【正文】 ?！　“l(fā)布并購公告?！　∞k理產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的清算及法律手續(xù)?！　『炇鸩①弲f(xié)議?！　〈_定成交價(jià)格。對企業(yè)資產(chǎn)進(jìn)行準(zhǔn)確的評(píng)估，是企業(yè)并購成功的關(guān)鍵。國有企業(yè)被并購，應(yīng)由具有管轄權(quán)的國有資產(chǎn)管理部門負(fù)責(zé)審核批準(zhǔn)。并購企業(yè)應(yīng)對目標(biāo)企業(yè)所提供的一切資料如目標(biāo)企業(yè)的企業(yè)法人證明、資產(chǎn)和債務(wù)明細(xì)清單、職工構(gòu)成等進(jìn)行詳細(xì)調(diào)查，逐一審核，并進(jìn)行可行性論證，在此基礎(chǔ)上提出具體的并購方案。另一種是并購雙方直接洽談，達(dá)成并購意向，制定并購方案并向有關(guān)部門提出申請。企業(yè)并購成功的第一步是選擇正確的并購對象，這對企業(yè)今后的發(fā)展有著重大的影響。并授權(quán)有關(guān)部門尋找并購對像。其并購的程序大致如下：　　企業(yè)決策機(jī)構(gòu)作出并購的決議。本節(jié)要討論的主要是通過產(chǎn)權(quán)交易市場進(jìn)行的一般企業(yè)的并購程序。以上是所有企業(yè)并購必須經(jīng)歷的過程。雙方簽約后，進(jìn)行產(chǎn)權(quán)交割，并在業(yè)務(wù)、人員、技術(shù)等方面對企業(yè)進(jìn)行整合，整合時(shí)要充分考慮原目標(biāo)企業(yè)的組織文化和適應(yīng)性。確定并購方案之后以此為基礎(chǔ)制定并購意向書，作為雙方談判的基礎(chǔ)，并就并購價(jià)格和方式等核心內(nèi)容展開協(xié)商與談判，最后簽訂并購合同?；谏弦浑A段調(diào)查所得的一手資料，設(shè)計(jì)出針對目標(biāo)企業(yè)的并購模式和相應(yīng)的融資、支付、財(cái)稅、法律等方面的事務(wù)安排。據(jù)此在產(chǎn)權(quán)交易市場搜尋捕捉并購對象，或通過產(chǎn)權(quán)交易市場發(fā)布并購意向，征集企業(yè)出售方，再對各個(gè)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行初步比較，篩選出一個(gè)或少數(shù)幾個(gè)候選目標(biāo)，并進(jìn)一步就目標(biāo)企業(yè)的資產(chǎn)、財(cái)務(wù)、稅務(wù)、技術(shù)、管理和人員等關(guān)鍵信息深入調(diào)查。 企業(yè)并購的一般程序　　一般情況下，企業(yè)的并購行為從僅有一個(gè)模糊的并購意向到成功地完成并購需要經(jīng)歷下面四個(gè)階段：　　前期準(zhǔn)備階段。權(quán)益結(jié)合法與購買法最大的區(qū)別在于：在購買法下并購前被并購方的盈利作為購買成本的構(gòu)成部分，而不體現(xiàn)為并購方的利潤，而權(quán)益結(jié)合法下并購前的利潤也并入股票發(fā)行方的利潤表，從而增加股票發(fā)行方的利潤。事實(shí)上，購買法也存在著利潤操縱問題，通過準(zhǔn)則和制度制定者們對此法的科學(xué)規(guī)范和對其運(yùn)作過程的完善，購買法下的利潤操縱問題已在我國得到了有效的解決。企業(yè)合并如此，存貨計(jì)價(jià)、固定資產(chǎn)折舊、研究開發(fā)費(fèi)用等事項(xiàng)也未償不是這樣。一方面，將權(quán)益結(jié)合法納入企業(yè)合并可供選擇的會(huì)計(jì)方法以后，企業(yè)合并可供選擇的會(huì)計(jì)方法增多，從而使報(bào)表編制者有可能通過方法的選擇操縱利潤；另一方面，權(quán)益結(jié)合法運(yùn)用中本身存在的利潤操縱問題。通過對并購歷史的考察，人們不難發(fā)現(xiàn)，股權(quán)聯(lián)合性質(zhì)的并購一直是創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)巨人的重要方式。