【正文】 （4）計(jì)算填列下表中用字母表示的項(xiàng)目（可不寫計(jì)算過程）：2002年第二季度2003年第一季度制造費(fèi)用預(yù)算　　　　　金額單位：元2002年度2003年度合計(jì)項(xiàng)目第二季度第三季度第四季度第一季度直接人工預(yù)算總工時(shí)（小時(shí)）12100（略）（略）1172048420變動(dòng)制造費(fèi)用。假定水電與維修費(fèi)用預(yù)算工時(shí)分配率等其他條件不變。3. 某公司甲車間采用滾動(dòng)預(yù)算方法編制制造費(fèi)用預(yù)算。要求：（1）計(jì)算增發(fā)股票方案的下列指標(biāo)；①2002年增發(fā)普通股股份數(shù)；②2002年全年債券利息；（2）計(jì)算增發(fā)公司債券方案下的2002年全年債券利息。方案一：增加發(fā)行普通股，預(yù)計(jì)每股發(fā)行價(jià)格為5元；方案二：增加發(fā)行同類公司債券，按面值發(fā)行，票面年利率為8％。2. MC公司2002年初的負(fù)債及所有者權(quán)益總額為9000萬元，其中，公司債券為1000萬元（按面值發(fā)行，票面年利率為8％，每年年末付息，三年后到期）；普通股股本為4000萬元（面值1元，4000萬股）；資本公積為2000萬元；其余為留存收益。A股票當(dāng)前每股市價(jià)為12元，預(yù)計(jì)股利以后每年將增長(zhǎng)8％。（）10. 按投資基金能否贖回，可將其分為封閉型投資基金和開放型投資基金兩種類型。（）8. 無論是經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)變大，還是財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)變大，都可能導(dǎo)致企業(yè)的復(fù)合杠桿系數(shù)變大。（）6. 在通貨膨脹率很低的情況下，公司債券的利率可視同為資金時(shí)間價(jià)值。（）4. 人為利潤(rùn)中心通常不僅要計(jì)算可控成本，而且還要計(jì)算不可控成本。（）2. 采用剩余股利分配政策的優(yōu)點(diǎn)是有利于保持理想的資金結(jié)構(gòu)，降低企業(yè)的綜合資金成本。A. 只反映特定投資項(xiàng)目的現(xiàn)金流量B. 在時(shí)間上包括整個(gè)項(xiàng)目計(jì)算期C. 表格中不包括任何決策評(píng)價(jià)指標(biāo)D. 所依據(jù)的數(shù)據(jù)是預(yù)計(jì)信息10. 下列各項(xiàng)中，屬于投資基金優(yōu)點(diǎn)的有（）。A. 降低企業(yè)資金成本B. 降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)C. 加大企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)D. 提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)能力8. 下列各項(xiàng)中，可用于確定企業(yè)最優(yōu)資金結(jié)構(gòu)的方法有（）。A. 取得資金的渠道B. 取得資金的方式C. 取得資金的總規(guī)模D. 取得資金的成本與風(fēng)險(xiǎn)6. 下列各項(xiàng)中，屬于“吸收直接投資”與“發(fā)行普通股”籌資方式所共有缺點(diǎn)的有（）。A. 因供應(yīng)部門外購(gòu)材料的質(zhì)量問題造成的生產(chǎn)車間超定額耗用成本B. 因上一車間加工缺陷造成的下一車間超定額耗用成本C. 因生產(chǎn)車間生產(chǎn)質(zhì)量問題造成的銷售部門降價(jià)損失D. 因生產(chǎn)車間自身加工不當(dāng)造成的超定額耗用成本4. 下列各項(xiàng)中，屬于社會(huì)貢獻(xiàn)率指標(biāo)中的“社會(huì)貢獻(xiàn)總額”內(nèi)容的有（）。A. 縮短食用期限可能增加當(dāng)期現(xiàn)金流量B. 延長(zhǎng)信用期限會(huì)擴(kuò)大銷售C. 降低信用標(biāo)準(zhǔn)意味著將延長(zhǎng)信用期限D(zhuǎn). 延長(zhǎng)信用期限將增加應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本2. 