銀行從業(yè)資格考試公司信貸測(cè)試題及習(xí)題詳解和答案分析(參考版)
2025-06-22 05:43本頁(yè)面
【正文】 。19. [解析]在銷售高峰期，應(yīng)收賬款和存貨增長(zhǎng)的速度往往要大于應(yīng)付賬款和應(yīng)計(jì)費(fèi)用增長(zhǎng)的速度。18. [解析]即使借款公司有明確的借款需求原因，借款需求分析仍然是非常必要的。16. [解析]就公司而言，使用完全折舊但未報(bào)廢的機(jī)械設(shè)備是很正常的。15. [解析]在總折舊固定資產(chǎn)中要排除不需要折舊的固定資產(chǎn)。13.√ [解析]在實(shí)際借款需求分析中，因?yàn)榻?jīng)濟(jì)具有波動(dòng)性，單獨(dú)一年的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)不能全面衡量盈利變化對(duì)現(xiàn)金流狀況和借款需求的長(zhǎng)期影響，因此還要進(jìn)行公司盈利趨勢(shì)分析。如果公司經(jīng)營(yíng)經(jīng)常無(wú)法按時(shí)支付貨款，商業(yè)信用就會(huì)大打折扣，供應(yīng)商就會(huì)要求交貨付款。如果只是輕微超過(guò)，則尚需進(jìn)一步判斷。在銷售高峰期，應(yīng)收賬款和存貨增長(zhǎng)的速度往往要大于應(yīng)付賬款和應(yīng)計(jì)費(fèi)用增長(zhǎng)的速度。原因在于，雖然許多企業(yè)都通過(guò)先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)來(lái)控制企業(yè)面臨的業(yè)務(wù)和行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，以使企業(yè)具有較高的盈利能力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，但是它們可能缺少必要的財(cái)務(wù)分析技術(shù)來(lái)確定資本運(yùn)作的最佳財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，而銀行可以通過(guò)借款需求分析為公司提供融資方面的合理建議，這不但有利于公司的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，也有利于銀行降低貸款風(fēng)險(xiǎn)。而借款目的主要指借款的用途，一般來(lái)說(shuō)，長(zhǎng)期貸款用于長(zhǎng)期融資的目的，短期貸款則用于短期融資的目的。7. [解析]銀行在分析借款企業(yè)因固定資產(chǎn)擴(kuò)張導(dǎo)致的借款需求時(shí)，將公司銷售收入/凈固定資產(chǎn)比率同行業(yè)相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，可獲得很多有價(jià)值的信息。6. [解析]長(zhǎng)期投資屬于一種戰(zhàn)略投資，其風(fēng)險(xiǎn)較大，因此，最適當(dāng)?shù)娜谫Y方式是股權(quán)性融資。即使是利潤(rùn)率很高的公司，僅靠?jī)?nèi)部融資也很難滿足持續(xù)、快速的銷售收入增長(zhǎng)需求。即使長(zhǎng)期銷售增長(zhǎng)保持穩(wěn)定不變，企業(yè)固定資產(chǎn)增長(zhǎng)也應(yīng)該遵循“階梯式發(fā)展模式”。 [解析]可持續(xù)增長(zhǎng)率是公司在沒(méi)有增加財(cái)務(wù)杠桿情況下可以實(shí)現(xiàn)的長(zhǎng)期銷售增長(zhǎng)率，也就是說(shuō)主要依靠?jī)?nèi)部融資即可實(shí)現(xiàn)的增長(zhǎng)率。2. [解析]源自長(zhǎng)期銷售增長(zhǎng)的核心流動(dòng)資產(chǎn)增長(zhǎng)，必須由長(zhǎng)期融資來(lái)實(shí)現(xiàn)，具體包括核心流動(dòng)負(fù)債的增長(zhǎng)或營(yíng)運(yùn)資本投資的增加。管理層可推遲固定資產(chǎn)擴(kuò)張的時(shí)間，直到固定資產(chǎn)生產(chǎn)能力受限，或者利好機(jī)會(huì)出現(xiàn)以及融資成本降低時(shí)再進(jìn)行投資。比如，在會(huì)計(jì)上，土地是不折舊的，故E選項(xiàng)不符合題意。故A、B、C、D選項(xiàng)符合題意。(3)為了提高生產(chǎn)力，公司可能在設(shè)備完全折舊之前就重置資產(chǎn)。(2)折舊并不意味著用光。[解析]固定資產(chǎn)使用率粗略地反映了固定資產(chǎn)的折舊程度，但也存在以下不足之處。凈利潤(rùn)率=凈利潤(rùn)/銷售收入=570/9700≈%。