并購會(huì)計(jì)方法選擇的焦點(diǎn)在于是否允許采用權(quán)益結(jié)合法?！　。瑥亩档蜁?huì)計(jì)信息的可靠性。IASB根據(jù)日本等國企業(yè)并購中存在的無法確定購買方和被購買方的特殊情況，允許采用新起點(diǎn)法（Freshstart method），而不是權(quán)益結(jié)合法。美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（FASB）早在1999年就發(fā)布了取消權(quán)益結(jié)合法的公告?！　。鴻?quán)益結(jié)合法則直接將這一部分收益及留存收益納入合并企業(yè)的報(bào)表，因此，只要被合并企業(yè)合并前有收益和留存收益，合并后的收益及留存收益必然會(huì)大于購買法下報(bào)表中的收益和留存收益數(shù)額。當(dāng)然，兩種方法下資產(chǎn)總額的差別一部分來源于資產(chǎn)公允價(jià)值與賬面價(jià)值的差額，另一部分則是由于商譽(yù)所致。在購買法下，與合并事項(xiàng)有關(guān)的直接費(fèi)用增加了購買成本，而在權(quán)益結(jié)合法下，與合并事項(xiàng)有關(guān)的直接費(fèi)用則計(jì)入當(dāng)期費(fèi)用。在購買法下，合并前收益與留存收益是作為購買成本的一部分，而不納入合并企業(yè)的收益及留存收益；在權(quán)益結(jié)合法下，被合并企業(yè)的收益及留存收益要納入合并后主體的報(bào)表中。針對購買性質(zhì)的合并，購買法通常要確定被合并企業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債的公允價(jià)值，進(jìn)而為購買成本的確定提供依據(jù)，　　第二、是否確認(rèn)購買成本和購買商譽(yù)。這兩種方法不僅會(huì)計(jì)處理過程不同，同時(shí)也會(huì)對合并后公司的財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生不同的影響?！　　！　。缱缘怯涃M(fèi)、財(cái)務(wù)顧問費(fèi)等應(yīng)作為合并后企業(yè)的費(fèi)用并抵減合并后的凈收益?！　?，應(yīng)調(diào)整股東權(quán)益。不論合并方發(fā)行新股的市價(jià)是否低于或高于被合并方凈資產(chǎn)的賬面價(jià)值，一律按被合并企業(yè)的賬面凈值入賬。因此，購買法的關(guān)鍵問題在于購買成本的確定、被購買企業(yè)可辯認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的確定和商譽(yù)的處理?！　≠徺I法與權(quán)益結(jié)合法：大相徑庭的結(jié)果　　三、購買法運(yùn)作機(jī)理　　購買法假定企業(yè)合并是一個(gè)企業(yè)取得其他參與合并企業(yè)凈資產(chǎn)的一項(xiàng)交易，與企業(yè)購置普通資產(chǎn)的交易基本相同。如果有主并購方存在，從實(shí)質(zhì)上講就屬于購買形式的合并。例如，1998年浙江大學(xué)與杭州大學(xué)、浙江農(nóng)業(yè)大學(xué)、浙江醫(yī)科大學(xué)合并組建新浙江大學(xué)，并不是浙江大學(xué)吸收合并了后三所學(xué)校，而是沿用浙江大學(xué)校名對原四所大學(xué)資源的整合。吸收合并從法律上看，一方被取消法律資格并入另一方從而成為另一方的下屬單位，另一方則以原來的法律實(shí)體和地位繼續(xù)從事生產(chǎn)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。我們不能望文生義地將兩種分類簡單地聯(lián)系起來：吸收合并屬于購買性質(zhì)的，兼并方屬于購買方，而被兼并方屬于被購買方；創(chuàng)立合并就是股權(quán)聯(lián)合形式的合并，因?yàn)樗鼈兪锹?lián)合成立一個(gè)新企業(yè)。