【正文】 1分析公司的內(nèi)部控制建設(shè)情況，分析關(guān)鍵控制薄弱點(diǎn)；分析公司的管理層構(gòu)成情況，主要管理缺陷；1分析行業(yè)情況，結(jié)合同行業(yè)相關(guān)數(shù)據(jù)分析其市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)地位及財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的優(yōu)劣勢(shì)；22 / 22。、實(shí)際控制人或關(guān)聯(lián)方占用資金的相關(guān)費(fèi)用情況。，判斷是否存在應(yīng)轉(zhuǎn)未轉(zhuǎn)成本的情況。，分析其銷售收入的主要構(gòu)成及確認(rèn)方法。、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、利息保障倍數(shù)等，結(jié)合現(xiàn)金流量狀況、授信額度、表內(nèi)負(fù)債、表外負(fù)債及或有負(fù)債等情況，分析企業(yè)各年度償債能力及變動(dòng)情況，判斷償債能力和償債風(fēng)險(xiǎn)。、資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率、每股收益等，分析其各年度盈利能力及變動(dòng)情況，分析利潤(rùn)結(jié)構(gòu)和來源，判斷盈利能力的持續(xù)性。根據(jù)上市管理辦法的規(guī)定調(diào)查企業(yè)的歷史沿革、改制與設(shè)立、重大股權(quán)變動(dòng)和主要股東、生產(chǎn)銷售、研發(fā)、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)和關(guān)聯(lián)交易、高管人員、組織結(jié)構(gòu)與內(nèi)部控制調(diào)查、財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)調(diào)查、財(cái)務(wù)比率分析、盈利預(yù)測(cè)等情況。二、財(cái)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告撰寫總結(jié)，盡職調(diào)查是一個(gè)要求比較高的工作，運(yùn)用到財(cái)務(wù)分析、審計(jì)等知識(shí)，需要調(diào)查人員耐心細(xì)致的工作和對(duì)于細(xì)節(jié)的關(guān)注。，取得依據(jù)和相關(guān)憑證以及相關(guān)款項(xiàng)是否真實(shí)收到、會(huì)計(jì)處理是否正確，并分析對(duì)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響；結(jié)合業(yè)務(wù)背景和業(yè)務(wù)資料，判斷重大非經(jīng)常性損益項(xiàng)目發(fā)生的合理性和計(jì)價(jià)的公允性；計(jì)算非經(jīng)常性損益占當(dāng)期利潤(rùn)比重，分析由此產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。取得財(cái)務(wù)費(fèi)用明細(xì)表，對(duì)存在較大銀行借款或付息債務(wù)的，應(yīng)對(duì)其利息支出情況進(jìn)行測(cè)算，結(jié)合對(duì)固定資產(chǎn)的調(diào)查，確認(rèn)大額利息資本化的合理性。計(jì)算利潤(rùn)率指標(biāo)，分析其變化并判斷未來變動(dòng)趨勢(shì)，與同行業(yè)企業(yè)進(jìn)行比較分析，判斷產(chǎn)品毛利率、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率等是否正常，存在重大異常的應(yīng)進(jìn)行多因素分析并進(jìn)行重點(diǎn)核查。核查會(huì)計(jì)期末是否存在突擊確認(rèn)銷售的情況，分析經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量的增減變化情況是否與銷售收入變化情況相符，關(guān)注關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)利益是否真正流入企業(yè)。：缺乏明確的長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展目標(biāo)，缺乏明確細(xì)分的企業(yè)定位。