【正文】 對(duì)那些正在清理但無望獲得重新登記的信托投資公司，即使在本商業(yè)銀行有一定的存款，甚至是基本客戶，商業(yè)銀行也應(yīng)嚴(yán)禁給予授信或信貸支持，因?yàn)檫@類信托投資公司的清理最終結(jié)果只能是清盤，靠銀行的信貸支持是難以起死回生的，商業(yè)銀行的信貸也不應(yīng)起這樣的功能。2003年3月，中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行無錫分行和中國(guó)工商銀行無錫分行與經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)重新登記并更名的國(guó)聯(lián)信托投資有限責(zé)任公司簽訂合作協(xié)議，分別授信50億元和10元。商業(yè)銀行積極支持的基本條件，一是已獲得重新登記，歷史債務(wù)已作了合理安排、公司治理結(jié)構(gòu)比較完善、信用評(píng)級(jí)為A級(jí)以上（含A級(jí)）企業(yè)；二是資產(chǎn)規(guī)模在同業(yè)中位居前三十名；三是推出的信托產(chǎn)品有市場(chǎng)，且單個(gè)信托計(jì)劃不超過3億元（或公司資本凈額的100%），信托計(jì)劃本身的風(fēng)險(xiǎn)較小，還款有保障，收益穩(wěn)定；四是與本商業(yè)銀行已簽訂全面合作協(xié)議，各項(xiàng)業(yè)務(wù)和戰(zhàn)略合作正在推進(jìn)之中。第三節(jié) 商業(yè)銀行對(duì)信托投資公司的信貸政策針對(duì)信托業(yè)仍處在清理整頓過程中，即使是已經(jīng)獲得重新登記的信托投資公司，仍有不少歷史遺留問題需要化解，而且本身就是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，所以在有些商業(yè)銀行的信貸政策中，仍把整個(gè)信托業(yè)列為謹(jǐn)慎支持類，也有的商業(yè)銀行，把經(jīng)整頓重新登記的信托投資公司列為積極支持類。由于本身就缺乏科學(xué)合理的會(huì)計(jì)基礎(chǔ)，信托投資公司對(duì)資產(chǎn)負(fù)債管理指標(biāo)、成本、損益等重大經(jīng)營(yíng)情況難以形成專門的分析報(bào)告和財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)，容易因財(cái)務(wù)管理不善而形成經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)業(yè)務(wù)中涉及以所有人的名義進(jìn)行經(jīng)濟(jì)活動(dòng)時(shí)，如購(gòu)買股票、銀行開戶、繳納稅款等，受托人由于不是信托財(cái)產(chǎn)的所有人，在操作中會(huì)面臨許多困難，處理不當(dāng)，就會(huì)形成所有權(quán)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移為基礎(chǔ)的信托有兩個(gè)重要的法律后果：一是所有權(quán)和受益權(quán)相分離；二是確立了財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性。受托人產(chǎn)生的客戶風(fēng)險(xiǎn)過大，對(duì)于樹立信托投資公司的聲譽(yù)、擴(kuò)大信托投資公司的資金來源都是沒有好處的。六、利率與匯率風(fēng)險(xiǎn)隨著利率市場(chǎng)化進(jìn)程的不斷加快和匯率波動(dòng)幅度的進(jìn)一步放寬，信托投資公司在經(jīng)營(yíng)過程中缺乏對(duì)利率和匯率正確走勢(shì)的把握，不僅會(huì)導(dǎo)致融資成本過高，而且還會(huì)引起結(jié)構(gòu)失衡，即資金來源的利率、匯率與運(yùn)用的利率、匯率不相一致，資金來源的利率、匯率期限結(jié)構(gòu)與運(yùn)用的利率、匯率期限結(jié)構(gòu)也不相一致，甚至是在利率、匯率現(xiàn)貨與期貨市場(chǎng)不能及時(shí)平倉(cāng)，造成利率和匯率倒掛風(fēng)險(xiǎn)及結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)。四、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)即接受信托公司固定資產(chǎn)貸款或投資的企業(yè)和公司，由于行業(yè)和產(chǎn)業(yè)政策的調(diào)整，市場(chǎng)發(fā)生重大變化，長(zhǎng)期不能達(dá)到預(yù)期的經(jīng)濟(jì)效益，貸款或投資無法收回，形成風(fēng)險(xiǎn)。