這意味著公司的運(yùn)營(yíng)周期將發(fā)生長(zhǎng)期性變化，因此，采用長(zhǎng)期融資方式更合適。[解析]公司的應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)下降時(shí)，對(duì)于發(fā)展迅速的公司來(lái)說(shuō)，為了滿足資產(chǎn)增長(zhǎng)的現(xiàn)金需求，公司可能會(huì)延遲支付對(duì)供貨商的應(yīng)付賬款。該比率超過(guò)一定比率以后，生產(chǎn)能力和銷售增長(zhǎng)就變得相當(dāng)困難了，此時(shí)銷售增長(zhǎng)所要求的固定資產(chǎn)擴(kuò)張便可以成為企業(yè)借款的合理原因，故D選項(xiàng)說(shuō)法正確，B選項(xiàng)說(shuō)法不正確。[解析]通過(guò)分析銷售和凈固定資產(chǎn)的發(fā)展趨勢(shì)，銀行可以初步了解公司的未來(lái)發(fā)展計(jì)劃和設(shè)備擴(kuò)張需求之間的關(guān)系，這時(shí)銷售收入/凈固定資產(chǎn)比率是一個(gè)相當(dāng)有用的指標(biāo)，故A選項(xiàng)說(shuō)法正確。[解析]處于長(zhǎng)期銷售增長(zhǎng)旺盛時(shí)期的企業(yè)，其融資需求一般不能用短期融資來(lái)實(shí)現(xiàn)，要用長(zhǎng)期融資來(lái)實(shí)現(xiàn)。此外，在分析公司的借款需求中，行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析等也是非常重要的，故E選項(xiàng)符合題意。共同比損益表將收益和支出量化為銷售百分比的形式，使得收益和支出量之間的關(guān)系更為清晰，故B選項(xiàng)符合題意。(2)影響固定資產(chǎn)重置的技術(shù)變化率。決定合適的季節(jié)性貸款結(jié)構(gòu)及償還時(shí)間表。[解析]通過(guò)對(duì)季節(jié)性增長(zhǎng)借款企業(yè)現(xiàn)金流的預(yù)測(cè)及月度或季度營(yíng)運(yùn)資本投資、銷售和現(xiàn)金水平的分析，銀行可以：決定季節(jié)性銷售模式是否創(chuàng)造季節(jié)性借款需求，及公司是否具有季節(jié)性銷售模式，如果有的話，季節(jié)性銷售模式是否足以使公司產(chǎn)生季節(jié)性借款需求。公司如果連續(xù)幾年利潤(rùn)較低或幾乎沒(méi)有利潤(rùn)，就會(huì)損失掉大量現(xiàn)金，因而，公司就需要依靠銀行借款來(lái)應(yīng)付各種支出，故c選項(xiàng)符合題意。[解析]存貨和應(yīng)收賬款等資產(chǎn)的季節(jié)性增加需要現(xiàn)金去滿足其增長(zhǎng)的需要，一個(gè)主要的融資渠道是銀行貸款，故A選項(xiàng)符合題意。[解析]銀行受理因利潤(rùn)率下降導(dǎo)致的借款需求申請(qǐng)時(shí)需格外慎重，原因在于在缺少內(nèi)部融資渠道(如股東融資)的情況下，盈利能力不足會(huì)引起其他借款需求，還可能會(huì)增加公司的財(cái)務(wù)杠桿，從而加大債權(quán)人的風(fēng)險(xiǎn)暴露。其中存貨增長(zhǎng)主要出現(xiàn)于銷售旺季期間或之前，應(yīng)收賬款增加則主要隨銷售增長(zhǎng)而增加。故A、B、C、D、E選項(xiàng)均符合題意。(2)評(píng)估營(yíng)運(yùn)資本投資需求的時(shí)問(wèn)和金額。(3)確定若干年的“可持續(xù)增長(zhǎng)率”并將其同實(shí)際銷售增長(zhǎng)率相比較。②經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流不足以滿足營(yíng)運(yùn)資本投資和資本支出的增長(zhǎng)。(1)快速簡(jiǎn)單的方法是判斷持續(xù)的銷售增長(zhǎng)率是否足夠高。故D、E選項(xiàng)說(shuō)法正確。銀行要確保季節(jié)性融資不被用于長(zhǎng)期投資，比如營(yíng)運(yùn)資金投資。在季節(jié)性營(yíng)運(yùn)資本投資增長(zhǎng)期間，往往需要外部融資來(lái)彌補(bǔ)公司資金的短缺，特別是在公司利用了內(nèi)部融資之后，故B選項(xiàng)說(shuō)法不正確。在這種情況下，銀行要通過(guò)與公司管理層的詳細(xì)交談了解債務(wù)重構(gòu)的原因是否真實(shí)，并進(jìn)一步判斷是否適合發(fā)放貸款。(4)為了規(guī)避債務(wù)協(xié)議的種種限制，想要?dú)w還現(xiàn)有的借款。(2)想要降低
環(huán)評(píng)公示相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1