【正文】 回抽做空點(diǎn)不一定每次都出現(xiàn)，但一旦出現(xiàn)可以看作比突破做空點(diǎn)更優(yōu)異的做空機(jī)會(huì)。向下有效突破頸線時(shí)的做空機(jī)會(huì)，為較為穩(wěn)妥的做空機(jī)會(huì)。這個(gè)時(shí)候M頂形態(tài)尚未完成，所以只定義為博弈性做空點(diǎn)，此時(shí)是否做空還需要結(jié)合其他分析方法去輔助確認(rèn)。二、M形M形的簡(jiǎn)化圖形M形的構(gòu)成有以下幾個(gè)關(guān)鍵要素：A、形態(tài)形成之前有既定的上漲趨勢(shì)B、兩個(gè)頂必須要有一定的時(shí)間跨度，第二個(gè)高點(diǎn)與前期高點(diǎn)基本持平C、有效向下突破頸線M形的最小目標(biāo)測(cè)算M形的操作要領(lǐng)M頂形態(tài)的整個(gè)形成過程中，有3個(gè)潛在的做空點(diǎn)。C、回抽做多點(diǎn)。B、突破做多點(diǎn)。一、W形W形的簡(jiǎn)化圖形圖：W形W頂?shù)臉?gòu)成有以下幾個(gè)關(guān)鍵要素：A、形態(tài)形成之前有既定的下跌趨勢(shì)B、兩個(gè)底必須要有一定的時(shí)間跨度，第二個(gè)低點(diǎn)與前期低點(diǎn)基本持平C、有效向上突破頸線W形的最小目標(biāo)測(cè)算圖：W形的最小理論目標(biāo)W形的操作要領(lǐng)W底形態(tài)的整個(gè)形成過程中，有3個(gè)潛在的做多點(diǎn)。第四節(jié) W（M）形反轉(zhuǎn)形態(tài)的操作W形，就是我們常說的雙底形態(tài)，M形既是雙頂形態(tài)，出現(xiàn)的情況比較多，操作中的應(yīng)用非常廣泛。C、回抽做空點(diǎn)。B、突破做空點(diǎn)。A、右肩做空點(diǎn)?；爻橘I點(diǎn)不一定每次都出現(xiàn)，但一旦出現(xiàn)可以看作比突破買點(diǎn)更優(yōu)異的買入機(jī)會(huì)。向上有效突破頸線時(shí)的買入機(jī)會(huì)，為較為穩(wěn)妥的買入機(jī)會(huì)。右肩買點(diǎn)的時(shí)候形態(tài)尚未形成，所以定義為博弈性買點(diǎn)，此時(shí)是否買入還需要結(jié)合其他分析方法去輔助確認(rèn)。頭肩底的最小目標(biāo)測(cè)算圖：頭肩底的理論最小目標(biāo)頭肩底的操作要領(lǐng)圖：頭肩底的操作要領(lǐng)頭肩底形態(tài)的整個(gè)形成過程中，有3個(gè)潛在的買入點(diǎn)。在上圖中大家還要注意：頸線傾斜的方向沒有嚴(yán)格要求，因?yàn)樯线@并不影響對(duì)頭肩底形態(tài)的判定。一、頭肩底頭肩底的簡(jiǎn)化圖形圖：頭肩底頭肩底是非常經(jīng)典的反轉(zhuǎn)形態(tài)，其構(gòu)成有以下幾個(gè)關(guān)鍵要素：A、形態(tài)形成之前有既定的下跌趨勢(shì)B、右肩下跌力度減弱，無法創(chuàng)出新低C、有效向上突破頸線在實(shí)際判斷中，很多投資者最容易遺漏的是第一點(diǎn)，其實(shí)也是最關(guān)鍵的一個(gè)點(diǎn)：原來為下跌趨勢(shì)。第三節(jié) 頭肩形反轉(zhuǎn)形態(tài)的操作接下來我們將依次學(xué)習(xí)六種最常用的主要反轉(zhuǎn)形態(tài)：頭肩形、W（M）形、三重頂（底）形、V形、圓弧形、楔形的識(shí)別和操作要領(lǐng)。