【正文】 （2）票據(jù)是一種無因債權證券?！　　　?？　　　　答案：票據(jù)是指出票人承諾或委托付款人，在指定日期或見票時，無條件支付一定金額，并可流通轉(zhuǎn)讓的有價證券。（5）利率由供求雙方議定，可以隨行就市。（3）交易手段比較先進，交易手續(xù)比較簡便，因而交易成交的時間也較短。其特點是：（1）對進入市場的主體都有嚴格的限制，必須是金融機構或指定的某類金融機構。（3）家庭部門的投資，使金融市場的作用得以充分分發(fā)揮。　　　??？　　　　答案： （1）家庭部門是金融市場上重要的資金供給者，或者說是金融工具的主要認購或投資者。（2）金融機構是金融市場上資金的供給者和需求者。在金融市場上，金融機構的作用是極其特殊的。使中短期資金凝結為長期資金。正是基于這兩點考慮，我們認為金融市場即是辦理各種票據(jù)、有價證券和外匯買賣，以及同業(yè)之間進行貨幣借貸的場所。在這里，理性同感性認識應該有機結合。由此可見，金融市場的定義雖然是個難以解決的問題，卻要予以解決。在我國，金融市場的恢復和發(fā)展雖然只有短短十多年，但對金融市場的定義也是眾說紛紜。不要說初學者，即使是從事金融市場研究的專家，也因分析方法和研究角度的不同有截然不同的定義。 =（1000—850）／1000（360／90）=60%（2）短期債券收益率=（面值—市值）／市值（360／到期天數(shù)）=（1000—850）／850（360／90）=%一張年利率10%，市場買賣價格為850元，股面價值為1000元的債券的即期收益率。(1)短期債券利率=（面值—市值）／面值（360／到期天數(shù)）（1）股利收益=D／P0100%=(1／20)100%=5%（2）持有期收益率=〔D+(PP0)〕／P0100%=〔1+()〕／20100%=%5一張面值為1000元的短期政府債券，某投資人以850元的價格購買，期限為90天，計算該債券的利率是和投資人的收益率。四、某公司今年的年終分紅每股2美元，貼現(xiàn)率9%，預計每股紅利每年將增長4%，計算當前公司的股價。（三）、市場因素。（二）、政治因素。?經(jīng)濟手段 法律手段 行政手段？（一）、經(jīng)濟因素。（3）遠期合約沒有履約保證，因此違約風險較大。（一）企業(yè)基本素質(zhì)分析企業(yè)競爭地位分析 企業(yè)盈利能力和增長性分析 企業(yè)經(jīng)營管理能力分析（二）企業(yè)財務狀況分析流動性比率 資產(chǎn)效率比率 財務杠桿比率 盈利能力比率 市場價值比率？封閉式基金與開放式基金有以下幾點區(qū)別：（1）變現(xiàn)能力、風險程度及獲利程度不同（2）交易方式不同（3）交易價格的決定方式不同？（1）由于遠期合約沒有固定的、集中的交易場所，不利于信息的傳遞，不利于形成統(tǒng)一的市場價格，市場效率較低。（3）擴大資產(chǎn)業(yè)務。？（1）改善負債結構，增強負債的穩(wěn)定性。征信公司。 信息咨詢公司。（4）證券結算公司。（2）證券經(jīng)紀人。證券交易經(jīng)紀人。（3）按期歸還原則。？（1）自愿協(xié)調(diào)、平等互利、自主成交原則。三、市場因素。二、政治因素。（3）大額存單使商業(yè)銀行銀行資金來源的穩(wěn)定性提高，？一、經(jīng)濟因素。？（1）實現(xiàn)購買力額國際轉(zhuǎn)移（2）為國際經(jīng)濟交易融通資金（3）提供外匯保值和投機的場所？（1）實現(xiàn)購買力額國際轉(zhuǎn)移（2）為國際經(jīng)濟交易融通資金（3）提供外匯保值和投機的場所？（1）指定投資政策（2）選擇投資資產(chǎn)（3）構建投資組合（4）調(diào)整投資組合（5）評價投資組合的業(yè)績，是一種很好的金融工具？