有色和稀土類資源股全產(chǎn)業(yè)鏈價值考察(參考版)
2025-07-01 04:30本頁面
【正文】 但東方鋯業(yè)的鋯原材料大部分還是依賴于進口，據(jù)東方鋯業(yè)內(nèi)部人員說，東方鋯業(yè)的鋯原材料進口占70%。核能鋯建設(shè)周期預(yù)計在1年半到2年左右?！ |方鋯業(yè)()也積極尋求上游礦產(chǎn)資源的合作。目前全球鋯市場供不應(yīng)求。受益于此，東方鉭業(yè)2010年凈利潤同比增長100%150%?！ |方鉭業(yè)()是世界三大鉭業(yè)公司之一，擁有550噸鉭粉，80噸鉭絲產(chǎn)能，市場占有率分別達到25%和60%。下游IT行業(yè)的迅猛發(fā)展帶動了鉭業(yè)的復(fù)蘇。目前我國鉭鈮精礦的年生產(chǎn)量約800噸左右，占世界總產(chǎn)量的1/3?！ ∧壳霸颇湘N業(yè)在研重點項目還有鍺產(chǎn)業(yè)鏈上的尖端產(chǎn)品探測器級的高純鍺，一旦研發(fā)成功并產(chǎn)業(yè)化，公司規(guī)模和業(yè)績將呈現(xiàn)爆發(fā)性增長。云南鍺業(yè)有自己的鍺礦產(chǎn)資源儲備，羅平鋅電和馳宏鋅鍺的是鉛鋅伴生礦。國家對鍺的戰(zhàn)略性收儲，以及“十二五”期間對戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的扶持，將刺激鍺礦的整合及資源升值，下游PET、光纖、紅外光學(xué)、太陽能等行業(yè)也將受惠，這對鍺業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)且淮握w拉升。其中有80%以上的儲量分布在廣東、云南、吉林、四川、山西5省，主要附存在鉛鋅礦、銅礦和煤礦中。2010年國家展開對十種稀有金屬的收儲研究工作，鍺、鉭和鋯首次進入收儲名單。另外值得注意的是，2010年包鋼稀土已投資贛州三家稀土冶煉企業(yè)，控制了南方中重稀土約20%的分離產(chǎn)能，產(chǎn)業(yè)鏈條更加豐富。福建省一共只有6個稀土采礦權(quán)，廈門鎢業(yè)已擁有其中的2個采礦證?！ ∧戏较⊥琳戏矫?，福建明顯走在更前面?！ ∮忻襟w稱，江西省規(guī)劃利用資源優(yōu)勢打造完整的稀土產(chǎn)業(yè)鏈，五礦、中鋁、中色在內(nèi)的眾多央企由于沒有成熟技術(shù)積累，均未在江西獲得實際的稀土采礦權(quán)?！ 〗魇悄壳皣鴥?nèi)擁有離子吸附型稀土儲量最豐富的省份?！ ≌淆堫^：南有廈門鎢業(yè)，北有包鋼稀土 中國稀土資源豐富，且呈現(xiàn)南北方分布：分布在江西、廣東、福建、湖南、廣西等南方省區(qū)的是離子型稀土礦，占我國中重型稀土資源的90%。 從政策上來看，福建、江西、內(nèi)蒙古等稀土資源豐富的地區(qū)政府都籌劃著力打造稀土完整的產(chǎn)業(yè)鏈，未來行業(yè)業(yè)績空間值得期待?！ ⊥ㄟ^出售稀土初級加工產(chǎn)品獲取大部分產(chǎn)值很難符合“稀土大國”的稱謂，稀土產(chǎn)業(yè)鏈還有很大的挖掘空間?！ 跋⊥凉伞币呀?jīng)上漲這么多，整個行業(yè)還能支撐這么高市盈率的股價嗎?這些翻幾倍的股票后續(xù)還有機會嗎? 國信證券研報中顯示。 二級市場上稀土相關(guān)公司價值，隨著國家對于稀土資源重視及稀土價格上漲而不斷被投資者挖掘?！ ∈豆蛇€有潛力，產(chǎn)業(yè)鏈價值有待挖掘 國務(wù)院總理溫家寶2011年2月16日主持召開國務(wù)院常務(wù)會議，提出力爭用5年左右時間，形成合理開發(fā)、有序生產(chǎn)、高效利用、技術(shù)先進、集約發(fā)展的稀土行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展格局。直到2008年國家才真正意識到保護稀土資源的重要性，開始規(guī)范稀土開采，實行出口配額控制等措施。但正如中國人口與土地的倒掛，占全球30%多的稀土產(chǎn)量卻供應(yīng)著全球市場96%的需求，這是中國稀土幾年前所處的處境?！ ∠⊥镣酰耗嫌袕B鎢北有包鋼 中鋁五礦搶兩廣和湖北 稀土板塊股價在一年多時間內(nèi)暴增數(shù)倍甚至十幾倍，產(chǎn)業(yè)鏈下游價格超原料價一倍，挖掘空間仍很大 “中東有石油，中國有稀土。如某行業(yè)分析師道，大宗金屬價格隨全球宏觀經(jīng)濟和政局波動，小金屬則更多跟隨國內(nèi)政策?！ ∥覀兛吹絼倓偨Y(jié)束的國土資源大調(diào)查又探明了新一批的資源基地，這場周期從1999年直到2010年的調(diào)查工作探明了十大資源接替基地。鎢則更多地用于硬質(zhì)的合金和鎢特鋼上，著眼于未來的裝備升級。鋰更是被投資者熟悉，新能源中重要的一環(huán)“鋰電池”的就依托高純度的鋰化合物進行能量轉(zhuǎn)換。而上述的種種稀缺元素往往是新材料的必需元素。而這不僅僅是股票市場的單一行為。江西贛州將打造“世界鎢都”納入地方十二五規(guī)劃中，廣東澄海稱建設(shè)“中國鋯城”是十二五期間的重中之重，雖然澄海的東方鋯業(yè)(002167)的大部分資源靠進口?！ ∵€有內(nèi)蒙古白云鄂博的稀土礦和鐵礦，陜西華縣金堆城的鉬礦床是世界六大鉬礦床之一等等，更多的資源之都從上圖中可以看到。而章源鎢業(yè)(002378)()就是一家坐擁這樣的礦產(chǎn)資源下的上市公司。而江銅無論是在礦產(chǎn)儲存量、年開采量、出口量和利潤率上，都是排第一。 地方政府可以靠山吃山 江西是有色金屬藏量非常豐富的地方。接下里或?qū)⑹俏覈南∮薪饘俚膬r值從“白菜”提升到“中東石油”這樣的戰(zhàn)略地位的漫漫路途?！ 『暧^方面，央行動作頻頻，揭示了當(dāng)前依然存在的通脹壓力，愛建證券分析師稱目前雖然已經(jīng)過了通脹壓力的最高點，但接下來相當(dāng)長一段時間壓力依然存在。集中分布的這些元素就形成了一個個的“都”。包鋼稀土()成為北方稀土的整合平臺，南方的重稀土還將繼續(xù)整合，各地方政府將繼續(xù)博弈。這十種金屬全部為稀有金屬，分別是稀土、鎢、銻、鉬、錫、銦、鍺、鎵、鉭和鋯?！ ≡趦墒侄家サ那闆r下，我們可以看到近期各種關(guān)于資源品的新聞、會議和政策的出臺。一類是我國稀缺的資源，像鐵礦石、鋯這樣的礦產(chǎn)?！ ∷麄兇淼氖菄覍毑?，代表的是地方政府的稟賦。而投資同樣離不開這萬變不離其宗的道理。也是整個經(jīng)濟學(xué)建立的基礎(chǔ)，不分流派，不分東西。 稀缺資源戰(zhàn)：鐵礦石定價權(quán)全面喪失 戰(zhàn)略保衛(wèi)小金屬 資源是稀缺的。有限的粗鋼產(chǎn)能分布到了優(yōu)勢產(chǎn)品，且這些優(yōu)勢或獨有產(chǎn)品的比例尚在不斷提高。
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