房地產(chǎn)融資經(jīng)典講座(參考版)
2025-01-25 00:41本頁(yè)面
【正文】 FDC 2022/2/17 中國(guó)礦業(yè)大學(xué)建工學(xué)院 75 借款還本付息估算表 序號(hào) 項(xiàng)目 合計(jì) 1 2 3 4 5 年初借款累計(jì) 1000 4200 2800 1400 本年借款 4200 1000 3200 本年應(yīng)計(jì)利息 本年還本付息 還本 4200 1400 1400 1400 付息 FDC 2022/2/17 中國(guó)礦業(yè)大學(xué)建工學(xué)院 76 投資計(jì)劃與資金籌措表 序號(hào) 項(xiàng)目 合計(jì) 0 1 2 1 投資計(jì)劃 1968 項(xiàng)目投資 1968 其中：不含財(cái)務(wù)費(fèi)用 11669 1968 3754 5947 財(cái)務(wù)費(fèi)用 2 資金籌措 1968 資本金 3800 1968 1332 500 商品房預(yù)售收入 0 銀行貸款 4200 1000 3200 FDC 2022/2/17 中國(guó)礦業(yè)大學(xué)建工學(xué)院 77 籌資方案的選擇方法 ?安全性 ?經(jīng)濟(jì)性 ?可行性 FDC 2022/2/17 中國(guó)礦業(yè)大學(xué)建工學(xué)院 78 復(fù)習(xí)思考題 1. 我國(guó)房地產(chǎn)融資的渠道包括哪些？各有什么特點(diǎn)？ 2. 請(qǐng)對(duì)比分析不同類型的房地產(chǎn)融資成本 3. 房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)成本由哪些項(xiàng)組成？不同融資方式的成本區(qū)別在哪里？ 4. 房地產(chǎn)融資與一般性企業(yè)融資的相同點(diǎn)及區(qū)別是什么？ 5. 不同類型房地產(chǎn)的融資風(fēng)險(xiǎn)是什么？如何降低融資風(fēng)險(xiǎn)？ 6. 采用商業(yè)企業(yè)融資方案的技術(shù)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)模式，對(duì)房地產(chǎn)企業(yè)融資決 策進(jìn)行案例分析，對(duì)不同投資組合進(jìn)行成本及收益分析，選擇最佳 的融資方案。貸款條件：年利率 %，每年支付當(dāng)年利息，從第三年起分三年等額還本。 FDC 2022/2/17 中國(guó)礦業(yè)大學(xué)建工學(xué)院 73 實(shí)例 某房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目預(yù)計(jì)總投資（不含財(cái)務(wù)費(fèi)用）為 11669萬(wàn)元，試根據(jù)開(kāi)發(fā)企業(yè)的實(shí)際情況和類似項(xiàng)目的有關(guān)數(shù)據(jù)，編制項(xiàng)目的用款計(jì)劃、貸款還本付息表和投資計(jì)劃與資金籌措表。 ?資金籌措方式規(guī)劃。 FDC 2022/2/17 中國(guó)礦業(yè)大學(xué)建工學(xué)院 71 房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目資金籌集規(guī)劃的主要內(nèi)容 ?對(duì)企業(yè)和項(xiàng)目的內(nèi)外因素進(jìn)行分析； ?合理確定籌資活動(dòng)期望達(dá)到的目的和要求； ?編制投資計(jì)劃與資金籌措計(jì)劃； ?籌資方案的選擇； ?籌資方案的實(shí)施及調(diào)整。 FDC 2022/2/17 中國(guó)礦業(yè)大學(xué)建工學(xué)院 65 第四節(jié) 房地產(chǎn)融資的成本管理 房地產(chǎn)融資的決策分析 銀行貸款融資與信托融資的成本分析 房地產(chǎn)融資的成本管理 直接融資與間接融資的成本分析 不同融資方式的成本比較 FDC 2022/2/17 中國(guó)礦業(yè)大學(xué)建工學(xué)院 66 我國(guó)房地產(chǎn)融資中的主要風(fēng)險(xiǎn) 第五節(jié) 房地產(chǎn)融資的風(fēng)險(xiǎn)管理 主要風(fēng)險(xiǎn)類型 ? 政治風(fēng)險(xiǎn) ? 市場(chǎng)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) ? 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) ? 道德和信用風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因 ? 