（1）大額存單的出現(xiàn)使商業(yè)銀行不必被動的等待客戶上門存款，商業(yè)銀行可以采取主動出擊的方式，在市場上發(fā)行大額存單籌措資金，也可以主動的進行資產(chǎn)和負債管理。？答：現(xiàn)貨交易、期貨交易、回購協(xié)議交易。（2）投資者的權利和義務不同。？一般來說，一張債券主要由期限、本金、面值、價格、利息率、收益率和償還方式等等組成？（1）表明的關系不同。（2）在金融市場欠發(fā)達國家或地區(qū)，直接融資使用的金融工具的流動性比間接融資使用的金融工具的流動性要弱。期望收益率——就是估計未來收益率的各種可能結果，然后，用他們出現(xiàn)的概率對這些估計值做加權平均。私募——私募發(fā)行又稱非公開發(fā)行，是指發(fā)行者只對特定的發(fā)行對象發(fā)行股票的方式。短期政府債券——是指各級政府或由政府提供信用擔保的單位發(fā)行的短期債券，是政府承擔還款責任的短期信用憑證。封閉式基金——又稱固定式基金，是指基金證券的預定數(shù)量發(fā)行完畢，在規(guī)定的時間（也稱“封閉期”）內(nèi)資金規(guī)模不再增大或縮減的證券投資基金。同業(yè)拆借市場——各類金融機構（包括商業(yè)銀行和非銀行金融機構）之間進行短期資金借貸活動形成的市場。合約雙方約定在未來某一時期按約定的價格買賣約定數(shù)量的金融資產(chǎn)。直接標價法——是以一定單位的本國貨幣為標準，用折合多少外國貨幣來表示匯率的標價法，又稱“應收標價法”，其中心內(nèi)容是“本幣不動外幣動”。系統(tǒng)性風險——是指無法通過增加持有資產(chǎn)的種類而消除的風險。由于這種境外美元存款，借貸活動始于歐洲，故稱為歐洲美元。二、名詞解釋機構投資者——在金融市場從事證券投資的法人機構，主要有保險公司，養(yǎng)老基金和投資基金，證券公司，銀行等。75. 證券投資基金按其組織形式有那些？73. 世界最大的黃金市場是倫敦黃金市場。 答：調(diào)劑頭寸。？答 ：電子化，自由化，虛擬化，全球化。 答：流動性比率。？答 ：（1）風險收益均衡原則（2）交易的兩面性原則（3）搭便車原則（4）信息傳遞原則？ 答：采用法定差別匯率制，外匯轉(zhuǎn)移證制度和混合匯率制度。 答:衍生性，杠桿性，高風險性，虛擬性。 答：政府，金融機構，各類非金融企業(yè)。 答:B股。 答：現(xiàn)金賬戶，保證金賬戶。答 ：農(nóng)產(chǎn)品。 答：不是。，價格管理，綜合管理。，處于核心地位的是商業(yè)銀行。 。 ，不按期歸還本金的風險是什么風險？ ？ 答：審批制。 ？ +1. ？ ，只限于在大陸發(fā)行，上市和交易的股票。 。 答 ：經(jīng)濟手段，法律手段，行政手段。 ，深圳證交所成為“一手”的交易單位是多少股？ ？ 。？。 答 ：調(diào)劑頭寸。 答 ：票據(jù)市場可細分為貼現(xiàn)市場，商業(yè)票據(jù)市場和銀行承兌匯票市場。 答 ：金融遠期，金融期貨，金融期權，金融互換？？股票可以劃分為普通股和優(yōu)先股。 答 ：（1）全面性原則（2）效率性原（3）公開，公平，公正原則。？約定由自己在指定日期無條件支付一定金額給收款人或持股人的股票。（3）收益的決定不同。債券是債務憑證；股票是股權證書。？對銀行業(yè)監(jiān)管的主要承擔者是中國人民銀行和行監(jiān)會。（2）籌資者的成本較低，而投資者的收益較大。，直接融資的優(yōu)點有那些？ 。 答 ：5000萬元。非系統(tǒng)性風險不可以通過分散投資來消除的風險，？答:基金管理公司2．