關(guān)聯(lián)方認(rèn)定及ipo同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、關(guān)聯(lián)交易問(wèn)題(參考版)
2025-03-30 01:05本頁(yè)面
【正文】 。（7）保薦機(jī)構(gòu)和律師要詳細(xì)核查：真實(shí)性、合法性，是否存在委托或代理持股，理由是否充分、合理，對(duì)獨(dú)立性、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的影響，非關(guān)聯(lián)化后的交易情況，價(jià)格是否公允等；（8）利用關(guān)聯(lián)交易粉飾財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果：利用非公允的管理交易操縱利潤(rùn)，利用關(guān)聯(lián)方認(rèn)定人為降低關(guān)聯(lián)交易比例，判斷關(guān)聯(lián)交易是否影響財(cái)務(wù)獨(dú)立性（收款付款通過(guò)控股股東的香港公司的問(wèn)題需要盡早解決）。（6）非關(guān)聯(lián)化，注銷。（2）采用注銷方式處理關(guān)聯(lián)交易比較徹底，需要關(guān)注其注銷履行的程序、資產(chǎn)和債務(wù)的處理，并關(guān)注其歷史情況：包括合法合規(guī)性、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響、注銷后資產(chǎn)和負(fù)債的處置，從而判斷是否存在利用關(guān)聯(lián)交易或關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化而操縱利潤(rùn)的情形；〔審核要點(diǎn)，體系內(nèi)外的轉(zhuǎn)讓，是否會(huì)形成操縱利潤(rùn)的嫌疑；注銷也能夠輸送利潤(rùn)后注銷〕（3）非關(guān)聯(lián)化后，保薦人和律師應(yīng)核查非關(guān)聯(lián)化的真實(shí)性和合法性、非關(guān)聯(lián)化的理由是否合理、非關(guān)聯(lián)化后的交易情況；應(yīng)注意：（1）盡量不要做關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化的安排，內(nèi)部化更合理；（2）不要僅僅為拼湊發(fā)行條件進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)方的安排；（3）報(bào)告期內(nèi)注銷的、轉(zhuǎn)讓出去的關(guān)聯(lián)方要進(jìn)行核查，是否還有交易，招股書(shū)應(yīng)披露非關(guān)聯(lián)化前后的具體情況；（4）非關(guān)聯(lián)化后，相關(guān)企業(yè)可不作為關(guān)聯(lián)方披露，但披露關(guān)聯(lián)交易對(duì)公司的影響時(shí)，應(yīng)將非關(guān)聯(lián)化的這部分交易視同關(guān)聯(lián)方交易做披露。如轉(zhuǎn)讓完后仍有交易的，需要重點(diǎn)關(guān)注。關(guān)聯(lián)交易一定要程序合規(guī)、內(nèi)容合理，盡管沒(méi)有了30%的規(guī)定，但是審核政策實(shí)質(zhì)重于形式應(yīng)該更加嚴(yán)格；與同一家關(guān)聯(lián)方存在比例較大的采購(gòu)和銷售構(gòu)成發(fā)行障礙。一、保持關(guān)聯(lián)交易應(yīng)做到：（1）價(jià)格
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