【正文】 敏感性分析 盈虧平衡分析固定成本序號(hào) 項(xiàng)目 金額 1 折舊及攤銷 ￥ 2 租金 ￥ 3 工資 ￥ 　 所得稅 ￥ 4 水電費(fèi) ￥ 合計(jì)　 ￥ 表512 項(xiàng)目固定成本計(jì)算表 圖53項(xiàng)目盈虧平衡分析圖安全邊際率=% 敏感性分析敏感性分析指標(biāo)對(duì)照表現(xiàn)金流類別營(yíng)業(yè)額 內(nèi)含報(bào)酬率 靜態(tài)投資回收期 動(dòng)態(tài)投資回收期 NPV 可行性 項(xiàng)目資金現(xiàn)金流105%45% 可行100%33% 可行95%28% 可行自有資金現(xiàn)金流105%85% 可行100%58% 可行95%46% 可行表513 項(xiàng)目固定成本計(jì)算表。其計(jì)算公式為：回收期動(dòng)態(tài)回收期 ＝（累計(jì)凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值出現(xiàn)正值的年數(shù)1）+上一年累計(jì)凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值的絕對(duì)值/出現(xiàn)正值年份凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值項(xiàng)目現(xiàn)金流：期間　 一 二 三 四 五 凈現(xiàn)金流 ￥ ￥ ￥ ￥ ￥ ￥ 累計(jì)現(xiàn)金流 ￥ ￥ ￥ ￥ ￥ ￥ 折現(xiàn)系數(shù) 現(xiàn)值 ￥ ￥ ￥ ￥ ￥ ￥ 累計(jì)凈現(xiàn)值 ￥ ￥ ￥ ￥ ￥ ￥ 指標(biāo) 指標(biāo)值 單位 可行性 內(nèi)含報(bào)酬率：33%　 可行 靜態(tài)投資回收期： 年 可行 動(dòng)態(tài)投資回收期 年 可行 NPV 萬(wàn)元 可行 表512 項(xiàng)目資金現(xiàn)金流分析表自有資金現(xiàn)金流：期間　 一 二 三 四 五 凈現(xiàn)金流 ￥ ￥ ￥ ￥ ￥ ￥ 累計(jì)現(xiàn)金流 ￥ ￥ ￥ ￥ ￥ ￥ 折現(xiàn)系數(shù) 現(xiàn)值 ￥ ￥ ￥ ￥ ￥ ￥ 累計(jì)凈現(xiàn)值 ￥ ￥ ￥ ￥ ￥ ￥ 指標(biāo)指標(biāo)值單位可行性內(nèi)含報(bào)酬率：58%　可行靜態(tài)投資回收期： 年可行動(dòng)態(tài)投資回收期 年可行NPV ￥ 萬(wàn)元可行表512 只有資金現(xiàn)金流分析表2 、盈利指標(biāo) 項(xiàng)目預(yù)算指標(biāo)分析表 單位：萬(wàn)元　 一 二 三 四 五 凈利潤(rùn)() ￥ ￥ ￥ ￥ 現(xiàn)金流 ￥ ￥ ￥ ￥ ￥ 自有資金現(xiàn)金流 ￥ ￥ ￥ ￥ ￥ 凈資產(chǎn) ￥ ￥ ￥ ￥ ￥ 資產(chǎn)總額 ￥ ￥ ￥ ￥ ￥ 表512 項(xiàng)目預(yù)算指標(biāo)分析表圖52項(xiàng)目預(yù)算指標(biāo)趨勢(shì)圖從上表可以看出，該項(xiàng)目的凈利潤(rùn)和凈資產(chǎn)都比較高，且呈現(xiàn)逐年上升的趨勢(shì)，主要是因?yàn)槭袌?chǎng)規(guī)模的迅速擴(kuò)大和經(jīng)營(yíng)效率的逐步提高。其計(jì)算公式：NPV：凈現(xiàn)值NCF：第t期現(xiàn)金凈流量K：貼現(xiàn)率N：項(xiàng)目有效期NPV0，項(xiàng)目可行；NPV≤0，項(xiàng)目不可行內(nèi)部收益率內(nèi)部收益率（IRR）是指能夠使未來(lái)現(xiàn)金流入量現(xiàn)值等于未來(lái)現(xiàn)金流出量現(xiàn)值的貼現(xiàn)率，即使得投資方案凈現(xiàn)值為零時(shí)的貼現(xiàn)率。第三年以后按30%分配利潤(rùn)。按銷售收入3%計(jì)算增值稅。