【正文】 對(duì)違反法律、行政法規(guī)的有關(guān)責(zé)任人可采取禁入制度，在一定期限內(nèi)直至終身不得從事證券業(yè)務(wù)或者不得擔(dān)任上市公司董事、監(jiān)事、高管人員。 天禾律師事務(wù)所 TIANHE LAW OFFICE 第七，強(qiáng)化法律責(zé)任，糾正違規(guī)，打擊違法。可“查閱、復(fù)制與被調(diào)查事件有關(guān)的財(cái)產(chǎn)權(quán)登記、通訊記錄等資料”。 天禾律師事務(wù)所 TIANHE LAW OFFICE 新法在明確國(guó)務(wù)院證監(jiān)機(jī)構(gòu)八項(xiàng)職責(zé)的同時(shí)，進(jìn)一步完善了執(zhí)法措施 : △ 有權(quán)“查詢(xún)當(dāng)事人和與被調(diào)查事件有關(guān)的單位和個(gè)人的資金賬戶(hù)、證券賬戶(hù)和銀行賬戶(hù)； △ 對(duì)有證據(jù)證明已經(jīng)或者可能轉(zhuǎn)移或者隱匿違法資金、證券等涉案財(cái)產(chǎn)或者隱匿、偽造、毀損重要證據(jù)的，經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)主要負(fù)責(zé)人批準(zhǔn)，可以?xún)鼋Y(jié)或者查封”。 天禾律師事務(wù)所 TIANHE LAW OFFICE ＊ 明確界定了公開(kāi)發(fā)行行為（第十條），為打擊非法發(fā)行行為提供法律依據(jù)； ＊ 增加了發(fā)行失敗的規(guī)定，強(qiáng)化發(fā)行人的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)；（第三十五條） ＊ 適應(yīng)資本市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放的需要，對(duì)現(xiàn)行證券開(kāi)戶(hù)制度進(jìn)行了調(diào)整； 天禾律師事務(wù)所 TIANHE LAW OFFICE ＊ 增加規(guī)范證券登記結(jié)算業(yè)務(wù)的要求，防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)； ＊ 為建立多層次資本市場(chǎng)體系留下空間的規(guī)定，依法公開(kāi)發(fā)行的證券可在依法設(shè)立的證券交易所或國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的其他證券交易場(chǎng)所交易。 證券公司違背客戶(hù)的委托買(mǎi)賣(mài)證券、辦理交易事項(xiàng)給客戶(hù)造成損失的，依法承擔(dān)賠償責(zé)任。 天禾律師事務(wù)所 TIANHE LAW OFFICE 此外，新法明確了對(duì)投資者造成損害的民事賠償制度，規(guī)定內(nèi)幕交易、操縱證券市場(chǎng)和欺詐客戶(hù)的行為給投資者 (客戶(hù) )造成損失的，行為人應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任。 天禾律師事務(wù)所 TIANHE LAW OFFICE 第四，加強(qiáng)對(duì)投資者合法權(quán)益的保護(hù)力度，提升投資者信心。 新法規(guī)定國(guó)務(wù)院證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)為有必要時(shí)，可以委托中介機(jī)構(gòu)對(duì)證券公司的財(cái)務(wù)狀況、內(nèi)部控制狀況、資產(chǎn)價(jià)值進(jìn)行審計(jì)或者評(píng)估。 新法要求“主要股東具有持續(xù)盈利能力，信譽(yù)良好，最近三年無(wú)重大違法違規(guī)紀(jì)錄，凈資產(chǎn)不低于人民幣二億元”?！岸隆⒈O(jiān)事、高管人員未能勤勉盡責(zé)，致使證券公司存在重大違法違規(guī)行為或者重大風(fēng)險(xiǎn)的國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)可以取消其任職資格，并責(zé)令公司予以更換”。 天禾律師事務(wù)所 TIANHE LAW OFFICE 二是明確了證券公司董事、監(jiān)事、高管人員任職資格管理制度。 天禾律師事務(wù)所 TIANHE LAW OFFICE 一是健全證券公司內(nèi)控制度，確保客戶(hù)資金安全，嚴(yán)格防范風(fēng)險(xiǎn)。 天禾律師事務(wù)所 TIANHE LAW OFFICE 與此同時(shí)，新法建立了證券發(fā)行的保薦制度和發(fā)行申請(qǐng)文件的預(yù)披露制度，從制度上進(jìn)一步保障發(fā)行人的質(zhì)量，提高發(fā)行透明度，防范發(fā)行人采取虛假手段騙取發(fā)行上市。 天禾律師事務(wù)所 TIANHE LAW OFFICE 上市公司是資本市場(chǎng)的基石，新法增加了上市公司控股股東或?qū)嶋H控制人以及高管人員誠(chéng)信義務(wù)的規(guī)定和法律責(zé)任。 根據(jù)黨的十六屆三中全會(huì) 《 決定 》 提出的“拓寬合規(guī)資金入市渠道”，“建立健全貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、保險(xiǎn)市場(chǎng)有機(jī)結(jié)合、協(xié)調(diào)發(fā)展的機(jī)制”的要求，并參照國(guó)務(wù)院 《 關(guān)于推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開(kāi)放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見(jiàn) 》 中“鼓勵(lì)合規(guī)資金入市”的精神，將此條修訂為“依法拓寬資金入市渠道，禁止資金違規(guī)流入股市”。 