證券從業(yè)資格證模擬考試題(參考版)
2025-06-13 01:51本頁面
【正文】 【解析】資產(chǎn)配置能力實(shí)際上反映了基金在宏觀上的擇時(shí)能力?！ 窘馕觥恳话闼阈g(shù)平均收益率要大于幾何平均收益率。 【解析】經(jīng)過對(duì)市場的有效性進(jìn)行研究，如果投資者認(rèn)為市場有效性較強(qiáng)時(shí)，可采取指 數(shù)的投資策略。 【解析】本題考查債券凸性的相關(guān)知識(shí)?！ 窘馕觥恐笖?shù)型消極投資策略的核心思想是相信市場是有效的，任何積極的股票投資策略都不能取得超過市場的投資收益?！ 窘馕觥考夹g(shù)分析通常以市場歷史交易數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)結(jié)果為基礎(chǔ)?！ 窘馕觥縿?dòng)態(tài)資產(chǎn)配置的風(fēng)險(xiǎn)收益特征與資產(chǎn)管理人對(duì)資產(chǎn)類別收益變化的把握能力密 切相關(guān)?！ 窘馕觥恳话闱闆r下，歷史數(shù)據(jù)分析方法假設(shè)投資者是風(fēng)險(xiǎn)厭惡者，則投資的風(fēng)險(xiǎn)和收 益之間存在正相關(guān)關(guān)系，形成無差異曲線。 【解析】半強(qiáng)勢有效市場假設(shè)認(rèn)為，試圖通過分析公開信息是不可能取得超額收益的。 【解析】在不允許賣空的情況下，如果只考慮投資于兩種證券A和B，則投資者只可以 在組合線上介于A、B之間找到一個(gè)組合，因而投資組合的可行域就是組合線上的AB 曲線段。 【解析】督察長連續(xù)兩次考試成績不合格的，中國證監(jiān)會(huì)可建議公司董事會(huì)免除其職務(wù)?！ 窘馕觥炕鸸芾砉颈仨氂删邆錀l件的金融機(jī)構(gòu)作為主要股東?！ 窘馕觥吭诿咳臻_市前，基金管理人需向證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)提供ETF的申 購、贖回清單，并通過證券交易所指定的信息發(fā)布渠道予以公告。 【解析】封閉式基金一般至少每周公告1次資產(chǎn)凈值和份額凈值。 【解析】對(duì)投資者從基金分配中獲得的國債利息、買賣股票差價(jià)收入，在國債利息收入、 個(gè)人買賣股票差價(jià)收入未恢復(fù)征收所得稅以前，暫不征收所得稅?！ 窘馕觥课捶峙淅麧檶⑥D(zhuǎn)入下期分配?！ 窘馕觥抗善蓖顿Y占基金資產(chǎn)凈值的比例如發(fā)生少量的變動(dòng)，并不意味著基金經(jīng)理一定 進(jìn)行了增倉或減倉操作。 【解析】 QDII基金份額凈值應(yīng)當(dāng)以人民幣或美元等主要外匯貨幣單獨(dú)或同時(shí)計(jì)算并披露。 【解析】開放式基金的價(jià)值取決于其投資標(biāo)的物的價(jià)值?！ 窘馕觥块_放式基金的銷售主要分為直銷和代銷兩種方式?！ 窘馕觥炕鹜泄苋税l(fā)現(xiàn)基金管理人的投資運(yùn)作違法違規(guī)的，應(yīng)及時(shí)以電話或書面形式 通知基金管理人，并報(bào)告中國證監(jiān)會(huì)?！ 窘馕觥炕鹜泄苋烁鶕?jù)當(dāng)日證券交易清算情況計(jì)算生成基金頭寸。 【解析】基金管理公司制定內(nèi)部控制制度必須遵循合法合規(guī)性、全面性、審慎性和適時(shí) 性的原則?！ 窘馕觥炕鸸芾砉竞鸵话愎痉ㄈ说牟煌幵谟凇? 【解析】基金管理費(fèi)是基金管理人的主要收入來源?！ 窘馕觥块_放式基金份額轉(zhuǎn)換是指投資者將其所持有的某一只基金份額轉(zhuǎn)換為另一只基金份額的行為?！ 窘馕觥恐袊C監(jiān)會(huì)應(yīng)當(dāng)自受理基金募集申請(qǐng)之日起6個(gè)月內(nèi)作出核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定?！ 窘馕觥颗c單個(gè)債券的久期一樣，債券基金的久期越長，凈值的波動(dòng)幅度就越大，所承擔(dān)的利率風(fēng)險(xiǎn)就越高?！ 窘馕觥縀TF與投資者交換的是基金份額與一籃子股票。 【解析】“淄博鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)投資基金”經(jīng)中國人民銀行總行批準(zhǔn)，于1993年8 月在上海證券交易所最早掛牌上市?！ 窘馕觥炕鹜泄苋说穆氊?zé)主要體現(xiàn)在基金資產(chǎn)保管、基金資金清算、會(huì)計(jì)復(fù)核以及對(duì)基金投資運(yùn)作的監(jiān)督等方面。 【解析】本題考查夏普指數(shù)和特雷諾指數(shù)的區(qū)別?！ 窘馕觥慨?dāng)且僅當(dāng)收益率曲線是水平狀態(tài)或收益率的任何變動(dòng)都使收益率曲線平行移動(dòng) (利率在所有期限點(diǎn)上以相同的基點(diǎn)上升或下降)時(shí)，債券投資組合才能夠免于市場利率 波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。 