頭肩形、W形（M形）、三重頂（底）形都有明顯的頸線，判斷這三種形態(tài)的時(shí)候必須在形態(tài)構(gòu)成的過程中確認(rèn)頸線，并以頸線的有效突破作為形態(tài)成立的最后條件。給你的感覺，這句話是不是廢話？其實(shí)這是很重要的一點(diǎn)，就是因?yàn)閷?duì)這一點(diǎn)把握的不準(zhǔn)確，甚至有一些已經(jīng)有不少經(jīng)驗(yàn)的分析師還會(huì)犯下形態(tài)判斷上的低級(jí)錯(cuò)誤。一個(gè)大的反轉(zhuǎn)形態(tài)可能內(nèi)部包含有效的反轉(zhuǎn)形態(tài)，先通過小的反轉(zhuǎn)形態(tài)對(duì)小的趨勢(shì)進(jìn)行扭轉(zhuǎn)，再逐漸過渡到對(duì)大趨勢(shì)的扭轉(zhuǎn)。盤整市只有突破的概念，沒有扭轉(zhuǎn)的概念。一、在市場(chǎng)上必須有確定的單邊趨勢(shì)存在，這是所有反轉(zhuǎn)形態(tài)存在的最基本前提。但這絲毫不會(huì)影響到我們對(duì)形態(tài)的判斷。面對(duì)外匯市場(chǎng)這樣一個(gè)心理市場(chǎng)，通過對(duì)形態(tài)的把握，我們能提前感知到市場(chǎng)人氣的潛在變化，并以此來指導(dǎo)操作。與k線、趨勢(shì)、技術(shù)指標(biāo)等方法的分析相比，除了都能預(yù)示方向的發(fā)展前景之外，形態(tài)分析有個(gè)最大的優(yōu)勢(shì)：還能提供更明顯的最低目標(biāo)價(jià)位、止損位置等信息。在識(shí)別反轉(zhuǎn)形態(tài)的時(shí)候，關(guān)鍵注意2點(diǎn)：一是盡量早地識(shí)別出形態(tài)；二是要在確認(rèn)的時(shí)候緊跟市場(chǎng)新的趨勢(shì)。本章重點(diǎn)向大家講解反轉(zhuǎn)形態(tài)的識(shí)別、分析和使用技巧；中繼形態(tài)則是下一章重點(diǎn)講解的內(nèi)容。請(qǐng)記住：我們所有的操作都應(yīng)該是有依據(jù)的、有規(guī)則的，而不是隨心理變化而交易。什么樣的心理的是大眾心理？高位不計(jì)成本地追，怕錯(cuò)過行情遠(yuǎn)遠(yuǎn)怕過虧損；賺點(diǎn)就跑，虧損了就拿著；止損非要等到無法忍受才止損，而不是按照計(jì)劃地執(zhí)行止損；交易無計(jì)劃，隨心而動(dòng)，看著行情漲就隨時(shí)想買；貪便宜，匯率轉(zhuǎn)入下跌了，卻因?yàn)閮r(jià)格低的原因著急買入。但由于技術(shù)原因，我們所能統(tǒng)計(jì)到的只是大眾人氣變化，這就決定了我們所得出的人氣指標(biāo)需要反向運(yùn)用。圖：美元/加元周線走勢(shì)MACD指標(biāo)的使用技巧主要是以上幾個(gè)方面，大家在運(yùn)用的要注意相互參考，有的信號(hào)會(huì)相繼產(chǎn)生，越多的信號(hào)驗(yàn)證同一個(gè)結(jié)果預(yù)測(cè)，則該預(yù)測(cè)越有效。背離分為頂背離和底背離：圖：頂背離圖：底背離MACD指標(biāo)的趨勢(shì)指引大多數(shù)技術(shù)指標(biāo)在指示趨勢(shì)的時(shí)候都是明顯延遲的，而MACD指標(biāo)在預(yù)測(cè)趨勢(shì)可能發(fā)生扭轉(zhuǎn)的方面，有非常好的提前警示意義，這就是用MACD指標(biāo)的趨勢(shì)來實(shí)現(xiàn)的。當(dāng)背離發(fā)生，表明匯率按照原來的方向運(yùn)行的動(dòng)能有所減弱，需要引起操作上的警惕。