技術(shù)分析理論ppt課件(2)(參考版)
2025-05-02 02:16本頁(yè)面
【正文】 。波浪理論細(xì)致地刻畫(huà)了市場(chǎng)價(jià)格運(yùn)動(dòng)所遵循的周期性規(guī)律。這種市場(chǎng)行為和信息的反饋受制于人類(lèi)的社會(huì)本性，并且這種特性使得各種形態(tài)重復(fù)出現(xiàn)， 60 8浪理論，其中每一個(gè)波浪都具有其個(gè)性特征。 ，而是對(duì)于市場(chǎng)行為進(jìn)行細(xì)致刻畫(huà)的理論。 古老和最廣泛的方法，它有 6個(gè)基本原則：（ 1）價(jià)格指數(shù)包含一切行為；（ 2）市場(chǎng)中包括 3種趨勢(shì)：主要趨勢(shì)、次級(jí)趨勢(shì)和微小趨勢(shì)；（ 3）價(jià)格行為決定趨勢(shì)；（ 4）以?xún)r(jià)量關(guān)系為背景；（ 5）“道氏線(xiàn)”可以代替次級(jí)趨勢(shì)；（ 6）指數(shù)必須相互確認(rèn)。 58 9. 技術(shù)分析和基礎(chǔ)分析之間并不存在絕對(duì)的優(yōu)劣，它們的區(qū)別僅僅在于分析所側(cè)重的方向不同。這些分析工具和技巧可以歸納為兩類(lèi)：技術(shù)圖形和技術(shù)指標(biāo)。技術(shù)分析作為一門(mén)經(jīng)驗(yàn)之學(xué)，其整套理論都建立在經(jīng)驗(yàn)的總結(jié)基礎(chǔ)之上。 57 7. 技術(shù)分析建立在三個(gè)合乎情理的假設(shè)基礎(chǔ)之上：市場(chǎng)行為涵蓋一切信息； 價(jià)格按趨勢(shì)規(guī)律變動(dòng)； 歷史會(huì)重演。 6. 技術(shù)分析研究是對(duì)市場(chǎng)行為本身，而非市場(chǎng)所交易商品的研究。市場(chǎng)周期是聯(lián)系技術(shù)分析和基礎(chǔ)分析的眾多紐帶之一?？傮w而言，趨勢(shì)可以劃分為極長(zhǎng)期趨勢(shì)、長(zhǎng)期趨勢(shì)、中期趨勢(shì)、短期趨勢(shì)和盤(pán)中趨勢(shì)（極短期趨勢(shì)）。正反饋環(huán)是心理學(xué)中的一個(gè)重要概念，它來(lái)自于投資者的一系列心理（事后偏見(jiàn)、后悔、代表性效應(yīng)、精神賬戶(hù)、自我驗(yàn)證等）以及群體心理的自發(fā)放大效應(yīng)。 55 本章小結(jié) 3. “ 勢(shì)由心生”。歷史數(shù)據(jù)告訴我們，價(jià)格行為最主要的特點(diǎn)就在于其按照一定趨勢(shì)變動(dòng)，并在不同時(shí)期內(nèi)具有周期性波動(dòng)的規(guī)律。 2. 價(jià)格是市場(chǎng)行為的外在表現(xiàn)，也是技術(shù)分析中的核心變量。然而，當(dāng)用正確的眼光看待時(shí)，它提供了它允諾的一切 54 本章小結(jié) 1. 現(xiàn)實(shí)中的證券市場(chǎng)具有四個(gè)基本特征：（ 1）市場(chǎng)預(yù)先反應(yīng)經(jīng)濟(jì)；（ 2）市場(chǎng)是非理性的；（ 3）市場(chǎng)由混沌效應(yīng)所支配；（ 4）市場(chǎng)能夠自我實(shí)現(xiàn)。 基本面走弱 頭部 大的浪級(jí)：繁榮顯得永無(wú)止境 ， 投資者過(guò)度自信 中等浪級(jí)：經(jīng)濟(jì)情況改善 ， 投資者有樂(lè)觀預(yù)期 小的浪級(jí)：常常給出 “ 利多消息 ” 熊市中最糟糕的部分 摧殘性極大的下跌行情 ， 伴隨著基本面的崩潰 52 波浪理論的實(shí)際應(yīng)用及缺陷 1. 波浪理論的應(yīng)用法則 ? 首先選出最佳的研判即“首選數(shù)浪”，也就是滿(mǎn)足最多的波浪指導(dǎo)方針的那一種方案 ? 由于“首選數(shù)浪”僅僅是具有相對(duì)較高的正確率，而并非絕對(duì)正確，因此還需要不斷更新次優(yōu)的研判即“替代數(shù)浪”，以作為后備方案 ? 