：營(yíng)銷人員流動(dòng)性過大，短期行為較為明顯，依賴于主要客戶或關(guān)鍵銷售員，缺乏健全的市場(chǎng)銷售網(wǎng)絡(luò)，宣傳和市場(chǎng)推廣策略不清晰，營(yíng)銷模式問題，銷售和貨款回籠不暢。：創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)單薄，骨干隊(duì)伍不穩(wěn)定，員工激勵(lì)機(jī)制未形成，企業(yè)文化建設(shè)空白。對(duì)企業(yè)存在的問題要完整的揭示，避免風(fēng)險(xiǎn)。較為普遍的存在避稅現(xiàn)象。關(guān)鍵點(diǎn)：關(guān)注公司存貨的真實(shí)性；往來的真實(shí)情況(是否存在不屬于正常業(yè)務(wù)的往來，應(yīng)了解該類往來的形成原因，是否存在成本掛賬，是否存在對(duì)外投資往來掛賬情況)；是否存在大額現(xiàn)金交易(可能存在調(diào)整收入成本情況)；是否存在較多的現(xiàn)金白條抵庫(kù)；是否存在較多較長(zhǎng)的銀行往來賬； ：規(guī)范與監(jiān)督，這是我們?cè)趯?shí)際調(diào)查中發(fā)現(xiàn)比較棘手的問題。關(guān)鍵點(diǎn)：是否存在多次增資情況，增資后形成實(shí)質(zhì)控制人發(fā)生變化；是否存在代持股份情況；是否存在出資不實(shí)或抽逃資金情況；是否存在無形資產(chǎn)出資但相應(yīng)的無形資產(chǎn)評(píng)估不規(guī)范或明顯不屬于企業(yè)經(jīng)營(yíng)需要的無形資產(chǎn)；是否存在固定資產(chǎn)出資但相關(guān)產(chǎn)權(quán)未過戶情況；：資產(chǎn)規(guī)模偏小，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理，有形資產(chǎn)較小，無形資產(chǎn)較多，流動(dòng)資金不足。3．在敘述調(diào)查結(jié)論時(shí)，首先，可以對(duì)本投資項(xiàng)目進(jìn)行總括性評(píng)價(jià)，主要是對(duì)企業(yè)投資價(jià)值進(jìn)行概略性總結(jié)；其次，還可以對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)水平進(jìn)行總體估計(jì)，它是對(duì)主要投資風(fēng)險(xiǎn)（尤其是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)）的再判斷并提醒投資方注意；最后，可以對(duì)投資方提出避險(xiǎn)措施和并購(gòu)步驟方面的分析建議等。在提出調(diào)查結(jié)論和相關(guān)建議時(shí)應(yīng)當(dāng)注意：1．結(jié)合財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的特點(diǎn)，調(diào)查結(jié)論的用語應(yīng)當(dāng)是謹(jǐn)慎的和具有建議性的，盡量減少在依據(jù)不足情況下所作出的過于肯定性結(jié)論。管理風(fēng)險(xiǎn)往往涉及企業(yè)內(nèi)部規(guī)章制度的建立和執(zhí)行中存在的缺陷；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，如目標(biāo)企業(yè)的流動(dòng)資金緊張、短期償債壓力較大，投資方資金主要用于償還即將到期債務(wù)；目標(biāo)企業(yè)融資能力和融資資源有限，可能存在需要不斷投入流動(dòng)資金的壓力；目標(biāo)企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理，主要資產(chǎn)流動(dòng)性不足，可能使企業(yè)資金周轉(zhuǎn)效率進(jìn)一步降低等；其他風(fēng)險(xiǎn)。（二）重要投資風(fēng)險(xiǎn)分析財(cái)務(wù)盡職調(diào)查后的投資風(fēng)險(xiǎn)分析，是指由于投資行為引發(fā)的、投資方和目標(biāo)企業(yè)現(xiàn)實(shí)存在或即將面臨的法律風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等的總體性描述和分析。