房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)資金過(guò)多依賴銀行貸款； ? 土地儲(chǔ)備制度不完善； ? 個(gè)人住房消費(fèi)信貸的發(fā)展可能存在違約風(fēng)險(xiǎn)； ? 商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)存在經(jīng)營(yíng)行為問(wèn)題。但從國(guó)外的房地產(chǎn)金融經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，“ 自有資金＋房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)基金 ” 的融資方式，在我國(guó)是比較有發(fā)展前景的。 FDC 2022/2/17 中國(guó)礦業(yè)大學(xué)建工學(xué)院 60 資金 流技術(shù) 流 信息 流物質(zhì) 流人力流房地產(chǎn)項(xiàng)目資金流的重要性： 房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目的成功與否主要取決于兩點(diǎn)，一是政策的穩(wěn)定性，二是資金鏈的持續(xù)性。 房地產(chǎn)債券的發(fā)行方式 ?直接發(fā)行與間接發(fā)行 ?公募發(fā)行與私募發(fā)行 FDC 2022/2/17 中國(guó)礦業(yè)大學(xué)建工學(xué)院 59 ?利用外資 ? 國(guó)政府貸款； ? 國(guó)際金融組織貸款； ? 外國(guó)商業(yè)銀行貸款； ? 與外資合營(yíng)； ? 發(fā)行境外債券。 FDC 2022/2/17 中國(guó)礦業(yè)大學(xué)建工學(xué)院 55 Title 直接發(fā)行 間接發(fā)行 平價(jià)發(fā)行 折價(jià)發(fā)行 溢價(jià)發(fā)行 募集設(shè)立公司發(fā)行 募集新股公開(kāi)發(fā)行 無(wú)償增資發(fā)行 可轉(zhuǎn)換公司債券 準(zhǔn)備階段 審批階段 實(shí)施階段 FDC 2022/2/17 中國(guó)礦業(yè)大學(xué)建工學(xué)院 56 ?房地產(chǎn)債券的概念 房地產(chǎn)債券是各級(jí)政府、房地產(chǎn)金融機(jī)構(gòu)和房地產(chǎn)企業(yè)為籌集資金而發(fā)行的，代表公司與投資者之間債權(quán)債務(wù)關(guān)系的有價(jià)證券，它是一種債務(wù)憑證，承諾在未來(lái)特定日期償還本金并按照事先確定的利率支付利息。 3 ?不受銀行貸款時(shí)企業(yè)自有資金不低于開(kāi)發(fā)項(xiàng)目總投資 30%的約束，也能夠彌補(bǔ) 121號(hào)文規(guī)定的只有主體結(jié)構(gòu)封頂才能按揭所造成的中間消費(fèi)融資的斷裂。 FDC 2022/2/17 中國(guó)礦業(yè)大學(xué)建工學(xué)院 49 房地產(chǎn)信托融資的優(yōu)勢(shì) 優(yōu)勢(shì) 1 ?信托融資創(chuàng)新空間寬廣，并有巨大的靈活性。 FDC 2022/2/17 中國(guó)礦業(yè)大學(xué)建工學(xué)院 48 信托融資 從資金信托的角度 房地產(chǎn)信托是指受托人（信托投資公司）遵循信托的基本原則，將委托人委托的資金以貸款或入股的方式投向房地產(chǎn)業(yè)以獲取收益，并將收益支付給受益人的行為。 FDC 2022/2/17 中國(guó)礦業(yè)大學(xué)建工學(xué)院 47 實(shí)例 ?某開(kāi)發(fā)企業(yè)申請(qǐng)貸款 5000萬(wàn)元，該企業(yè)的信用等級(jí)為 AA級(jí)，以商品房做抵押，期限 2年，項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為 A級(jí)。 FDC 2022/2/17 中國(guó)礦業(yè)大學(xué)建工學(xué)院 43 信用等級(jí)系數(shù)的取值規(guī)則 ?AAA級(jí)企業(yè)為 30％ ?AA級(jí)企業(yè)為 50％ ?A級(jí)企業(yè)為 70％ ?BBB級(jí)企業(yè)為 90％ FDC 2022/2/17 中國(guó)礦業(yè)大學(xué)建工學(xué)院 44 貸款方式系數(shù)的取值規(guī)則 ?信用貸款為 100％ ?由銀行金融機(jī)構(gòu)提供擔(dān)保的為 10～ 20％ ?由省級(jí)非銀行
教學(xué)課件相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1