當(dāng)參與合并的企業(yè)根據(jù)簽訂平等協(xié)議共同控制其全部或?qū)嶋H上是全部的凈資產(chǎn)和經(jīng)營，參與合并的企業(yè)管理者共同管理合并企業(yè)，并且參與合并企業(yè)的股東共同分擔(dān)合并后主體的風(fēng)險(xiǎn)和利益時(shí)，這種企業(yè)合并屬于股權(quán)聯(lián)合性質(zhì)的企業(yè)合并?！　?。在企業(yè)合并活動(dòng)中，通?？傆幸粋€(gè)參與合并的企業(yè)能夠控制其他參與合并的企業(yè)?！　?。取得控制股權(quán)后，原來的企業(yè)仍然以各自獨(dú)立的法律實(shí)體從事生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)?！　?。創(chuàng)立合并是指合并是兩個(gè)或兩個(gè)以上的企業(yè)聯(lián)合成立一個(gè)新的企業(yè)，用新企業(yè)的股份交換原來各公司的股份。吸收合并完成后，只有合并方仍保持原來的法律地位，被合并企業(yè)失去其原來的法人資格而作為合并企業(yè)的一部分從事生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)?！　?。在我國，這方面的準(zhǔn)則尚未出臺(tái)，要了解這一問題，首先應(yīng)弄清楚企業(yè)合并的分類以及與會(huì)計(jì)的關(guān)系。2004年1月30日中國主要的消費(fèi)電子和移動(dòng)電話生產(chǎn)商TCL集團(tuán)在深交所以換股合并的方式完成其首次公開募股（IPO）。另外，涉及企業(yè)所得稅特別納稅調(diào)整的，根據(jù)《企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》的規(guī)定，稅務(wù)機(jī)關(guān)有權(quán)在相關(guān)業(yè)務(wù)發(fā)生的納稅年度起10年內(nèi)，進(jìn)行納稅調(diào)整。有特殊情況(《稅收征管法實(shí)施細(xì)則》第八十二條界定為納稅人或者扣繳義務(wù)人因計(jì)算錯(cuò)誤等失誤，未繳或者少繳、未扣或者少扣、未收或者少收稅款，累計(jì)數(shù)額在10萬元以上)的，追征期可以延長到5年?！　　》婪渡娑愶L(fēng)險(xiǎn)，避免稅務(wù)處罰　　如上所述，無論是采用何種方式進(jìn)行并購，如果并購前的企業(yè)存在重大的涉稅違法行為，即便當(dāng)時(shí)未被稅務(wù)機(jī)關(guān)查處，在并購后一經(jīng)查出，并購后的存續(xù)或新設(shè)企業(yè)都將承擔(dān)巨額的財(cái)產(chǎn)損失或股東權(quán)益損失，甚至聲譽(yù)損害。該文件還規(guī)定，在吸收合并中，合并后的存續(xù)企業(yè)性質(zhì)及適用稅收優(yōu)惠的條件未發(fā)生改變的，可以繼續(xù)享受合并前該企業(yè)剩余期限的稅收優(yōu)惠?！　∪绻繕?biāo)企業(yè)存在應(yīng)計(jì)未計(jì)費(fèi)用、應(yīng)提未提折舊、應(yīng)攤未攤資產(chǎn)、少計(jì)未計(jì)可在以后年度彌補(bǔ)的虧損、少計(jì)未計(jì)未過期限的稅收優(yōu)惠額等情形，在企業(yè)并購時(shí)將產(chǎn)生兩個(gè)后果：第一，目標(biāo)企業(yè)存在應(yīng)計(jì)未計(jì)費(fèi)用、應(yīng)提未提折舊、應(yīng)攤未攤資產(chǎn)情形的，虛增了目標(biāo)企業(yè)的股東權(quán)益，增加了收購企業(yè)的收購成本。這直接導(dǎo)致目標(biāo)企業(yè)的股東權(quán)益虛增，收購企業(yè)收購時(shí)將付出高于其實(shí)際凈資產(chǎn)的收購對價(jià)，增加了收購成本。　　風(fēng)險(xiǎn)之三：并購前目標(biāo)企業(yè)應(yīng)盡而未盡納稅義務(wù)，將虛增目標(biāo)企業(yè)的凈資產(chǎn)，增加收購企業(yè)的收購成本。如果并購前的目標(biāo)企業(yè)未履