【正文】 A．營業(yè)利潤 B．投資凈收益C．補貼收入 D．營業(yè)外收入3．某企業(yè)生產(chǎn)一種產(chǎn)品，單價為10元，單位變動成本為6元，固定成本為4000元，企業(yè)的正常銷售量為2000件，則下列結(jié)果正確的是（ ）A．盈虧臨界點銷售量1000件 B．盈虧臨界點銷售量6000元C．盈虧臨界點作業(yè)率50% D．安全邊際率25%4．銷售利潤率等于（ ）和安全邊際率的乘積。8．股份公司對外發(fā)放股利時，只有在 前在企業(yè)股東名冊上有名字記錄的股東，才有權(quán)分享股利。公司現(xiàn)有一投資項目，該投資項目的凈現(xiàn)值為正，需要的資金量為100萬元。轉(zhuǎn)增資本（股本）后，一般不得低于注冊資金的 。6．按照《企業(yè)會計制度》的規(guī)定，法定盈余公積金的提取比例為 ，當(dāng)法定盈余公積金累計達到注冊資本的 時可不再提取。5． 就是企業(yè)的利潤分配必須建立在盈利確認的基礎(chǔ)上，必須是企業(yè)資本增值的分配，應(yīng)避免借利潤分配進行資本金返還行為的發(fā)生。3．利潤預(yù)測是企業(yè)財務(wù)預(yù)測的重要組成部分，通常有 和 兩種方法。4．對于股份有限公司，影響股利分配因素、股利分配的形式、股利理論與股利政策、股利分配與內(nèi)部融資的關(guān)系、股利分配程序等。2．利潤預(yù)測方法中的盈虧臨界點分析法和因素分析法。二、學(xué)習(xí)目的與要求本章主題是闡述企業(yè)一定會計期間內(nèi)的利潤的形成、預(yù)測和分配。第三節(jié)利潤的分配，主要講述的是利潤分配應(yīng)堅持的原則，及根據(jù)我國的有關(guān)法律一般企業(yè)和股份有限公司每期實現(xiàn)的凈利潤進行分配的程序。第一節(jié)利潤的形成，主要講述的是利潤的概念、按照不同標(biāo)準(zhǔn)的分類及利潤的形成對企業(yè)所具有的重要意義。在各個會計期間，如何做好利潤預(yù)測和利潤分配工作，以更好地服務(wù)于內(nèi)部管理，有效地協(xié)調(diào)各方關(guān)系，順利地實現(xiàn)企業(yè)理財目標(biāo)，是本章關(guān)注的核心問題。利潤預(yù)測是企業(yè)財務(wù)預(yù)測的重要組成部分。（4）計算2000年年末流動比率。（2）計算2000年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)。假定企業(yè)流動資產(chǎn)由速動資產(chǎn)和存貨組成，速動資產(chǎn)由應(yīng)收賬款和現(xiàn)金資產(chǎn)組成，一年按360天計算。（4）若企業(yè)準(zhǔn)備要折扣，應(yīng)選擇哪一家。2．某企業(yè)按（2/10，N/30）條件購入一批商品，即企業(yè)如果在10日內(nèi)付款，可享受2％的現(xiàn)金折扣，倘若企業(yè)放棄現(xiàn)金折扣，貨款應(yīng)在30天內(nèi)付清。問：（1）最優(yōu)經(jīng)濟訂貨批量是多少。5．試述如何制定應(yīng)收賬款政策。3．簡述儲備存貨的總成本包括哪些內(nèi)容。三、選擇題(含單選、多選)1．下列各項中不屬于流動資產(chǎn)特點的有（ ）A．形態(tài)的變動性 B．?dāng)?shù)量的波動性C．流動性 D．投資的集中性和收回的分期性2．保守型策略的好處是（ ）A．能分散掉所有的非系統(tǒng)風(fēng)險 B．證券投資管理費比較低C．收益較高，風(fēng)險不大 D．不需高深證券投資知識3．流動負債的特點有（ ）A．速度快 B．彈性高C．成本低 D．風(fēng)險小4．下列關(guān)于現(xiàn)金的說法不正確的是（ ）A．現(xiàn)金是用來購買物品、支付各項費用或用來償還債務(wù)的交換媒介或交付手段B．現(xiàn)金主要包括庫存現(xiàn)金和銀行活期或定期存款C．