【正文】 其計(jì)算公式為： RAROC=（收益 — 預(yù)期損失） /經(jīng)濟(jì)資本（或非預(yù)期損失） （ 4） RAROC在單筆業(yè)務(wù)交易層面和商業(yè)銀行總體層面的實(shí)踐 謝謝 ! 。 （ 3） 國際商業(yè)銀行最佳管理實(shí)踐： 經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的 業(yè)績評估方法 —— 經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的資本收益率 RAROC。 監(jiān)管當(dāng)局希望能夠提高監(jiān)管資本對商業(yè)銀行風(fēng)險的敏感度，重視發(fā)揮商業(yè)銀行在風(fēng)險計(jì)量過程中的作用，把監(jiān)管資本的計(jì)算依據(jù)建立在商業(yè)銀行實(shí)際風(fēng)險水平之上。 商業(yè)銀行與資本 在險價值 VaR V / rf1 %5 %9 9 % V a R 9 5 % V a R 商業(yè)銀行與資本 典型的損失分布與要求的經(jīng)濟(jì)資本 頻率損 失0預(yù) 期 損 失意 外 損 失極 端 損 失經(jīng) 濟(jì) 資 本 ( C a R )最 大 損 失 頻 率 預(yù) 期 損 失V a RP ( X V a R )P ( E L X ≤ V a R )無 資 本 鎖 定 的 風(fēng) 險 商業(yè)銀行與資本 、監(jiān)管資本的區(qū)別和聯(lián)系 首先，會計(jì)資本的數(shù)量應(yīng)該不小于經(jīng)濟(jì)資本的數(shù)量。 經(jīng)濟(jì)資本與監(jiān)管資本都能夠反映商業(yè)銀行的風(fēng)險水平，但經(jīng)濟(jì)資本是銀行基于歷史數(shù)據(jù)并采用統(tǒng)計(jì)方法計(jì)算出來的。 商業(yè)銀行與資本 三、經(jīng)濟(jì)資本 ：經(jīng)濟(jì)資本是指商業(yè)銀行在一定的置信水平下，為了應(yīng)對未來一定期限內(nèi)資 產(chǎn)的非預(yù)期損失而應(yīng)該持有的資本金。 《 巴塞爾新資本協(xié)議 》 涉及資產(chǎn)分類、風(fēng)險計(jì)量、風(fēng)險管理組織框架等諸多方面，我國銀行業(yè)全面達(dá)標(biāo)是一個長期過程。 （ 4）新協(xié)議對資本充足率的規(guī)定 銀行的整體資本充足率不得低于 8%，其中核心資本充足率不得低于 4%。 （風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)＋ ＋ 倍的操作風(fēng)險資本） 商業(yè)銀行與資本 （ 3） 新協(xié)議對三大風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)計(jì)算方法的規(guī)定 ①對于信用風(fēng)險資產(chǎn)，采用標(biāo)準(zhǔn)法、內(nèi)部評級初級法和內(nèi)部評級高級法計(jì)算。 1988年 《 巴塞爾資本協(xié)議 》 計(jì)算資本充足率只包括信用風(fēng)險資產(chǎn)，1996年提出了對市場風(fēng)險的資本要求， 1999年提出了對操作風(fēng)險的資本要求。 以監(jiān)管資本為基礎(chǔ)計(jì)算的資本充足率，是監(jiān)管當(dāng)局限制商業(yè)銀行過度風(fēng)險承擔(dān)行為、保障市場穩(wěn)定運(yùn)行的重要工具。 商業(yè)銀行與資本 一、會計(jì)資本 （ 1）為商業(yè)銀行提供融資（貸款、債券等資產(chǎn)的資金來源）； （ 2）吸收和消化損失，是承擔(dān)風(fēng)險和吸收損失的第一資金來源； （ 3）限制商業(yè)銀行過度業(yè)務(wù)擴(kuò)張和風(fēng)險承擔(dān)； （ 4）為商業(yè)銀行的風(fēng)險管理提供最根本的驅(qū)動力 商業(yè)銀行與資本 二 、監(jiān)管資本與資本充足率要求 監(jiān)管資本是監(jiān)管部門為促進(jìn)銀行審慎經(jīng)營而規(guī)定的商業(yè)銀行應(yīng)持有的同其所承擔(dān)的業(yè)務(wù)總體風(fēng)險水平相匹配的資本，是監(jiān)管當(dāng)局針對商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)特征按照統(tǒng)一的風(fēng)險資本計(jì)量方法計(jì)算得出的，是商業(yè)銀行必須在賬面上實(shí)際持有的最低資本。對商業(yè)銀行資本最傳統(tǒng)的理解就是這種財(cái)務(wù)意義上的資本。根據(jù)上述信息分析商業(yè)銀行在經(jīng)營過程中面臨的風(fēng)險類型，以及商業(yè)銀行為應(yīng)對這些風(fēng)險可采取的基本策略。危機(jī)使信用衍生產(chǎn)品市場大跌，眾多機(jī)構(gòu)的投資受損，并進(jìn)一步致使銀行間資金吃緊。 注意：風(fēng)險轉(zhuǎn)移并沒有消滅風(fēng)險源，只是風(fēng)險的承擔(dān)主體改變 案例分析 ? 2022年，美國爆發(fā)了次級債危機(jī)。 ： （ 1）保險轉(zhuǎn)移：為商業(yè)銀行投保，以繳納保險費(fèi)為代價，將風(fēng)險轉(zhuǎn)移給承保人； （ 2）非保險轉(zhuǎn)移：類似于保險單的期權(quán)合約、要求債務(wù)人提供擔(dān)保、金融產(chǎn)品創(chuàng)新（資產(chǎn)證券化）。 ：風(fēng)險對沖是管理利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、股票風(fēng)險和商品價格風(fēng)險非常有效的辦法。巴塞爾委員會 —— 行業(yè)集中度、部門集中度 ：管理成本高 商業(yè)銀行風(fēng)險管理的主要策略 四、風(fēng)險對沖 ：通過投資或購買與標(biāo)的資產(chǎn)收益波動負(fù)相關(guān)的某種資產(chǎn)或衍生產(chǎn)品，來沖銷標(biāo)的資產(chǎn)潛在的風(fēng)險損失。而對于由兩種相互獨(dú)立的多種資產(chǎn)組成的資產(chǎn)組合，只要組成資產(chǎn)的個數(shù)足夠多，其非系統(tǒng)性風(fēng)險就可以通過這種分散化的投資完全消除。 差別化定價策略 三、風(fēng)險分散 商業(yè)銀行風(fēng)險管理的主要策略 ：通過多樣化的投資來