制度變遷中的農(nóng)信社再造與信貸風(fēng)險(xiǎn)再生(參考版)
2025-04-21 07:09本頁面
【正文】 Guido Friebel，A Positive Theory of“Giveaway”Privatization．International Journal of Industrial Organization,Vol．22，November 2004，pp．13091325．10 / 10。 [22]Olivier Debande amp。 [20]卓凱：《中國金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長》，2001年，：//old．cenet．ccer．edu．/fengcai/xinganxian/child/2001。 [18]張杰：《中國農(nóng)村金融制度：結(jié)構(gòu)、變遷與政策》，中國人民大學(xué)出版社2003年版。 [16]楊子強(qiáng)：《股東選擇與權(quán)利實(shí)現(xiàn)：農(nóng)村信用社改革的基礎(chǔ)性問題》，《金融研究》2005年第2期。 [14]史建平：《農(nóng)村信用社產(chǎn)權(quán)制度改革：理論、績效與出路》，《中央財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)》2004年第1期。 [12]門瑟?奧爾森：《集體行動(dòng)的邏輯》(中譯本)，(1965版)，上海人民出版社1995年版。 [10]馬忠富：《農(nóng)村信用社改革成本及制度創(chuàng)新》，《金融研究》2001年第4期。 [8]陸磊：《以行政資源和市場資源重塑三層次農(nóng)村金融服務(wù)體系》，《金融研究》2003年第6期。 [6]詹姆斯?M?布坎南：《自由、市場與國家》(中譯本)，上海三聯(lián)出版社1989年版。 [4]官兵：《公共選擇視角下的中國農(nóng)村金融：理論與變革》，《中央財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)》2005年第3期。 [2]道格拉斯?C?諾思：《經(jīng)濟(jì)史中的結(jié)構(gòu)與變遷》(中譯本)，上海三聯(lián)出版社1991年版。)會(huì)上升，項(xiàng)目G清算的概率增大。⑦此時(shí)，我們暫時(shí)假定社員的關(guān)注水平恒定為。如Debande amp。為了突出本文的分析，即證明，即使資本(信貸資金)的邊際產(chǎn)出不變，政府偏愛型企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效率仍然低下。④我國已經(jīng)逐步實(shí)行農(nóng)村利率市場化，擴(kuò)大農(nóng)信社利率浮動(dòng)幅度，本文的假設(shè)是為了便于分析。③本文參考了卓凱(2002005)以及Debande amp。根據(jù)不同的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，選擇不同的發(fā)展模式。②筆者并不是否定農(nóng)信社現(xiàn)有的試點(diǎn)改革方案。這樣，社員關(guān)注農(nóng)信社發(fā)展與改革，存在自身的成本約束，而收益卻被內(nèi)部人、外部人分割，原本就容易“搭便車”的農(nóng)戶，其行為更突出地表現(xiàn)出“集體非理性”，客觀結(jié)果就是社員對這一制度安排與變遷的不關(guān)心、不關(guān)注。農(nóng)信社的改革與再造，制度應(yīng)該先行，而社員應(yīng)該是名副其實(shí)的主力軍。4．在農(nóng)信社內(nèi)部治理設(shè)計(jì)中，應(yīng)該參照現(xiàn)代企業(yè)的激勵(lì)和約束機(jī)制，規(guī)范信貸員的業(yè)務(wù)行為，提供合理的薪水待遇，實(shí)行嚴(yán)格的責(zé)任追究制度，增加信貸員謀私的機(jī)會(huì)成本，保證信貸員的目標(biāo)與農(nóng)信社的經(jīng)營的目標(biāo)趨于一致，這樣有利于從微觀業(yè)務(wù)操作層面保證信貸資金的優(yōu)化。3．在農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，政府應(yīng)該適當(dāng)保證對國有、集體經(jīng)濟(jì)與私營經(jīng)濟(jì)(如農(nóng)戶自營經(jīng)濟(jì))一視同仁，不應(yīng)該因?yàn)榻?jīng)濟(jì)實(shí)體的性質(zhì)，而采取差別政策，如倒閉救助、信貸過程中的責(zé)任成本系數(shù)。在不良資產(chǎn)的消化、農(nóng)信社資本充足率、解決逃廢債務(wù)等方面政府要承擔(dān)起應(yīng)有的責(zé)任。特別是在當(dāng)前改革試點(diǎn)的過程中，政府和監(jiān)管部門應(yīng)該洞察關(guān)注制度設(shè)計(jì)中可能再次滋生內(nèi)部人控制、外部人干預(yù)的節(jié)點(diǎn)，從而改進(jìn)制度安排，提高制度績效。本文認(rèn)為，社員的冷漠或不關(guān)注，源于社員關(guān)注后的成本與收益不對稱，其收益被內(nèi)部人、外部人享有，由此導(dǎo)致了個(gè)體理性、集體非理性的決策結(jié)果。結(jié)合本文的六個(gè)命題和兩個(gè)子命題，農(nóng)信社改革的全部前提應(yīng)該是重視社員(農(nóng)民)的利益，給予農(nóng)民關(guān)注并參與農(nóng)村金融體制變遷的權(quán)利，讓產(chǎn)權(quán)缺失的現(xiàn)象得到改善。這樣的機(jī)理，特別強(qiáng)調(diào)了農(nóng)戶關(guān)注水平是解決農(nóng)信社改革問題的一個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)。)上升，根據(jù)命題3，我們判定，信貸資金更多地按照資本回報(bào)率配置。：當(dāng)社員關(guān)注農(nóng)信社的制度安排時(shí)，勢必增加信貸員偏向政府偏愛型項(xiàng)目G的責(zé)任成本系數(shù)，也就是說一旦信貸壞賬產(chǎn)生，政府不能“偏袒”或者輕罰信貸員，這樣根據(jù)命題1，c[,g](w[,0])增加，L[,g]會(huì)下降，也就是說，信貸資金會(huì)更多地流向資本回報(bào)率高的項(xiàng)目。據(jù)此，我們得到兩個(gè)子命題：)是關(guān)于社員關(guān)注程度w的單調(diào)遞增函數(shù)，并假定λ(剖析深層次的原因，我們發(fā)現(xiàn)，歷史上農(nóng)信社的內(nèi)部人控制、外部人干預(yù)表現(xiàn)為信貸員(或者農(nóng)信社主任)最大化自身效用，信貸配給受到政府偏好的干預(yù)，配置效率低下甚至無效(命題3)，如果能有效解決命題3，并且能夠使得信貸員(或農(nóng)信社主任)的目標(biāo)函數(shù)與農(nóng)信社經(jīng)營利潤函數(shù)一致(命題4
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