【正文】 根據(jù)本項(xiàng)目的實(shí)際情況，以年銷(xiāo)售收入、年可變成本和產(chǎn)量作為敏感性分析因素，測(cè)算其它不利的方向變化時(shí)對(duì)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益的影響。當(dāng)產(chǎn)量低于BEP時(shí)，銷(xiāo)售收入低于總成本，出現(xiàn)虧損；當(dāng)產(chǎn)量大于BEP時(shí)，銷(xiāo)售收入高于總成本，獲得盈利。設(shè)盈虧平衡點(diǎn)的產(chǎn)量為Q0，則有： PQ0=CF+CvQ0 盈虧平衡產(chǎn)量為：Q0= 由下圖122可知，交點(diǎn)為（80745，），故可得總成本線與銷(xiāo)售收入線的交點(diǎn)BEP為盈虧平衡點(diǎn)，此時(shí)銷(xiāo)售收入等于總成本。其分析模型如下：C=CF+CvQ 其中：C——總成本；Q——產(chǎn)品產(chǎn)量（銷(xiāo)售量）。 不確定性分析 盈虧平衡分析盈虧平衡分析指以特定的投資項(xiàng)目為對(duì)象，通過(guò)計(jì)算盈虧平衡點(diǎn)來(lái)判斷投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)大小。其計(jì)算公式為：式中：IRR—內(nèi)部收益率；CF—年現(xiàn)金流量；n—項(xiàng)目方案的壽命期。 IRR表示項(xiàng)目所能負(fù)擔(dān)的最高貸款利率和資金成本。式中：NPV—–凈現(xiàn)值； i—–設(shè)定的折現(xiàn)率或基準(zhǔn)利潤(rùn)率（這里取12%）； CI—–現(xiàn)金流入； CO—–現(xiàn)金流出； t—–年份 n—–項(xiàng)目方案的壽命期。其簡(jiǎn)化計(jì)算公式為：t= 式中，I —– 一次性投資金額 i–—基準(zhǔn)折現(xiàn)率A—–投產(chǎn)后各年相近收益 經(jīng)計(jì)算，本項(xiàng)目動(dòng)態(tài)還本期為6年。圖121 累計(jì)現(xiàn)金流量圖 動(dòng)態(tài)還本期 動(dòng)態(tài)還本期彌補(bǔ)了靜態(tài)還本期沒(méi)有考慮資金時(shí)間價(jià)值的缺點(diǎn)，因此比較符合實(shí)際。這種考慮資金與時(shí)間關(guān)系的評(píng)價(jià)方法，稱(chēng)為動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)方法。 動(dòng)態(tài)指標(biāo) 投資效益的靜態(tài)評(píng)價(jià)方法最大的缺點(diǎn)是沒(méi)有考慮資金與時(shí)間的關(guān)系，即沒(méi)有考慮資金的時(shí)間價(jià)值和現(xiàn)金流量發(fā)生的模式（時(shí)間、金額分布）。但同時(shí)，還要注明自投產(chǎn)開(kāi)始年算起的還本期。 靜態(tài)還本期還本期又稱(chēng)投資回收期，是以項(xiàng)目的凈收益（或利潤(rùn)）去償還總投資額所需要的時(shí)間，以年表示。每年利潤(rùn)加折舊之和，除以總投資額，就是投資回報(bào)率，也稱(chēng)投資收益率。投資回報(bào)率在一個(gè)項(xiàng)目中，不但利潤(rùn)越高越好，回收也希望越快越好。投資利稅率投資利稅率，是指項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力后的一個(gè)正常年份的年利稅總額（包括利潤(rùn)和稅金）或項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)的年平均利稅總額與總投資的比率。 