【正文】 同 時為了分析改制成本， 遠(yuǎn) 卓還收集了江鎢下屬企業(yè)有關(guān)非經(jīng)營性資產(chǎn)和人員、企業(yè) 人員結(jié)構(gòu)等資料。? 審查和批準(zhǔn)戰(zhàn)略計劃? 監(jiān)督并對戰(zhàn)略計劃的實施進(jìn)行考核? 選派總經(jīng)理，制定“優(yōu)秀經(jīng)理人才計劃”追蹤和開 發(fā)管理人才? 核心領(lǐng)導(dǎo)層的任命? 中層經(jīng)理的任命? 確定財務(wù)目標(biāo)，考核財務(wù)和經(jīng)營業(yè)績? 產(chǎn)能調(diào)配? 銷售 / 生產(chǎn)協(xié)調(diào)? 集團(tuán)采購? 集團(tuán)營銷? 集團(tuán)銷售? 集團(tuán)服務(wù)? 科研中心? 制定主要新項目開支，分配資金? 制定新的其他業(yè)務(wù)投資戰(zhàn)略計劃資本計劃經(jīng)營運作計劃人力資源計劃角色的定義 ? 全能的管理者，根據(jù)功能的重要程度來劃分權(quán)力? 核心資源統(tǒng)一管理針對不同的板塊，新公司對下屬企業(yè)的管控方式也稍有不同，詳見下表鉭鈮稀土板塊是非戰(zhàn)略業(yè)務(wù)單元，集 團(tuán)適宜采用戰(zhàn)略型控股管控，授權(quán)、 KPI 管理、戰(zhàn)略與計劃控制、人力資源、財務(wù)管理是戰(zhàn)略控股模式的主要管理手段。集團(tuán)經(jīng)營管理會議控股公司35 / 113? 鎢產(chǎn)業(yè)板塊：? 是公司未來重點培育的 業(yè)務(wù)方向，?建議采取“操作型控股”的管理模式；鎢產(chǎn)業(yè)是集團(tuán)的發(fā)展核心，集團(tuán)總部可以采用“操作 導(dǎo)向型”的管理模式對關(guān)鍵資源進(jìn)行集中管理：“操作導(dǎo)向型 型控股” 要求由集 團(tuán)職能部門對下屬各企 業(yè)進(jìn)行相應(yīng)職能的核心管理，必須要求集團(tuán)各部門 深入下屬公司進(jìn)行管理,例如往主要子業(yè)務(wù)單元派駐主要領(lǐng)導(dǎo)人和財務(wù)總監(jiān)等；? 鉭鈮稀土板塊：鉭鈮業(yè)務(wù)應(yīng)以戰(zhàn)略導(dǎo)向型模式為主，各下屬企業(yè)股東會把控其戰(zhàn)略發(fā)展方向和重大投資；稀土業(yè)務(wù)由于可能會并入南方稀土，而且稀土本身也不是新公司戰(zhàn)略發(fā)展重點，因此適宜采用財務(wù)導(dǎo)向型。新公司組織結(jié)構(gòu)概念圖總部的經(jīng)營功能還可部分保留，如供銷公司和銷售科可以合并成新公司的銷售部、進(jìn) 出口公司仍保留，但和銷售部合署辦公、由 總部統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)。如果不加入南方稀土：由新公司鉭鈮稀土產(chǎn)業(yè)事業(yè)部進(jìn)行管理；如果參與組建南方稀土：作為投資收益由集團(tuán)投資部門管理或者委托鉭鈮稀土產(chǎn)業(yè)事業(yè)部進(jìn)行管理協(xié)調(diào)；如果被南方稀土收購：整體剝離。鉭鈮稀土產(chǎn)業(yè)事業(yè)部，包括：鉭鈮礦山類企業(yè)；鉭鈮冶煉與中間產(chǎn)品類企業(yè)；鉭鈮應(yīng)用產(chǎn)品類企業(yè)；稀土冶煉與中間產(chǎn)品類企業(yè)；稀土應(yīng)用產(chǎn)品類企業(yè)。6　 公司的組織機(jī)構(gòu)和管控模式. 組織結(jié)構(gòu)新公司的子業(yè)務(wù)單元將明顯分為兩大板塊（從戰(zhàn)略重要性來考慮）。2. 