圖：升級(jí)后的穿越信號(hào)MACD產(chǎn)生的順勢(shì)持倉信號(hào)這里以漲勢(shì)中為例說明：當(dāng)快線、慢線以擴(kuò)張方式運(yùn)行在零軸上方，且和零軸上方的柱子重合時(shí)，看作順勢(shì)持倉信號(hào)。圖：升級(jí)后的做空信號(hào)B、穿越信號(hào)的升級(jí)在穿越方面，主要進(jìn)一步觀察穿越的角度。A、交叉信號(hào)的升級(jí)MACD指標(biāo)的交叉信號(hào)，主要是排除兩端和中間的部分信號(hào)，轉(zhuǎn)而采用以下信號(hào)：漲勢(shì)中，當(dāng)MACD指標(biāo)第一次從高點(diǎn)向下死叉回落，回落到零軸上方附近（且沒有直接向下穿越零軸），而在零軸上方附近形成金叉，此時(shí)的金叉信號(hào)看作做多信號(hào)。利用這個(gè)信號(hào)的時(shí)候需要注意的是：當(dāng)MACD指標(biāo)處于零軸附近的水平運(yùn)行時(shí)，穿越信號(hào)說明意義不大，或看作信號(hào)無效。圖：MACD指標(biāo)的金叉/死叉信號(hào)B、零軸穿越信號(hào)對(duì)零軸形成穿越的時(shí)候也會(huì)產(chǎn)生多或者是空的信號(hào)。金叉是做多的基本信號(hào)，死叉是做空的基本信號(hào)，注意這只是基本信號(hào)，很多書在介紹MACD指標(biāo)的時(shí)候都直接將金叉和死叉作為交易信號(hào)講解，這是顯然不正確的。基本交易信號(hào)將在下一點(diǎn)中詳細(xì)講解。所以，千萬不要以指標(biāo)的超買或者超賣作為逆勢(shì)操作的信號(hào)，它帶給你的風(fēng)險(xiǎn)是無窮的。因?yàn)槌I只能預(yù)示可能出現(xiàn)回調(diào)，對(duì)回調(diào)的力度和幅度并無預(yù)期，超賣也是如此。MACD指標(biāo)對(duì)趨勢(shì)扭轉(zhuǎn)的信號(hào)確認(rèn)為快線、慢線、柱子運(yùn)行在同一個(gè)方向時(shí)。圖：上漲動(dòng)能和下跌動(dòng)能C、多頭市場(chǎng)/空頭市場(chǎng)關(guān)于多頭市場(chǎng)和空頭市場(chǎng)的判斷，則是上面兩個(gè)信號(hào)的組合。當(dāng)快線和慢線圍繞零軸附近水平震蕩運(yùn)行時(shí)，表示為橫盤震蕩市。圖：MACD指標(biāo)MACD指標(biāo)的基本信號(hào)識(shí)別零軸是MACD指標(biāo)的多空分水嶺，下面的很多識(shí)別都與零軸相關(guān)。MACD指標(biāo)的構(gòu)成MACD指標(biāo)是用2條不同速度的指數(shù)平滑移動(dòng)平均線來計(jì)算二者之間的差離狀態(tài)作為研判行情的基礎(chǔ)，然后再求其DIF的平滑移動(dòng)平均線，即MACD線。所以建議大家在用擺動(dòng)類指標(biāo)交易的時(shí)候，不要簡(jiǎn)單地使用金叉和死叉作為交易信號(hào)，而必須有其他前提，這個(gè)我們接下來會(huì)逐漸講到。而在單邊市走勢(shì)中，指標(biāo)的金叉、死叉并不能簡(jiǎn)單地作為買賣信號(hào)，如果以此作為買賣信號(hào)，則虛假信號(hào)很多，而且很容易在行情漲勢(shì)正好的時(shí)候發(fā)出做空信號(hào)，或者在跌勢(shì)正連續(xù)的時(shí)候發(fā)出做多信號(hào)。形成原理各有差異，但萬變不離其宗，均是以判斷上下行動(dòng)能或者超買、超買等信號(hào)來指導(dǎo)操作。