投資利潤(rùn)率 投資利潤(rùn)率ROI在我國(guó)，目前國(guó)家計(jì)委規(guī)定：（靜態(tài)）投資利潤(rùn)率ROI是指項(xiàng)目達(dá)到正常設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力后一個(gè)正常年度年銷(xiāo)售利潤(rùn)總額與項(xiàng)目總投資（包括建設(shè)期利息）的比率。其計(jì)算公式為：應(yīng)納所得稅金額=應(yīng)納所得稅額所得稅率 這里的應(yīng)納稅所得額是指納稅企業(yè)每一納稅年度的收入總額，扣除與取得收入有關(guān)的各項(xiàng)成本、費(fèi)用和損失后的盈余，對(duì)工業(yè)企業(yè)而言：應(yīng)納稅所得額=銷(xiāo)售利潤(rùn)=產(chǎn)品銷(xiāo)售利潤(rùn)+其他銷(xiāo)售利潤(rùn)管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用產(chǎn)品銷(xiāo)售利潤(rùn)=產(chǎn)品銷(xiāo)售凈收入產(chǎn)品銷(xiāo)售成本產(chǎn)品銷(xiāo)售費(fèi)用產(chǎn)品銷(xiāo)售稅金及附加（銷(xiāo)售稅金包括增值稅、營(yíng)業(yè)稅、城市維護(hù)建設(shè)稅等）其他銷(xiāo)售利潤(rùn)=其他銷(xiāo)售收入其他銷(xiāo)售成本其他銷(xiāo)售稅金及附加根據(jù)稅法，我國(guó)目前企業(yè)所得稅按年計(jì)算，按季預(yù)繳，年終多退少補(bǔ)。應(yīng)納教育費(fèi)附加=（實(shí)際繳納的增值稅+消費(fèi)稅+營(yíng)業(yè)稅三稅稅額）3%經(jīng)計(jì)算。 其作用為發(fā)展地方性教育事業(yè)，擴(kuò)大地方教育經(jīng)費(fèi)的資金來(lái)源。%。新的城市維護(hù)建設(shè)稅，改按以銷(xiāo)售收入為計(jì)征依據(jù)。本項(xiàng)目不在資源稅征收范圍內(nèi)，故應(yīng)繳資源稅按0元計(jì)。 資源稅資源稅是國(guó)家對(duì)開(kāi)采特定礦產(chǎn)品或者生產(chǎn)鹽的單位和個(gè)人征收的稅種，通常按礦產(chǎn)的產(chǎn)量計(jì)征。一般工業(yè)項(xiàng)目不涉及營(yíng)業(yè)稅。其計(jì)算公式為：應(yīng)納增值稅稅額 = 當(dāng)期銷(xiāo)項(xiàng)稅額 當(dāng)期進(jìn)項(xiàng)稅額式中：銷(xiāo)項(xiàng)稅額 = 銷(xiāo)售金額稅率進(jìn)項(xiàng)稅額 =進(jìn)貨金額稅率根據(jù)《中華人民共和國(guó)增值稅暫行條例》規(guī)定，本項(xiàng)目增值稅稅率取17%。 本項(xiàng)目的設(shè)備、原材料、燃料均為國(guó)內(nèi)購(gòu)得，所產(chǎn)產(chǎn)品也僅面向國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。目前只對(duì)極少數(shù)出口商品（主要是資源性商品）征收關(guān)稅。與本項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)相關(guān)的稅收主要有：增值稅、消費(fèi)稅、營(yíng)業(yè)稅、資源稅、城市維護(hù)建設(shè)稅及教育費(fèi)附加等。稅金體現(xiàn)了企業(yè)創(chuàng)造的純收入（剩余產(chǎn)品）在國(guó)家與企業(yè)之間的分配關(guān)系。 稅金估算稅收是國(guó)家根據(jù)稅法向企業(yè)和個(gè)人無(wú)償征收貨幣或?qū)嵨锏男袨?。在調(diào)查了2013年上半年環(huán)氧丙烷市場(chǎng)價(jià)格和綜合考慮到本項(xiàng)目的進(jìn)入可能對(duì)市場(chǎng)供需造成的影響后，我公司決定將環(huán)氧丙烷的售價(jià)定位在近六個(gè)月來(lái)市場(chǎng)平均價(jià)的附近。