因此這條修訂為“國(guó)有企業(yè)和國(guó)有資產(chǎn)控股的企業(yè)買(mǎi)賣(mài)上市交易的股票，必須遵守國(guó)家有關(guān)規(guī)定”。 天禾律師事務(wù)所 TIANHE LAW OFFICE 關(guān)于國(guó)企炒股的問(wèn)題。 “融資融券”是資本市場(chǎng)發(fā)展應(yīng)具有的基本功能，它有利于增加市場(chǎng)流動(dòng)性，提供風(fēng)險(xiǎn)回避手段，提供資金利用率，同時(shí)也是以后實(shí)施股指期貨等衍生工具交易必不可少的條件。這就為積極、穩(wěn)妥地推出期貨、期權(quán)等證券衍生品種留下了法律空間。 新法將這一條修訂為“證券交易以現(xiàn)貨和國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他方式進(jìn)行交易”。這就為穩(wěn)步實(shí)施綜合化經(jīng)營(yíng)，留下法律空間。 新法將這一條修訂為“證券業(yè)和銀行業(yè)、信托業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)管理，證券公司與銀行、信托、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)分別設(shè)立。 在舊法中，這 5個(gè)問(wèn)題都有嚴(yán)格限制；新法中則采取從實(shí)際出發(fā)，在法律上提供了發(fā)展和創(chuàng)新的空間。 天禾律師事務(wù)所 TIANHE LAW OFFICE ★ 《 證券法 》 章節(jié)結(jié)構(gòu) : 第一章 總 則 第二章 證券發(fā)行 第三章 證券交易 第四章 上市公司收購(gòu) 第五章 證券交易所 第六章 證券公司 天禾律師事務(wù)所 TIANHE LAW OFFICE 第七章 證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu) 第八章 證券服務(wù)機(jī)構(gòu) 第九章 證券業(yè)協(xié)會(huì) 第十章 證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu) 第十一章 法律責(zé)任 第十二章 附則 天禾律師事務(wù)所 TIANHE LAW OFFICE 新證券法 主要特點(diǎn)體現(xiàn)在 7個(gè)方面 : 天禾律師事務(wù)所 TIANHE LAW OFFICE 第一，為推進(jìn)資本市場(chǎng)的發(fā)展和創(chuàng)新提供必要的法律空間。目前，我國(guó)證券法律制度的調(diào)整范圍主要是股票、公司債券和國(guó)務(wù)院依法認(rèn)定的其他證券的發(fā)行和交易。未經(jīng)登記或者變更登記的 ,不得對(duì)抗第三人”。 天禾律師事務(wù)所 TIANHE LAW OFFICE 強(qiáng)調(diào)了公司登記的重要性 ,明確了未登記或變更登記的 ,不得對(duì)抗第三人。 天禾律師事務(wù)所 TIANHE LAW OFFICE 法定代表人不一定就是董事長(zhǎng)。 天禾律師事務(wù)所 TIANHE LAW OFFICE 公眾對(duì)公司也有了部分知情權(quán)。 天禾律師事務(wù)所 TIANHE LAW OFFICE (4)關(guān)聯(lián)關(guān)系 是指公司控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員與其直接或者間接控制的企業(yè)之間的關(guān)系 ,以及可能導(dǎo)致公司利益轉(zhuǎn)移的其他關(guān)系。 公司法第 143條規(guī)定了四種可以回購(gòu)本公司股份的情況 ,即減少公司注冊(cè)資本；與持有本公司股份的其他公司合并；將股份獎(jiǎng)勵(lì)給本公司職工；股東因?qū)蓶|大會(huì)作出的公司合并、分立決議持異議 ,要求公司收購(gòu)其股份的。 天禾律師事務(wù)所 TIANHE LAW OFFICE 有限公司的股東資格是否可繼承由章程規(guī)定 。 天禾律師事務(wù)所 TIANHE LAW OFFICE 有限公司刪除了董事會(huì)每年召開(kāi)的法定次數(shù)以及開(kāi)會(huì)前的通知。無(wú)須簽署股東會(huì)決議 ,確立“告知”和“默示同意”制度 ,解決了過(guò)去某個(gè)或某些股東通過(guò)不參加股東會(huì) ,不簽署股東會(huì)決議等方式阻撓其他股東轉(zhuǎn)讓股權(quán) ,這是公司法充分尊重股東意志的一大進(jìn)步。 天禾律師事務(wù)所 TIANHE LAW OFFICE 有限公司在股權(quán)轉(zhuǎn)讓方面不再有任何來(lái)自其他股東阻撓的限制。 天禾律師事務(wù)所 TIANHE LAW OFFICE 有限公司的表決權(quán)也可專(zhuān)門(mén)約定“同股不同表決權(quán)”。但是 ,全體股東約定不按照出資比例分取紅利或者不按照出資比例優(yōu)先認(rèn)繳出資的除外。 天禾律師事務(wù)所 TIANHE LAW OFFICE 有限公司可以在章程中或出資協(xié)議中約定“同股不同分配權(quán)”、“同股不同優(yōu)先出資權(quán)”。設(shè)立獨(dú)立董事成為上市公司的法定義務(wù) 。 上個(gè)世紀(jì)六七十年代，以英美為代表的英美法系國(guó)家在不改變?cè)泄局卫斫Y(jié)構(gòu)的情況下，通過(guò)設(shè)立獨(dú)立董事制度達(dá)到了改善公司治理、提高監(jiān)控職能的目的，實(shí)現(xiàn)了公司價(jià)值與股東利益的最大化。 新法：