【正文】 貨 幣 銀 行 學(xué) 金融 學(xué)院 第八章 其他金融機(jī)構(gòu) 自 1986年后我國又陸續(xù)建立了交通銀行、中信實(shí)業(yè)銀行、中國光大銀行、華夏銀行、中國民生銀行、廣東發(fā)展銀行、深圳發(fā)展銀行。 政策性銀行有三家：國家開發(fā)銀行 ， 中國進(jìn)出口銀行 ， 中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行 。；第三類為投資型金融機(jī)構(gòu)，主要包括金融公司、（資本市場(chǎng)）共同基金和貨幣市場(chǎng)共同基金。 七 、 風(fēng)險(xiǎn)資本投資 八 、 衍生金融工具的創(chuàng)造與交易 九、咨詢服務(wù) 貨 幣 銀 行 學(xué) 金融 學(xué)院 第八章 其他金融機(jī)構(gòu) 學(xué)習(xí)要點(diǎn)： 美國等發(fā)達(dá)國家一般根據(jù)金融中介機(jī)構(gòu)的負(fù)債與資產(chǎn)將其分為三類。投資銀行可以以多種方式參與企業(yè)的并購活動(dòng)；投資銀行收取的酬金（咨詢費(fèi)或聘請(qǐng)費(fèi)）根據(jù)兼并與收購交易的金額大小、交易的復(fù)雜程度、投資銀行提供的服務(wù)水平等決定。A）是投資銀行的一項(xiàng)極為重要的業(yè)務(wù)。 貨 幣 銀 行 學(xué) 金融 學(xué)院 第七章 投資銀行 五 、 收購與兼并 收購與兼并（ Merger amp。從形式上分，證券化可以分作融資證券化和資產(chǎn)證券化兩類。 三 、 證券私募 私募發(fā)行又稱私下發(fā)行，就是發(fā)行者不把證券售給社會(huì)公眾，而是僅售給數(shù)量有限的機(jī)構(gòu)投資者，例如保險(xiǎn)公司、共同基金、保險(xiǎn)基金等。 貨 幣 銀 行 學(xué) 金融 學(xué)院 第七章 投資銀行 二 、 證券交易 為了防止損失 ， 投資銀行必須采取套頭交易策略 。 從發(fā)行人處購買新證券 。 貨 幣 銀 行 學(xué) 金融 學(xué)院 第七章 投資銀行 （ 二 ） 投資銀行的類型 超大型投資銀行 大型投資銀行 次級(jí)投資銀行 地區(qū)性投資銀行 專業(yè)性投資銀行 商人銀行 貨 幣 銀 行 學(xué) 金融 學(xué)院 第七章 投資銀行 第三節(jié) 投資銀行業(yè)務(wù) 投資銀行經(jīng)營的業(yè)務(wù)主要包括證券承銷 、 證券交易 、 私募發(fā)行 、收購與兼并 、 資產(chǎn)證券化 、 基金管理 、 衍生工具的創(chuàng)造和交易 、咨詢服務(wù)等 。 貨 幣 銀 行 學(xué) 金融 學(xué)院 第七章 投資銀行 （二）投資銀行與商業(yè)銀行的主要區(qū)別 投資銀行 時(shí)期 過去 目前 資金來源 發(fā)行證券 發(fā)行證券為主 主要業(yè)務(wù) 證券承銷 證券承銷、交易；衍生工具的創(chuàng)造、交易；收購兼并及相關(guān)服務(wù)及融資等 主要功能 直接融資 直接融資 利潤主要來源 傭金 傭金、費(fèi)用收入、及融資收益 監(jiān)管機(jī)構(gòu) 證券業(yè)監(jiān)管、部門 以證券業(yè)監(jiān)管、部門為主 貨 幣 銀 行 學(xué) 金融 學(xué)院 第七章 投資銀行 商業(yè)銀行 時(shí)期 過去 目前 資金來源 活期存款為主 各種存款及其他借入資金 主要業(yè)務(wù) 存、貸款 存貸款及金融服務(wù) 主要功能 間接融資 間接融資 利潤主要來源 存貸利差 存貸利差及服務(wù)收益 監(jiān)管機(jī)構(gòu) 中央銀行 中央銀行為主 貨 幣 銀 行 學(xué) 金融 學(xué)院 第七章 投資銀行 （ 三 ） 投資銀行的性質(zhì) 二 、 投資銀行的體制及類型 （ 一 ） 投資銀行的體制 世界各國對(duì)投資銀行與商業(yè)銀行的相互關(guān)系及業(yè)務(wù)范圍的界定大致可分為分業(yè)模式和綜合模式兩種體制： 貨 幣 銀 行 學(xué) 金融 學(xué)院 第七章 投資銀行 1． 