可轉(zhuǎn)債交易策略ppt課件(參考版)
2025-01-22 20:58本頁面
【正文】 A 謝 謝 大 家 。報(bào)表分析 ?分析報(bào)表模板 ?損益績效仿真 – 套利機(jī)會(huì)分析 187。圖形分析 ?自訂轉(zhuǎn)債指數(shù) 187。報(bào)表分析 ?分析報(bào)表模板 ?行情分析、理論價(jià)格比較 187。統(tǒng)計(jì)分析 ?財(cái)務(wù)數(shù)據(jù) – 可轉(zhuǎn)債市場分析 187。統(tǒng)計(jì)分析 ?上市概況 (波動(dòng)度 ) 187。統(tǒng)計(jì)分析 ?成交量 187。采用 Shimko(1993)提出之最小誤差平滑插補(bǔ)法，即以 Y=A0+A1X+A2X2表示隱含波幅 (Y)與價(jià)內(nèi)外程度 (X)間之函數(shù)關(guān)系，藉由此拋物線函數(shù)及歷史資料可估計(jì)微笑波幅斜率及合理隱含波幅。假設(shè)「市場是對(duì)的」，即不存在無風(fēng)險(xiǎn)套利機(jī)會(huì)，在此情況下，從市場中微笑波幅的現(xiàn)象可推論隱含波幅并非常數(shù)，與 BS模型中「股價(jià)波幅為常數(shù)」的假設(shè)是相違背的。若固定到期日，則隱含波幅將隨履約價(jià)而改變，且履約價(jià)愈低隱含波幅愈高，即價(jià)
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