC的市場消化能力。另外，我國目前正處于農(nóng)村城市化進(jìn)程之中，一些基礎(chǔ)設(shè)施投資也會對PVC的消費(fèi)有一定的拉動作用，但由于國外發(fā)達(dá)國家已經(jīng)完成這個(gè)過程，對PVC的需求基本達(dá)到飽和，加上金融危機(jī)的蔓延，國際市場購買力下降，房地產(chǎn)行業(yè)處于周期低谷，不排除國外進(jìn)口料大量涌入國內(nèi)的可能，會對國內(nèi)市場價(jià)格造成一定的沖擊。2．影響PVC下游需求的因素（1）房地產(chǎn)行業(yè)根據(jù)行業(yè)發(fā)展階段，PVC已經(jīng)進(jìn)入成熟期，具有明顯的買方市場特征，因此，下游需求在這階段對商品價(jià)格的影響則顯得格外重要。雖然在PVC的生產(chǎn)成本中，氯并不是一個(gè)主要影響因素，但鈉部分卻是燒堿和純堿的主要成本。另外，由于我國只對國外PVC實(shí)施反傾銷，而對VCM和EDC并未實(shí)施保護(hù)政策，國內(nèi)部分PVC生產(chǎn)廠家可能會直接從國外大量低價(jià)購進(jìn)VCM聚合成PVC，所以，原油和VCM等下游產(chǎn)品價(jià)格的高低，會對國內(nèi)PVC的價(jià)格有直接影響。雖然在有關(guān)協(xié)會的努力下，我國對外實(shí)施PVC反傾銷的政策得以暫延一年，但原油價(jià)格在50美元以下的持續(xù)低位運(yùn)行，即使我們在對進(jìn)口料征收了較高的反傾銷稅之后，仍然有部分進(jìn)口料大量涌入了中國市場，據(jù)統(tǒng)計(jì)，2008年12月份一個(gè)月進(jìn)口的PVC就占了全年總進(jìn)口量的70％。（2）原油、乙烯、氯乙烯、二氯乙烷從世界范圍來講，PVC的生產(chǎn)仍以乙烯法為主，目前，我國PVC主要以電石法為主一是受益于前期電石法的低成本，二是對國外PVC實(shí)施反傾銷和原油的高價(jià)運(yùn)行。根據(jù)電石法PVC的制備成本，噸聚氯乙烯折合電力消耗約為7000度左右，折合煤炭消耗量3噸左右，能源成本占生產(chǎn)成本比重超過50%，因此，煤炭、焦炭、電力等能源的價(jià)格波動將直接影響PVC的市場價(jià)格。所以，在PVC生產(chǎn)成本這部分，影響價(jià)格的主要因素應(yīng)該考慮煤炭、焦炭、電力、電石、原油、乙烯、VCM等價(jià)格成本，另外，原鹽的價(jià)格也會通過氯的價(jià)值傳導(dǎo)對PVC的價(jià)格進(jìn)行一定程度的影響。如2005年－2008年上半年，油價(jià)一直高位運(yùn)行，電石法PVC制備工藝的生產(chǎn)成本較低，由于國內(nèi)主要以電石料為主，導(dǎo)致PVC價(jià)格并未隨著乙烯、原油價(jià)格進(jìn)行同步上漲。無論是上游原料成本、國家各項(xiàng)政策以及宏觀經(jīng)濟(jì)面等因素，都是通過影響PVC的供應(yīng)和需求關(guān)系，來影響價(jià)格的。3．PVC與氯乙烯的價(jià)格相關(guān)性分析由圖表43可以看出，PVC與氯乙烯（VCM）和二氯乙烷（EDC）的價(jià)格均關(guān)聯(lián)緊密，同步性強(qiáng)，尤其是VCM，1噸PVC基本需要1噸VCM，兩者之間只有一道聚合工序，兩者之間的價(jià)值差應(yīng)該包含聚合用助劑成本、人工管理成本等，價(jià)差比較穩(wěn)定。將PVC價(jià)格與電石價(jià)格作一簡單比值，~，可見兩者之間具有相對穩(wěn)定的量比關(guān)系。但有專家分析，隨著原油及乙烯價(jià)格的下調(diào)，PVC、PP、PE三大塑料價(jià)格可能會重新回歸同步起落。這主要是由于2005年后，國內(nèi)低成本電石法PVC的興起，電石法PVC料占據(jù)了國內(nèi)市場主要份額，將PVC的價(jià)值拉在了一個(gè)較低的水平，無法使其跟隨原油價(jià)格同步上漲。2005年，隨著全球經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，拉動對原油的需求，油價(jià)開始一路飆升，LLDPE的需求也隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展而拉動，加上上游成本的高價(jià)支撐，致使LLDPE的價(jià)格持續(xù)攀升，到2008年第二季度末價(jià)格高達(dá)14000元/噸。