凱利公式在投資中的應(yīng)用(參考版)
2025-06-26 00:46本頁面
【正文】 。另一方面，由于投資標(biāo)的無法無窮分割，要使資產(chǎn)配置精確達(dá)到凱利值很難。在實(shí)際投資中，就要根據(jù)情況，適當(dāng)?shù)卣{(diào)整倉位。一般選擇虧損不超過保證金的50%。雖然杠桿對(duì)勝率和賠率沒有影響，卻放大了盈利幅度和虧損幅度，過大的虧損幅度就有風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致沒有足夠資金繼續(xù)進(jìn)行交易。第三，凱利公式假設(shè)投資者單次最大損失為此次投資的全部金額，所以在實(shí)際投資應(yīng)用中，要注意最大虧損風(fēng)險(xiǎn)的控制。第一，凱利公式計(jì)算中的兩個(gè)重要參數(shù)，即勝率和賠率一般是不能直接得到的，需要通過歷史統(tǒng)計(jì)或者經(jīng)驗(yàn)預(yù)測，這就可能帶來不小的誤差。策略的模擬交易情況從表2中我們還可以觀察到，雖然計(jì)算出來的最佳投資比例是40%，但是實(shí)際資金占用比例往往是不能精確滿足的，這是由于投資標(biāo)的物的最小單位是40000元，這也是凱利公式的假設(shè)在實(shí)際應(yīng)用中的一個(gè)缺陷，貨幣與投資產(chǎn)品不能無窮分割?！ ”?舉個(gè)例子，假設(shè)
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