營運資金管理相關資料(參考版)
2025-04-11 03:03本頁面
【正文】 ?。ǘ┙洜I劣勢：需要持續(xù)地重新談判或滾動安排負債?！ ∷摹⒘鲃迂搨I資的利弊（一）流動負債的經營優(yōu)勢：容易獲得，具有靈活性，有有效地為季節(jié)性信貸需要融資的能力。 ?。?）及時回籠獎金、節(jié)約收賬成本。主要包括應付職工薪酬、應交稅金等。商業(yè)信用產生于企業(yè)生產經營的商品、勞務交易之中，是一種“自動性籌資”?！ 。?）發(fā)行短期融資券的條件比較嚴格?！ 。?）融資券在債權債務登記日的次一工作日，即可以在全國銀行間債券市場的機構投資人之間流通轉讓。 ?。?）對企業(yè)發(fā)行融資券實行余額管理，待償還融資券余額不超過企業(yè)凈資產的40%?！ 。ǘ┒唐谌谫Y券的發(fā)行條件 ?。?）發(fā)行人為非金融企業(yè) （2）發(fā)行和交易的對象是銀行間債券市場的機構投資者，不同社會公眾發(fā)行和交易?！ 。ǘ┌窗l(fā)行方式分類 短期融資券分為經紀人承銷的融資券和直接銷售的融資券。 一、特征 ?。ㄒ唬┌窗l(fā)行人分類 短期融資券分為金融企業(yè)的融資券和非金融企業(yè)的融資券。 采用這種方法，企業(yè)可利用的貸款額只有本金扣除利息后的差額部分，從而提高了貸款的實際利率。 對于借款企業(yè)來講，補償性余額提高了借款的實際利率。企業(yè)要享用周轉信貸協(xié)定，通常要對貸款限額的未使用部分付給銀行一筆承諾費用。 ?。ǘ┲苻D信貸協(xié)定 周轉信貸協(xié)定是銀行具有法律義務地承諾提供不超過某一最高限額的貸款協(xié)定。如果企業(yè)信譽惡化，即使在信貸限額內，企業(yè)也可能得不到借款?！ ∫话闱闆r下，在信貸額度內，企業(yè)可以隨時按需要支用借款?！ °y行借款所附帶的信用條件主要有： ?。ㄒ唬┬刨J額度 信貸額度亦即貸款限額，是借款企業(yè)與銀行在協(xié)議中規(guī)定的允許借款人借款的最高限額。 第五節(jié) 流動負債管理 流動負債主要有三個來源（籌資方式）：短期借款、短期融資券和商業(yè)信用?！ 。ǘ┻m時制庫存控制系統(tǒng) 制造企業(yè)事先與供應商和客戶協(xié)調好，只有當制造企業(yè)在生產過程中需要原料或零件時，供應商才會將原料或零件送來；而每當產品生產出來就被客戶拉走。 四、存貨的控制系統(tǒng) ?。ㄒ唬〢BC控制系統(tǒng) ABC控制法就是把企業(yè)種類繁多的存貨，依據(jù)其重要程序、價值大小或者資金占用等標準分為三大類：A類高價值庫存，品種數(shù)量約占整個庫存的10%至15%，但價值約占全部庫存的50%至70%；B類中等價值庫存，品種數(shù)量約占全部庫存的20%至25%，價值約占全部庫存的15%至20%；C類低價值庫存，品種數(shù)量多，約占整個庫存的60%至70%，價值約占全部庫存的10%至35%。為防止由此造成的損失，就需要多儲備一些存貨以備應急之需，稱為保險儲備。 這里的最小存貨成本，應理解為最小的相關存貨成本，不包括不相關成本。這樣，相關成本只有變動性訂貨成本和變動性儲存成本?！ ∵@里還應該補充一個假設條件：不允許缺貨。 如果以TC來表示儲備存貨的總成本，它的計算公式為： 三、最優(yōu)存貨量（經濟訂貨批量）的確定 經濟訂貨批量的概念：能夠使存貨的相關總成本達到最低點的進貨數(shù)量。用公式表達的儲存成本為： 儲存成本＝儲存固定成本＋儲存變動成本 ?。ㄈ┤必洺杀尽 ∪必洺杀局赣捎诖尕浌袛喽斐傻膿p失，包括材料供應中斷造成的停工損失、產成品庫存缺貨造成的拖欠發(fā)貨損失和喪失銷售機會的損失及造成的商譽損失等；如果生產企業(yè)以緊急采購代用材料解決庫存材料中斷之急，那么缺貨成本表現(xiàn)為緊急額外購入成本。固定成本與存貨數(shù)量的多少無關，如倉庫折舊、倉庫職工的固定工資等，常用F2表示?！ 。ǘ﹥Υ娉杀尽 Υ娉杀局笧楸３执尕浂l(fā)生的成本，包括存貨占用資金所應計的利息、倉庫費用、保險費用、存貨破損和變質損失，等等，通常用TCc來表示?！ 。?）在一定時期進貨總量既定的條件下，無論企業(yè)采購次數(shù)如何變動，存貨的購置成本通常保持相對穩(wěn)定（假定物價不變且無采購數(shù)量折扣），因而屬于決策的無關成本?！ ――存貨年需要量 Q――每次進貨量 K――每次訂貨的變動成本 購置成本是指為購買存貨本身所支出的成本，即指存貨本身的價值。如辦公費、差旅費、郵費、電報電話費等。其又分為訂貨成本和購置成本。確定經濟訂貨量，涉及到的成本有取得成本、儲存成本和缺貨成本。這里所謂的存貨決策，就是確定最佳的進貨批量，即經濟訂貨量。（應收賬款與貨幣資金的置換）第四節(jié) 存貨管理 一、存貨的功能 ，降低產品成本（季節(jié)性產品或需求波動較大的產品）。到期保理保理商并不提供預付賬款融資，而是在賒銷到期時才支付，屆時不管貨款是否收到，保理商都必須向銷售商支付貨款。暗保理供應商為了避免讓客戶知道自己因流動資金不足而轉讓應收賬款，并不將債權轉讓情況通知客戶，貨款到期時仍由銷售商出面催款，再向銀行償還借款?！∮凶匪鳈啾＠砉虒鶛噢D讓給保理商，供應商向保理商融通資金后，如果購貨商拒絕付款或無力付款，保理商有權向供應商要求償還預付的貨幣資金。
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