代理買賣債券的中介機構向買賣雙方各收取相當于債券面額的手續(xù)費一般是多少？也稱做場外交易。12歐洲貨幣市場的主要業(yè)務形式是：歐洲銀行短期信貸，歐洲銀行中長期信貸，歐洲債券。121987年10月爆發(fā)了“紐約股票十月風潮”。1紐約資本市場包括：債券市場，股票市場，紐約證券交易所。11紐約金融市場是當今世界上最重要的金融市場及金融中心之一，對全球經(jīng)濟與金融具有極其重要的影響。11倫敦債券市場的交易對象包括：金邊債券，愛爾蘭政府債券，地方政府債券，國營局署債券，企業(yè)債券和外國債券。11許多國家和地區(qū)的金融市場都以LIBOR作為基準利率。11倫敦貨幣市場包括：貼現(xiàn)市場，平行貨幣市場，衍生工具市場。1倫敦金融市場是英國最大的金融中心。10對證券交易市場的監(jiān)管包括：證券上市制度和上市公司信息持續(xù)披露制度。10商業(yè)銀行的債券回購業(yè)務必須通過全國統(tǒng)一同業(yè)拆借市場進行。10面向城鄉(xiāng)居民個人發(fā)行的大額可轉(zhuǎn)讓定期存單，其面額為1萬元，2萬元，5萬元。10我國規(guī)定。10同業(yè)拆借市場監(jiān)管的基本原則包括：自愿協(xié)調(diào)，平等互利，自主成交原則，短期使用原則，按期歸還原則。9我國金融市場上的行業(yè)自律主要通過證券交易所，銀行業(yè)協(xié)會，證券業(yè)協(xié)會等機構來發(fā)揮作用。9金融市場監(jiān)管的一般原則包括：全面性原則，效率性原則，公開，公平，公正原則。9波浪理論最早是由艾略特于1939年提出的。9技術分析的三個假設包括：市場行為包含一切信息，價格沿趨勢移動，歷史會重演。9企業(yè)財務狀況分析中經(jīng)常使用的財務比率包括：流動性比率，資產(chǎn)效率比率，財務杠桿比率，贏利能力比率，市場價值比率。8行業(yè)分析的主要內(nèi)容包括：行業(yè)的周期敏感性分析，行業(yè)生命周期分析，行業(yè)競爭結構和業(yè)績。8國家實行擴張或緊縮的財政政策的主要手段包括：國家預算，稅收，國債。8常見的宏觀經(jīng)濟指標有：國內(nèi)生產(chǎn)總值，失業(yè)率，通貨膨脹率，利率，財政赤字，心理預期。8資本市場線公式中，第一部分用無風險利率表示投資的機會成本補償，第二部分表示投資的風險溢價。8貼現(xiàn)率越高，現(xiàn)值就越低。7利率的類別包括：實際利率與名義利率，固定利率與浮動利率，市場利率，官定利率，公定利率，年利率，月利率和日利率，長期利率與短期利率。7證券投資基金的收益包括：利息收入，紅利和股息收入，資本利得，資本增值。我國從1998年發(fā)行封閉式新基金后，經(jīng)歷了一個從溢價到折價的過程。77根據(jù)投資目標的不同，可以把證券投資基金分為成長型基金和收入型基金。70、開放式基金的交易可以按形式分為兩種：一是通過商業(yè)銀行，證券公司，保險公司等作為中介代理進行基金單位的交易，二是和基金管理公司的基金經(jīng)理人直接進行基金單位的交易。6按照我國目前的發(fā)行方式，上網(wǎng)定價發(fā)行手續(xù)費由上交所，%0提取。6按照發(fā)行環(huán)節(jié)的不同，封閉式基金分為自辦發(fā)行和代理發(fā)行。6基金的發(fā)起設立有注冊制和審批制兩種基本管理模式，目前，發(fā)達國家和地區(qū)一般采用注冊制。6證券投資基金的當事人主要有基金管理人，基金托管人，基金份額持有人及基金服務機構等。60、證券投資基金按照募集與流通方式分為私募和公募基金，上市基金和不上市基金。5證券投資基金按照投資對象分為股票基金，國債基金，債券基金，貨幣市場基金，期貨基金，期權基金。