城建稅，教育費(fèi)附加及地方教育費(fèi)附加按流轉(zhuǎn)稅額分別計(jì)提繳納。公司的所得稅率采用定額制。圖 51 資金來(lái)源結(jié)構(gòu)圖（二） 項(xiàng)目主要財(cái)務(wù)政策本連鎖便利店將嚴(yán)格遵循國(guó)家制定的《會(huì)計(jì)法》、《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》及相應(yīng)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的具體規(guī)定，以人民幣為記賬本位幣。每晚七點(diǎn)以后部分菜品折價(jià)銷售每日幾種特價(jià)菜品購(gòu)物返利派送贈(zèng)品四、人員、物料、選址與店面布置物料清單物料名稱規(guī)格（單位：米）單價(jià)（單位：元）數(shù)量貨架1*1*7001貨架2*2*8001貨架3*2*8001貨架4**16001貨架5**16001保鮮柜**30001促銷架06*15001收銀臺(tái)*25001POS機(jī)　20001扎口機(jī)　301籃子　1010直立展示架**11001其他（如特價(jià)翻牌、塑料標(biāo)價(jià)框等）　　　店面布置示意圖（標(biāo)準(zhǔn)店24平米）五、 財(cái)務(wù)分析（一） 資金來(lái)源，結(jié)構(gòu)及來(lái)源如下： 單位：元資金來(lái)源表 單位：元資金來(lái)源金額比例自有資金 ￥ 95, %銀行借款 ￥150, %合計(jì) ￥245, %表51 資金來(lái)源及結(jié)構(gòu)表其中，自有資金由鮮宜佳團(tuán)隊(duì)自籌，資金成本為27%（詳見(jiàn)WACC計(jì)算表）。在社區(qū)開(kāi)展公益活動(dòng)，如文藝表演、公益宣傳和義工。設(shè)計(jì)DM廣告，定期發(fā)送到社區(qū)居民手中。物流管理：暫不設(shè)物流中心，由供應(yīng)商負(fù)責(zé)配送供應(yīng)商管理：選擇壽光蔬菜產(chǎn)業(yè)集團(tuán)，濰坊克瑞特（壽光）進(jìn)出口有限公司，壽光志東菜業(yè)有限公司為供應(yīng)商，簽訂長(zhǎng)期供貨合同，保證產(chǎn)品質(zhì)量。上午定價(jià)高一點(diǎn)，晚上定價(jià)低些?？傮w定價(jià)策略：各門店統(tǒng)一定價(jià)與店長(zhǎng)調(diào)整相結(jié)合。價(jià)格策略定價(jià)目標(biāo)定價(jià)方法定價(jià)策略利潤(rùn)目標(biāo)市場(chǎng)占有率目標(biāo)成本導(dǎo)向和競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)向相結(jié)合的定價(jià)方法。提供常用的廚房調(diào)料，如油鹽醬醋和常見(jiàn)水果，增加顧客購(gòu)買的便利性。服務(wù)策略蔬菜便利店的核心競(jìng)爭(zhēng)力就是提供便捷、安全、新鮮的蔬菜購(gòu)買，服務(wù)就顯得格外重要。包裝策略采用類似包裝策略，在包裝上使用相同的圖案，色彩或其他特征，使顧客極容易發(fā)現(xiàn)是統(tǒng)一店面產(chǎn)品，并起到節(jié)約包裝作用。品牌策略前期可以利用中間商的品牌，特別是有機(jī)蔬菜，可以跟東營(yíng)的凱銀和壽光的燎原合作，并重視企業(yè)品牌的推廣。（二） 營(yíng)銷策略產(chǎn)品策略質(zhì)量策略嚴(yán)格選擇供應(yīng)商和外協(xié)商，與供應(yīng)商建立長(zhǎng)期、穩(wěn)定的供應(yīng)關(guān)系，保證產(chǎn)品質(zhì)量。此外，農(nóng)貿(mào)市場(chǎng)的發(fā)展也對(duì)蔬菜超市的發(fā)展產(chǎn)生一定的消極影響。在市場(chǎng)上, 消費(fèi)者很難檢驗(yàn)、檢測(cè)其質(zhì)量是否達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)要求, 只能憑著目測(cè)來(lái)選擇賣方。