財務(wù)管理的金融環(huán)境(參考版)
2025-01-21 11:18本頁面
【正文】 。如貨幣互換。 11．金融互換 金融互換是交易雙方在約定的有效期內(nèi)相互交換一系列現(xiàn)金流的合約。 10．股票價格指數(shù)期貨 簡稱股指期貨，是以股票價格指數(shù)作為交易標(biāo)的物的一種金融期貨。 金融工具 9．期貨合約 期貨合約是一種為進(jìn)行期貨交易而制定的標(biāo)準(zhǔn)化合同或協(xié)議。 金融工具 7．債券 債券是債務(wù)人向債權(quán)人出具的、在一定時期支付利息和到期歸還本金的債權(quán)債務(wù)憑證，上面載明債券發(fā)行機(jī)構(gòu)、面額、期限、利率等事項(xiàng)。信用證是目前國際貿(mào)易中最主要、最常用的支付方式。 金融工具 ? 4．銀行本票 ? ，由銀行簽發(fā)的承諾自己在見票時無條件支付確定的金額給收款人或者持票人的票據(jù)。企業(yè)為籌措短期資金，由企業(yè)署名擔(dān)保發(fā)行的本票。 金融市場 一、金融市場的概念 二、金融市場的主體與金融市場的工具 三、 金融市場的利率 四、金融市場的類型 五、金融市場與企業(yè)的關(guān)系 六、金融市場的作用 六、金融市場的作用 （對財務(wù)管理的影響） 金融市場 ? 為企業(yè)籌資和投資提供場所 ? 促進(jìn)企業(yè)資本靈活轉(zhuǎn)換 ? 引導(dǎo)資本流向和流量，提高資本效率 ? 為企業(yè)樹立財務(wù)形象 ? 為財務(wù)管理提供有用的信息 補(bǔ)充： 世界主要證券交易所 ? 紐約證券交易所 ? 倫敦證券交易所 ? 東京證券交易所 ? 香港聯(lián)合證券交易所 ? 新加坡證券交易所 （ 二）常見金融工具介紹 ? 1．商業(yè)匯票 ? 商業(yè)匯票是指由付款人或存款人（或承兌申請人）簽發(fā)，由承兌人承兌，并于到期日向收款人或被背書人支付款項(xiàng)的一種票據(jù)。 四、金融市場的類型 金融市場 按市場融通資金的范圍劃分： ? 區(qū)域性資金市場 ? 國際性資金市場 金融市場 一、金融市場的概念 二、金融市場的主體與金融市場的工具 三、 金融市場的利率 四、金融市場的類型 五、金融市場與企業(yè)的關(guān)系 六、金融市場的作用 五、金融市場與企業(yè)的關(guān)系 金融市場 ? 企業(yè)主要時利用金融市場籌集資金，形成企業(yè)所需資金。 四、金融市場的類型 金融市場 按市場的交易對象劃分 ： ? 企業(yè)股票、企業(yè)債券 ? 金融債券市場 ? 政府債券市場 ? 商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)市場 ? 短期債券市場 補(bǔ)充：資金市場、外匯市場和黃金市場 ? 資金市場 以貨幣和資本為交易對象； ? 外匯市場 以各種外匯信用工具為交易對象； ? 黃金市場 則是集中進(jìn)行黃金買賣和金幣兌換的交易市場。 ? 長期資金市場（資本市場） ： 指經(jīng)營 1年期以上長期資金的加以市場。 三、金融市場的利率 金融市場 名義利率的確定方法： 在我國，名義利率的確定有兩種： ? 官方確定 （國務(wù)院確定，中央銀行負(fù)責(zé)管理） ? 市場決定 （金融市場供求決定，但不得高于官方確定利率的 40％） 金融市場 一、金融市場的概念 二、金融市場的主體與金融市場的工具 三、 金融市場的利率 四、金融市場的類型 五、金融市場與企業(yè)的關(guān)系 六、金融市場的作用 四、金融市場的類型 金融市場 按融通資金時間期限劃分： ? 短期資金市場（貨幣市場） ：指經(jīng)營 1年期一下的短期資金交易市場。 三、金融市場的利率 金融市場 到期日風(fēng)險溢價（ MP）： ? 由于利率的變動可能給投資者帶來損失，這一風(fēng)險稱為 利率風(fēng)險 ，一般來說，到期日越長，利率風(fēng)險越大。 ? 在其他條件不變的前提下，投資者為補(bǔ)償違約風(fēng)險所額外要求的利率，即為 違約風(fēng)險溢價 。 三、金融市場的利率 金融市場 違約風(fēng)險溢價（ DP）： ? 違約風(fēng)險 是指借款人在債務(wù)到期時不能償付本金和利息的風(fēng)險。 三、金融市場的利率 金融市場 純粹利率（影響因素）： 純粹利率不是固定不變的，它取決于國民經(jīng)濟(jì)的狀況。 ? 一般認(rèn)為，它 等同于無通貨膨脹時短期國庫券的利率 。 利率的變動 主要由資金供求關(guān)系的變動決定的，即 假如其他條件不變 ，則： 當(dāng)資金 供 求 時 —— 即銀根放松時，利率下降 當(dāng)資金 求 供 時
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