特別是中期走勢(shì)出現(xiàn)了持續(xù)的收窄信號(hào)，則預(yù)示著較大的中線行情將在后市發(fā)生。漲勢(shì)當(dāng)中，匯率基本都保持在中線上方運(yùn)行，當(dāng)?shù)浦芯€的時(shí)候表示上漲動(dòng)能減弱，有轉(zhuǎn)勢(shì)風(fēng)險(xiǎn)；跌勢(shì)當(dāng)中，匯率則基本保持在中線下方運(yùn)行，當(dāng)向上突破中線的時(shí)候表示下跌動(dòng)能減弱，有轉(zhuǎn)勢(shì)的風(fēng)險(xiǎn)；盤整市當(dāng)中則匯率反復(fù)上下穿越中線，且保持在上線和下線之間波動(dòng)。在這樣的參數(shù)設(shè)置下，經(jīng)過統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)能有96%以上的概率下，匯率都運(yùn)行在布林通道內(nèi)。布林通道運(yùn)用的是統(tǒng)計(jì)學(xué)上的“標(biāo)準(zhǔn)差”概念，布林通道由一根均線和用標(biāo)準(zhǔn)差計(jì)算出的上軌和下軌三條線構(gòu)成。均線系統(tǒng)的助漲性和助跌性均線系統(tǒng)當(dāng)處于匯率下方運(yùn)行的時(shí)候，會(huì)形成依托的支撐效果；而當(dāng)向上或者向下擴(kuò)張運(yùn)行，形成多頭或者空頭排列的時(shí)候，則會(huì)起到助漲或者助跌的效果，而當(dāng)匯率出現(xiàn)調(diào)整修正的時(shí)候，均線系統(tǒng)就可起到幫助維持原趨勢(shì)的效果，直到趨勢(shì)發(fā)生扭轉(zhuǎn)。如果是短線操作則可參考5和13兩個(gè)參數(shù)。利用均線信號(hào)進(jìn)行操作更適合于中長(zhǎng)線操作的投資者，整體來看均線的缺點(diǎn)仍然是瑕不掩瑜的，均線在幫助把握大趨勢(shì)上顯然比其他大多數(shù)分析方法更管用，震蕩市中的無功而返是可以被很快彌補(bǔ)的。2根均線的信號(hào)使用金叉即看作做多信號(hào)，死叉即看作做空信號(hào)，這是2根均線最基本的信號(hào)指示，也是非常有效的交易信號(hào)。一、均線指標(biāo)均線是當(dāng)今運(yùn)用最為廣泛的技術(shù)指標(biāo)。其實(shí)沒有哪個(gè)技術(shù)指標(biāo)是永遠(yuǎn)管用的，關(guān)鍵是要適合行情所發(fā)展的階段。第五章 技術(shù)指標(biāo)分析與操作引言技術(shù)指標(biāo)很多，我們經(jīng)常能在一個(gè)分析軟件上看到十幾種甚至幾十種技術(shù)指標(biāo)。圖：均線系統(tǒng)的指示均線越多，信號(hào)發(fā)出越晚，但越有效，這個(gè)矛盾決定了，我們?cè)诶镁€進(jìn)行趨勢(shì)判斷的時(shí)候，必須要選擇合適的參數(shù)，否則可能出現(xiàn)信號(hào)太晚或者信號(hào)過于頻繁的情況，在趨勢(shì)判斷的時(shí)候，這兩種作法都是致命傷。當(dāng)兩根均線反復(fù)交織在一起的時(shí)候，也是盤整市的特征。一般當(dāng)匯價(jià)運(yùn)行在均線上方的時(shí)候，表明是上漲趨勢(shì)的可能性更大；匯價(jià)運(yùn)行在均線下方的時(shí)候，表明處于下跌趨勢(shì)中的可能性更大；當(dāng)處于上下反復(fù)穿越的時(shí)候則是盤整市的特征。