【解析】所有證券價(jià)格趨勢與市場利率水平變化反運(yùn)動(dòng)，選項(xiàng)A說法錯(cuò)誤，所以不選A。常見的市場異常策略包括小公司效應(yīng)、低市盈 率效應(yīng)、被忽略的公司效應(yīng)以及其他的日歷效應(yīng)、遵循公司內(nèi)部人交易等策略?！ 窘馕觥抗善蓖顿Y風(fēng)格分類的標(biāo)準(zhǔn)有公司規(guī)模、股票價(jià)格行為、公司成長性。選項(xiàng)D“資產(chǎn)混合配置”屬于從時(shí)間跨度和風(fēng)格類別 上的分類，所以不選。另一方面，可以幫助投資者降低單一資產(chǎn)的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，所以要進(jìn)行 資產(chǎn)配置管理。 【解析】本題考查資產(chǎn)配置管理的原因。資本資產(chǎn)定價(jià)模型假設(shè)資本市場沒有 摩擦，所以選項(xiàng)D不選?！ 窘馕觥勘绢}考查證券投資政策的內(nèi)涵。承擔(dān)賠償責(zé)任的是違規(guī)的機(jī)構(gòu)，而不是其負(fù) 責(zé)人?！ 窘馕觥勘绢}考查基金管理公司申請(qǐng)境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者資格應(yīng)符合的條件。 【解析】本題考查QDII基金定期報(bào)告中的特殊披露要求?！ 窘馕觥勘绢}考查基金信息披露的作用?！ 窘馕觥块_放式基金的分紅方式有現(xiàn)金分紅方式和分紅再投資轉(zhuǎn)換為基金份額?！ 窘馕觥勘绢}考查基金利潤——二其他收入?！ 窘馕觥勘绢}考查基金管理費(fèi)的計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)?！ 窘馕觥可虡I(yè)銀行、證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)、專業(yè)基金銷售機(jī)構(gòu)以及中國證監(jiān)會(huì) 規(guī)定的其他機(jī)構(gòu)可以向中國證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)基金代銷業(yè)務(wù)資格。 【解析】本題考查基金托管人內(nèi)部控制的基本要索，包括環(huán)境控制、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、控制活 動(dòng)、信息溝通和內(nèi)部監(jiān)控?！ 窘馕觥勘绢}考查基金托管業(yè)務(wù)流程。安全保管基金資產(chǎn)屬于基金托管人的職責(zé)。選項(xiàng)D的 正確說法應(yīng)該是“基金資產(chǎn)規(guī)模不可超出中國證監(jiān)會(huì)、國家外匯管理局核準(zhǔn)的境外證券投 資額度。 【解析】本題考查基金管理人收取贖回費(fèi)的標(biāo)準(zhǔn)。選項(xiàng)B的正確說法應(yīng)該是“已經(jīng)正式受理的認(rèn)購申 請(qǐng)不得撤銷”。流通受限的證券。信用等級(jí)在AAA級(jí)以下的企業(yè)債券。可轉(zhuǎn)換債券?！ 窘馕觥肯盗谢鹩址Q為傘型基金，是指多個(gè)基金共用一個(gè)基金合同，子基金獨(dú)立運(yùn)作， 子基金之間可以進(jìn)行相互轉(zhuǎn)換的一種基金結(jié)構(gòu)形式。價(jià)格形成方式不同。份額限制不同?！ 窘馕觥炕鹱缘怯洐C(jī)構(gòu)是指負(fù)責(zé)基金登記、存管、清算和交收業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)。在日本和中國臺(tái)灣稱為“證券投資信托基金”。證券投資基金在美國被稱為 “共同基金”?！ 窘馕觥烤哂袚駮r(shí)能力的基金經(jīng)理能夠在市場高漲時(shí)提高基金組合的p值，市場低迷時(shí)降低基金組合的口值。 【解析】基金評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)在于假設(shè)基金經(jīng)理比普通投資大眾具有信息優(yōu)勢。 【解析】應(yīng)急免疫出現(xiàn)于1989年。 【解析】完全預(yù)期理論認(rèn)為，下降的收益率曲線意味著市場預(yù)期短期利率水平會(huì)在未來下降?！ 窘馕觥肯麡O型股票投資戰(zhàn)略以有效市場假說為理論基礎(chǔ)?！ 窘馕觥扛鶕?jù)股利貼現(xiàn)模型，如果股票凈現(xiàn)值小于零，應(yīng)賣出股票?！ 窘馕觥勘绢}考查積極型投資策略的目標(biāo)?！ 窘馕觥吭谕伙L(fēng)險(xiǎn)水平下能夠令期望投資收益率最大的資產(chǎn)組合，或者是在同一期望投資收益率下風(fēng)險(xiǎn)最小的資產(chǎn)組合形成了有效市場前沿線?！ 窘馕觥坑行袌黾僭O(shè)理論的論述可以追溯到巴奇列的研究?！ ?br />
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