【正文】 第一節(jié) 信用和信用形式 金融工具的運(yùn)作過(guò)程和與信用關(guān)系的產(chǎn)生。本章我們討論金融工具的形成、構(gòu)成及其特征等問(wèn)題。金融工具是資金融通的工具，為資金不足單位與資金有余單位之間的資金融通提供了具有法律效應(yīng)的契約，加速了二者之間的融資過(guò)程，提高了金融活動(dòng)的效率。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的建立過(guò)程中，我國(guó)的人民幣制度迫切需要進(jìn)行改革。這樣，經(jīng)過(guò)幾年的改革，基本形成了一種比較完善的人民幣制度。第三，票面文字說(shuō)明只有漢文一種，對(duì)于少數(shù)民族地區(qū)的流通不方便。因此，必須對(duì)這種票面額大、單位價(jià)值太低的人民幣進(jìn)行改革。1955年我國(guó)在穩(wěn)定貨幣基礎(chǔ)上，進(jìn)行了改變?nèi)嗣駧牌泵骖~的貨幣改革。這樣，為人民幣流通創(chuàng)造了條件。另一方面，國(guó)家對(duì)黃金、白銀采取了“嚴(yán)禁計(jì)價(jià)流通，準(zhǔn)許私人持有，適當(dāng)收兌”的方針，以打擊金銀投機(jī)活動(dòng)，并實(shí)行低價(jià)凍潔等措施，使金銀持有者暫不出售金銀，而將其保存在手中。同時(shí)，加強(qiáng)了外匯的統(tǒng)一管理。在一些地區(qū)外幣也有相當(dāng)?shù)氖袌?chǎng)，廣東則成了港幣的天下。人民幣發(fā)行后，一方面隨著國(guó)土的解放，特別是大中城市的解放，迅速收兌法幣、金圓券，以及銀元券；另一方面則在分散的解放區(qū)迅速連成一片情況下，通過(guò)逐步收兌，統(tǒng)一了解放區(qū)的貨幣。由于那時(shí)的根據(jù)地和解放區(qū)處在被包圍被分割狀態(tài)，因而各根據(jù)區(qū)和解放區(qū)的貨幣具有分散性和不統(tǒng)一性。抗日戰(zhàn)爭(zhēng)時(shí)期，各抗日根據(jù)地發(fā)行了自己的貨幣，其中很多貨幣也成為解放戰(zhàn)爭(zhēng)時(shí)期各解放區(qū)流通的貨幣。例如，1928年海豐勞動(dòng)銀行發(fā)行過(guò)銀票，1931年中華蘇維埃共和國(guó)國(guó)家銀行發(fā)行了鈔票、銀元和銅幣。早在第一次國(guó)內(nèi)革命戰(zhàn)爭(zhēng)時(shí)期，中國(guó)共產(chǎn)黨領(lǐng)導(dǎo)下的農(nóng)民協(xié)會(huì)就建立了一些銀行機(jī)構(gòu)，并發(fā)行過(guò)貨幣。銀元券只不過(guò)是國(guó)民黨政府的一種垂死掙扎，很快在大陸徹底崩潰。1949年7月4日，國(guó)民黨政府又在廣州發(fā)行所謂可無(wú)限制兌換的“銀元券”，僅指定9個(gè)城市為兌換點(diǎn)，這等于是限制兌換。 。結(jié)果金圓券和法幣一樣迅速貶值。其次，按1:300萬(wàn)比率收兌法幣，無(wú)異變相發(fā)行大鈔。首先，所謂法定含金量和十足準(zhǔn)備制，并不兌現(xiàn)，故而毫無(wú)意義。⑤凍結(jié)物價(jià)、工資于1948年8月19日的水平。③金圓券1元折合法幣300萬(wàn)元。發(fā)行總額以20億為限。1948年8月19日，國(guó)民黨政府不得不宣布幣制改革，發(fā)行“金圓券”，廢止法幣。