表118 產(chǎn)品成本估算表編號(hào)名稱(chēng)費(fèi)用（萬(wàn)元）1外購(gòu)的原材料費(fèi)2外購(gòu)的燃料及動(dòng)力費(fèi)3直接工資和其他支出4制造費(fèi)用5期間費(fèi)用6總計(jì)/萬(wàn)元 銷(xiāo)售收入和稅金估算 銷(xiāo)售收入估算銷(xiāo)售收入是指企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)產(chǎn)品銷(xiāo)售的貨幣收入總額。 本項(xiàng)目中銷(xiāo)售費(fèi)用按銷(xiāo)售收入的1%計(jì)算。銷(xiāo)售費(fèi)用銷(xiāo)售費(fèi)用指企業(yè)在銷(xiāo)售產(chǎn)品、自制半成品和提供勞務(wù)等過(guò)程中發(fā)生的費(fèi)用，包括由企業(yè)負(fù)擔(dān)的包裝費(fèi)、運(yùn)輸費(fèi)、廣告費(fèi)、裝卸費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、委托代銷(xiāo)手續(xù)費(fèi)、展覽費(fèi)、租賃費(fèi)（不含融資租賃費(fèi))和銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)、銷(xiāo)售部門(mén)人員工資、職工福利費(fèi)、差旅費(fèi)、辦公費(fèi)、折舊費(fèi)、修理費(fèi)、物料消耗、低值易耗品攤銷(xiāo)以及其他經(jīng)費(fèi)等。包括企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期間發(fā)生的利息支出（減利息收入）、匯兌凈損失（有的企業(yè)如商品流通企業(yè)、保險(xiǎn)企業(yè)進(jìn)行單獨(dú)核算，不包括在財(cái)務(wù)費(fèi)用）、金融機(jī)構(gòu)手續(xù)費(fèi)，以及籌資發(fā)生的其他財(cái)務(wù)費(fèi)用如債券印刷費(fèi)、國(guó)外借款擔(dān)保費(fèi)等。本項(xiàng)目中管理費(fèi)用按制造費(fèi)用的6%計(jì)提。本項(xiàng)目中計(jì)提固定資產(chǎn)費(fèi)用的3%計(jì)算。本項(xiàng)目無(wú)形資產(chǎn)總額 為1430萬(wàn)元，則年攤銷(xiāo)額為143萬(wàn)元；。攤銷(xiāo)費(fèi) 攤銷(xiāo)費(fèi)是指無(wú)形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)在一定期限內(nèi)分期攤銷(xiāo)的費(fèi)用，也指投資不能形成固定資產(chǎn)的部分。本項(xiàng)目中各類(lèi)折舊費(fèi)計(jì)算結(jié)果如表116所示：表116 折舊費(fèi)用一覽表編號(hào)名稱(chēng)預(yù)計(jì)凈殘值率%預(yù)計(jì)使用壽命（年）年折舊率年折舊費(fèi)/萬(wàn)元1機(jī)械設(shè)備510%2房屋、建筑物320%3工、器具、家具45%4總計(jì)：維修費(fèi)用 維修費(fèi)是指用于設(shè)備設(shè)施維護(hù)及故障修理的材料費(fèi)、施工費(fèi)、勞務(wù)費(fèi)，其中包括日常維護(hù)修理、設(shè)備大檢修以及檢修維護(hù)單位的運(yùn)保費(fèi)。預(yù)計(jì)使用壽命(年)100%根據(jù)《企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》第六十條規(guī)定，除國(guó)務(wù)院財(cái)政、稅務(wù)主管部門(mén)另有規(guī)定外，固定資產(chǎn)計(jì)算折舊的最低年限如下：（1）房屋、建筑物，為20年；（2）飛機(jī)、火車(chē)、輪船、機(jī)器、機(jī)械和其他生產(chǎn)設(shè)備，為10年；（3）與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的器具、工具、家具等，為5年；（4）飛機(jī)、火車(chē)、輪船以外的運(yùn)輸工具，為4年；（5）電子設(shè)備，為3年。