公司理財(cái)講座ppt課件(參考版)
2025-05-09 05:42本頁面
【正文】 。 （二）比率分析 將會(huì)計(jì)報(bào)表中相關(guān)項(xiàng)目的金額進(jìn)行對比，得出一系列具有一定意義的財(cái)務(wù)比率，用以反映企業(yè)財(cái)務(wù)和經(jīng)營的某一側(cè)面。 ? 在編制現(xiàn)金收入預(yù)算表和現(xiàn)金支出預(yù)算表的基礎(chǔ)上，測算出現(xiàn)金凈值。 ? 編制現(xiàn)金預(yù)算表前，首先要確定公司銷售的信用政策。 ? 管理目標(biāo)： 企業(yè)需要時(shí)能立即獲得現(xiàn)金；若現(xiàn)金多余時(shí)又能及時(shí)投資取得合理的收益。 （ 4）對 A類存貨進(jìn)行重點(diǎn)規(guī)劃和控制，對 B類存貨進(jìn)行次重點(diǎn)管理，對 C類存貨只進(jìn)行一般管理。 （ 2）計(jì)算每一種存貨資金占用額占全部資金占用額的百分比。 TC = S/Q J + Q/2 C Q? = ?訂貨點(diǎn)和安全存貨 （ 1）訂貨點(diǎn)（ OP） OP = t . q （ 2）安全存貨 設(shè)置安全存貨量，可避免存貨短缺損失，但會(huì)加大存貨持有成本。 ? 在 流動(dòng)資產(chǎn)管理中，側(cè)重存貨管理、應(yīng)收帳款管理、現(xiàn)金管理。通過市盈率分析來估計(jì)投資風(fēng)險(xiǎn)。 1. 直接投資決策的方法 （ 1）回收期 （ 2）凈現(xiàn)值 （ 3）內(nèi)含報(bào)酬率 （ 4）現(xiàn)值指數(shù) （ 5）會(huì)計(jì)收益率 ?固定資產(chǎn)投資決策初步 （一）簡單的獨(dú)立方案決策 （二）相斥方案評(píng)價(jià) 差量分析法 費(fèi)用現(xiàn)值比較法 2. 證券投資決策 （ 1）債券投資 （ 2）股票投資 （ 3）投資組合 （ 1）債券投資 ?債券投資的收益評(píng)價(jià) 通過： ①債券價(jià)值的計(jì)算， ②債券到期收益率的計(jì)算，進(jìn)行評(píng)價(jià)。 （二）投資管理 ? 投資管理的要點(diǎn)在于：選擇合理投資方向，投資方式，投資工具。即： EPSl＝ EPS2 (S1VC1FC1I1)(1T) N1 == (S2VC2FC2I2)(IT) N2 ?在每股盈余無差別點(diǎn)上 Sl＝ S2，則： （ S－ VC1－ FC1－ I1）（ 1－ T） N1 == （ S－ VC2－ FC2－ I2）（ 1－ T） N2 能使得上述條件公式成立的銷售額 (S)為每股盈余無差別點(diǎn)銷售額。 (一）經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營杠桿 經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的涵義 經(jīng)營杠桿系數(shù)的計(jì)算 DOL = ΔEBIT ／ EBIT ΔQ ／ Q （二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)杠桿 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的涵義 財(cái)務(wù) 杠桿系數(shù)的計(jì)算 DOF = ΔEPS ／ EPS ΔEBIT ／ EBIT 或： DOF = EBIT EBIT－ I （三）總杠桿作用 ?總杠桿系數(shù)是經(jīng)營杠桿系數(shù)和財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的乘積。 ? 資
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