由于數(shù)據(jù)獲取關(guān)系，我們將PVC與LLDPE的價(jià)格相關(guān)性作一對比。原油在煉制成品油過程中，會同時(shí)產(chǎn)生乙烯和丙稀，他們分別是聚乙烯和聚丙烯的主要原料，1噸聚乙烯約需要1噸乙烯，聚丙烯與丙稀之間量的關(guān)系也是1：1，故本質(zhì)上兩者之間的價(jià)值基本相當(dāng)，因此，市場價(jià)格也基本一致。圖表：華南華東地區(qū)PVC市場價(jià)格GS模型的參數(shù)估計(jì)表項(xiàng)目系數(shù)值標(biāo)準(zhǔn)差t統(tǒng)計(jì)值Prob. 華南對華東價(jià)格影響系數(shù)華東對華南價(jià)格影響系數(shù)華南對華北價(jià)格影響系數(shù)華北對華南價(jià)格影響系數(shù)華東對華北價(jià)格影響系數(shù)華北對華東價(jià)格影響系數(shù)注：某地價(jià)格影響力水平=某地價(jià)格影響系數(shù)/（兩地價(jià)格影響系數(shù)之和）三、我國PVC與其他相關(guān)商品價(jià)格之間的相關(guān)性分析1．PVC與LLDPE之間價(jià)格相關(guān)性分析PVC與LLDPE同屬于五大合成樹脂系列，因此有必要對PVC與其他合成樹脂商品價(jià)格相關(guān)性進(jìn)行分析。而其他系數(shù)的t統(tǒng)計(jì)值均大于2，說明均通過顯著性檢驗(yàn)，華南價(jià)格分別主導(dǎo)華東、華北價(jià)格。圖表39中所有的系數(shù)值均大于零，標(biāo)準(zhǔn)差均較小，這符合GS模型意義，說明任何兩個(gè)地區(qū)之間的時(shí)間價(jià)格序列具有趨同性。圖表：我國SG5型PVC在華南市場日價(jià)格走勢（）我國各區(qū)域之間的PVC價(jià)格相關(guān)性通過對2007年1月4日至2008年7月11日，華南、華北、華東三地區(qū)的PVC日價(jià)格數(shù)據(jù)分析可知，華南、華東地區(qū)之間的價(jià)格相關(guān)性最好，而華北地區(qū)則在特殊時(shí)間點(diǎn)會自己走出一小波漲跌行情，具有明顯的局部區(qū)域性特征，如圖表38所示。圖表：我國PVC全國月均價(jià)格（2003年1月－ 中國最大的資料庫下載月）我國PVC短期價(jià)格波動規(guī)律將近4年來的價(jià)格周期用日價(jià)格數(shù)據(jù)表示，發(fā)現(xiàn)日價(jià)格波動走勢基本跟隨長期價(jià)格走勢，很少情況下會自行走出多個(gè)小波動周期。以近兩個(gè)周期為例，2002年4月左右，PVC價(jià)格開始上漲，到2004年10月達(dá)到周期高點(diǎn)，到2005年5月降到周期性最低點(diǎn)，下行時(shí)段為7個(gè)月，隨后處于小幅反彈但價(jià)格低迷期，到2006年3月，PVC價(jià)格開始上行并持續(xù)上漲，低迷時(shí)段約為10個(gè)月。二、我國PVC價(jià)格波動規(guī)律分析我國PVC中長期價(jià)格波動規(guī)律從中長期來看，每4年左右即完成一個(gè)PVC市場價(jià)格周期，價(jià)格呈現(xiàn)三段式走勢特點(diǎn)：先緩慢持續(xù)上漲，到達(dá)周期高點(diǎn)后迅速到達(dá)周期低點(diǎn)，然后小幅反彈并持續(xù)低迷，直至下一個(gè)周期性上漲的到來。在利潤驅(qū)動下，必然會使生產(chǎn)供給主體大量增加，產(chǎn)品也逐步向多樣、優(yōu)質(zhì)和低價(jià)方向發(fā)展，使得競爭加劇，市場的需求日趨飽和。根據(jù)以上周期分析，中國的聚氯乙烯行業(yè)目前正處于成熟期。目前我國PVC行業(yè)處于成熟期，步入高成本支撐的時(shí)代。