特別是當(dāng)委托人以不動(dòng)產(chǎn)作為信托財(cái)產(chǎn)，而在運(yùn)用時(shí)又不得不轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金這類流動(dòng)性財(cái)產(chǎn)，在信托結(jié)束時(shí)又轉(zhuǎn)換成非流動(dòng)性的資產(chǎn)時(shí)，存在雙重的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。 二、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 由于信托投資公司是高負(fù)債經(jīng)營(yíng)的金融機(jī)構(gòu)，所以，其資產(chǎn)必須要保持流動(dòng)性狀態(tài)，以便隨時(shí)保證應(yīng)付客戶的提款，或其他債權(quán)人要求債權(quán)的實(shí)現(xiàn)。 第二節(jié) 信托業(yè)的主要經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) 由于信托投資公司可以兼營(yíng)銀行業(yè)、證券業(yè)、基金業(yè)、投資業(yè)、租賃業(yè)和擔(dān)保業(yè)，所以各種金融風(fēng)險(xiǎn)在信托投資公司身上都有不同程度的反映，當(dāng)前，信用與體制、政策方面的風(fēng)險(xiǎn)尤為突出。2003年中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行正式與國(guó)聯(lián)信托投資有限責(zé)任公司簽訂戰(zhàn)略性業(yè)務(wù)合作協(xié)議，國(guó)聯(lián)信托將為農(nóng)業(yè)銀行提供資產(chǎn)盤活、清收和證券化等多種金融服務(wù)，標(biāo)志著信托投資公司開始涉足銀行不良資產(chǎn)處置業(yè)務(wù)。2002年四大國(guó)有商業(yè)銀行按五級(jí)分類的不良資產(chǎn)余額超過2萬億元，其他商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)雖然在絕對(duì)量上不能與四大國(guó)有商業(yè)銀行相提并論，但也急于尋求解決之道。 三、共同處置銀行不良資產(chǎn) 利用資產(chǎn)管理等投資銀行的職能處置商業(yè)銀行不良資產(chǎn)被國(guó)際上證明是一條行之有效的經(jīng)驗(yàn)和辦法。2003年3月，民生銀行在北京、重慶兩地為重慶國(guó)際信托投資公司股權(quán)信托計(jì)劃代理信托資金收付，建設(shè)銀行也先后與重慶國(guó)投、新疆金新、廈門國(guó)際、黑龍江中融等多家信托投資公司建立全面業(yè)務(wù)合作關(guān)系。對(duì)于信托業(yè)來說，由商業(yè)銀行代理銷售信托產(chǎn)品，不僅可以滿足大規(guī)模銷售的要求，而且銷售成本低，也解決了資金收付、劃撥等結(jié)算問題，體現(xiàn)了信托業(yè)方便客戶、服務(wù)客戶的思想。 二、共同開拓中間業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)資源共享 信托業(yè)的發(fā)展離不開與商業(yè)銀行的合作，商業(yè)銀行在與信托業(yè)的合作中也可拓寬服務(wù)領(lǐng)域，完善服務(wù)功能，增加獲利渠道。 （三）利用資金信托業(yè)務(wù)，尤其是集合資金信托業(yè)務(wù)有可能吸引部分銀行中等層次的客戶存款，分流銀行的資金來源，爭(zhēng)奪銀行部分優(yōu)質(zhì)客戶。 第一節(jié) 商業(yè)銀行與信托投資公司的全面合作一、信托業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)與商業(yè)銀行相比，信托業(yè)具有以下經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)： （一）信托投資公司經(jīng)營(yíng)資金信托業(yè)務(wù)受注冊(cè)資本的影響較小，而商業(yè)銀行在資金運(yùn)用上要受到資本充足率的限制。 第三章 商業(yè)銀行與信托投資公司的全面合作及其信貸政策信托業(yè)作為與銀行業(yè)、證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)相并列的四大金融產(chǎn)業(yè)之一，天然地與銀行業(yè)存在內(nèi)在的聯(lián)系，但同時(shí)又具有獨(dú)特的功能和價(jià)值。