金融工程模擬題(參考版)
2025-03-29 04:49本頁(yè)面
【正文】 p+S這就是無(wú)收益資產(chǎn)歐式看漲期權(quán)與看跌期權(quán)之間的平價(jià)關(guān)系內(nèi)涵：看漲期權(quán)等價(jià)于借錢(qián)買(mǎi)股票，并買(mǎi)入一個(gè)看跌期權(quán)來(lái)提供保險(xiǎn)。c+XtB：一份有效期和協(xié)議價(jià)格與看漲期權(quán)相同的歐式看跌期權(quán)加上一個(gè)單位標(biāo)的資產(chǎn)在期權(quán)到期時(shí)，兩個(gè)組合的價(jià)值均為max（ST，X）。X之間的關(guān)系，我們考慮如下兩個(gè)組合：組合和解：在標(biāo)的資產(chǎn)沒(méi)有收益的情況下，為了推導(dǎo)3010 ?。ǎ卜郑┒囝^賣(mài)權(quán)的盈 權(quán)的盈虧 虧（X=30，p=4）3美元的看跌期權(quán)來(lái)構(gòu)造。美元的看跌期權(quán)，并賣(mài)出協(xié)議協(xié)議價(jià)格為8請(qǐng)問(wèn)利用上述期權(quán)如何構(gòu)造出牛市差價(jià)組合？并利用表格列出該組合的盈虧狀況和回報(bào)狀況。美元和美元的股票看跌期權(quán)的價(jià)格分別為美元和假設(shè)執(zhí)行價(jià)格分別為美元，說(shuō)明看跌期權(quán)被低估。ST －35+ST －ST －這個(gè)值高于 －4－ST －735+ －5＜3530－4ST＜30payo總回美元 （58請(qǐng)說(shuō)明對(duì)投資者而言，存在什么樣的套利機(jī)會(huì)。1119無(wú)風(fēng)險(xiǎn)年利率為個(gè)月后到期的歐式看漲期權(quán)和歐式看跌期權(quán)，售價(jià)都為20百萬(wàn)美元，百萬(wàn)美元因此，互換對(duì)支付浮動(dòng)利率的一方的價(jià)值為＝百萬(wàn)美元互換合約中隱含的浮動(dòng)利率債券的價(jià)值為：（100+）e0。9%（半年計(jì)一次復(fù)利），互換合約中隱含的固定利率債券的價(jià)值為：5分）根據(jù)題目提供的條件可知，LIBOR%，請(qǐng)問(wèn)該互換對(duì)支付浮動(dòng)利率一方的價(jià)值是多少？對(duì)支付固定利率一方的價(jià)值又是多少？（本小題LIBOR69%（連續(xù)復(fù)利）。LIBOR6LIBOR利率交換67個(gè)月到期。1e(rq)(Tt)=25=美元分）F=Seq(Tt)K（本小題276美元，年平均紅利率為分）假設(shè)某股票目前的市場(chǎng)價(jià)格是F三、計(jì)算分析題（共ItoT使用復(fù)制技術(shù)時(shí)，復(fù)制組合的現(xiàn)金流特征與被復(fù)制組合的現(xiàn)金流特征完全不一致。T期權(quán)交易同期貨交易一樣，買(mǎi)賣(mài)雙方都需要交納保證金。100萬(wàn)美元。TCBOTT期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期合約。0分）當(dāng)交割價(jià)值小于現(xiàn)貨價(jià)格的終值，套利者就可賣(mài)空標(biāo)的資產(chǎn)，將所得收入以無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率進(jìn)行投資，同時(shí)買(mǎi)進(jìn)一份該標(biāo)的資產(chǎn)的遠(yuǎn)期合約。分，共時(shí)的看跌期權(quán)多頭二、判斷題（正確的打“√”，錯(cuò)誤的打“”，每小題時(shí)的看跌期權(quán)多頭 D.當(dāng)當(dāng)S＜XS＞X（ BD?。〢.為標(biāo)的資產(chǎn)市價(jià)，X允許賣(mài)空標(biāo)的證券D.證券價(jià)格遵循幾何布朗運(yùn)動(dòng)B.看跌期權(quán)多頭 D.看漲期權(quán)多頭 B.無(wú)收益資產(chǎn)美式看漲期權(quán)提前執(zhí)行有可能是合理的1利用標(biāo)的資產(chǎn)多頭與看漲期權(quán)空頭的組合，我們可以得到與（ D?。┫嗤挠?。無(wú)收益資產(chǎn)美式看漲期權(quán)價(jià)格與其他條件相同的歐式看漲期權(quán)價(jià)格相等C.當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格向不利方向變動(dòng)時(shí)，期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值可能小于零1以下關(guān)于無(wú)收益資產(chǎn)美式看漲期權(quán)的說(shuō)法中，正確的是（ ABC ）A.看跌期權(quán)的價(jià)格不應(yīng)該高于期權(quán)執(zhí)行價(jià)格C.A.期權(quán)協(xié)議價(jià)格 D.標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格 B.期權(quán)有效期內(nèi)標(biāo)的資產(chǎn)的收益會(huì)增加看跌期權(quán)的價(jià)格在下列因素中，與歐式看跌期權(quán)價(jià)格呈負(fù)相關(guān)的是（ A ）。期權(quán)有效期內(nèi)標(biāo)的資產(chǎn)的收益會(huì)增加看漲期權(quán)的價(jià)格C.期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值可以小于零下列關(guān)于期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)收益對(duì)期權(quán)價(jià)格影響的說(shuō)法中，哪些是正確的？（ AD?。〢.期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值等于期權(quán)價(jià)格減去期權(quán)的時(shí)間價(jià)值C.1萬(wàn)噸銅的多頭看漲期權(quán)以下關(guān)于期權(quán)內(nèi)在價(jià)值的說(shuō)法中哪些是正確的？（ ABC ?。〢.1萬(wàn)噸銅的空頭遠(yuǎn)期合約 B.萬(wàn)噸銅，問(wèn)下面哪些方法可以有效規(guī)避銅價(jià)上升的
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