從幾個(gè)大的時(shí)間點(diǎn)可以看出來，對于GDP來講，1993年，我國GDP達(dá)到最高點(diǎn)，然后由于國家宏觀調(diào)控我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度處于一個(gè)放緩下滑的狀態(tài)，一直持續(xù)到1998年，5年內(nèi)完成一輪大的經(jīng)濟(jì)周期。如按照3－4年一個(gè)周期計(jì)算，從2006年初起，本輪周期已經(jīng)過了3年，因此，預(yù)計(jì)后續(xù)2年內(nèi)應(yīng)處于緩慢上行通道。1994年，PVC市場價(jià)格最高，產(chǎn)業(yè)發(fā)展最為繁榮，隨后市場迅速下跌，1996年達(dá)到一個(gè)低點(diǎn)，企業(yè)經(jīng)營陷入困境；之后又開始了新一輪的繁榮，在1997年下半年重新站到第二個(gè)高點(diǎn)，并在1999年到達(dá)一個(gè)歷史性低點(diǎn)。第六章 我國聚氯乙烯市場價(jià)格波動規(guī)律一、 我國PVC產(chǎn)業(yè)發(fā)展周期分析從PVC市場的中長期的波動來看，完成一個(gè)周期的時(shí)間段應(yīng)該在3－4年左右。要求應(yīng)訴的企業(yè)的調(diào)查問卷需在10月31日前寄至巴西貿(mào)易保護(hù)局。交了對原產(chǎn)于中國的聚氯乙烯－S樹脂進(jìn)行反傾銷調(diào)查的申訴，巴西發(fā)展工業(yè)外貿(mào)部外貿(mào)秘書處9月20日頒布了SECEX第53號法令，決定對中國出口至巴西的聚氯乙烯S樹脂展開反傾銷調(diào)查，立案號為MDIC/對于我國出口土耳其的PVC，土耳其政府采取配額的方式，同時(shí)會對我國的進(jìn)口貨物實(shí)施海關(guān)監(jiān)管，商務(wù)部也建議加強(qiáng)行業(yè)自律，協(xié)會加強(qiáng)監(jiān)管。從即日起200天內(nèi)對產(chǎn)自中國的聚氯乙烯（所有未到港的）征收320美元/噸的保證金。目前該反傾銷案正在進(jìn)一步核查之中，尚無最終定論。傾銷的調(diào)查期為2005年1月1日至12月31日，損害調(diào)查期為2002－2003，2004－2005年度。2．我國PVC出口遭遇國際反傾銷隨著中國聚氯乙烯產(chǎn)量迅速增加，出口聚氯乙烯數(shù)量也不斷增長，貿(mào)易摩擦也隨之而來，從2006年開始，我國相繼遭遇印度、土耳其、巴西三國的反傾銷（特保措施）。在此種情況下，上海氯堿化工股份有限公司、河北滄州化工股份有限公司、天津大沽化工有限責(zé)任公司、北京化二股份有限公司、錦化化工（集團(tuán)）有限責(zé)任公司代表國內(nèi)聚氯乙烯產(chǎn)業(yè)，于2002年3月1日向中華人民共和國對外貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作部正式提交反傾銷調(diào)查申請，申請人請求對來自美國、韓國、日本、俄羅斯四國和臺灣地區(qū)的進(jìn)口聚氯乙烯進(jìn)行反傾銷調(diào)查。而出口量則與出口價(jià)格呈明顯的負(fù)相關(guān)，在3－4月份，出口價(jià)格較低的情況下，加之國內(nèi)需求不旺，出口量明顯增多，進(jìn)入第三季度，出口價(jià)格達(dá)到1000美元/噸，中國通用料出口不具備價(jià)格優(yōu)勢，加之國內(nèi)處于需求旺季，故出口量有大幅回落。圖表： 中國最大的資料庫下載圖表：2007年我國聚氯乙烯一般貿(mào)易出口城市分布情況排名城市出口量（噸）比例累計(jì)百分比1青島%%2天津%%3烏魯木齊%%4上海%%5南寧%%6成都%%7廣州%%8南京%%9大連%%10鄭州3190%%數(shù)據(jù)來源：中國石油和化學(xué)工業(yè)協(xié)會四、我國PVC進(jìn)出口的量價(jià)分析，較去年同期相比。我國PVC出口俄羅斯的主要通過新疆進(jìn)行邊界貿(mào)易，其他主要從青島、天津走海路運(yùn)輸。按照城市細(xì)分，2007年進(jìn)口排名前五位的城市依次為廣州、九江、杭州、上海和廈門，這五個(gè)城市的進(jìn)口量占我國PVC進(jìn)口總量的78％以上，其中僅廣州市就占30％，廣州的黃埔港是我國進(jìn)口PVC的第一大港，年吞吐量在40萬噸左右。2007年，我國進(jìn)口PVC超過了130萬噸。