進(jìn)一步強(qiáng)化對(duì)信托業(yè)的社會(huì)監(jiān)督機(jī)制，加強(qiáng)會(huì)計(jì)師、審計(jì)師等社會(huì)中介組織對(duì)信托投資公司日常經(jīng)營(yíng)管理的監(jiān)督檢查，加強(qiáng)社會(huì)輿論、新聞媒體對(duì)信托投資公司經(jīng)營(yíng)信息的披露，促進(jìn)信托投資公司提高經(jīng)營(yíng)透明度。針對(duì)以前對(duì)信托業(yè)監(jiān)管不力的特點(diǎn)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)將會(huì)學(xué)習(xí)和借鑒國(guó)際上其他國(guó)家和地區(qū)對(duì)信托機(jī)構(gòu)與信托業(yè)務(wù)監(jiān)管的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)和科學(xué)做法，逐步實(shí)現(xiàn)監(jiān)管規(guī)則、監(jiān)管方法、監(jiān)管手段與國(guó)際接軌。充分運(yùn)用多種激勵(lì)機(jī)制，以充分調(diào)動(dòng)信托從業(yè)人員積極性主動(dòng)性和創(chuàng)造性，保證各項(xiàng)業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)展。根據(jù)《管理辦法》的要求，對(duì)信托從業(yè)人員實(shí)行信托業(yè)務(wù)資格考試制度，未經(jīng)考試或考試不合格的，不得經(jīng)辦信托業(yè)務(wù)，這將有助于提高信托從業(yè)人員的素質(zhì)。我國(guó)信托業(yè)人才極其匱乏，隊(duì)伍整體素質(zhì)低，根本無法適應(yīng)新的環(huán)境要求。六、加快培養(yǎng)信托專業(yè)人才，盡快建立一支精干、高效的信托經(jīng)營(yíng)管理隊(duì)伍面對(duì)日益激烈的國(guó)際金融競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，迫切需要造就一支能與國(guó)際接軌又懂專業(yè)知識(shí)的信托人才。努力將各種風(fēng)險(xiǎn)控制在公司可控制、可承受的范圍之內(nèi)。要加強(qiáng)對(duì)國(guó)際金融市場(chǎng)的分析與研究，密切關(guān)注國(guó)際匯價(jià)的變化發(fā)展趨勢(shì)，盡量減少外匯資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，爭(zhēng)取利用國(guó)際金融市場(chǎng)積極主動(dòng)地為外匯資產(chǎn)保值增值。信托投資公司內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)要按照決策系統(tǒng)、執(zhí)行系統(tǒng)、監(jiān)督反饋系統(tǒng)相互制衡的原則來設(shè)置；資金交易要嚴(yán)格按照信托業(yè)務(wù)操作規(guī)程辦理，資金交易額、交易策略、交易品種和市場(chǎng)范圍要嚴(yán)格按授權(quán)授信辦理，建立、健全資金交易會(huì)計(jì)、統(tǒng)計(jì)記錄制度、交易損益核算制度和交易核查制度；要建立嚴(yán)密的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)控制系統(tǒng)，改進(jìn)信托財(cái)務(wù)核算和管理方式，對(duì)委托人的資金、財(cái)產(chǎn)實(shí)行單戶立賬、分別核算、跟蹤監(jiān)控，做好資金運(yùn)行、財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)、贏虧動(dòng)態(tài)的預(yù)警預(yù)報(bào)及應(yīng)急、應(yīng)變準(zhǔn)備；建立資金經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估、控制、分散、轉(zhuǎn)移和化解機(jī)制，實(shí)施全面風(fēng)險(xiǎn)管理。三是規(guī)范股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)的決策程序和議事規(guī)則，制定符合《公司法》內(nèi)在要求的公司章程，加強(qiáng)公司章程約束、契約約束、法律約束、道德約束和風(fēng)險(xiǎn)約束，嚴(yán)格按照法律、法規(guī)和公司章程，持續(xù)、真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)地披露重大經(jīng)營(yíng)信息，逐步建立有效和明晰的制度規(guī)范，增強(qiáng)經(jīng)營(yíng)與決策的透明度，提高公司經(jīng)營(yíng)行為的自律性和自覺性，真正實(shí)現(xiàn)決策、監(jiān)督和執(zhí)行機(jī)構(gòu)各司其職、協(xié)調(diào)運(yùn)轉(zhuǎn)、有效制衡的公司法人治理結(jié)構(gòu)。