按照艾略特的觀點(diǎn)，投資者應(yīng)當(dāng)“永遠(yuǎn)用首選數(shù)浪進(jìn)行投資”，然而不斷地對(duì)替代數(shù)浪保持敏感有時(shí)能夠使投資者在首選數(shù)浪出錯(cuò)時(shí)依然獲得收益。 48 波浪理論的主要內(nèi)容 3. 復(fù)雜的周期形態(tài) —— 波浪的復(fù)合結(jié)構(gòu) Ⅰ ⑤ ⑸ ② (C) ① (B) (A) ⑸ ⑷ ⑶ ⑵ ⑴ ⑴ ⑵ ⑶ ⑷ ⑸ (A) (B) (C) ④ ⑴ ⑵ ⑶ ⑷ ⑴ ⑵ ⑶ ⑷ ⑸ (A) (B) (C) ⑴ ⑵ ⑶ ⑷ ⑸ Ⅱ 驅(qū)動(dòng)浪 調(diào)整浪 1 5 21 89 1 3 13 55 2 8 34 144 49 波浪理論的主要內(nèi)容 ?所有波浪都可以按照相對(duì)規(guī)?；蚶思?jí)進(jìn)行劃分。 43 波浪理論的數(shù)學(xué)基礎(chǔ) 黃金比率（ Golden Ratio） (a)黃金分割 (b)黃金矩形 (c)黃金螺旋線(xiàn) 44 波浪理論的主要內(nèi)容 1. 基本原則 ? 艾略特波浪理論的基本觀點(diǎn)在于，市場(chǎng)行為產(chǎn)生于信息，而同時(shí)市場(chǎng)行為又產(chǎn)生信息，并且在此過(guò)程中產(chǎn)生了市場(chǎng)行為的各種形態(tài) ? 市場(chǎng)行為和信息的反饋受制于人類(lèi)的社會(huì)本性，并且這種特性使得各種形態(tài)重復(fù)出現(xiàn)，這也正是它們具有預(yù)測(cè)價(jià)值的原因 ? 市場(chǎng)有其自身的規(guī)律，它的軌跡不會(huì)被人們?cè)谌粘Ｉ钪辛?xí)以為常的線(xiàn)性因果關(guān)系所驅(qū)動(dòng)。 ?人們可根據(jù)黃金比率進(jìn)行黃金分割，構(gòu)造黃金矩形，繪制黃金螺旋線(xiàn)； ? 從人體的外形尺寸到面部器官的位置，無(wú)不體現(xiàn)黃金分割的原理； ? 從古今建筑大師的作品中，無(wú)不體現(xiàn)黃金矩形的蹤影； ? 黃金螺旋線(xiàn)則無(wú)處不在：它覆蓋了小到原子粒子、大到星系星云的各種規(guī)模的運(yùn)動(dòng)。 39 波浪理論的數(shù)學(xué)基礎(chǔ) 斐波納奇數(shù)列的神奇特征 ?在數(shù)列中的頭幾個(gè)數(shù)字之后，任何一個(gè)數(shù)字與下一個(gè)數(shù)字的比率大約都是 ，而與前一個(gè)數(shù)字之比大約是 ； ?數(shù)字在數(shù)列中越靠后，則與后一個(gè)數(shù)字的比率越接近 φ ，而 φ 代表無(wú)理數(shù) ?? ； ?數(shù)列中間隔的數(shù)字之間的比率是 ，其倒數(shù)是 ； ?Φ 是唯一一個(gè)與 1相加得到其倒數(shù)的數(shù)字，即 ?+1=1247。公式 Fn2+Fn+12=F2n+1適用于直角三角形，它的兩條短邊的平方和等于最長(zhǎng)邊的平方。 ?一個(gè)斐波納奇數(shù)字的平方，減去數(shù)列中比這個(gè)數(shù)字小兩項(xiàng)的數(shù)字的平方所得到的結(jié)果一定是一個(gè)斐波納奇數(shù)字，例如， 13252=144（ 144仍然是一個(gè)斐波納奇數(shù)字）。例如，在 100個(gè)月之后，我們將擁有354224848179261915075對(duì)兔子！ 36 波浪理論的數(shù)學(xué)基礎(chǔ) 斐波納奇數(shù)列的一些特征 ? 兩個(gè)連續(xù)的斐波納奇數(shù)字之和等于序列中下一個(gè)更大的數(shù)字，即 1加 1等于 2， 1加 2等于 3，2加 3等于 5， 3加 5等于 8，以至于無(wú)窮； ? 數(shù)列中任何 10個(gè)數(shù)字之和均能被 11整除； ? 數(shù)列中發(fā)展至任何一點(diǎn)的所有斐波納奇數(shù)字之和加上 1，等于與最后一個(gè)加數(shù)向后相隔一項(xiàng)的斐波納奇數(shù)字，例如（ 1+1+2+3+5+8）+1=20+1=21。 在其 《 計(jì)算的書(shū) 》 一書(shū)中提出了一個(gè)有趣
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