建議宜春鉭鈮礦的發(fā)展戰(zhàn)略要點通過將日礦石處理能力擴(kuò)大至 2500 噸左右而迅速降低成本；通過精簡人員降低成本；通過大力發(fā)展鋰長石粉和鋰云母迅速提高效益；進(jìn)入附加值較高的鉭粉、鉭絲、鉭電容行業(yè)；充分發(fā)揮高純氧化鉭的產(chǎn)品優(yōu)勢，并擴(kuò)大銷售量；與九江冶煉廠一起開發(fā)；建議與九江冶煉廠合并或者形成某種更緊密的聯(lián)盟；在產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)形成明顯的互補；. 稀土業(yè)務(wù)稀土業(yè)務(wù)在新公司主要由九江冶煉廠和贛研所來運作，從業(yè)務(wù)發(fā)展前景來看，稀土業(yè)務(wù)平穩(wěn)，不會有大的突破，而且目前國內(nèi)面臨 大的整合機(jī)會－中國南、北稀土集團(tuán)，而五礦是中國南方稀土集 團(tuán)的并列第一大股東。31 / 113新公司鎢產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展時間表. 鉭鈮和稀土業(yè)務(wù)戰(zhàn) 略. 鉭鈮業(yè)務(wù)1. 現(xiàn)有狀況宜春鉭鈮礦是全國最大的鉭鈮礦產(chǎn)地之一， 儲量： 萬噸、日 處理礦石能力：1500 噸／天、可開采年限： 319 年、供應(yīng)量占全國的 50％，在中國鉭鈮業(yè)具有重2022 2022 2022 2022 2022 2022 2022????????1．對中鎢所屬企業(yè)進(jìn)行大力改制、改革，建立良好的現(xiàn)代企業(yè)運作體系2．初步完成資源端的控制（江鎢－香爐山－贛南鎢礦） ，調(diào)節(jié)鎢市場總供給，特別是合理地保護(hù)性利用優(yōu)質(zhì)的黑鎢資源3．統(tǒng)一規(guī)劃華興鎢制品—603—香爐山的冶煉產(chǎn)能，形成合理的布局；進(jìn)行技術(shù)改造和適當(dāng)投資，提高冶煉產(chǎn)品的技術(shù)等級和產(chǎn)能規(guī)模4．發(fā)展普通鎢粉市場5．繼續(xù)投入科技含量高、附加值高的鎢粉產(chǎn)品，配合應(yīng)用領(lǐng)域的發(fā)展6．選擇對黑鎢資源有較強(qiáng)依賴性的鎢絲、鎢材領(lǐng)域作為切入點，成為局部市場的領(lǐng)導(dǎo)者7．繼續(xù)投入新的應(yīng)用領(lǐng)域項目，優(yōu)先考慮合作、合資等多種形式8．在硬質(zhì)合金領(lǐng)域大規(guī)模發(fā)展，必須與國內(nèi)成熟企業(yè)共同組建平臺，并考慮與國際巨頭合資合作要的資源地位，但由于 產(chǎn)量太少，全部年產(chǎn)量尚不能達(dá)到東方鉭業(yè)鉭鈮精礦需求的 25％與九江冶煉廠的精礦需求的 40％，不具備影響行業(yè)的能力。. 第三階段的盈利模式通過對資源端的控制使鎢精礦的價格穩(wěn)定在相對高位水平，從而獲得壟斷利潤；通過冶煉與粉末端的生產(chǎn)出口獲得收益；應(yīng)用產(chǎn)品產(chǎn)品附加值更高，新公司應(yīng)采用購并聯(lián)合的方式進(jìn)入市場；通過出口貿(mào)易獲得利潤。3. 第三階段 . 實施步驟通過合資、合作、購并的方式進(jìn)入應(yīng)用領(lǐng)域，初步整合應(yīng)用端。應(yīng)用產(chǎn)品由于沒有達(dá)到一定規(guī)模，因此在本階段不會有太多盈利，但可以消耗中間產(chǎn)品，將一部分中間產(chǎn)品加工成應(yīng)用產(chǎn)品后提高盈利水平。投入新的應(yīng)用領(lǐng)域項目，優(yōu)先考慮合作、合 資等多種形式。第一階段目標(biāo)實現(xiàn)的主要變數(shù). 原江鎢擬破產(chǎn)企業(yè)的破產(chǎn)程序執(zhí)行情況；. 原江鎢企業(yè)改制的情況，遇到阻力的大??；29 / 113. 難以預(yù)料的其他礦產(chǎn)價格變動情況；. 在進(jìn)行整合時，與其他企 業(yè)合作談判的情況。統(tǒng)一規(guī)劃華興鎢制品—603—香爐山的冶煉產(chǎn)能，初步完成冶煉端的業(yè)務(wù)整合，形成合理的布局；進(jìn)行技術(shù)改造和適當(dāng)投資，提高冶 煉產(chǎn)品的技術(shù)等級和產(chǎn)能規(guī)模。