計(jì)算平均價(jià)格的方法最常見的有普通平均和指數(shù)平均，我們可以從同一個(gè)圖形上看到不同的計(jì)算方法計(jì)算出的均線是不一致的，而指數(shù)均線的移動(dòng)相對(duì)更快，這主要是因?yàn)橹笖?shù)均線的計(jì)算方法中越接近當(dāng)天的價(jià)格權(quán)重越大，這在一定程度上可以緩解均線移動(dòng)較慢的劣勢(shì)。比如：10日平均線的計(jì)算方法是：將最近10天的價(jià)格進(jìn)行平均計(jì)算，得到一個(gè)數(shù)值，隨著時(shí)間的推移，每過一天就會(huì)產(chǎn)生一個(gè)新的數(shù)值，將這些數(shù)值連接起來也就形成了10日的移動(dòng)平均線。第六節(jié) 均線的趨勢(shì)分析一、移動(dòng)平均線在技術(shù)分析領(lǐng)域里，移動(dòng)平均線(Moving Averge)是絕不可少的指標(biāo)工具。當(dāng)匯率運(yùn)行的斜率發(fā)生轉(zhuǎn)變的時(shí)候，趨勢(shì)線要不斷地調(diào)整跟進(jìn)，這樣一旦匯率發(fā)生節(jié)奏上的變化，才能夠很快地從趨勢(shì)線的分析中得到指示。圖：趨勢(shì)線的后繼效果九、趨勢(shì)線的調(diào)整技巧趨勢(shì)線的畫法中都是選擇一些有參考意義的顯著高點(diǎn)或者低點(diǎn)，在選擇這些點(diǎn)的時(shí)候會(huì)有主觀的成分，所以趨勢(shì)線是需要不斷調(diào)整和修正的。上升通道被向上突破看作做多機(jī)會(huì)，下降通道被向下突破看作做空機(jī)會(huì)。下降通道被向上突破，突破和回抽都看作做多的機(jī)會(huì)。圖：通道的平移圖：通道的平移六、趨勢(shì)線的操作方法上升趨勢(shì)線形成之后，每一次觸及都看作做多的機(jī)會(huì)；圖：上升趨勢(shì)線的操作下降趨勢(shì)線形成之后，每一次觸及都被看作做空的機(jī)會(huì)；圖：下降趨勢(shì)線的操作上升趨勢(shì)線被突破，突破和回抽都看作做空的機(jī)會(huì)；圖：上升趨勢(shì)線的突破操作下降趨勢(shì)線被突破，突破和回抽都看作做多的機(jī)會(huì)。不同級(jí)別的趨勢(shì)線和通道說明不同階段的趨勢(shì)運(yùn)行特征。做法如下：圖：趨勢(shì)通道的經(jīng)驗(yàn)畫法上述圖形剛好在寫本書的時(shí)候形成，但這絕非巧合，這時(shí)因?yàn)橐粋€(gè)規(guī)范的5浪上升本身很可能是運(yùn)行在一個(gè)上升通道內(nèi)的，通過3浪高點(diǎn)和2浪低點(diǎn)可以提前形成這樣一個(gè)整體上升的通道，從而預(yù)示4浪的低點(diǎn)，接下來的5浪上升一般很難越過這個(gè)通道的上沿，甚至經(jīng)常出現(xiàn)無法達(dá)到通道上沿阻力的情況。這種畫法是：上升趨勢(shì)中，利用整個(gè)大階段上升的1浪和3浪高點(diǎn)連線做趨勢(shì)線，然后用2浪低點(diǎn)做平行線，這時(shí)形成的上升通道可能能提前預(yù)示4浪的調(diào)整低點(diǎn)。圖：上升通道的畫法圖：下降通道的畫法趨勢(shì)通道的經(jīng)驗(yàn)畫法從上面兩附圖中的畫法，我們可以發(fā)現(xiàn)上升趨勢(shì)通道主要參考的是上升趨勢(shì)線，下降趨勢(shì)通道主要參考的是下降趨勢(shì)線，然后用對(duì)面的一個(gè)點(diǎn)做平行線，這是畫通道的常規(guī)方法，也是用得最多的方法。