故本項(xiàng)目采用直線法（即年限平均法）計(jì)算固定資產(chǎn)折舊費(fèi)。固定資產(chǎn)折舊費(fèi)的計(jì)算方法有：年限平均法、工作量法、雙倍余額遞減法以及年數(shù)總和法。 折舊費(fèi)用 折舊費(fèi)用是指企業(yè)所擁有的或控制的固定資產(chǎn)按照使用情況計(jì)提的折舊費(fèi)用。根據(jù)寧波市人力資源和社會(huì)保障局所提供的繳費(fèi)比例，本項(xiàng)目員工福利費(fèi)如表115所示：表115 員工福利費(fèi)序號(hào)類(lèi)別占總工資份額小計(jì)/萬(wàn)元1基本養(yǎng)老保險(xiǎn)13%2失業(yè)保險(xiǎn)（10+1）%3住院醫(yī)療保險(xiǎn)（+1）%4生育保險(xiǎn)%5基本醫(yī)療保險(xiǎn)6工傷保險(xiǎn)%7住房公積金5%總計(jì)： 制造費(fèi)用制造費(fèi)用是指企業(yè)為生產(chǎn)產(chǎn)品和提供勞務(wù)而發(fā)生的各項(xiàng)間接成本。直接工資的內(nèi)容有基本工資、加班及假日津貼、績(jī)效資金、利潤(rùn)分享等。本項(xiàng)目的燃料動(dòng)力主要包括循環(huán)冷卻水，低壓蒸汽、中壓蒸汽，脫鹽水、二級(jí)負(fù)荷電。計(jì)算式為：原材料費(fèi)=該種材料的單價(jià)消耗定額，其中材料價(jià)格指入庫(kù)價(jià)。輔助材料有TS1鈦硅分子篩催化劑?！吨袊?guó)石油化工集團(tuán)公司石油化工項(xiàng)目可行性研究報(bào)告編制規(guī)定》（2005版）《中國(guó)石油化工項(xiàng)目可行性研究技術(shù)經(jīng)濟(jì)參數(shù)與數(shù)據(jù)2012》《中華人民共和國(guó)增值稅暫行條例》及《實(shí)施細(xì)則》《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》（2006年頒布）《中國(guó)石油天然氣集團(tuán)公司建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)參數(shù)》(2008)《成本核算管理辦法）》《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)》（第三版）《關(guān)于建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)工作的若干規(guī)定》發(fā)改資[2006]1325號(hào) 產(chǎn)品成本估算 產(chǎn)品成本是生產(chǎn)和銷(xiāo)售產(chǎn)品所需費(fèi)用的總和，即企業(yè)為生產(chǎn)該產(chǎn)品所支付的生產(chǎn)資料費(fèi)、工資費(fèi)用和其他費(fèi)用的總和。表1011 等額本息還款法與等額本金還款法還款金額比較（以2012年央行公布的銀行基準(zhǔn)利率）還貸方法還款總額/萬(wàn)元支付利息款/萬(wàn)元月均還款/萬(wàn)元貸款月數(shù)等額本息還款法60等額本金還款法60綜合考慮還款壓力、還款金額、未來(lái)銀行利息增減趨勢(shì)等因素后，本項(xiàng)目選擇等額本息還款法還款。爭(zhēng)取早投產(chǎn)，早還貸（3）、做好還款計(jì)劃。貸款歸根結(jié)底是要還的，不能因?yàn)榈脕?lái)容易，便亂支濫用。 資金的運(yùn)用 在資金的運(yùn)用方面，主要遵循的有一下三個(gè)原則：（1）、借款要仔細(xì)研究分析，務(wù)必使資金成本最低。