從整體來(lái)看, 蔬菜生產(chǎn)基地比單一農(nóng)戶的市場(chǎng)討價(jià)還價(jià)能力要強(qiáng), 它們依靠自己的品牌和較為穩(wěn)定的銷售渠道可以在超市站穩(wěn)腳跟, 而普通農(nóng)戶的產(chǎn)品則只能以相對(duì)較低的價(jià)格在農(nóng)貿(mào)市場(chǎng)銷售。產(chǎn)品的非同質(zhì)性對(duì)價(jià)值有某種程度的影響, 換言之, 在壟斷競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)上, 差異就是壟斷。蔬菜生產(chǎn)基地生產(chǎn)出來(lái)的蔬菜和普通農(nóng)戶生產(chǎn)出來(lái)的蔬菜相比, 其產(chǎn)品具有差異性。另外, 有組織農(nóng)戶所依托的銷售渠道在一定程度上可以清除市場(chǎng)信息不對(duì)稱性, 從而有利于實(shí)現(xiàn)優(yōu)質(zhì)優(yōu)價(jià)。在這種銷售模式下, 一家一戶、分散、小規(guī)模生產(chǎn)的農(nóng)戶面對(duì)集中的商販和信息不對(duì)稱的市場(chǎng)時(shí), 其總體討價(jià)還價(jià)能力較弱, 或因其蔬菜缺乏品牌、商標(biāo)和良好的銷售環(huán)境, 導(dǎo)致消費(fèi)者難以辨認(rèn)而拒絕購(gòu)買。( 1) 蔬菜農(nóng)戶。由于消費(fèi)者力量分散, 因此也不能聯(lián)合起來(lái)以“ 不買” 來(lái)間接的影響蔬菜的價(jià)格,從而很難提高整體的討價(jià)還價(jià)的能力。所以, 在蔬菜質(zhì)量隱匿性的這種情況下, 賣方比買方掌握著更多的信息, 從而有更多的討價(jià)還價(jià)能力。和其它食品一樣, 蔬菜也具有搜尋品、體驗(yàn)品和信任品的特征, 除了外觀品質(zhì)可以直接觀察到以外, 有關(guān)營(yíng)養(yǎng)品質(zhì)和衛(wèi)生品質(zhì)的信息都不能直接獲得。主要原因表現(xiàn)在以下兩個(gè)方面:( 1) 消費(fèi)者無(wú)法掌握充足的信息。替代品威脅現(xiàn)階段, 在我國(guó)蔬菜產(chǎn)業(yè)中, 替代品的范圍較大,肉、蛋、奶等替代品會(huì)減少蔬菜的潛在銷售量,隨著人們生活質(zhì)量的提高, 越來(lái)越多的人開(kāi)始追求健康的生活, 對(duì)日常食用品質(zhì)量狀況的擔(dān)憂逐漸明顯, 再加上各類媒體對(duì)蔬菜在生長(zhǎng)過(guò)程中使用對(duì)身體有害的激素或化學(xué)成分等的大量報(bào)道, 使得人們更加擔(dān)心幾乎每天都吃的蔬菜的安全性。這五種力量共同決定競(jìng)爭(zhēng)的強(qiáng)度以及利潤(rùn)率, 最強(qiáng)的一種或幾種作用力占據(jù)著統(tǒng)治地位并從戰(zhàn)略形成的觀點(diǎn)來(lái)看起著關(guān)鍵性作用。（四） 五力競(jìng)爭(zhēng)分析波特認(rèn)為, 一個(gè)產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的激烈程度取決于五種競(jìng)爭(zhēng)力量的綜合作用。超過(guò)一定的期限，蔬菜產(chǎn)品就不能保證其新鮮度或者可食用性，這就使蔬菜產(chǎn)品的使用價(jià)值難以發(fā)揮，降低了顧客的滿意度。物流配送環(huán)節(jié)缺失依然是制約蔬菜超市經(jīng)營(yíng)發(fā)展的因素之一。在我國(guó)蔬菜超市經(jīng)營(yíng)規(guī)模普遍偏小，蔬菜產(chǎn)品自營(yíng)物流配送體系未能建立的情況下，從事蔬菜產(chǎn)品的第三方物流主體也發(fā)育遲緩。(2)物流配送環(huán)節(jié)缺失蔬菜超市經(jīng)營(yíng)的健康發(fā)展需要有相應(yīng)的物流配送