因為庫存現(xiàn)金沒有收益，所以要盡量減少現(xiàn)金的持有量 D．現(xiàn)金擁有較多的企業(yè)具有較強的償債能力和承擔(dān)風(fēng)險的能力E．在現(xiàn)金余額問題上，也存在風(fēng)險與報酬的權(quán)衡問題，因此要找出最佳現(xiàn)金余額5．假設(shè)某企業(yè)根據(jù)以往的經(jīng)驗，流動資產(chǎn)的正常需要量一般占銷售額40％，正常的保險儲備量占銷售額的10％，則根據(jù)適中的資產(chǎn)組合策略，當(dāng)銷售額為200萬元時，下列說法正確的是（ ）A．企業(yè)的流動資產(chǎn)應(yīng)為100萬元B．企業(yè)的流動資產(chǎn)應(yīng)為80萬元C．企業(yè)的保險儲備量應(yīng)為40萬元D．企業(yè)的保險儲備量應(yīng)為20萬元E．該企業(yè)可以適當(dāng)減少流動資產(chǎn)，以增加收益6．企業(yè)運用存貨模式確定最佳現(xiàn)金持有量所依據(jù)的假設(shè)包括（ ）A．所需現(xiàn)金只能通過銀行借款取得B．預(yù)算期內(nèi)現(xiàn)金需要總量可以預(yù)測C．現(xiàn)金支出過程比較穩(wěn)定D．證券利率及轉(zhuǎn)換成本可以知悉7．提供比較優(yōu)越的信用條件，可增加銷售量，但也會付出一定的代價，主要包括（ ）A．應(yīng)收賬款的機會成本 B．壞賬損失C．收賬費用 D．現(xiàn)金折扣成本E．顧客信用調(diào)查費用8．現(xiàn)金折扣是在顧客提前付款時給予的優(yōu)惠，“2/10, n/30”的含義是（ ）A．如果在發(fā)票開出10天內(nèi)付款，可以享受2％的折扣B．如果在發(fā)票開出10天內(nèi)付款，可以享受20％的折扣C．如果不想取得折扣，這筆貨款必須在30天內(nèi)付清D．如果不想取得折扣，這筆貨款必須在20天內(nèi)付清E．如果不想取得折扣，這筆貨款必須在20天內(nèi)付清，利率另議9．信用條件為“2/10，N/45”時，有45％的顧客選擇現(xiàn)金折扣優(yōu)惠。9．相對于長期融資來講，短期融資的風(fēng)險 。7．企業(yè)在制定和實施收款政策時，應(yīng)注意處理好收款成本和 的關(guān)系，以及收款成本和 的關(guān)系。5．現(xiàn)金持有成本與現(xiàn)金占用量成 ，現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本與現(xiàn)金占用量成 。3．預(yù)防動機現(xiàn)金持有量大小與 、 和 相關(guān)。 第二部分 練習(xí)題一、 術(shù)語解釋1．營運資金2．積極型籌資政策3．預(yù)防動機4．信用條件5．儲存成本6．經(jīng)濟批量7．信用額度8．周轉(zhuǎn)信用協(xié)議9．補償余額10．展期信用二、填空題1．流動資產(chǎn)按其用途不同，分為 和 。二、學(xué)習(xí)目的和要求本章學(xué)習(xí)內(nèi)容要求掌握營運資金的概念和分類，營運資金的管理政策，企業(yè)最佳現(xiàn)金持有量的確定，應(yīng)收賬款的管理策略，包括信用標(biāo)準(zhǔn)和信用條件，存貨最佳經(jīng)濟批量的確定以及存貨管理的方法，短期融資的特點及企業(yè)放棄現(xiàn)金折扣的成本。預(yù)收賬款是指銷貨企業(yè)按照合同或協(xié)議規(guī)定，在交付商品之前向購貨企業(yè)預(yù)先收取部分或全部貨款的信用形式。現(xiàn)金折扣是銷貨企業(yè)提供給購貨企業(yè)的一種優(yōu)惠。企業(yè)利用商業(yè)信用籌資的形式主要有：（1）應(yīng)付賬款。需要考慮短期借款的條件和利率。（3）籌資成本較低。2．材料采購和儲存管理的途徑最佳經(jīng)濟批量的確定方法式中： Q——經(jīng)濟合理的采購批量；R——全年材料采購總量；S——一次采購費用；C——材料單價；i——單位儲存費用，以存貨百分比表示3．