重點(diǎn)工作將放在以下幾個(gè)方面：一是建立健全股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)組織機(jī)構(gòu)，建立健全在董事會(huì)領(lǐng)導(dǎo)下的風(fēng)險(xiǎn)管理、審計(jì)稽核、戰(zhàn)略決策、提名、薪酬與考評(píng)等專業(yè)委員會(huì)，發(fā)揮董事會(huì)應(yīng)盡的職責(zé)和作用。 三、信托投資公司根據(jù)《公司法》和《信托法》的基本要求將會(huì)進(jìn)一步完善法人治理結(jié)構(gòu)，建立現(xiàn)代金融企業(yè)制度《管理辦法》明確規(guī)定設(shè)立信托投資公司，應(yīng)當(dāng)采取有限責(zé)任公司或者股份有限公司的形式。此外，根據(jù)信托業(yè)的改革與發(fā)展實(shí)踐，有可能在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候制定《信托法實(shí)施細(xì)則》，增加違反《信托法》應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任內(nèi)容，提高《信托法》的嚴(yán)肅性和可操作性。 二、以“一法兩辦法”（即《信托法》、《信托投資公司管理辦法》、 《信托投資公司資金信托管理暫行辦法》）為基石，完善信托法律法規(guī)體系建設(shè) “一法兩辦法”的頒布與實(shí)施，構(gòu)成了信托業(yè)的法律框架，為信托業(yè)的持續(xù)穩(wěn)定健康發(fā)展創(chuàng)造了良好的法制環(huán)境，提供了法律保障。目前，通過重新登記的信托投資公司多數(shù)正在利用當(dāng)前良好的市場(chǎng)機(jī)遇，大力推進(jìn)信托產(chǎn)品品種、服務(wù)方式和相應(yīng)管理體制的創(chuàng)新工作，不斷調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，完善服務(wù)功能，盡可能拓寬經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域和收益來源，培育新的業(yè)務(wù)和利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。國(guó)債市場(chǎng)、股票市場(chǎng)、基金市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、票據(jù)市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、拆借市場(chǎng)等專業(yè)化金融市場(chǎng)的迅速發(fā)展以及社會(huì)財(cái)產(chǎn)金融化、金融財(cái)產(chǎn)證券化的發(fā)展趨勢(shì)，不僅為信托業(yè)多方位發(fā)展提供了可資利用的工具，而且也為信托資金的運(yùn)用提供了更為廣泛的空間。再次，近幾年，證券投資基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、社會(huì)（商業(yè)）保險(xiǎn)基金、社會(huì)保障基金（失業(yè)保障基金、醫(yī)療保障基金和養(yǎng)老基金）、風(fēng)險(xiǎn)投資基金、擔(dān)?；稹⒆》炕?、境內(nèi)對(duì)境外、境外對(duì)境內(nèi)投資基金、私募基金、社會(huì)公益性基金等發(fā)展速度極快，各類基金的迅速成長(zhǎng)為信托投資公司發(fā)展基金信托業(yè)務(wù)提供了廣闊了空間。其次，隨著經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和國(guó)民收入分配政策向居民傾斜，居民占有和控制的財(cái)富越來越大。一、抓住新的市場(chǎng)機(jī)遇，不斷拓展業(yè)務(wù)發(fā)展空間隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革向深層次推進(jìn)，金融市場(chǎng)的逐步完善，企業(yè)和居民可支配的財(cái)富越來越多，為信托業(yè)的穩(wěn)步發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的社會(huì)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。而且，中國(guó)的信托業(yè)與銀行