金融風(fēng)險(xiǎn)與金融創(chuàng)新辯證關(guān)系的思考(參考版)
2025-06-24 20:28本頁(yè)面
【正文】 [注]①:金融創(chuàng)新并非刀刃之舞[EB/OL].南方報(bào)業(yè)網(wǎng)—21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道.[參考文獻(xiàn)]:[1][J].山東經(jīng)濟(jì),2009，（4）[2]卡門(mén)只有這樣才能適應(yīng)國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求。從微觀上,要推進(jìn)金融產(chǎn)品、工具、服務(wù)、技術(shù)、運(yùn)行機(jī)制等創(chuàng)新。當(dāng)前和今后相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)期內(nèi),中國(guó)的金融業(yè)都應(yīng)該把創(chuàng)新作為首要任務(wù),從各個(gè)方面全面推進(jìn)。在個(gè)人業(yè)務(wù)方面，中資銀行在網(wǎng)點(diǎn)、門(mén)檻和本土化等方面有較大優(yōu)勢(shì)，應(yīng)根據(jù)自身實(shí)際和階段戰(zhàn)略，選擇合適的合作伙伴，吸收消化國(guó)外先進(jìn)的產(chǎn)品和服務(wù)理念，在開(kāi)放和合作中共同發(fā)展。建議金融管理部門(mén)重視推動(dòng)境內(nèi)銀行和國(guó)外特色、精品銀行的合作，消化吸收海外中小特色銀行(如印度尼西亞人民銀行、泰國(guó)農(nóng)民銀行等)發(fā)展特色產(chǎn)品的經(jīng)驗(yàn)。同時(shí)要在建立投資者保護(hù)制度的基礎(chǔ)上，完善信息披露，保障投資者公平獲取信息和公平交易的權(quán)利，要加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)對(duì)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的揭示，明確對(duì)虛假信息披露的處置對(duì)策，統(tǒng)一金融創(chuàng)新產(chǎn)品推介文件的名稱(chēng)、格式、用辭和內(nèi)容，使金融創(chuàng)新的行為及業(yè)績(jī)處于監(jiān)管層和社會(huì)公眾的監(jiān)督之下，更好地揭示風(fēng)險(xiǎn)和保障投資者的合法權(quán)益。要進(jìn)一步理順市場(chǎng)權(quán)利義務(wù)關(guān)系，要注重培育和引導(dǎo)社會(huì)公眾的金融意識(shí)，逐步消除投資者長(zhǎng)期以來(lái)形成的對(duì)國(guó)家的精神依賴(lài)和財(cái)務(wù)依賴(lài)，“硬化”所有市場(chǎng)參與者的“預(yù)算約束”，使投資者自己承擔(dān)冒險(xiǎn)的后果。第六，加強(qiáng)市場(chǎng)教育，提高金融創(chuàng)新受眾的素質(zhì)。大力改善外部治理環(huán)境，完善信息披露制度，改善金融機(jī)構(gòu)的透明度，提高社會(huì)監(jiān)督的積極性，強(qiáng)化廣大利益相關(guān)者對(duì)公司治理的監(jiān)督和約束作用。要建立鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)自主創(chuàng)新的激勵(lì)機(jī)制，尊重金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新精神，培育市場(chǎng)的自我理性成長(zhǎng)，充分發(fā)揮金融機(jī)構(gòu)在創(chuàng)新中的主體作用和創(chuàng)新活力。第五，強(qiáng)化公司治理，增強(qiáng)微觀主體的健壯性。要在條件成熟時(shí)放松金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的界限，增加金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)創(chuàng)新的空間。轉(zhuǎn)變監(jiān)管理念，漸次放松金融管制，減少和規(guī)范行政審批，適當(dāng)放寬新產(chǎn)品的市場(chǎng)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，加快審批進(jìn)度。