加強半成品、在產(chǎn)品管理的途徑4．產(chǎn)成品存貨管理的途徑5．商品存貨管理的途徑（五）流動負債融資1．短期融資的特點（1）籌資速度快，便于取得。（二）現(xiàn)金投放政策1．企業(yè)置存現(xiàn)金的原因企業(yè)置存現(xiàn)金的原因主要有以下三個方面：交易動機，預(yù)防動機，投機動機。（一）營運資金管理1．營運資金及其分類2．營運資金管理政策包括營運資金持有政策和營運資金籌集政策。（2）若投資購買這兩種股票各100股，該投資組合的預(yù)期收益率是多少？（3）求（2）中投資組合的β系數(shù)。假定目前無風(fēng)險收益率為8％，市場上所有股票的平均收益率為12％，A公司股票的β系數(shù)為2。2．某投資者2000年準(zhǔn)備投資購買股票，現(xiàn)有A、B兩家公司可供選擇，從A公司、B公司1999年12月31日的有關(guān)會計報表及補充資料中獲知，1999年A公司發(fā)放的每股股利為5元，股票每股市價為40元；1999年B公司發(fā)放的每股股利為2元，股票每股市價為20元。（1）按照單利計息方法計算該債券的實際利率。7．試舉例說明證券投資組合的具體方法。5．如何理解證券投資組合中的不可分散風(fēng)險。3．簡述債券投資的特點及其風(fēng)險。A．違約風(fēng)險 B．利率風(fēng)險C．購買力風(fēng)險 D．再投資風(fēng)險四、問答題1．什么是對外長期投資，簡述對外長期投資的特點。A．股票投資是權(quán)益性投資 B．股票投資的風(fēng)險較大C．股票投資的收益不穩(wěn)定 D．股票價格的波動性較大9．下列各項可以反映證券投資組合風(fēng)險的是（ ）。A．投資項目的銷售收入 B．被投資單位分回的利潤或股利C．特許權(quán)使用費 D．許可證費7．影響證券投資組合風(fēng)險的因素有（ ）。不可分散風(fēng)險主要包括（ ）。獨資組建的企業(yè)既可以組建投資企業(yè)的分公司，也可以組建投資企業(yè)的子公司；而合資組建的企業(yè)一般都是（ ），為（ ）。在實踐中，投資者從購進股票到取得投資收益的過程中承擔(dān)的風(fēng)險主要有（ ）。下列哪些選項不屬于間接投資（ ）。三、選擇題(含單選、多選)1．下列選項中，哪些說明了長期對外投資的目的（ ）。當(dāng)企業(yè)購買股票進行投資時，在投資之前，對所要投資的股票進行估價分析。按照收益實現(xiàn)的方式不同，對外長期投資可分為 和 。債券投資決策分析的指標(biāo)一般有兩個： 和 。7．按照內(nèi)部長期投資決策方法原理，股票投資的預(yù)期收益率應(yīng)是使股票投資凈現(xiàn)值的等于 的貼現(xiàn)率，即能使股票的內(nèi)在價值等于其市場價格的貼現(xiàn)率，也就是股票投資的 。其中，表示證券A與B之間的相關(guān)系數(shù)。5．債券估價的基本模型： 。4．按照發(fā)行單位，債券可分為政府債券、 和企業(yè)或公司債券。該公司股票的每股內(nèi)在價值為 元。第二部分 練習(xí)題一、術(shù)語解釋1．對外長期投資2．長期債券投資3．間接投資4．股票5．證券投資組合6．有效投資組合7．可分散風(fēng)險8．債券的到期收益率9．經(jīng)營性風(fēng)險10．β系數(shù)二、填空題1． 形成被投資單位的資本金，企業(yè)擁有被投資單位的股權(quán)，參與被企業(yè)稅后利潤的分配，收益實現(xiàn)的方式主要是 。3．債券估價和到期收益率的計算。具體來說，需要掌握以下幾個問題：1．對外長期投資的分類及特點。第四節(jié)“證券投資組合理論”介紹了現(xiàn)代證券投資組合的一般理論，包括對投資組合風(fēng)險和收益的測量、證券投資組合的基本方法等。