其中從日本進(jìn)口的最多，以2007年前10個(gè)月份為例，％的比例，幾乎是進(jìn)口量的一半，其次為臺灣，％，隨后是美國、韓國等，但進(jìn)口比例都比較小，占比在6％以下。2007年，我國共進(jìn)口PVC130萬噸，不到全年進(jìn)口總量的4％，而來料加工貿(mào)易則達(dá)到118萬噸，占進(jìn)口總量的90％左右；而出口方式則以一般貿(mào)易為主，2007年我國共出口PVC76萬噸，其中一般貿(mào)易方式出口的料達(dá)到49萬噸，約占出口總量的65％。2004年，到2007年出口量達(dá)到76萬噸，2008年由于國內(nèi)外金融環(huán)境影響，導(dǎo)致PVC整體需求下降，且國內(nèi)PVC生產(chǎn)成本的高位支撐，導(dǎo)致出口略有降低，但仍維持在64萬噸。從2003年開始，我國對美國、俄羅斯、臺灣、韓國、日本的聚氯乙烯實(shí)施反傾銷，同時(shí)，國內(nèi)聚氯乙烯行業(yè)也迅速發(fā)展，我國聚氯乙烯的自給率逐年提高，到2008年，我國PVC表觀消費(fèi)量902萬噸，其中進(jìn)口106萬噸，自給率達(dá)到88％。一、我國歷年P(guān)VC進(jìn)出口總量變化從歷年進(jìn)口量的變化情況來看，我國PVC的進(jìn)口量呈逐年下降趨勢。特別是在華南、華北和東北地區(qū)建筑業(yè)的強(qiáng)勁增長，將成為拉動我國PVC消費(fèi)需求的重要力量。在2007年，中國市場PVC消費(fèi)量已經(jīng)超過1000萬噸，從而超過美國成為全球最大的PVC消費(fèi)國。據(jù)預(yù)測，%的比率增長，而中國將成為PVC供求的主要國家，未來幾年表觀消費(fèi)增速將達(dá)10%15%左右。從PVC的人均消費(fèi)量來看，發(fā)達(dá)國家的人均消費(fèi)量為1520千克，而我國僅6千克左右。從掌握的數(shù)據(jù)來看，廣東一直是國內(nèi)PVC消費(fèi)的第一大省，其次是江浙滬三省市，2007年共消費(fèi)270萬噸PVC，消費(fèi)量基本與廣東省持平。近幾年，我國PVC消費(fèi)構(gòu)成變化較大，硬制品比例不斷提高，現(xiàn)在我國硬制品比例已近60%，%的消費(fèi)比例大致相當(dāng)。圖表： 20002008年中國聚氯乙烯下游消費(fèi)量增長變化表年份表觀消費(fèi)量(萬噸)增長率（%）2000445200153820025572003625200466420058172006920200710352008902二、我國PVC下游消費(fèi)領(lǐng)域結(jié)構(gòu)分析我國聚氯乙烯消費(fèi)分為兩大部分：（1） 以電線電纜、各種用途的膜（根據(jù)厚度不同可分為壓延膜、防水卷材、可折疊門等）、鋪地材料、織物涂層、人造革、各類軟管、手套、玩具、塑料鞋以及一些專用涂料和密封劑等產(chǎn)品為主的軟制品。一、我國PVC歷年消費(fèi)量的變化情況據(jù)統(tǒng)計(jì)，2007年我國PVC表觀消費(fèi)量為1027萬噸，產(chǎn)量972萬噸。第四章 我國PVC行業(yè)需求狀況分析聚氯乙烯是農(nóng)業(yè)、工業(yè)、建筑、能源、交通運(yùn)輸、家電、包裝及公用事業(yè)等國民經(jīng)濟(jì)各領(lǐng)域不可缺少的重要材料之一。同時(shí)，隨著環(huán)保要求的提高，以及拓展海外市場的需要，無汞觸媒工藝可能得到進(jìn)一步的發(fā)展。從生產(chǎn)工藝來講，目前仍然以電石法為主，但支撐它的主要因素——成本因素的優(yōu)勢已經(jīng)消失，如果我國對外PVC的反傾銷能夠申訴成功，雖然對國外進(jìn)口乙烯料有一定制約，但對VCM并沒有任何限制。按著目前的擴(kuò)產(chǎn)情況分析，未來中國聚氯乙烯的行業(yè)發(fā)展趨勢將形成以西部新疆、內(nèi)蒙等省份為主要生產(chǎn)基地，華東、華南地區(qū)為主要消費(fèi)地區(qū)的產(chǎn)業(yè)格局。因此，未來短期內(nèi)我國聚氯乙烯的擴(kuò)產(chǎn)主要集中在新疆、內(nèi)蒙、寧夏、青海等西部地區(qū)，另外山西、陜西、河南地區(qū)也有一定數(shù)