分業(yè)模式：以美國 、 英國 、 日本等國為代表的許多國家在80年代中期以前都實(shí)行分業(yè)模式 。 貨 幣 銀 行 學(xué) 金融 學(xué)院 第七章 投資銀行 （ 二 ） 拓展國際業(yè)務(wù) 自 60年代至 20世紀(jì)末，投資銀行拓展國際業(yè)務(wù)大致分為兩個(gè)階段： 160年代和 70年代：拓展國際業(yè)務(wù)的起步階段； 80年代和90年代：國際業(yè)務(wù)迅猛發(fā)展階段 貨 幣 銀 行 學(xué) 金融 學(xué)院 第七章 投資銀行 第二節(jié) 投資銀行的性質(zhì)與類型 一 、 投資銀行的性質(zhì) （ 一 ） 投資銀行的各種定義 美國著名的金融投資專家羅伯特 貨 幣 銀 行 學(xué) 金融 學(xué)院 第七章 投資銀行 第一節(jié) 投資銀行的產(chǎn)生與發(fā)展 一 、 投資銀行的產(chǎn)生及早期發(fā)展 （ 一 ） 1929以前：產(chǎn)生及持續(xù)發(fā)展階段 （ 二 ） 1929—1933：膨脹及動(dòng)蕩階段 （三） 1934—20世紀(jì) 60年代： 1933年 《 格拉斯 —斯蒂格爾法 》 的頒布，標(biāo)志著現(xiàn)代商業(yè)銀行與投資銀行分野格局的形成，同時(shí)也標(biāo)志著純粹意義上的商業(yè)銀行和投資銀行的誕生。 貨 幣 銀 行 學(xué) 金融 學(xué)院 第七章 投資銀行 根據(jù)不同的規(guī)模 、 信譽(yù) 、 業(yè)務(wù)范圍 、 市場(chǎng)份額 、 客戶基礎(chǔ)等 ， 投資銀行又可以分為超大型投資銀行；大型投資銀行；次級(jí)投資銀行；地區(qū)性投資銀行；專業(yè)性投資銀行；商人銀行等 。 貨 幣 銀 行 學(xué) 金融 學(xué)院 第七章 投資銀行 到目前為止 ， 投資銀行與商業(yè)銀行在資金來源 、 主要業(yè)務(wù) 、主要功能 、 利潤主要來源及監(jiān)管等方面仍存在較大的區(qū)別 。美國著名的金融投資專家羅伯特 貨 幣 銀 行 學(xué) 金融 學(xué)院 第七章 投資銀行 20世紀(jì) 60年代以來 ， 尤其是 70年代中后期以來 ， 金融創(chuàng)新和拓展國際業(yè)務(wù)是投資銀行迅速發(fā)展的兩個(gè)重要特征 。 1929年以前是投資銀行產(chǎn)生及持續(xù)發(fā)展的階段；1929—1933是投資銀行膨脹及動(dòng)蕩的階段 。達(dá)成 《 巴塞爾協(xié)議 》 的目的是：第一，通過協(xié)調(diào)統(tǒng)一各國對(duì)銀行資本、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估及資本充足率標(biāo)準(zhǔn)的界定，以促使世界金融穩(wěn)定；第二，將銀行的資本要求同其活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，包括表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)地聯(lián)系起來。 1987年 12月巴塞爾委員會(huì)通過了如何衡量和確定國際銀行資本及監(jiān)督標(biāo)準(zhǔn)的協(xié)議草案，并于 1988年 7月 15日正式通過了 《 統(tǒng)一資本計(jì)量與資本標(biāo)準(zhǔn)的國際協(xié)議 》 （ International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards）。 （ 三 ） 盈利性 盈利性原則是指商業(yè)銀行穩(wěn)健經(jīng)營的前提下，盡可能提高銀行的盈利能力，力求獲取最大利潤，以實(shí)現(xiàn)銀行的價(jià)值最大化。 貨 幣 銀 行 學(xué) 金融 學(xué)院 第六章 商業(yè)銀行 （ 一 ） 流動(dòng)性 流動(dòng)性原則是指銀行具有隨時(shí)以適當(dāng)?shù)膬r(jià)格取得可用資金 ， 隨時(shí)滿足存款人提取存款和滿足客戶合理的貸款需求的能力 。 表外業(yè)務(wù) （ offbalance sheet activities） 是指所有不在銀行資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)直接反映的業(yè)務(wù) 。 商業(yè)銀行證券投資的金融工具主要有以下幾類：貨幣市場(chǎng)投資工具 、 資本市場(chǎng)證券 、 創(chuàng)新的投資工具 。 貨 幣 銀 行 學(xué) 金融 學(xué)院 第六章 商業(yè)銀行 （ 三 ） 證券投資：證券投資是商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)的重要組成部分 。 （二）貸款：貸款也有不同的分類方法。 貨 幣 銀 行 學(xué) 金融 學(xué)院 第六章 商業(yè)銀行 （ 三 ） 其他負(fù)債 如果商業(yè)銀行吸收的各項(xiàng)存款在規(guī)?；蚱谙藿Y(jié)構(gòu)等方面不能滿足資金運(yùn)用（即資產(chǎn)）的需要，商業(yè)銀行還可以通過其他負(fù)債途徑借取資金。但屬于非交易存款的大面額可轉(zhuǎn)讓定期存單 ， 可在二級(jí)市場(chǎng)上轉(zhuǎn)讓流通 。 在美國，支票存款有四種不同的形式：不付息的活期存款、有息的可轉(zhuǎn)讓提款單存款（ NOW）、超級(jí)可轉(zhuǎn)讓支付憑證賬戶、貨幣存款賬戶 貨 幣 銀 行 學(xué) 金融 學(xué)院 第六章 商業(yè)銀行 （ 二 ） 非交易存款 非交易存款是指不能直接簽發(fā)支票的存款 。 貨 幣 銀 行 學(xué) 金融 學(xué)院 第六章 商業(yè)銀行 第三節(jié) 商業(yè)銀行的業(yè)務(wù) 一 、 負(fù)債業(yè)務(wù) 商業(yè)銀行負(fù)債是商業(yè)銀行在經(jīng)營活動(dòng)中尚未償還的經(jīng)濟(jì)義務(wù) ，該業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行藉以形成資金來源的業(yè)務(wù) 。 貨 幣 銀 行 學(xué) 金融 學(xué)院 第六章 商業(yè)銀行 （ 三 ） 信用創(chuàng)造 商業(yè)銀行的信用創(chuàng)造職能 ， 是建立在信用中介職能和支付中介職能的基礎(chǔ)之上的 。 （ 一 ） 信用中介： 商業(yè)銀行本是一信用受授的中介機(jī)構(gòu) ， 因而信用中介是最基本 、也是最能反映其經(jīng)營活動(dòng)特征的職能 。 和其他金融機(jī)構(gòu)相比較，商業(yè)銀行能夠提供更多更全面的金融服務(wù)，能夠吸收活期存款。 貨 幣 銀 行 學(xué) 金融 學(xué)院 第六章 商業(yè)銀行 第一節(jié) 商業(yè)銀行的起源與發(fā)展 一 、 商業(yè)銀行的產(chǎn)生 貨幣兌換－貨幣保管 、 匯兌－貨幣借貸 二 、 商業(yè)銀行的形成途徑 從高利貸銀行轉(zhuǎn)變而來 以股份制形式組建而成 3． 舊中國的銀行體系 貨 幣 銀 行 學(xué) 金融 學(xué)院 第六章 商業(yè)銀行 第二節(jié) 商業(yè)銀行的性質(zhì)、職能與作用 一 、 商業(yè)銀行的性質(zhì) 商業(yè)銀行是以追求最大利潤為目標(biāo) ， 以多種金融負(fù)債籌集資金 ， 以多種金融 資產(chǎn)為其經(jīng)營對(duì)象 ， 能利用負(fù)債進(jìn)行信用創(chuàng)造 ， 并向客戶提供多功能 、 綜合性服務(wù)的金融企業(yè) 。 