法幣改革不久抗日戰(zhàn)爭(zhēng)爆發(fā)，接著又是３年的解放戰(zhàn)爭(zhēng)，由于國(guó)民黨政府實(shí)行通貨膨脹政策，,1937年值兩頭黃牛，1939年值1頭豬，1943年值1只雞，1945年值2個(gè)雞蛋，1947年只值1個(gè)煤球了? 曹鳳岐著,《貨幣金融學(xué)》，北京大學(xué)出版社，1989：17。1934年，美國(guó)宣布白銀國(guó)有，提高銀價(jià)，中國(guó)白銀大量外流，銀根緊缺，國(guó)內(nèi)銀價(jià)暴漲，物價(jià)暴跌，國(guó)內(nèi)貨幣流通極度紊亂。1933年4月，國(guó)民黨政府進(jìn)行“廢兩改元”的貨幣改革，規(guī)定所有收付、交易，一律改用銀元，以銀幣為本位幣，銀幣的單位是“元”，1元等于100分，1分等于10厘，從而在我國(guó)實(shí)行了統(tǒng)一的銀幣本位制。銀兩不僅有實(shí)銀虛銀之分，而且各地在重量成色以及秤砝、單位上都有很大差異，這給流通帶來(lái)了極大的不便。 三、我國(guó)的人民幣制度 我國(guó)的人民幣制度建立前，有兩種貨幣制度，一是國(guó)民黨政府的貨幣制度；二是革命根據(jù)地的貨幣制度。這就使得政府一方面可以根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)際需要調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量，不受貴金屬對(duì)貨幣發(fā)行的約束；另一方面由于信用貨幣不受金準(zhǔn)備的約束，不存在黃金對(duì)貨幣流通量的自動(dòng)調(diào)節(jié)機(jī)制，極易導(dǎo)致通貨膨脹。 ４．信用本位制 信用本位制是一種以信用為基礎(chǔ)的貨幣制度。這種脆弱的金本位制，經(jīng)19291933年世界性經(jīng)濟(jì)危機(jī)的沖擊，很快就瓦解了。第三，實(shí)行金匯兌本位制的國(guó)家，一般把本國(guó)貨幣依附于美元，并把黃金或外匯存儲(chǔ)于美國(guó)，一旦美國(guó)經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩不安，依附國(guó)的貨幣也將發(fā)生波動(dòng)。第二，銀行券雖仍規(guī)定有含金量，但其兌換能力大為下降。 金塊本位制和金匯兌本位都是削弱了的、殘缺不全的金本位制。第一次世界大戰(zhàn)前，菲律賓、印度等國(guó)曾實(shí)行過(guò)金匯兌本位制。金匯兌本位制又稱(chēng)虛金本位制，其主要內(nèi)容是：①貨幣單位仍規(guī)定有含金量，但國(guó)內(nèi)不流通金幣，以發(fā)行的銀行券作為本位幣進(jìn)入流通；②規(guī)定本國(guó)貨幣同另一金本位國(guó)家的貨幣的兌換比率，并在該國(guó)存放黃金或外匯作為平準(zhǔn)基金，以便隨時(shí)用來(lái)穩(wěn)定法定的兌換比率；③銀行券不能在國(guó)內(nèi)兌換金塊，居民可按法定比率用本國(guó)銀行券兌換實(shí)行金本位國(guó)家的貨幣，再向該國(guó)兌換黃金。這種有限制兌換性有效地節(jié)省了國(guó)內(nèi)的黃金，使貨幣量能在一定程度上擺脫黃金數(shù)量的約束，滿(mǎn)足經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)貨幣量的需要。在這種制度下，其貨幣單位規(guī)定有含金量，但不鑄造、不流通金幣，而流通銀行券；黃金集中存儲(chǔ)于政府；居民可按規(guī)定的含金量在一定的限制條件下兌換金塊。