若上市公司采用了合理的收益分配政策，則可獲得的效果有（）。A. 計(jì)件工資費(fèi)用B. 按年支付的廣告費(fèi)用C. 按直線法計(jì)提的折舊費(fèi)用D. 按月薪制開支的質(zhì)檢人員工資費(fèi)用25. 采用銷售百分率法預(yù)測(cè)資金需要量時(shí)，下列項(xiàng)目中被視為不隨銷售收入的變動(dòng)而變動(dòng)的是（）。A. 甲方案優(yōu)于乙方案B. 甲方案的風(fēng)險(xiǎn)大于乙方案C. 甲方案的風(fēng)險(xiǎn)小于乙方案D. 無法評(píng)價(jià)甲乙方案的風(fēng)險(xiǎn)大小23. 在下列各項(xiàng)中，不屬于商業(yè)信用融資內(nèi)容的是（）。已知甲方案凈現(xiàn)值的期望值為1000萬元，標(biāo)準(zhǔn)離差為300萬元；乙方案凈現(xiàn)值的期望值為1200萬元，標(biāo)準(zhǔn)離差為330萬元。A. 企業(yè)向國(guó)有資產(chǎn)投資公司交付利潤(rùn)B. 企業(yè)向國(guó)家稅務(wù)機(jī)關(guān)繳納稅款C. 企業(yè)與其他企業(yè)支付貨款D. 企業(yè)向職工支付工資21. 下列各項(xiàng)中，代表即付年金現(xiàn)值系數(shù)的是（）。A. 投資利潤(rùn)率B. 可控成本C. 利潤(rùn)總額D. 剩余收益19. 用于評(píng)價(jià)企業(yè)盈利能力的總資產(chǎn)報(bào)酬率指標(biāo)中的“報(bào)酬”是指（）。A. 增加費(fèi)用預(yù)算是值得的B. 預(yù)算費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)必須進(jìn)行調(diào)整C. 原有的各項(xiàng)開支都是合理的D. 現(xiàn)有的業(yè)務(wù)活動(dòng)為企業(yè)必需17. 對(duì)成本中心而言，下列各項(xiàng)中，不屬于該類中心特點(diǎn)的是（）。A. 最高控制標(biāo)準(zhǔn)B. 最低控制標(biāo)準(zhǔn)C. 平均控制標(biāo)準(zhǔn)D. 彈性控制標(biāo)準(zhǔn)15. 可以保持預(yù)算的連續(xù)性和完整性，并能克服傳統(tǒng)定期預(yù)算缺點(diǎn)的預(yù)算方法是（）。A. 企業(yè)所得稅B. 凈利潤(rùn)C(jī). 資本公積D. 息稅前利潤(rùn)13. 在下列股利分配政策中，能保持股利與利潤(rùn)之間一定的比例關(guān)系，并體現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)投資與風(fēng)險(xiǎn)收益對(duì)等原則的是（）。A. 持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本B. 固定性轉(zhuǎn)換成本C. 現(xiàn)金短缺成本D. 現(xiàn)金保管費(fèi)用11. 某公司預(yù)計(jì)2002年應(yīng)收賬款的總計(jì)金額為3000萬元，必要的現(xiàn)金支付為2100萬元，應(yīng)收賬款收現(xiàn)以外的其他穩(wěn)定可靠的現(xiàn)金流入總額為600萬元，則該公司2002年的應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率為（）。A. 企業(yè)賬戶所記存款余額B. 銀行賬戶所記企業(yè)存款余額C. 企業(yè)賬戶與銀行賬戶所記存款余額之差D. 企業(yè)實(shí)際現(xiàn)金余額超過最佳現(xiàn)金持有量之差9. 在對(duì)存貨實(shí)行ABC分類管理的情況下，ABC三類存貨的品種數(shù)量比重大致為（）。A. 獲取財(cái)務(wù)杠桿利益B. 降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)C. 擴(kuò)大本企業(yè)的生產(chǎn)能力D. 暫時(shí)存放閑置資金7. 企業(yè)為滿足交易動(dòng)機(jī)而持有現(xiàn)金，所需考慮的主要因素是（）。A. 甲方案B. 乙方案C. 丙方案D. 丁方案5. 一般而言，下列已上市流通的證券中，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小的是（）。