【正文】 當(dāng)期經(jīng)營活動的擴(kuò)大使企業(yè)可支配的現(xiàn)金降低，表 明現(xiàn)金管理效率下降。 現(xiàn)金管理效率指標(biāo) 項目名稱 20xx年 20xx年 20xx年 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)次數(shù) 銷售收現(xiàn)率 凈收益營運指數(shù) 現(xiàn)金營運指數(shù) 通過企業(yè)的經(jīng)營努力， 20xx年創(chuàng)造的自由現(xiàn)金流量為 。從變化情況來看，公司 20xx年的銷售收現(xiàn)能力有較大幅度的 下降。銷售活動回收現(xiàn)金的能力很強，銷售含金量很高。從變化情況來看，公司 20xx年總資產(chǎn)凈現(xiàn)率有所提高。 20xx年銷售現(xiàn)金收益率為 %，與 20xx年的 %相比有較大幅度的提高，提高 ，但盈利水平仍然為負(fù)。 在銷售收入中，現(xiàn)金利潤占銷售收入的 %。 現(xiàn)金償債能力指標(biāo) 項目名稱 20xx年 20xx年 20xx年 現(xiàn)金流動負(fù)債比 經(jīng)營償債能力 現(xiàn)金流動資產(chǎn)比 經(jīng)營還債期 折舊影響系數(shù) 債務(wù)償還率 公司當(dāng)期經(jīng)營活動缺乏創(chuàng)造現(xiàn)金的能力，需要依靠投資活動或融資活動來彌補其經(jīng)營活動的現(xiàn)金虧空。 20xx年投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為負(fù) ，與 20xx年的 比， 20xx年投資活動現(xiàn)金凈支出 。 20xx年經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量的變化與營業(yè)利潤的變化不同步，經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量為 萬元，營業(yè)利潤為 。 現(xiàn)金流量凈額變化表 20xx年 20xx年 20xx年 項目名稱 數(shù) 值 (萬元 ) 增長率(%) 數(shù)值 (萬元 ) 增長率(%) 數(shù)值 (萬元 ) 增長率(%) 現(xiàn)金凈流量 5 經(jīng)營現(xiàn)金凈流量 1 298795.70 5 投資現(xiàn)金凈流量 9 102313.96 籌資現(xiàn)金凈流量 0 1 0 20xx年現(xiàn)金凈虧空 ， 20xx年扭虧為盈，現(xiàn)金凈增加 ?；I資活動所籌集的資金能夠滿足投資和經(jīng)營活動的資金需求。 20xx年四川長虹投資活動需要資金 ；經(jīng)營活動需要資金 。 現(xiàn)金流入流出對比表 流入項目 數(shù)值 (萬元 ) 流出項目 數(shù)值 (萬元 ) 銷售商品 ,提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金 購買商品接收勞務(wù)支付的現(xiàn)金 借款所收到的現(xiàn)金 償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金 收回投資所收到的現(xiàn)金 支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金 收到的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金 權(quán)益性投資所支付的現(xiàn)金 收到的稅費返還 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金 20xx年，營業(yè)收到的現(xiàn)金有 較大幅度增加，公司經(jīng)營活動現(xiàn)金流入的穩(wěn)定性提高。 20xx年，最大的現(xiàn)金流入項目依次是：銷售商品 ,提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金；借款所收到的現(xiàn)金；收回投資所收到的現(xiàn)金；收到的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金。 20xx年現(xiàn)金流出為 +0263 萬元，與 20xx年的 萬元相比成倍增長，增 長 倍。但是，由于公司當(dāng)期經(jīng)營業(yè)務(wù)的現(xiàn)金支出大于現(xiàn)金流入，因此經(jīng)營業(yè)務(wù)自身不能實現(xiàn)現(xiàn)金收支平衡，經(jīng)營活動出現(xiàn)了 萬元的資金缺口，公司通過增加負(fù)債所取得的現(xiàn)金也占不小比重，占公司當(dāng)期現(xiàn)金流入總額的 %。 經(jīng)營風(fēng)險指標(biāo)表 20xx年 20xx年 20xx年 項目名稱 數(shù)值 (萬元 ) 增長率 (%) 數(shù)值 (萬元 ) 增長率 (%) 數(shù)值 (萬元 ) 增長率 (%) 盈虧平衡點 4 2 3 營業(yè)安全水平 經(jīng)營風(fēng)險系數(shù) 財務(wù)風(fēng)險系數(shù) 十一、現(xiàn)金流量分析 20xx年現(xiàn)金流入為 +0263 萬元，與 20xx年的 萬元相比成倍增長，增長 倍。 從資本結(jié)構(gòu)和資金成本來看，四川長虹 20xx年 的付息負(fù)債為 ，實際借款利率水平為 %,公司的財務(wù)風(fēng)險系數(shù)為 。營業(yè)安全水平為 %，表示公司當(dāng)期主營業(yè)務(wù)收入下降只要不超過 ，公司仍然會有盈利。 從兩期情況來看，企業(yè)的營運資本不能夠滿足生產(chǎn)經(jīng)營活動的資金需要， 企業(yè)資金持續(xù)緊張。但公司投融資活動沒有為企業(yè)經(jīng)營活動提供足夠的資金保證，經(jīng)營活動是不協(xié)調(diào)的。 九、經(jīng)營協(xié)調(diào)性分析 從長期投資和融資情況來看，公司長期投融資活動能為企業(yè)提供 金，投融資活動是協(xié)調(diào)的。說明在沒有外部資金來源的情況下，企業(yè)用于投資發(fā)展的資金如果不超過這一數(shù)額，則不會給企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動帶來不利影響，反之，如果企業(yè)的新增投資規(guī)模超過這一數(shù)額，則在沒有其它外部資金來源的情況下，必然占用生產(chǎn)經(jīng)營活動資金 ,引起營運資 本的減少，將會引起經(jīng)營活動的資金緊張。平均來看，權(quán)益資本的增長率為 %。 從這三年來看，四川長虹的權(quán)益資本持續(xù)增長。 20xx年的凈利潤為 ，比 20xx年增長 %，低于 20xx年 %的增長速度。平均來看，銷售收入的增長率為 %。 八、發(fā)展能力分析 從這三年來看，四川長虹的銷售收入一直保持增長態(tài)勢，但 20xx年的增長速度比上一年有所下降。 四川長虹 20xx年現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)為 ， 20xx年為 ， 20xx年比 20xx年延長 。 20xx年主營業(yè)務(wù)收入凈額為 萬元，與 20xx年的 ，增長 %。公司在資產(chǎn)規(guī)模增長的同時，使主營業(yè)務(wù)收入有較大幅度增長，表明公