但由于各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡，各國(guó)黃金存量分配不平衡，各國(guó)未能恢復(fù)戰(zhàn)前那種典型的金本位金幣本位制，它們或是建立金塊本位制，或者建立金匯兌本位制。1918年戰(zhàn)爭(zhēng)結(jié)束后，由于恢復(fù)經(jīng)濟(jì)和支付戰(zhàn)爭(zhēng)賠款等原因，形成巨額財(cái)政赤字，各國(guó)未能恢復(fù)金幣本位制。這樣，金幣本位制崩潰了。歐洲各參戰(zhàn)國(guó)首先停止了銀行券的可兌換性，以便于把黃金集中于國(guó)庫(kù)用來(lái)向國(guó)外購(gòu)買(mǎi)軍火，并且依靠發(fā)行不兌換的銀行券彌補(bǔ)軍費(fèi)開(kāi)支的不足。1913年末，英、美、法、德、俄５國(guó)擁有世界黃金存量的2/3，絕大部分黃金為少數(shù)強(qiáng)國(guó)所占有，這就削弱了其他國(guó)家金幣本位制的基礎(chǔ)。首先，流通中的貨幣量要求能隨經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的需要而變動(dòng)，而金幣本位幣受黃金數(shù)量的嚴(yán)格約束，缺乏彈性，無(wú)法滿(mǎn)足經(jīng)濟(jì)發(fā)展的貨幣需要。所以，金幣本位制是一種比較穩(wěn)定、比較健全的貨幣制度。 金幣本位制有以下特點(diǎn)：①以黃金為幣材，金幣為本位幣；②金幣自由鑄造，參加流通，具有無(wú)限法償能力；③代用貨幣可以自由兌換金幣，金準(zhǔn)備全部是黃金；④黃金可以自由輸出輸入。金本位制在其發(fā)展過(guò)程中采取了金幣本位制、金塊本位制和金匯兌本位制三種具體形式。18世紀(jì)末至19世紀(jì)初英國(guó)經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展后首先過(guò)渡到金本位制。從嚴(yán)格意義上來(lái)說(shuō)，跛行本位制已經(jīng)不是金銀復(fù)本位制，而是由復(fù)本位制向金本位制過(guò)渡的一種貨幣制度。這時(shí)，金幣和銀幣都規(guī)定為本位幣并有法定兌換比率，但金幣可以自由鑄造而銀幣則不能自由鑄造，這就是所謂的跛行本位制。這種劣幣驅(qū)逐良幣的現(xiàn)象使得銀賤則銀幣充斥市場(chǎng)，金賤則金幣充斥市場(chǎng)，這必然造成貨幣流通的混亂。在這種情況下，任何一個(gè)持有金幣得（1個(gè)金幣）均可將金幣熔化為金塊，按黃金的市場(chǎng)價(jià)值換取白銀，再通過(guò)鑄幣廠將其鑄成銀幣（16個(gè)），再按法定比價(jià)用15個(gè)銀幣換回１個(gè)金幣，從而獲取了１個(gè)銀幣的利益。這種現(xiàn)象最初由16世紀(jì)的英國(guó)鑄造局長(zhǎng)格雷欣發(fā)現(xiàn)，故又稱(chēng)：“格雷欣法則”,比如，金銀幣的法定比價(jià)為1:15，而由于種種原因銀價(jià)跌落使市場(chǎng)比價(jià)為1:16。雙本位制在一定程序上解決了平行本位制所造成的價(jià)格混亂問(wèn)題，但又產(chǎn)生了新的矛盾。為克服這一局限性，復(fù)本位制改由國(guó)家依據(jù)市場(chǎng)金銀比價(jià)為金幣銀幣規(guī)定固定的兌換比率。這就是說(shuō)，金幣、銀幣的價(jià)值由市場(chǎng)上生金銀的價(jià)值決定；金幣銀幣之間的兌換比率國(guó)家不加規(guī)定，而是由市場(chǎng)上生金銀的比價(jià)自由確定。