A. 靜態(tài)投資回收期B. 投資利潤(rùn)率C. 內(nèi)部收益率D. 凈現(xiàn)值4. 某企業(yè)擬進(jìn)行一項(xiàng)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目決策，設(shè)定折現(xiàn)率為12%，有四個(gè)方案可供選擇。A. 5000B. 20000C. 50000D. 2000002. 某完整工業(yè)投資項(xiàng)目的建設(shè)期為零，第一年流動(dòng)資產(chǎn)需用額為1000萬元，流動(dòng)負(fù)債需用額為400萬元，則該年流動(dòng)資金投資額為（）萬元。2002年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱考試《財(cái)務(wù)管理》試題及答案一、單項(xiàng)選擇題1. 已知某企業(yè)目標(biāo)資金結(jié)構(gòu)中長(zhǎng)期債務(wù)的比重為20%，債務(wù)資金的增加額在010000元范圍內(nèi)，其利率維持5%不變。3=500（萬元）（3）預(yù)測(cè)公司未來三年增加的凈利潤(rùn)2001年：（1200－400－500－15008%）（1－33%）=（萬元）2002年：（2000－1000－500－15008%）（1－33%）=（萬元）2003年：（1500－600－500－15008%）（1－33%）=（萬元）（4）預(yù)測(cè)該項(xiàng)目各年經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量2001年凈現(xiàn)金流量=＋500＋15008%=（萬元）2002年凈現(xiàn)金流量=＋500＋15008%=（萬元）2003年凈現(xiàn)金流量=＋500＋15008%=（萬元）（5）計(jì)算該項(xiàng)目的凈現(xiàn)值凈現(xiàn)值=1500＋＋＋=（萬元）2. [答案]（1）計(jì)算光華公司本年度凈利潤(rùn)本年凈利潤(rùn)=（800－20010%）（1－33%）=（萬元）（2）計(jì)算光華公司本年應(yīng)計(jì)提的法定公積金和法定公益金應(yīng)提法定公積金=10%=（萬元）應(yīng)提法定公益金=10%=（萬元）（3）計(jì)算光華公司本年可供投資者分配的利潤(rùn)可供投資者分配的利潤(rùn)=－－＋=600（萬元）（4）計(jì)算光華公司每股支付的現(xiàn)金股利每股支付的現(xiàn)金股利=（60016%）247。300=120（次）4. [答案]（1）計(jì)算經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金收入經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金收入=400080%＋5000050%=28200（元）（2）計(jì)算經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金支出經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金支出=800070%＋5000＋8400＋16000＋900=35900（元）（3）計(jì)算現(xiàn)金余缺現(xiàn)金余缺=8000＋28200－（35900＋10000）=－9700（元）（4）確定最佳資金籌措或運(yùn)用數(shù)額銀行借款數(shù)額=5000＋10000=15000（元）（5）確定現(xiàn)金月末余額現(xiàn)金月末余額=15000－9700=5300（元）5. [答案]（1）計(jì)算追加投資前A投資中心的剩余收益剩余收益=20015%－20012%=6（萬元）（2）計(jì)算追加投資前B投資中心的投資額投資額=20／（17%－12%）=400（萬元）（3）計(jì)算追加投資前英達(dá)公司的投資利潤(rùn)率投資利潤(rùn)率=（20015%＋40017%）／（200＋400）=%（4）若A投資中心接受追加投資，計(jì)算其剩余收益剩余收益=（20015%＋20）－（200＋100）12%=14（萬元）（5）若B投資中心接受追加投資，計(jì)算其投資利潤(rùn)率投資利潤(rùn)率=（40017%＋15）／（40＋100）=%五、綜合題1. [答案]1）計(jì)算債券資金成本率債券資金成本率=［15008%（1－33%）］247。