1. 第一階段：. 實施步驟對新公司所屬企業(yè)進(jìn)行大力改制、改造，建立良好的現(xiàn)代企業(yè)運作體系。. 新公司的發(fā)展規(guī) 劃新公司的發(fā)展分為三個階段，根據(jù)行業(yè)環(huán)境的多變性，三個階段之間是相互制約和影響的，而且三個階 段在時間上相互交叉。短期為資源驅(qū)動型，但同時需要協(xié)調(diào) APT 和鎢粉等中間環(huán)節(jié)的生產(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，利用鎢鐵、硬質(zhì)合金等應(yīng)用領(lǐng)域的增值來獲取盈利。新公司的價值增值模式：短期為資源驅(qū)動型，但同時需要協(xié)調(diào) APT 和鎢粉等中間環(huán)節(jié)的生產(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，利用鎢鐵、硬質(zhì)合金等 應(yīng)用領(lǐng)域的增值來獲 取盈利。鎢礦資源 冶煉 中間產(chǎn)品 應(yīng)用領(lǐng)域控制資源擴(kuò)大 產(chǎn)能、提升技術(shù)水平整頓 逐步進(jìn)入27 / 113新公司的使命：承擔(dān)國家鎢產(chǎn)業(yè)調(diào)整的重大使命，在五礦的領(lǐng)導(dǎo)下對鎢行業(yè)進(jìn)行中前端整合，最終成為世界鎢產(chǎn)業(yè)的行業(yè)領(lǐng)頭羊。新公司的定位：作為五礦鎢產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略的主要實施平臺，新公司應(yīng)該定位為一個以資源為基礎(chǔ)，通過適當(dāng)發(fā) 展應(yīng)用領(lǐng)域而同時控制中間產(chǎn)品縱深環(huán)節(jié)的產(chǎn)業(yè)整合平臺。. 新公司的定位縱觀五礦旗下若干的鎢產(chǎn)業(yè)企業(yè)，新公司最有條件成為五礦在鎢產(chǎn)業(yè)的整合平臺。江鎢 集團(tuán)是中國最大的鎢資源集團(tuán)，以礦產(chǎn)資源為基礎(chǔ)，并進(jìn)入了產(chǎn)業(yè)鏈下游環(huán)節(jié)。而鎢產(chǎn)業(yè)就是理想的整合對象：? 中國鎢礦資源有絕對優(yōu)勢，五礦整合的價值較大；? 中國鎢行業(yè)集中度過低，造成全行業(yè)虧損，五 礦適時的整合符合全行業(yè)利益，支持國家產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策；? 滿足關(guān)鍵環(huán)節(jié)長期稀缺的原則要求；? 鎢業(yè)務(wù)在五礦有色中具有重要利潤貢獻(xiàn)，發(fā)展前景看好，具有重要的戰(zhàn)略價值；? 五礦有能力進(jìn)行整合。WTO 的加入標(biāo)志著國家奉行已久的 對外貿(mào) 易統(tǒng)制政策時期的結(jié)束，壁 壘的打破使得經(jīng)驗豐富、實力雄厚的跨國公司大舉進(jìn)入；另一方面，國內(nèi)的生產(chǎn)廠家獨立走向國際市場的愿望強(qiáng)烈，作為傳統(tǒng)的經(jīng)營有色金屬對外貿(mào)易的有色股份，由于配額、關(guān)稅等一系列政策的減少，在外貿(mào)流通領(lǐng)域內(nèi)的生存空 間日趨狹小；針對內(nèi)外部經(jīng)營環(huán)境和目前公司的實際情況，有色制定了“ 從單純貿(mào)易型企業(yè)向以資源為依托的貿(mào)易型企業(yè)過渡”、 “完成從經(jīng)營粗放型向經(jīng)營集約型企業(yè)的轉(zhuǎn)變”等一系列發(fā)展戰(zhàn)略。在市場化產(chǎn)品上，有色股份經(jīng)營量小，占從屬地位。5. 公司戰(zhàn)略及發(fā)展規(guī)劃. 