金銀復(fù)本制從具體運(yùn)行過(guò)程來(lái)看可劃分為三種類(lèi)型：平行本位制、雙本制和跛行本位制。但是，這種貨幣本位制在運(yùn)行中又表現(xiàn)出重大的缺陷。這種貨幣本位制，由于黃金與白銀并用，使貨幣材料充足，不至于出現(xiàn)通貨不足的現(xiàn)象；金幣和銀幣在交易中可以相互補(bǔ)充，大宗交易使用金幣，而小額交易則可以使用銀幣，大大便利了商品流通。在這種貨幣本位制中，黃金和白銀都可以自由鑄造成金幣和銀幣，都具有無(wú)限法償能力，并都可以自由輸出輸入。我國(guó)于1935年11月才廢止銀本位制。在隨后的經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中，銀本位制漸逐暴露出兩大問(wèn)題：其一，當(dāng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段后，大宗交易不斷增加，而白銀價(jià)值較小，在大宗交易中使用銀幣，給計(jì)量、運(yùn)送等帶來(lái)很多不便；其二，隨著勘探、冶煉等技術(shù)的發(fā)展；白銀供應(yīng)量大幅增加，而需求卻有所減少，這導(dǎo)致白銀的價(jià)值發(fā)生了很大變動(dòng)，金貴銀賤，影響著幣值的穩(wěn)定。 １．銀本位制 銀本位制是較早的一種貨幣制度，其內(nèi)容包括以白銀作為本位幣幣材；銀幣是本位幣、足值貨幣，可自由鑄造，具有無(wú)限法償能力；銀行券可自由兌換銀幣或等量白銀；白銀和銀幣可以自由輸出輸入。通過(guò)貨幣本位制的演變分析，即可認(rèn)識(shí)貨幣制度的演變發(fā)展過(guò)程。信用貨幣進(jìn)入流通后，金準(zhǔn)備不再作為國(guó)內(nèi)金屬貨幣的準(zhǔn)備金，以及支付存款和兌付銀行券的準(zhǔn)備金，只作為國(guó)際支付的準(zhǔn)備金。世界上大多數(shù)國(guó)家黃金儲(chǔ)備都由中央銀行或政府掌握，黃金儲(chǔ)備是貨幣制度的重要構(gòu)成要素。但為了使過(guò)多的輔幣能自動(dòng)流回國(guó)家手中，有限法償規(guī)定用輔幣向國(guó)家納稅、向政府或銀行兌換主幣則不受此規(guī)定限制。有限法償主要是對(duì)輔幣規(guī)定的，這是為了防止輔幣充斥市場(chǎng)。支票存款雖然是信用貨幣的主要組成部分，但一般不享有無(wú)限法償?shù)馁Y格。無(wú)限法償，即法律規(guī)定某種貨幣具有無(wú)限制支付能力，每次支付的數(shù)量無(wú)論多大，也不論是屬于何種性質(zhì)的支付，即不論是購(gòu)買(mǎi)商品或勞務(wù)，還是結(jié)清債務(wù)、繳納稅款等，支付的對(duì)方均不能拒絕接受，否則被視為違法?？梢?jiàn)，無(wú)論是現(xiàn)金通貨還是存款通貨，都是通過(guò)銀行貸款程序投入流通的，這與金屬通過(guò)自由鑄造投入流通有著根本區(qū)別。企業(yè)和個(gè)人從銀行得到一筆貸款后，首先是在其帳戶(hù)上增加同樣數(shù)額的存款。紙幣和不可兌換的銀行券由政府或中央銀行印制，通過(guò)銀行貸款程序進(jìn)入流通的。由國(guó)家壟斷鑄造，可使這部分收入歸國(guó)家所有，成為重要的財(cái)政收入來(lái)源；同時(shí)，如果允許自由鑄造，必然會(huì)使輔幣充斥市場(chǎng)，排擠市場(chǎng)，造成幣值不穩(wěn)，實(shí)行國(guó)家壟斷鑄造可控制輔幣的流通量，使其不超過(guò)實(shí)際需要量。