5證券投資基金按照規(guī)模是否固定分為封閉式基金和開放式基金。5按照交易目的的不同，金融期貨市場交易者的類型主要有：商業(yè)性交易商和非商業(yè)性交易商。51994年11月，深圳證券交易所認股權證交易掀起熱潮，但由于我國金融市場上開展衍生金融工具的各方面條件不成熟，導致期市失常，在1995年國債期貨市場出現(xiàn)“3 27”風波之后于5月暫時停止。50、1992年，上海外匯調(diào)劑中心率先創(chuàng)辦了上海外匯期貨市場，開辦人民幣匯率期貨交易，同年12月上海證券交易所推出第一張國債期貨合約。4金融衍生工具市場是各種金融衍生工具的交易場所，它可以是有形的，也可以是無形的。4我國黃金交易的報價單位為人民幣元/克，金錠的最小交易單位為千克，金錠的最小提貨量為6千克，在交易的種類上，采取現(xiàn)貨實盤交易。4香港黃金市場有三個組成部分，即傳統(tǒng)的香港金銀貿(mào)易場，當?shù)貍惗亟鹗袌?，黃金期貨市場。4蘇黎世黃金市場以零售業(yè)務為主，包括金幣交易，而倫敦黃金市場則以大宗批發(fā)業(yè)務為主。黃金有生金和熟金之分，計量單位采用“盎司”，1盎司=。3在同業(yè)間通過電話聯(lián)系交易的歐洲型市場，一般以現(xiàn)貨交易為主，而沒有具體交易場所的美國型市場，則大多以期貨交易為主。3世界上最大的黃金產(chǎn)地是南非，其產(chǎn)量占資本主義世界黃金總產(chǎn)量的70%左右。3掉期交易按照交易方式可以分為：即期對遠期掉期交易，遠期對遠期掉期交易，隔日掉期交易。間接標價法下，遠期匯率=即期匯率—升水，或遠期匯率=即期匯率+貼水。3遠期匯率的報價方式有兩種：直接報出遠期外匯市場的買價和賣價，不直接報遠期匯率，而是報出即期匯率和升水或貼水點數(shù)，據(jù)此再計算遠期匯率。2即期外匯交易的方式分為：電匯，信匯，票匯。2匯率的種類包括：固定匯率與浮動匯率，基礎匯率與套算匯率，即期匯率與遠期匯率，買入?yún)R率與賣出匯率，官方匯率與市場匯率，名義匯率與實際匯率。2匯率的標價方法包括：直接標價法和間接標價法。2按照參與外匯買賣雙方的性質(zhì)，外匯市場分為零售市場和批發(fā)市場。2套匯的類型主要有兩種：兩角套匯（直接套匯），三角套匯（間接套匯）。世界上大多數(shù)外匯市場都沒有固定交易場所。1債券收益率衡量方法通常有三種：即期收益率，到期收益率，提前贖回收益率。1銀行間債券交易主要包括：債券的直接買賣和債券的回購交易。1債券二級市場的組織方式主要包括：證券交易所市場，銀行間債券市場，銀行柜臺交易市場。1我國曾出現(xiàn)以“3 27”風波為突出代表的市場混亂，交易所于1995年6月停止了國債期貨交易。債券流通市場的結構包括：場內(nèi)交易，場外交易。債券按照是否事先確定發(fā)行總額分為賣出發(fā)行和定額發(fā)行。債券按照是否通過投標決定發(fā)行條件分為招標發(fā)行和非招標發(fā)行。債券按照是否限定發(fā)行對象分為公募發(fā)行和私募發(fā)行。債券的信用評級制度最早起源于美國，1909年，美國人約翰 穆迪在《鐵路投資分析》一文中首先運用了債券評級的分析方法。三、選擇債券發(fā)行市場的主要參與者包括：發(fā)行人，投資人，中介機構，簽證人，保證人。（3）經(jīng)營方式靈活多樣，金融創(chuàng)新層出不窮，金融服務完善周到，業(yè)務范圍遍及全球。3上市公司信息持續(xù)披露制度的主要內(nèi)容（1）信息披露的虛假或重大遺漏的法律責任（2）年度報告書（3）中期報告書制度（4）季度報告書制度（5）臨時報告書制度（6）證券交易所公開政策的披露