通常情況下，調(diào)查機(jī)構(gòu)可以從企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)入手，分析和闡述目標(biāo)企業(yè)的投資價(jià)值，一般包括（但不限于）以下幾個(gè)方面：國(guó)家法規(guī)政策方面，如企業(yè)所特有的、國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策方面可以取得政策性補(bǔ)貼的優(yōu)惠條件等；宏觀經(jīng)濟(jì)政策方面，如企業(yè)所在行業(yè)的國(guó)家匯率、利率、稅收和財(cái)政政策等可以降低企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成本費(fèi)用的優(yōu)勢(shì)條件等；企業(yè)聲譽(yù)方面，如經(jīng)過多年積累，目標(biāo)企業(yè)所擁有的企業(yè)信譽(yù)、品牌聲譽(yù)等方面、可以使企業(yè)產(chǎn)品系列盡快創(chuàng)造營(yíng)業(yè)收入的優(yōu)勢(shì)；企業(yè)戰(zhàn)略方面，如目標(biāo)企業(yè)制定了符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、市場(chǎng)環(huán)境和企業(yè)自身?xiàng)l件的競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略，在該戰(zhàn)略的指導(dǎo)下，預(yù)計(jì)企業(yè)可以取得長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展業(yè)績(jī)；產(chǎn)品與市場(chǎng)方面，如企業(yè)在產(chǎn)品價(jià)格為市場(chǎng)所認(rèn)可，以及市場(chǎng)占有率較高并有增長(zhǎng)潛力的優(yōu)勢(shì)；采購(gòu)與聯(lián)盟方面，如企業(yè)在供應(yīng)鏈和與相關(guān)企業(yè)聯(lián)盟方面的優(yōu)勢(shì)，可以使企業(yè)獲得較低的采購(gòu)成本、相關(guān)企業(yè)聯(lián)盟可以使企業(yè)在不增加生產(chǎn)能力的同時(shí)，獲得外部生產(chǎn)加工能力的補(bǔ)充等優(yōu)勢(shì)；技術(shù)與生產(chǎn)方面，如企業(yè)在生產(chǎn)技術(shù)領(lǐng)先、產(chǎn)品技術(shù)含量較高銷路旺盛，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手不易模仿的優(yōu)勢(shì)；企業(yè)生產(chǎn)服務(wù)能力較強(qiáng)，可以滿足各種市場(chǎng)需求的能力；企業(yè)的直接制造成本相對(duì)收入較低并強(qiáng)于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手等方面的優(yōu)勢(shì)；人力資本和資源方面，如企業(yè)勞動(dòng)用工成本較低，以及由于制定了較為合理的薪酬激勵(lì)機(jī)制，使企業(yè)擁有相對(duì)穩(wěn)定的技術(shù)、管理、營(yíng)銷和生產(chǎn)制造方面的專業(yè)團(tuán)隊(duì)的優(yōu)勢(shì)；信息技術(shù)方面，如企業(yè)的信息技術(shù)應(yīng)用程度較高，尤其是在大規(guī)模、長(zhǎng)連鎖經(jīng)營(yíng)業(yè)態(tài)環(huán)境下的信息技術(shù)應(yīng)用與發(fā)展尤為重要；其他方面。當(dāng)然，投資方也應(yīng)當(dāng)考慮調(diào)查機(jī)構(gòu)所受的各種限制，謹(jǐn)慎地采用調(diào)查機(jī)構(gòu)的分析和判斷內(nèi)容。然而，我們也應(yīng)當(dāng)清醒地認(rèn)識(shí)到，企業(yè)投資價(jià)值、投資風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)是一項(xiàng)非常復(fù)雜和專業(yè)性頗強(qiáng)的工作，單憑在有限資料和時(shí)間條件下完成的財(cái)務(wù)盡職調(diào)查是難以提出具有深刻性和權(quán)威性的評(píng)價(jià)結(jié)論的。從某種意義上說，實(shí)現(xiàn)這個(gè)目標(biāo)才更有價(jià)值。調(diào)查機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)委托方要求、結(jié)合調(diào)查目標(biāo)和目標(biāo)企業(yè)實(shí)際情況，有選擇地實(shí)施綜合財(cái)務(wù)指標(biāo)分析，以更好地反映目標(biāo)企業(yè)的綜合財(cái)務(wù)狀況。