輔幣的鑄造權(quán)由國(guó)家壟斷，即不實(shí)行自由鑄造制度，實(shí)行國(guó)家壟斷鑄造制度。輔幣之所以鑄成不足值貨幣，是因?yàn)檩o幣只是本位幣的一個(gè)可分部分，如果輔幣按其包含金屬的價(jià)值流通，隨著生產(chǎn)力的提高，主幣和輔幣兩種不同金屬的價(jià)值發(fā)生變化，主幣和輔幣的固定兌換比例就不能保證，輔幣就失去了其作為輔助貨幣的作用；同時(shí)，如果輔幣鑄成足值貨幣，當(dāng)鋪幣幣材價(jià)格上升時(shí)，大量輔幣就會(huì)被私自熔化，這將造成輔幣不足。輔幣之所以用賤金屬鑄造是因?yàn)檩o幣流通頻繁，磨損迅速，如果用貴金屬鑄造，損耗太大，而這種損耗屬于流通費(fèi)用，對(duì)社會(huì)資源來(lái)說(shuō)是一種虛耗。這種調(diào)節(jié)機(jī)制使本位幣的市場(chǎng)價(jià)值與所含金屬的價(jià)值保持一致，使貨幣流通量與貨幣必要量自動(dòng)地趨于一致。自由鑄造既是金屬本位幣進(jìn)入流通的程序，又發(fā)揮著調(diào)節(jié)貨幣流通量的作用。但對(duì)私自鑄造則嚴(yán)格禁止。造幣廠代公民鑄造，不收或只收取很低的費(fèi)用。金屬商品貨幣中的本位幣通過(guò)自由鑄造制度進(jìn)入流通。這可能要求波動(dòng)幅度不超過(guò)一定范圍，也可能要求自己的幣值偏低或偏高。美元按1934年法令，；英鎊按1870年鑄幣條例。貨幣名稱(chēng)是人民幣，貨幣單位的名稱(chēng)是元，兩者不一致。里拉是意大利貨幣單位的名稱(chēng)是，也是貨幣的名稱(chēng)，由于無(wú)其他國(guó)家采用同名單位，所以不冠國(guó)名。若幾個(gè)國(guó)家同用一個(gè)單位名稱(chēng)，則在前面加上國(guó)家名。如我國(guó)唐代鑄的“開(kāi)元通定”，“通寶”是錢(qián)的名稱(chēng)，單位則叫“文”。第三，歷代帝王濫鑄不足值鑄幣，也是兩者相背離的一大原因。象英國(guó)的貨幣單位英鎊，原來(lái)是重一磅的銀的貨幣名稱(chēng)。這是外國(guó)銀幣流入后，中國(guó)給它起的單位名稱(chēng)，以別于當(dāng)時(shí)已通用多年的貨幣單位名稱(chēng)銀兩。第一，外國(guó)貨幣流入的影響。貨幣單位的名稱(chēng)最初與貨幣商品的自然單位和重量單位是一致的?，F(xiàn)在各國(guó)實(shí)行的是信用貨幣，確定貨幣材料已沒(méi)有什么經(jīng)濟(jì)意義，只是一種技術(shù)上的選擇。在商品經(jīng)濟(jì)初期，白銀曾廣泛地被各國(guó)規(guī)定為貨幣金屬。如果把現(xiàn)實(shí)生活中起不了幣材作用的商品硬性規(guī)定為幣材，或硬不準(zhǔn)現(xiàn)實(shí)生活中正在起著幣材作用的商品發(fā)揮貨幣的作用，不僅行不通，而且還會(huì)造成混亂。究竟選擇哪一種或幾種商品為幣材，雖然是由國(guó)家通過(guò)法律機(jī)制確定的，但是這種選擇受客觀經(jīng)濟(jì)需要的制約。輔幣是一種不足值貨幣，在金屬商品貨幣階段和信用貨幣階段均存在。而在信用貨幣階段，本位幣則表現(xiàn)為不可兌換的銀行券與紙幣。在金屬商品貨幣流通階段，本位幣是用法定貨幣金屬按照國(guó)家規(guī)定的規(guī)格經(jīng)國(guó)家造幣廠鑄成的鑄幣，這種本位幣是一種足值貨幣。本位幣是一國(guó)的基本通貨，是法定的計(jì)價(jià)、結(jié)算貨幣。 一個(gè)國(guó)家的貨幣制度主要由以下要素構(gòu)成： １．