etf套利業(yè)務(wù)ppt課件(參考版)
2025-01-22 19:19本頁面
【正文】 組合委托 組合委托 謝 謝 ！ 。 組合查詢 ：查詢所有組合下的委托信息。 組合賣出 ：實現(xiàn)組合賣出功能（批量下賣單）。 一些典型場景的處理方式 3 股票組合、 ETF組合 期現(xiàn)套利 組合委托 組合委托 組合設(shè)置 ：組合的編輯和組合明細的編輯。 1在做 T+0時，如果含停牌股，如何規(guī)避復(fù)牌后的價格風(fēng)險： 答：如果利用溢價套利操作做了 T+0，那么可以做一次折價套利操作來規(guī)避停牌股風(fēng)險；反之，如果利用折價套利操作做了 T+0，那么可以做一次溢價套利操作來規(guī)避停牌股風(fēng)險。 1利用 ETF做空成份股時，希望知道使用現(xiàn)金替代占總申購量的比例： 答：暫無。 籃子股票賣出時，部分股票跌幅過大，次日有可能反彈： 答：將籃子中這些股票前的 去掉，然后再進行籃子賣出。 現(xiàn)金替代比例過高而導(dǎo)致申購 ETF失敗： 答：恢復(fù)部分股票前的 ，然后點擊 按鈕即可。 籃子股票買入時，部分股票漲幅過大，次日有回落可能： 答：將籃子中這些股票前的 去掉，然后再進行籃子買入。 為加快速度，希望將買入 ETF和贖回 ETF兩步實現(xiàn)無縫連接： 答：點擊 按鈕即可。用戶可以反復(fù)進行撤單補單，直到所有股票成交為止。 如果不希望賣出這些股票，而僅想通過賣空來套利，那么需要更換一個沒有該停牌股 持倉的賬戶來進行操作。 ?例如，如果用戶希望賣空浦發(fā)銀行、武鋼股份、上海機場，那么將這些股票前的 去掉即可。 例如投資者持有停牌股中國國航 4000股，而當(dāng)日中國國航權(quán)重數(shù)量為 1500股， 那么要全部賣出這些股票，籃子份數(shù)需要填寫 3。 ?例如，如果用戶希望賣出浦發(fā)銀行、武鋼股份、上海機場，那么將這些股票前的 去掉即可。 ?例如，如果用戶希望保留浦發(fā)銀行、武鋼股份、上海機場，那么將這些股票前的 去掉即可。 交易準備 2 此界面設(shè)置 ETF買賣、成份股買賣、以及 ETF申贖使用的費率； 設(shè)置好后，系統(tǒng)按最新的費率計算費用，但是以前的交易將不會重新計算； 費率值包括百分號，比如設(shè)置傭金率為 ，即表示傭金率為 % 交易準備 3 設(shè)置停牌股的修正價格，即根據(jù)當(dāng)前行情，估計停牌股復(fù)牌后的可能價格，用于估算 ETF套利盈虧。 ? 舉例，在行情軟件中 ,輸入代碼 510051,顯示出的最新價就是上證 50ETF的參考基金單位凈值，輸入代碼 510050顯示的是其市場價格。 基金份額參考凈值 (IOPV)=（申購贖回清單中必須用現(xiàn)金替代的替代金額 +申購贖回清單中可以用現(xiàn)金替代成分證券的數(shù)量與最新成交價相乘之和 +申贖清單中禁止用現(xiàn)金替代成分證券的數(shù)量與最新成交價相乘之和 +申贖清單中預(yù)估現(xiàn)金部分） /最小申購贖回單位對應(yīng)的基金份額 基金份額參考凈值 ? 證券交易所根據(jù)基金管理公司每日提供的申購贖回清單 ,按照清單內(nèi)一籃子股票的最新成交價格和預(yù)估現(xiàn)金 ,每 15秒計算一次 ETF的參考基金單位凈值 ,作為對 ETF基金單位凈值的估計。 3. 實際 獲得的或者需要支付的是 現(xiàn)金差額 的部分。 T日 預(yù)估現(xiàn)金部分＝ T1日 最小申購贖回單位的基金資產(chǎn)凈值－（申購贖回清單中必須用現(xiàn)金替代的固定替代金額 +申購贖回清單中可以用現(xiàn)金替代成份證券的數(shù)量與 T日預(yù)計開盤價 相乘之和+申購贖回清單中禁止用現(xiàn)金替代成份證券的數(shù)量與 T日預(yù)計開盤價 相乘之和） T日預(yù)計開盤價＝ T－ 1日的收盤價 預(yù)估現(xiàn)金 1. T日預(yù)估現(xiàn)金是利用 T－ 1日的最小申購贖回單位的基金凈值和 T－ 1日的收盤價 來計算的，而 T日的現(xiàn)金差額是根據(jù)T日的最小申購贖回單位的基金凈值和 T日的收盤價 來計算的。 現(xiàn)金差額 T日 現(xiàn)金差額＝ T日 最小申購、贖回單位的基金資產(chǎn)凈值－ (申購、贖回清單中必須用現(xiàn)金替代的固定替代金額＋申購、贖回清單中可以用現(xiàn)金替代成份證券的數(shù)量與 T日收盤價 相乘之和 +申購、贖回清單中禁止用現(xiàn)金替代成份證券的數(shù)量與 T日收盤價 相乘之和 ) 預(yù)估現(xiàn)金是指為 便于計算基金份額參考凈值及申購贖回 ，代理券商預(yù)先凍結(jié)申請申購、贖回的投資者的相應(yīng)資金，由基金管理人計算并公布的現(xiàn)金數(shù)額。 ? 現(xiàn)金差額的數(shù)值可能為正、為負或為零。 3. 必須現(xiàn)金替代 ：是指在申購、贖回基金份額時，該成份證券必須使用現(xiàn)金作為替代。 現(xiàn)金替代分為三種類型： 1. 禁止現(xiàn)金替代 ：是指在申購、贖回基金份額時，該成份證券不允許使用現(xiàn)金作為替代。
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