新公司組建的背景有色股份的貿(mào)易額在最近三年來均占中國有色金屬貿(mào)易總量的 10%左右，在中國有色金屬進(jìn)出口貿(mào)易中占有重要地位，是中國最大的有色金屬貿(mào)易商。中間產(chǎn)品生產(chǎn)環(huán)節(jié)株洲 601 和自貢 764 都有這個環(huán)節(jié)的強(qiáng)大能力，但以大量內(nèi)部消耗為主；廈門鎢業(yè)下屬的金鷺特種合金公司在該環(huán)節(jié)的市場影響力很大，而民營企業(yè)最重要的后續(xù)戰(zhàn)略步驟就是在該領(lǐng)域爭奪市場，可以預(yù)計未來較短時間內(nèi)，這將是中國鎢業(yè)競爭最激烈的領(lǐng)域。APT 冶煉環(huán)節(jié)該環(huán)節(jié)最重要的競爭者是廈門鎢業(yè)和大量民營冶煉企業(yè)。鎢精礦采選環(huán)節(jié)在該環(huán)節(jié)擁有影響力的有株洲硬質(zhì)合金集團(tuán)、廈門鎢業(yè)、部分民營企業(yè)。目前，民 營鎢業(yè)企業(yè)已經(jīng)擁有了足夠大的 APT 冶煉能力，紛紛進(jìn)軍粉末和硬質(zhì)合金領(lǐng)域。例如 偉良主要發(fā) 展投資為生產(chǎn)高性能粉末冶金產(chǎn)品及致力于超細(xì)和納米級粉末產(chǎn)品的開發(fā)研究。3　 核心競爭力民營企業(yè)在冶煉環(huán)節(jié)中的有更豐富的經(jīng)驗，其獨到的工藝和過程管理是其取得成功的關(guān)鍵之一；而靈活的機(jī)制又讓規(guī)模較小的民營鎢業(yè)企業(yè)能夠在市場情況變化激烈的鎢業(yè)市場找到生存的空間。江西全南官山 鎢礦年產(chǎn)鎢、錫精礦 800 噸；廣東南雄選冶廠年選礦能力為 2022 噸，冶 煉能力 600 噸；江西萬安縣鎢鉬材料有限公司，具有年產(chǎn) 500 噸鎢條或鉬條加工能力。. 以大余偉良等贛南企業(yè)為代表的民營企業(yè)軍團(tuán)以偉良鎢業(yè)為例：1　 基本情況大余偉良總部將遷往上海，將投資人民幣 億元興建四個車間和一個研究中心：鎢粉車間，生產(chǎn)能力為 3000 噸/ 年；碳化鎢粉車間，生產(chǎn)能力為 1000 噸/ 年；混合料車間，生產(chǎn)能力為 1000 噸/年；鎢條車間，生產(chǎn)能力為 500 噸/ 年。廈 鎢雖然已經(jīng)嘗試進(jìn)入礦產(chǎn)環(huán)節(jié)，但目前所控制的礦產(chǎn)資源還非常少，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能 滿足自身 APT 冶煉需要的量，對江鎢精礦的依賴將長期存在。4　 戰(zhàn)略走向廈鎢后續(xù)的發(fā)展重心是兩頭發(fā)展，一方面通過欒川礦進(jìn)入礦產(chǎn)資源環(huán)節(jié)，還存在進(jìn)一步擴(kuò)大礦產(chǎn)資源控制力的可能性，另一方面將大力發(fā)展鎢粉和硬質(zhì)合金毛坯等深加工產(chǎn)品生產(chǎn)。金鷺公司產(chǎn)品鎢粉、 碳化鎢粉出口量占全國同類產(chǎn)品出口總量的 40%以上。2　 產(chǎn)品廈鎢擁有年產(chǎn)仲鎢酸銨 10,000 噸的能力，主要鎢產(chǎn)品年出口量占全國同類產(chǎn)品年出口總量的 35%以上。廈 門鎢業(yè)在河南洛陽投資控股了洛陽豫鷺礦業(yè)公司，擁 有儲量達(dá) 萬噸 WO3 的中國第二大礦山 60%的股權(quán)，形成了從礦山資源到硬 質(zhì)合金完整的產(chǎn)業(yè)鏈。廈鎢于 2022 年 11 月上市，是目前世界上規(guī)模最大的鎢冶煉生產(chǎn)廠商。自 貢 764 對目前江鎢的精礦有一定的依賴，未來在鎢精礦供應(yīng)和冶煉環(huán)節(jié)很可能與新公司集團(tuán)形成戰(zhàn)略同盟。