間接融資主要包括：商業(yè)銀行貸款；政策性銀行貸款；外國(guó)政府貸款；國(guó)際金融組織貸款；出口信貸；銀團(tuán)貸款。債務(wù)資金籌措可分為直接融資和間接融資。投資者按其出資的比例依法享有所有者權(quán)益，投資者一般不得以任何方式抽回資金，但可以依法轉(zhuǎn)讓或出售股份。按照類(lèi)比估算法中的建設(shè)投資進(jìn)行估算，即流動(dòng)資金額=固定資產(chǎn)投資流動(dòng)資金率固定資產(chǎn)投資，其中國(guó)內(nèi)外大多數(shù)化工項(xiàng)目的固定資產(chǎn)本投資流動(dòng)資金率為12%~20%。定額流動(dòng)資金額是指為使項(xiàng)目生產(chǎn)和流通正常進(jìn)行所必須保證的最低限度的物質(zhì)儲(chǔ)備量和必須維持在制品與產(chǎn)成品量的那部分周轉(zhuǎn)用資金。根據(jù)1991年4月16日國(guó)務(wù)院發(fā)布，2011年1月8日修訂的《中華人民共和國(guó)固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅暫行條例》規(guī)定，本項(xiàng)目屬于稅率為0%的投資項(xiàng)目。固定資產(chǎn)抵押貸款額為20000萬(wàn)元經(jīng)計(jì)算，所產(chǎn)生的貸款利息將達(dá)2560萬(wàn)元。在綜合評(píng)估了借貸難度、股市行情、企業(yè)信譽(yù)、合作前景等因素后，本項(xiàng)目擬向中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行借貸。經(jīng)計(jì)算，PF=755萬(wàn)元 建設(shè)期貸款利息 建設(shè)期利息主要是指工程項(xiàng)目在建設(shè)期間內(nèi)發(fā)生并計(jì)入固定資產(chǎn)的利息，主要是建設(shè)期發(fā)生的支付銀行貸款、出口信貸、債券等的借款利息和融資費(fèi)用。 漲價(jià)預(yù)備費(fèi)漲價(jià)預(yù)備費(fèi)是對(duì)建設(shè)工期較長(zhǎng)的投資項(xiàng)目，在建設(shè)期內(nèi)可能發(fā)生的材料、人工、設(shè)備、施工機(jī)械等價(jià)格上漲，以及費(fèi)率、利率、匯率等變化，而引起項(xiàng)目投資的增加，需要事先預(yù)留的費(fèi)用，亦稱(chēng)價(jià)差預(yù)備費(fèi)或價(jià)格變動(dòng)不可預(yù)見(jiàn)費(fèi)?；绢A(yù)備費(fèi)=（設(shè)備及工、器具購(gòu)置費(fèi)+建筑安裝工程費(fèi)用+工程建設(shè)其他費(fèi)用）基本預(yù)備費(fèi)費(fèi)率=（工程費(fèi)用+工程建設(shè)其他費(fèi)用）基本預(yù)備費(fèi)費(fèi)率?？鄢蛾P(guān)于明確鎮(zhèn)海區(qū)城市基礎(chǔ)設(shè)施配套費(fèi)減免范圍的通知（鎮(zhèn)政發(fā)〔2008〕24號(hào)）》中關(guān)于工業(yè)項(xiàng)目免征范圍和公益項(xiàng)目。（5）、城市基礎(chǔ)設(shè)施配套費(fèi)城市基礎(chǔ)設(shè)施配套費(fèi)是指按城市總體規(guī)劃要求，為籌集城市市政公用基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)資金所收取的費(fèi)用，它按建設(shè)項(xiàng)目的建筑面積計(jì)征，其專(zhuān)項(xiàng)用于城市基礎(chǔ)設(shè)施和城市共用設(shè)施建設(shè)，包括城市道路、橋梁、公共交通、供水、燃?xì)?、污水處理、集中供熱、園林、綠化、路燈、環(huán)境衛(wèi)生等設(shè)施的建設(shè)，一般按新建、擴(kuò)建、改建的面積作為征收基數(shù)，每平方的價(jià)格各地不同。