一般情況下，在最近期間（指最近一個(gè)完整會(huì)計(jì)年度，或一年另一個(gè)會(huì)計(jì)期間）主要財(cái)務(wù)指標(biāo)的比較方面包括：主要會(huì)計(jì)報(bào)表項(xiàng)目的結(jié)構(gòu)及其發(fā)展能力的比較和分析；反映償債能力、資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)能力、盈利能力、獲取現(xiàn)金流能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)的比較分析?？杀容^企業(yè)是指與目標(biāo)企業(yè)產(chǎn)品相近、規(guī)模相仿的可比企業(yè)。備考調(diào)整結(jié)束之后，為了更好地揭示目標(biāo)企業(yè)的投資價(jià)值和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，調(diào)查機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)備考財(cái)務(wù)報(bào)表實(shí)施財(cái)務(wù)分析程序，一般包括（但不限于）以下幾個(gè)方面：1．歷年財(cái)務(wù)報(bào)表的結(jié)構(gòu)性及其變化趨勢(shì)分析，包括對(duì)目標(biāo)企業(yè)主要資產(chǎn)負(fù)債和權(quán)益、收入成本費(fèi)和利潤(rùn)、現(xiàn)金流項(xiàng)目分別占資產(chǎn)、收入、現(xiàn)金流總量的結(jié)構(gòu)比，以及歷年所占比例的變化情況進(jìn)行計(jì)算和比較，以幫助委托方了解目標(biāo)企業(yè)主要資產(chǎn)負(fù)債項(xiàng)目和損益項(xiàng)目的構(gòu)成情況，同時(shí)分析產(chǎn)生結(jié)構(gòu)比變化的主要原因和未來趨勢(shì)等。（五）歷年備考財(cái)務(wù)報(bào)表分析經(jīng)過對(duì)目標(biāo)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的審閱和分析，調(diào)查機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)將備考調(diào)整事項(xiàng)計(jì)入目標(biāo)企業(yè)各期間會(huì)計(jì)報(bào)表，以形成調(diào)查后的備考報(bào)表。4．特殊事項(xiàng)的檢查，包括對(duì)目標(biāo)企業(yè)存在的特殊事項(xiàng)如財(cái)務(wù)承諾、或有負(fù)債、資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)、關(guān)聯(lián)方交易和賬外資產(chǎn)負(fù)債等，在財(cái)務(wù)盡職調(diào)查時(shí)應(yīng)該予以重視，索取較為詳細(xì)的原始資料、判斷其合法性并在調(diào)查報(bào)告中視重要性程度予以充分披露。2．了解企業(yè)調(diào)查期間所采用的主要會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)，關(guān)注主要會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)的變化情況及是否符合相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求，判斷企業(yè)特殊交易事項(xiàng)所采用會(huì)計(jì)政策的公允性。調(diào)查機(jī)構(gòu)需要審閱和分析財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表及其相關(guān)原始記錄、分析會(huì)計(jì)記錄的公允性和會(huì)計(jì)核算的正確性等。一般包括（但不限于）以下幾個(gè)方面：計(jì)劃與預(yù)算，計(jì)劃與預(yù)算是指導(dǎo)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)的重要手段，應(yīng)當(dāng)充分了解企業(yè)計(jì)劃與預(yù)算的編制、執(zhí)行、監(jiān)督和考核機(jī)制；主營(yíng)業(yè)務(wù)流程，包括采購(gòu)與付款、倉(cāng)儲(chǔ)與運(yùn)輸、生產(chǎn)與服務(wù)、銷售與收款等主營(yíng)業(yè)務(wù)活動(dòng)的主要內(nèi)容和內(nèi)部控制程序；公司股權(quán)投資和子公司管理，應(yīng)當(dāng)了解企業(yè)投資管理流程及其對(duì)子公司管理的政策、管