創(chuàng)業(yè)板交易規(guī)則淺談(參考版)
2024-10-21 19:11本頁面
【正文】 經(jīng)審核后，如果證券交易所認(rèn)為該等修訂或補(bǔ)充已經(jīng)對(duì)發(fā)行人公開發(fā)行申請(qǐng)構(gòu)成實(shí)質(zhì)修改，則應(yīng)重新履行核準(zhǔn)程序。 創(chuàng)業(yè)板信息披露制度 —— ? 《 創(chuàng)業(yè)板公司招股說明書 》 第六條規(guī)定 :“招股說明書的有效期為三個(gè)月，自中國(guó)證監(jiān)會(huì)下發(fā)核準(zhǔn)通知之日起計(jì)算，招股說明書在披露之日所引用經(jīng)審計(jì)財(cái)務(wù)資料的截止日應(yīng)在最近六個(gè)月以內(nèi)。 ? 上市公司須在 每年年度報(bào)告披露后一個(gè)月內(nèi) 舉行 年度報(bào)告說明會(huì) ，真實(shí)、準(zhǔn)確地介紹公司各方面情況。 中午休市期間或下午 3點(diǎn)30分后 ，創(chuàng)業(yè)板上市公司均可通過指定網(wǎng)站披露臨時(shí)報(bào)告。 ? 一旦上市公司出現(xiàn)信息披露方面的問題，保薦人負(fù)連帶 法律責(zé)任 。 ? 創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的中介機(jī)構(gòu)尤其是保薦人對(duì)發(fā)行人的信息披露負(fù)有相當(dāng)大的責(zé)任。 ? 《 深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則（征求 意見 稿） 》規(guī)定： 上市公司定期報(bào)告摘要須在證監(jiān)會(huì)指定報(bào)刊披露，臨時(shí)公告和定期報(bào)告全文則須在證監(jiān)會(huì)指定網(wǎng)站及公司網(wǎng)站上披露。 ? 《 創(chuàng)業(yè)板公司招股說明書 》 第四條規(guī)定 : “發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在招股說明書有關(guān)部分充分披露發(fā)行人及所屬行業(yè)在科技含量、初創(chuàng)性與成長(zhǎng)性、業(yè)務(wù)與盈利能力的穩(wěn)定性及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)等方面的現(xiàn)狀與前景，并向投資者重申相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。 第十二章對(duì)公司治理結(jié)構(gòu)情況的披露也作了詳細(xì)的規(guī)定。 創(chuàng)業(yè)板信息披露制度 —— 披露非財(cái)務(wù)信息 ? 創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)不僅要求全面披露財(cái)務(wù)信息，還強(qiáng)調(diào)對(duì) 高級(jí)管理人員 、 核心技術(shù)人員以及公司治理結(jié)構(gòu) 等非財(cái)務(wù)信息的披露。無法進(jìn)行定量分析的，應(yīng)作出定性描述。 ? 《 創(chuàng)業(yè)板公司招股說明書 》 第二十七條規(guī)定 : ? “發(fā)行人應(yīng)當(dāng)充分、具體地披露 有關(guān)業(yè)務(wù)、市場(chǎng)營(yíng)銷、 技術(shù)、財(cái)務(wù)、法律、募股資金投向等方面存在的重大不確定性因素 。 ? 可見，修訂后的 《 公司法 》 在股份禁售方面的規(guī)定要比原來規(guī)定的寬松。上述人員離職后半年內(nèi)，不得轉(zhuǎn)讓其所持有的本公司股份。公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)向公司申報(bào)所持有的本公司的股份及其變動(dòng)情況，在任職期間每年轉(zhuǎn)讓的股份不得超過其所持有 本公司股份總數(shù)的百分之二十五 。 ? 2020年修訂后的 《 公司法 》 第一百四十二條規(guī)定 :發(fā)起人持有的本公司股份，自公司成立之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。 特別的：持續(xù)持股和股份禁售 ? 中國(guó) 1999年的 《 公司法 》 第一百四十七條規(guī)定 :發(fā)起人持有的本公司股份， ? 自公司成立之日起三年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。激勵(lì)股票的來源問題在法律上獲得了解決。 ? 1999年的 《 公司法 》 第一百四十九條規(guī)定 :公司不得收購(gòu)本公司的股票，但為減少公司資本而注銷股份或與持有本公司股票的其它公司合并時(shí)除外。 ? 第三十七條 股票發(fā)行申請(qǐng)未獲核準(zhǔn)的，發(fā)行人可自中國(guó)證監(jiān)會(huì)作出不予核準(zhǔn)決定之
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