有關(guān)轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)管理辦法(草案)的(參考版)
2025-04-10 23:14本頁(yè)面
【正文】 此外，對(duì)轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)中涉及第三人的證券權(quán)益處理，如對(duì)證券發(fā)行人的權(quán)利等，草案參照證券公司融資融券業(yè)務(wù)監(jiān)管規(guī)則，設(shè)專(zhuān)章對(duì)與轉(zhuǎn)融通相關(guān)的權(quán)益處理進(jìn)行了規(guī)定（第32條至36條）。二是針對(duì)證券金融公司的監(jiān)控、監(jiān)測(cè)分析等職責(zé)，規(guī)定證券金融公司可以制定證券公司融資融券業(yè)務(wù)監(jiān)控規(guī)則，經(jīng)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)后實(shí)施；證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券金融公司應(yīng)當(dāng)建立融資融券信息共享機(jī)制（第48條）。證券金融公司是轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)的主體，對(duì)轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)的監(jiān)管勢(shì)必延伸到對(duì)證券金融公司的監(jiān)管。主要是為了防止對(duì)單只擔(dān)保證券持有量過(guò)大和擔(dān)保證券過(guò)度集中，從而引起處分保證金的困難，影響保證金擔(dān)保功能的實(shí)現(xiàn)。主要考慮是轉(zhuǎn)融通對(duì)市場(chǎng)的影響還需經(jīng)實(shí)踐檢驗(yàn)，起步階段的核心任務(wù)是建立機(jī)制，為穩(wěn)妥起見(jiàn)，有必要從嚴(yán)設(shè)定這一指標(biāo)。主要是為了防止證券金融公司對(duì)單一證券公司的債權(quán)占比過(guò)大，從而導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)過(guò)度集中。主要是為了使轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)總體規(guī)模與證券金融公司的凈資本充足水平相匹配。為了嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)，保障這項(xiàng)業(yè)務(wù)平穩(wěn)起步、有序運(yùn)行，有必要從嚴(yán)控制轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)規(guī)模，待將來(lái)各方面條件成熟后，再審慎有序地予以擴(kuò)大。（七）關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)。四是通過(guò)證券金融公司的業(yè)務(wù)平臺(tái)融入資金。二是向股東或者其他特定投資者借入次級(jí)債，并可參照證監(jiān)會(huì)對(duì)證券公司借入次級(jí)債的有關(guān)規(guī)定計(jì)入凈資本。草案對(duì)證券金融公司融入資金和證券的方式及有關(guān)事項(xiàng)作了規(guī)定。（六）關(guān)于轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)的資金和證券來(lái)源。（五）關(guān)于轉(zhuǎn)融通互保基金。這也是境外通行的做法。證券公司違約的，證券金融公司可以按照約定處分保證金，以實(shí)現(xiàn)對(duì)證券公司的債權(quán)。二是，證券金融公司與證券公司應(yīng)當(dāng)約定，轉(zhuǎn)融通擔(dān)保證券賬戶(hù)內(nèi)的證券和轉(zhuǎn)融通擔(dān)保資金賬戶(hù)內(nèi)的資金，均為擔(dān)保證券金融公司債權(quán)的信托財(cái)產(chǎn)。保證金可以證券充抵，但現(xiàn)金部分不能低于15%。為了保障
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