在商業(yè)銀行發(fā)展的歷程中，西方商業(yè)銀行的經(jīng)營管理理論經(jīng)歷了資產(chǎn)管理、負(fù)債管理、資產(chǎn)負(fù)債綜合管理以及資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)表外統(tǒng)一管理四個(gè)階段。 貨 幣 銀 行 學(xué) 金融 學(xué)院 第六章 商業(yè)銀行 商業(yè)銀行為了實(shí)現(xiàn)利潤最大化和銀行市場(chǎng)價(jià)值最大化的最終目標(biāo) ， 在經(jīng)營管理中要貫徹流動(dòng)性 、 安全性 、 盈利性 “ 三性 ”原則 。 表外業(yè)務(wù)是指所有不在資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)直接反映的業(yè)務(wù)。 商業(yè)銀行的資產(chǎn)主要包括庫存現(xiàn)金；各項(xiàng)貸款；證券投資和其他資產(chǎn)等 。 銀行資本一般由普通股 、 優(yōu)先股 、 盈余 、 資本性票據(jù)和債券及各項(xiàng)儲(chǔ)備組成 。 負(fù)債是商業(yè)銀行形成資金來源的業(yè)務(wù) 。商業(yè)銀行具有信用中介；支付中介；信用創(chuàng)造和金融服務(wù)的功能。 商業(yè)銀行產(chǎn)生的途徑主要有兩種：一是從舊式的高利貸銀行轉(zhuǎn)變而來；另一種是以股份公司形式組建而成 。 理解金融創(chuàng)新與金融效率之間的關(guān)系；理解金融創(chuàng)新與社會(huì)金融需求之間的關(guān)系；理解金融創(chuàng)新與實(shí)質(zhì)經(jīng)濟(jì)之間的關(guān)系；討論金融創(chuàng)新與金融風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系；理解金融創(chuàng)新與金融宏觀控制之間的關(guān)系 。掌握金融互換合約的定義和類型，理解金融互換的交易機(jī)制和作用；掌握結(jié)構(gòu)化金融工具的含義，了解主要的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品。掌握金融期權(quán)合約的定義、類別和種類。本章學(xué)習(xí)要點(diǎn)主要包括： 理解金融創(chuàng)新的含義；理解有關(guān)金融創(chuàng)新動(dòng)因的主要理論流派；掌握金融創(chuàng)新的三大類別 。 貨 幣 銀 行 學(xué) 金融 學(xué)院 第四章 金融市場(chǎng)與金融工具 第一節(jié) 金融市場(chǎng)及其功能 一、金融市場(chǎng)的定義 金融市場(chǎng)是實(shí)現(xiàn)金融資產(chǎn)交易和服務(wù)的市場(chǎng) 金融市場(chǎng)涵蓋各類金融交易活動(dòng)和交易關(guān)系 金融市場(chǎng)不必是有形的場(chǎng)所 貨 幣 銀 行 學(xué) 金融 學(xué)院 第四章 金融市場(chǎng)與金融工具 二 、 金融市場(chǎng)的主要功能 ?微觀層面的功能 價(jià)格發(fā)現(xiàn) 提供流動(dòng)性 減少搜尋成本和信息成本 ?宏觀層面的功能 實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)蓄 投資轉(zhuǎn)化 資源配置 宏觀調(diào)控 貨 幣 銀 行 學(xué) 金融 學(xué)院 第四章 金融市場(chǎng)與金融工具 三 、 金融市場(chǎng)類別 ?按期限分：貨幣市場(chǎng)、資