其中，股票投資介紹了股票投資特點、風(fēng)險、估價模型和預(yù)期收益率的計算；其他股權(quán)投資則著重強調(diào)以投資項目和投資企業(yè)雙主體對項目進行評價及其相應(yīng)現(xiàn)金流的確定問題。第一節(jié)“對外長期投資及其特點”，主要講述對外長期投資的幾種主要分類和基本特點。在風(fēng)險和收益并存條件下，如何做好預(yù)測和決策工作，減少風(fēng)險，提高效益，順利實現(xiàn)企業(yè)理財目標(biāo)，是本章關(guān)注的核心問題。第八章 對外長期投資決策 第一部分 內(nèi)容提要與學(xué)習(xí)目的一、內(nèi)容提要對外長期投資是企業(yè)投資管理的重要內(nèi)容。生產(chǎn)該產(chǎn)品所獲得的收入和需要的成本等有關(guān)資料如下：投資購入機器設(shè)備 100 000元投產(chǎn)需墊支流動資金 50 000元每年的銷售收入 80 000元每年的材料、人工等付現(xiàn)成本 50 000元前四年每年的設(shè)備維修費 2 000元5年后設(shè)備的殘值 10 000元假定該項新產(chǎn)品的最低投資報酬率為10%，不考慮所得稅。計算該投資項目的回收期和凈現(xiàn)值（保留小數(shù)點兩位數(shù)）。計算該項目各年的現(xiàn)金凈流量，并利用凈現(xiàn)值指標(biāo)對項目的財務(wù)可行性作出評價（計算結(jié)果保留小數(shù)點后兩位數(shù)）。預(yù)計該固定資產(chǎn)投資后，使企業(yè)各年的經(jīng)營凈利潤凈增60萬元。三、選擇題(含單選、多選)1．固定資產(chǎn)投資的特點有（ ）A．資產(chǎn)建設(shè)周期長，投資回收速度較慢固定B．投資數(shù)額巨大,一經(jīng)投入,既無法改變C．具有風(fēng)險性和不確定性D．固定資產(chǎn)設(shè)備只有充分利用,才不會成為沉重的成本負擔(dān)E．是一種間接投資2．某企業(yè)于2000年投資100萬元購入設(shè)備一臺，現(xiàn)已經(jīng)提取折舊20萬元，則該設(shè)備的賬面價值為80萬元，目前的變現(xiàn)價值為60萬元，如果企業(yè)擬購進一臺新設(shè)備來替換舊設(shè)備，則下列項目中屬于機會成本的是（ ）A．20萬元 B．60萬元C．70萬元 D．80萬元E．100萬元3．某企業(yè)計劃投資30萬元建設(shè)一生產(chǎn)線，預(yù)計該生產(chǎn)線投產(chǎn)后可為企業(yè)每年創(chuàng)造2萬元的凈利潤,年折舊額為3萬元，則投資回收期為( )A．5 4．對現(xiàn)金流量的估算時需要考慮的內(nèi)容有（　　　?。? E．固定資產(chǎn)折舊5．當(dāng)某獨立投資方案的凈現(xiàn)值大于0時，其內(nèi)含報酬率（　　　?。? （　　　?。?，當(dāng)貼現(xiàn)率為12％時，其凈現(xiàn)值為478；當(dāng)貼現(xiàn)率為14％時，其凈現(xiàn)值是－22，則該方案的內(nèi)部收益率為（　　　　）％ （　　　?。?，說明（　　　?。?，應(yīng)該投資10．回收期指標(biāo)存在的主要缺點有（　　　?。┧摹柎痤}1．什么是固定資產(chǎn)？固定資產(chǎn)的特點表現(xiàn)在那些方面？2．可行性研究的程序是怎樣的？包含哪些內(nèi)容？3．什么是固定資產(chǎn)折舊？固定資產(chǎn)折舊方法有哪些？4．什么是現(xiàn)金流量？其構(gòu)成內(nèi)容是怎樣的？5． 估算先進流量應(yīng)該注意哪些問題？6．試比較現(xiàn)金流量與會計利潤的差異。9．貼現(xiàn)現(xiàn)金流量方法主要包括 、 和 。7．投資回收期是指收回 所需要的期限。5．營業(yè)現(xiàn)金流量是指投資項目完成投入使用后，在壽命期間內(nèi)由于 所帶來的現(xiàn)金流量。3．雙倍余額遞減法是以固定資產(chǎn)的 乘以規(guī)定的 而求得。第二部分 練習(xí)題