注意畫出的通道應(yīng)該將匯率基本都包括在通道之內(nèi)才有說明意義，同時(shí)通道的斜率也要盡量與匯價(jià)本身運(yùn)行的匯率一致，這與趨勢(shì)線的有效性認(rèn)定方式一致。趨勢(shì)通道的常規(guī)畫法趨勢(shì)通道的畫法是：依據(jù)一條趨勢(shì)線（兩個(gè)參考點(diǎn)確認(rèn)），選擇對(duì)面的一個(gè)參考點(diǎn)，然后做平行線，這樣就能形成一對(duì)平行的趨勢(shì)線，將它們合稱為一個(gè)趨勢(shì)通道，也叫平行通道。圖：趨勢(shì)與趨勢(shì)的轉(zhuǎn)變圖中粗的黑色趨勢(shì)線，在被跌破之前，都表示該段上升趨勢(shì)仍然是延續(xù)的，而被跌破之后，則表示圖中黑色方框內(nèi)這段上升趨勢(shì)的完結(jié)，但并不表示整個(gè)長(zhǎng)期上升趨勢(shì)的結(jié)束，直到圖中細(xì)的黑色平行通道被跌破才表示更大一個(gè)級(jí)別的上升趨勢(shì)的完成，進(jìn)入更大級(jí)別的調(diào)整。圖：被觸及生效的次數(shù)越多越有效圖：越接近于匯率本身運(yùn)行斜率的越有效從上圖中可以看到，對(duì)于黑色方框內(nèi)這段走勢(shì)，趨勢(shì)線1比趨勢(shì)線2更貼近于匯率本身的斜率，這表明趨勢(shì)線1可能比趨勢(shì)線2更加有效。有的時(shí)候兩種畫法畫出來的趨勢(shì)線也可能一致，這就更說明了有效性。用標(biāo)準(zhǔn)畫法和反向畫法往往能產(chǎn)生不同的趨勢(shì)線，這一點(diǎn)在歷史上頗有爭(zhēng)議，雙方都認(rèn)為自己的畫法是最有效的。隨著趨勢(shì)線分析方法的發(fā)展，又誕生了一種新的畫法——反向畫法，即從距離當(dāng)前較近的點(diǎn)向距離當(dāng)前較遠(yuǎn)的點(diǎn)畫。圖：上升趨勢(shì)線和下跌趨勢(shì)線一、趨勢(shì)線的標(biāo)準(zhǔn)作法趨勢(shì)線的作法非常簡(jiǎn)單，就是用顯著的高點(diǎn)或者低點(diǎn)進(jìn)行連接，兩點(diǎn)決定一條直線，這樣就能形成一根趨勢(shì)線，做趨勢(shì)線的基本原則是：趨勢(shì)線要盡量包含該階段內(nèi)所有的價(jià)格，這樣一旦發(fā)生突破就能很快認(rèn)定階段性趨勢(shì)的改變。趨勢(shì)線分為上升趨勢(shì)線和下跌趨勢(shì)線，我們把斜率小于90度的趨勢(shì)線叫做上升趨勢(shì)線，把斜率大于90度的趨勢(shì)線叫做下降趨勢(shì)線。在歷史悠久的美國(guó)股市，盛行一句話：一把尺子走天下。另外有一種判斷方法叫3%原則，即以突破3%的幅度作為認(rèn)定突破有效的原則，但這種方法更加適合于股票和期貨市場(chǎng)。K線長(zhǎng)度突破原則本質(zhì)上是利用的匯率運(yùn)行速度加速這一特點(diǎn)。圖：中極形態(tài)突破原則E、k線長(zhǎng)度突破原則突破的幅度需要參考對(duì)比匯率形成突破前的k線大小，只要突破后的k線長(zhǎng)度明顯大于前期k線，也可提前認(rèn)定為有效突破。中繼形態(tài)的判斷方式會(huì)在后面單獨(dú)詳細(xì)講到，中繼形態(tài)突破最大的好處在于除了認(rèn)定突破之外，還能提供非常好的操作機(jī)會(huì)（風(fēng)險(xiǎn)小，最小獲利空間可準(zhǔn)確預(yù)測(cè)）；突破的幅度則需要參考對(duì)比匯率形成突破前的k線大小，只要突破后的k線長(zhǎng)度明顯大于前期k線，也可提前認(rèn)定為有效突破。