2］}／1600=90（天）（3）計(jì)算2000年年末流動(dòng)負(fù)債和速動(dòng)資產(chǎn)余額年末速動(dòng)資產(chǎn)／年末流動(dòng)負(fù)債=（年末速動(dòng)資產(chǎn)=400）／年末流動(dòng)負(fù)債=解之得：年末流動(dòng)負(fù)債=800（萬元）年末速動(dòng)資產(chǎn)=960（萬元）（4）計(jì)算2000年年末流動(dòng)比率流動(dòng)比率=（960＋600）／800=3. [答案]（1）計(jì)算本年度乙材料的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量本年度乙材料的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量=［（23600020）／16］1／2=300（千克）（2）計(jì)算本年度乙材料經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量下的相關(guān)總成本本年度乙材料經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量下的相關(guān)總成本=［2360002016）1/2=4800（元）（3）計(jì)算本年度乙材料經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量下的平均資金占用額本年度乙材料經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量下的平均資金占用額=300200247。2. [答案]（1）計(jì)算2000年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)={360［（200＋400）247。（7）利用股票估價(jià)模型計(jì)算光華公司股票價(jià)格為多少時(shí)投資者才愿意購(gòu)買。（5）計(jì)算光華公司現(xiàn)有資本結(jié)構(gòu)下的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)和利息保障倍數(shù)。（3）計(jì)算光華公司本年末可供投資者分配的利潤(rùn)。本年按可供投資者分配利潤(rùn)的16%向普通股股發(fā)放現(xiàn)金股利，預(yù)計(jì)現(xiàn)金股利以后每年增長(zhǎng)6% .（4）據(jù)投資者分配，該公司股票的？，無風(fēng)險(xiǎn)收益率為8%，市場(chǎng)上所有股 票的平均收益率為14%.要求：（1）計(jì)算光華公司本年度凈利潤(rùn)。2. 光華股份有限公司有關(guān)資料如下：（1），本年息稅前利潤(rùn)為800萬元適用的所得稅稅率為33%.（2）公司流通在外的普通股60萬股，發(fā)行時(shí)每股面值1元，每股溢價(jià)收入9元；公司負(fù)債總額為200萬元，均為長(zhǎng)期負(fù)債，平均年利率為10%，假定公司籌資費(fèi)用忽略不計(jì)。（4）預(yù)測(cè)該項(xiàng)目各年經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量。（2）計(jì)算設(shè)備年每折舊額。購(gòu)置設(shè)備所需資金通過發(fā)行債券方式予以籌措，債券面值為1 500萬元，票面年利率為8%，每年年末付息，債券按面值發(fā)行，發(fā)行費(fèi)率為2%.該公司適用的所得稅稅率為33%，要求的投資收益率為10%，有關(guān)復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)和年金現(xiàn)值系數(shù)如下表。該設(shè)備于購(gòu)入當(dāng)日投入使用。凡要求解釋、分析、說明理由的內(nèi)容，必須有相應(yīng)的文字闡述。每小題10分。（5）若B投資中心接受追加投資，計(jì)算其投資利潤(rùn)率。（3）計(jì)算追加投資前英達(dá)公司的投資利潤(rùn)率。要求：（1）計(jì)算追加投資前A投資中心的剩余收益。A投資中心的投資額為200萬元。（5）確定現(xiàn)金月末余額。（3）計(jì)算現(xiàn)金余缺。