4　 戰(zhàn)略走向自貢 764 目前的冶煉生產(chǎn)線非常落后，正在考慮大規(guī)模技改或者徹底放棄冶煉改為外包；自貢 764 短期之內(nèi)將更加專注于深加工環(huán)節(jié)，實現(xiàn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，對礦山的整合不在戰(zhàn)略考慮之內(nèi)，甚至相對前端的制造過程，例如冶煉和粉末生產(chǎn)也有退出的打算。3　 核心競爭力764 在鎢產(chǎn)業(yè)的影響力和株洲 601 非常接近，產(chǎn)品直接競爭，銷售規(guī)模也很接近。公司 長城牌硬質(zhì)合金、成品工具、鎢鉬制品及粉末制品四大門類產(chǎn)品是世界同行 業(yè)中極負(fù)盛名的產(chǎn)品之一，其中硬質(zhì)合金的國內(nèi)市 場占有率接近 30%。 764 是有著近四十年建設(shè)和發(fā)展史的世界級大型硬質(zhì)合金和鎢鉬制品生產(chǎn)基地。與新公司的對比21 / 113未來的新公司與株洲硬質(zhì)合金集團(tuán)相比，在鎢深加工領(lǐng)域遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后；礦產(chǎn)資源方面擁有絕對的優(yōu)勢，但是 這種優(yōu)勢并不能直接轉(zhuǎn)化成對株洲 601 的競爭優(yōu)勢，因為株洲 601 冶煉需要的精礦很少來自現(xiàn)在的江鎢集團(tuán)，它所在的湖南省是白鎢資源大省，而且得到了省政府的大力支持；601 對柿竹園的整合就是一個很好的例證。株洲 601 在鎢產(chǎn)業(yè)鏈中的核心競爭力主要表現(xiàn)在中間產(chǎn)品和深加工產(chǎn)品上，但是和國 際競爭者比較還存在差距。貿(mào)易網(wǎng)絡(luò)遍布五大洲 69 個國家和地區(qū)，年 進(jìn)出口總額逾 8000 萬美元。2　 產(chǎn)品產(chǎn)品是“鉆石 ”牌鎢、鉬、 鉭、 鈮、鈷及硬質(zhì)合金系列產(chǎn)品。經(jīng)過四十多年的 發(fā)展成為集鎢、 鉬、鉭、鈮、鈷、硬質(zhì)合金及硬質(zhì)合金刀具配套聯(lián)合加工為一體的大型企業(yè)集團(tuán)。企業(yè)間的競爭等因素都將結(jié)束稀土暴利時代，大部分產(chǎn)品價格趨于平穩(wěn)。. 稀土市場分析稀土產(chǎn)品價格趨于平穩(wěn)。. 鉭鈮市場分析由于受到全球經(jīng)濟(jì)的影響以及 IT 泡沫的破裂， 鉭鈮產(chǎn) 品現(xiàn)在處于價格的歷史波谷，但隨著全球經(jīng)濟(jì)的回升以及鉭鈮新技術(shù)的應(yīng)用，鉭鈮價格肯定會逐步回升。鎢粉價格也將受到一定影響，但鎢粉的價格變化與鎢精礦是不同比例、不同步的，由于受到國際價格的擠壓 ，如果 鎢精礦居高不下，鎢粉的利潤空間會受到一定擠壓。國內(nèi)企 業(yè)應(yīng)在鎢粉、鎢材、碳化鎢粉以及應(yīng)用產(chǎn)品等技術(shù)含量較高的產(chǎn)品生產(chǎn)上加大投資。(二) 出口 結(jié) 構(gòu)近幾年，APT、氧化鎢、鎢酸等初級產(chǎn)品在出口中的比例大幅度下降，特別是APT 的比重（ 鎢精礦目前已經(jīng)停止出口）。目前，國內(nèi) 鎢消費量基本 維持在 10000 噸左右，隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展，中國國內(nèi) 鎢市場對鎢產(chǎn)品的需求也將進(jìn)一步增長，未來 10 年19 / 113的需求增長率預(yù)計將在 ％左右。. 市場分析. 鎢市場分析(一) 需求 穩(wěn) 定,預(yù)計年增長率將在 ％左右目前世界市場每年約消耗 4 萬噸金屬鎢，其中消耗原鎢約 3 萬噸。宜春鉭鈮礦及可可托海礦，因其資源綜合利用條件較好，有 較好的經(jīng)濟(jì)效益， 發(fā)展比 較快，目前成 為我國鉭原料主要的生產(chǎn)基地。 (二)、我國鉭鈮工業(yè)我國鉭鈮工業(yè)體系的發(fā)展始于（20 世紀(jì)）50 年代中期，經(jīng)過四十年的發(fā)展，目前已基本建成較完整的采、 選、冶及加工的 鉭鈮工業(yè) 生產(chǎn)體系。從 19