貨幣種類(lèi) 確定流通中貨幣的種類(lèi)是一國(guó)貨幣制度的重要內(nèi)容。據(jù)此，為創(chuàng)造有秩序的、穩(wěn)定的貨幣流通體系，以適應(yīng)商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，各個(gè)國(guó)家先后頒布法令和條例，對(duì)貨幣流通作出種種規(guī)定,形成統(tǒng)一的、,貨幣制度是人們?cè)诔浞终J(rèn)識(shí)商品貨幣關(guān)系的基礎(chǔ)上，由國(guó)家制定并主要通過(guò)國(guó)家法律強(qiáng)制保障實(shí)施的。貨幣制度產(chǎn)生之前，貨幣的發(fā)行權(quán)分散，各種貨幣的適用區(qū)域狹小，充當(dāng)貨幣的材料種類(lèi)繁多，鑄幣的成色、重量下降，貨幣流通十分混亂。研究貨幣制度的演變發(fā)展過(guò)程，既有助于進(jìn)一步認(rèn)識(shí)貨幣演變的一般規(guī)律，也有助于理解現(xiàn)代貨幣體系的運(yùn)行機(jī)制，并能幫助我們理解信用制度和銀行制度的產(chǎn)生和發(fā)展過(guò)程。雖然電子貨幣還僅僅是一種設(shè)想，但可以肯定貨幣的演變將進(jìn)一步進(jìn)行，未來(lái)的貨幣將是一種更為高效、費(fèi)用更為低廉的貨幣形態(tài)。這里的電子貨幣即電子貨幣轉(zhuǎn)移系統(tǒng)（EMTS）。 。據(jù)估計(jì)美國(guó)1970年用于清算支票的費(fèi)用為35～45億美元? 〔美〕萊．威．錢(qián)得勤等著,《貨幣銀行學(xué)》（上），中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，1986：55。西方國(guó)家，支票已成為主要的支付手段，在美國(guó)約90％以上的交易是通過(guò)支票進(jìn)行的。 現(xiàn)在的信用貨幣是以紙幣為主導(dǎo)的一種貨幣形態(tài)，現(xiàn)金與支票構(gòu)成整個(gè)社會(huì)的支付系統(tǒng)。所以，在交易雙方互不相識(shí)或缺乏信任的場(chǎng)合，支票常常難以為交易對(duì)方所接受，國(guó)家也往往不賦予支票存款以法幣的地位。這是因?yàn)?，使用支票不但可以減少因使用現(xiàn)金而遭受丟失和失竊損失的風(fēng)險(xiǎn)，而且由于傳遞方便，兌去找換零錢(qián)等，可以減少交易成本；同時(shí)，支票經(jīng)收款人背書(shū)后還可在一定范圍內(nèi)直接充當(dāng)支付工具。這種存款通過(guò)支票可隨時(shí)在交易雙方之間進(jìn)行轉(zhuǎn)移，因而在商品和勞務(wù)的支付，以及債務(wù)的清償上被普遍接受，發(fā)揮著貨幣的職能。但在信用制度比較發(fā)達(dá)的國(guó)家，支票存款已成為信用貨幣的主要形式。我國(guó)現(xiàn)在使用的人民幣即為中國(guó)人民銀行發(fā)行的不可兌換的銀行券。當(dāng)時(shí)，西方各國(guó)，銀行券已由中央銀行壟斷發(fā)行，而我國(guó)仍是由商業(yè)銀行、地方銀行、外商銀行分散發(fā)行。本世紀(jì)30年代世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)以后，各國(guó)的銀行券先后停止其可兌換性，轉(zhuǎn)而依靠國(guó)家的強(qiáng)制力量支持其流通，銀行券紙幣化，成為信用貨幣的主要形式。最初，一般銀行都可發(fā)行銀行券。它是銀行發(fā)行的一種債務(wù)憑證，即