要求：（1）計(jì)算經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金收入。企業(yè)現(xiàn)金不足時(shí)，可向銀行借款，借款金額為1 000元的倍數(shù)；現(xiàn)金多余時(shí)可購(gòu)買有價(jià)證券。4. 某企業(yè)現(xiàn)著手編制2001年月6份的現(xiàn)金收支計(jì)劃。（3）計(jì)算本年度乙材料經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量下的平均資金占用額。要求：（1）計(jì)算本年度乙材料的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量。（4）計(jì)算2000年年末流動(dòng)比率。（2）計(jì)算2000年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)。2. 某商業(yè)企業(yè)2000年賒銷收入凈額為2 000萬元，銷售成本為1 600萬元；年初、年末應(yīng)收賬款余額分別為200萬元和400萬元；年初、年末存貨余額分別為200萬元和600萬元；，速動(dòng)資產(chǎn)由應(yīng)收賬款和現(xiàn)金資產(chǎn)組成，一年按360天計(jì)算。（2）分別計(jì)算A、B兩個(gè)項(xiàng)目期望值的標(biāo)準(zhǔn)離差。凡要求解釋、分析、說明理由的內(nèi)容，必須有相應(yīng)的文字闡述。每小題5分。（）10. 兩種完全正相關(guān)的股票組成的證券組合，不能抵銷任何風(fēng)險(xiǎn)。（）8. 一般情況下，發(fā)行信用債券的企業(yè)不得將財(cái)產(chǎn)抵押給其他債權(quán)人。（）6. 某項(xiàng)會(huì)導(dǎo)致個(gè)別投資中心的投資利潤(rùn)提高的投資，不一定會(huì)使整個(gè)企業(yè)的投資利潤(rùn)率提高；但某項(xiàng)會(huì)導(dǎo)致個(gè)別投資中心的剩余收益增加的投資，則一定會(huì)使整個(gè)企業(yè)的剩余收益增加。（）4. 發(fā)放股票股利會(huì)因普通股股數(shù)的增加而引起每股利潤(rùn)的下降，進(jìn)而引起每股市價(jià)下跌，但每位股東所持股票的市場(chǎng)價(jià)值總額不會(huì)因素減少。（）2. 現(xiàn)金折扣是企業(yè)為了鼓勵(lì)客戶多買商品而給予的價(jià)格優(yōu)惠，每次購(gòu)買的數(shù)量越多，價(jià)格也就越便宜。本類題最低得分為零分。A. 租賃期較短B. 租賃合同較為穩(wěn)定C. 出租人提供租賃資產(chǎn)的保養(yǎng)和維修等服務(wù)D. 租賃期滿后，租賃資產(chǎn)常常無償轉(zhuǎn)讓或低價(jià)出售給承租人三、判斷題（請(qǐng)將判斷結(jié)果，按答題卡要求，用2B鉛筆填涂答題卡中相應(yīng)的信息點(diǎn)。A. 規(guī)定借款用途B. 規(guī)定借款的信用條件C. 要求提供借款擔(dān)保D. 收回借款或不再借款9. 吸收直接投資的優(yōu)點(diǎn)包括（）。A. 無法反映投資中心的綜合盈利能力B. 可能造成投資中心的近期目標(biāo)與整個(gè)企業(yè)的長(zhǎng)期目標(biāo)相背離C. 不便于投資項(xiàng)目建成投產(chǎn)后與原定目標(biāo)的比較D. 不便于各投資中心經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的橫向比較7. 下列各項(xiàng)中，屬于企業(yè)資金營(yíng)運(yùn)活動(dòng)的有（）。A. 適應(yīng)市場(chǎng)變化B. 維持連續(xù)生產(chǎn)C. 降低儲(chǔ)存成本D. 維持均衡生產(chǎn)5. 確定企業(yè)收益分配政策時(shí)需要考慮的法規(guī)約束因素主要包括（）。A. 證券投資組合的風(fēng)險(xiǎn)有公司特別風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)兩種B. 公司特別風(fēng)險(xiǎn)是不可分散風(fēng)險(xiǎn)C. 股票的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)不能通過證券投