新建項(xiàng)目以定員人數(shù)為計(jì)算基礎(chǔ)，每人按1,000~1,200元計(jì)。聯(lián)合試運(yùn)轉(zhuǎn)費(fèi)以建筑安裝工程費(fèi)總額為基數(shù)，%~2%計(jì)算。不發(fā)生試運(yùn)轉(zhuǎn)費(fèi)的工程或者試運(yùn)轉(zhuǎn)收入和支出可相抵銷(xiāo)的工程，不列此費(fèi)用項(xiàng)目。（3）、聯(lián)合試運(yùn)轉(zhuǎn)費(fèi)聯(lián)合試運(yùn)轉(zhuǎn)費(fèi)指新建企業(yè)或新增加生產(chǎn)工藝過(guò)程的擴(kuò)建企業(yè)在竣工驗(yàn)收前，按照設(shè)計(jì)規(guī)定的工程質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)行整個(gè)車(chē)間的負(fù)荷或無(wú)負(fù)荷聯(lián)合試運(yùn)轉(zhuǎn)所發(fā)生的費(fèi)用支出大于試運(yùn)轉(zhuǎn)收入的虧損部分；必要的工業(yè)爐烘爐費(fèi)。本項(xiàng)目為新建項(xiàng)目，新增定員總?cè)藬?shù)為173人。費(fèi)用內(nèi)容包括生產(chǎn)人員培訓(xùn)費(fèi)和生產(chǎn)單位提前進(jìn)廠人員費(fèi)用。查閱《建設(shè)單位管理費(fèi)總額控制數(shù)費(fèi)率表》知，固定資產(chǎn)在1000150000萬(wàn)之間的項(xiàng)目，%。費(fèi)用內(nèi)容包括：建設(shè)工程正常進(jìn)行購(gòu)置必要的辦公設(shè)備及生活家具、用具、交通工具，工作人員的基本工作補(bǔ)貼、工程監(jiān)理費(fèi)、臨時(shí)設(shè)施費(fèi)。遞延資產(chǎn)又指不能全部計(jì)入當(dāng)年損益，應(yīng)在以后年度內(nèi)較長(zhǎng)時(shí)期攤銷(xiāo)的除固定資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)以外的其他費(fèi)用支出，包括開(kāi)辦費(fèi)、租入固定資產(chǎn)改良支出，以及攤銷(xiāo)期在一年以上的長(zhǎng)期待攤費(fèi)用等。廠區(qū)占地面積為65000 m2，則土地使用費(fèi)用為1430萬(wàn)元。綜上所述， 工程建設(shè)其他費(fèi)用土地購(gòu)置費(fèi)本廠廠址位于寧波市鎮(zhèn)海區(qū)，根據(jù)國(guó)土資發(fā)布的《全國(guó)工業(yè)用地出讓最低價(jià)標(biāo)準(zhǔn)》的通知該地區(qū)為第九等土地，最低價(jià)格不低于204元/m2，查閱《寧波市鎮(zhèn)海區(qū)土地基準(zhǔn)地價(jià)表》，鎮(zhèn)海地區(qū)工業(yè)用地費(fèi)用在200元~251元/平方米不等。一般可按應(yīng)檢驗(yàn)設(shè)備價(jià)格的6‰~10‰估算。本項(xiàng)目中安裝因子根據(jù)設(shè)備安裝難易情況取不同的值，工藝設(shè)備、機(jī)械設(shè)備，按每臺(tái)設(shè)備每臺(tái)設(shè)備占得原價(jià)百分比估算，為簡(jiǎn)化計(jì)算，安裝工程費(fèi)可根據(jù)積累數(shù)據(jù)采用系數(shù)法估算。在設(shè)備組裝中安裝工程費(fèi)用主要包括直接費(fèi)用和間接費(fèi)用。2甲氧基丙醇罐區(qū)209貨車(chē)裝卸區(qū)382小計(jì)5335公用工程區(qū)配電站480空壓站341消防站207消防車(chē)庫(kù)114冷卻站450事故池510蓄水池480鍋爐房600三廢處理區(qū)795小計(jì)3977輔助生產(chǎn)區(qū)研發(fā)中心936中心控制室540機(jī)修室480行政中心955