國際融資ppt課件(參考版)
2025-05-09 22:12本頁面
【正文】 ” 租賃的分類 ? 融資性租賃 ? 經(jīng)營性租賃 ? 杠桿租賃：租賃公司在投資購買設(shè)備時，可享有杠桿利益。 ” 一位航空業(yè)內(nèi)人士說。除了按年出租以外 ,也有按月出租的，一架波音 757的月租費大約在 。每年支付的租金達(dá)３０億美元左右 . 我國以租賃方式從國外引進(jìn)的大型民用飛機(jī)，其租期基本上為 12年，租期期滿時，留有大約成本價 30%的殘值（尾款），可以續(xù)租、留購或退租。 GE曾有一個統(tǒng)計數(shù)據(jù)， GE約有 100多架飛機(jī)租賃給了中國。 中國飛機(jī)租賃市場近 9成被外資租賃公司壟斷。 A國出租人 （ 財產(chǎn)所有者 ） B國承租人 （ 財產(chǎn)使用者 ） 案例 在全球營運的 ，租賃的飛機(jī)大約有2880架。 國際股票發(fā)行程序：美國市場 ? 準(zhǔn)備注冊登記表 ? 證券交易委員會審核 ? 聽證 ? 根據(jù) 《 藍(lán)天法 》 審核注冊 ? 國際路演 ? 組織承銷團(tuán) ? 股票定價 ? 綠鞋條款 ? 收款銀行 ? 申請股票上市 國際融資租賃 國際租賃概念 所謂租賃是出租人（財產(chǎn)所有者）將一定時期的財產(chǎn)使用權(quán)轉(zhuǎn)讓給承租人（財產(chǎn)使用者），承租人按期支付租金給出租人。 ? 中國網(wǎng)通日前確定了首次公開招股價格區(qū)間，每股美國存托憑證價格定在 (約合 港元 )至 ，或每股普通股價格定在 港元到 9港元。 ? 中海油在總額為 ，ADR所占的比例為 37%。 ADR上市程序：以中國公司為例 ? 發(fā)行的前期準(zhǔn)備； ? 向 SEC遞交相關(guān)文件； ? 在美國尋找存托銀行； ? 向證交所呈交申請書，經(jīng)核準(zhǔn)上市。與發(fā)達(dá)國家資本市場具有多層次性一樣，美國存托憑證這一交易品種自身也具有多層次性，它不但能應(yīng)用于中石油、中石化這樣的超大型優(yōu)質(zhì)公司，也同樣可以應(yīng)用于很多需要賣“原始股”騙錢維生的超小型垃圾公司。 中國概念股 目前在美上市的中國概念 ADR中，大家較為熟悉的有：中國鋁業(yè)（ ACH）、百度（ BIDU）、東方航空（ CEA）、中海油（ CEO）、中國電信（ CHA）、中國移動（ CHL）、中國聯(lián)通（ CHU）、中國網(wǎng)通（ CN）、華能國際（ HNP）、中國人壽（ LFC）、網(wǎng)易（ NTES）、中國石油（ PTR）、上海石化（ SHI）、中國石化（ SNP）、兗州煤業(yè)（ YZC）、南方航空（ ZNH）。此外，這類公司還須滿足公開信息披露要求，以 Form 8K表格的形式向美國證監(jiān)會提交。三級 ADR的最大好處是可以實現(xiàn)融資功能，而不僅限于在證券交易所交易。二級 ADR的好處是可以在證券交易所交易，而不僅限于柜臺市場。 二、二級 ADR（ Level II, listed） 二級 ADR要比第一級復(fù)雜得多，它要求向美國證監(jiān)會注冊并接受美國證監(jiān)會的監(jiān)管。美國證監(jiān)會（ SEC）對一級 ADR的監(jiān)管要求也是很少的，不要求發(fā)布年報，也不要求遵從美國會計準(zhǔn)則（ GAAP）。 三、存券信托公司 美國的證券證券中央保管和清算機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé) ADR的保管和清算工作。 美國存托憑證（ ADR）運作的三大主體 一、存券銀行 美國存托憑證由位于美國的存券銀行發(fā)行并作為市場中介。美國存托憑證允許美國投資者不通過跨境交易即能買賣外國上市公司股票，其一律以美元計價，并以美元形式支付股息。 ? 美國存托憑證（ American Depositary Receipt, ADR），又譯為美國預(yù)托證券。 ? 發(fā)行 H股或 N股 境外直接上市 ? 境外借殼上市 ? 存托憑證上市 存托憑證（ DR） ? 存托憑證（ depository receipts, DRs）含義 – 一種代表擁有外國公司股權(quán)的可轉(zhuǎn)讓證明。 國際債券結(jié)構(gòu) ? 歐洲債券發(fā)展迅速 ? 外國
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