加強(qiáng)制度創(chuàng)新，實(shí)行機(jī)構(gòu)監(jiān)管與功能監(jiān)管、合規(guī)監(jiān)管與風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的有機(jī)結(jié)合，提高監(jiān)管協(xié)調(diào)效率，按照十七大報(bào)告對(duì)行政管理體制改革的要求，加大機(jī)構(gòu)整合力度，逐步轉(zhuǎn)變分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管的體制，整合“一行三局”的監(jiān)管職能，探索建立職能有機(jī)統(tǒng)一的大部門(mén)體制。第四，完善監(jiān)管體制，把握好放松管制和加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理的平衡。要運(yùn)用法律、制度和經(jīng)濟(jì)手段有效推進(jìn)中介服務(wù)體系建設(shè)，提升服務(wù)水平和質(zhì)量。應(yīng)建立和完善有利于金融創(chuàng)新的法律制度和稅收制度，更加清晰地界定金融創(chuàng)新活動(dòng)中的物權(quán)、債權(quán)等基礎(chǔ)法律關(guān)系。第三，加強(qiáng)法制建設(shè)，發(fā)揮法律在環(huán)境建設(shè)中的基礎(chǔ)性作用。增加信息披露的范圍、深度和實(shí)用性，及時(shí)、充分地監(jiān)控和披露金融創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)狀況，增強(qiáng)信息透明度，強(qiáng)化市場(chǎng)約束。借鑒國(guó)外信用服務(wù)中介機(jī)構(gòu)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，培育我國(guó)的信用產(chǎn)業(yè)，大力發(fā)展包括信用調(diào)查、信用征集、信用評(píng)價(jià)、信用擔(dān)保、信用咨詢(xún)等在內(nèi)的各類(lèi)信用中介，加強(qiáng)政府對(duì)各類(lèi)信用中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。要通過(guò)強(qiáng)化市場(chǎng)約束、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理和公司治理、增加信息披露的透明性等一系列市場(chǎng)設(shè)施來(lái)加強(qiáng)金融創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)管理。資產(chǎn)證券化的試點(diǎn)過(guò)程中多部門(mén)協(xié)調(diào)、共同完善各項(xiàng)配套制度的經(jīng)驗(yàn)應(yīng)進(jìn)一步總結(jié)和推廣。第一，堅(jiān)持需求導(dǎo)向，有針對(duì)性地完善市場(chǎng)需求最迫切的關(guān)鍵制度環(huán)境。因此,創(chuàng)新是當(dāng)今中國(guó)金融業(yè)改革發(fā)展的客觀要求,在今后相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)期內(nèi),我國(guó)金融業(yè)都必須把推進(jìn)金融創(chuàng)新放在首要位置。所以無(wú)論是正陷于危機(jī)核心的美國(guó)還是處于邊緣的中國(guó)在這個(gè)意義上都僅僅是“次優(yōu)選擇”。在經(jīng)濟(jì)全球化、金融全球化的大背景下，金融系統(tǒng)改革的目標(biāo)不外是是“自由、開(kāi)放、安全和高效”。經(jīng)濟(jì)全球化的最重要特征是金融全球化。示是：矢志不渝的加快我國(guó)金融創(chuàng)新。但我們并不能因此而沾沾自喜，而是要清楚的認(rèn)識(shí)到當(dāng)前我國(guó)正處于努力推廣金融創(chuàng)新,大力深化與拓展資本市場(chǎng)的關(guān)鍵時(shí)期,不應(yīng)該因?yàn)檫@樣的小插曲而干擾改革的正確方向。就在前幾年，我們還處于對(duì)美國(guó)國(guó)際大投行頂禮膜拜，對(duì)其繁復(fù)的交易產(chǎn)品眼花繚亂趨之若鶩的階段。四、金融風(fēng)險(xiǎn)與金融創(chuàng)新辯證關(guān)系給我們帶來(lái)的啟示。事實(shí)上,次貸危機(jī)并不是金融衍生品惹的禍。
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