【正文】 144 HUATAI Securities 第四節(jié) 利潤(rùn)表比率分析 企業(yè)的短期債權(quán)人主要關(guān)心本期盈利能力以及由此而產(chǎn)生的現(xiàn)金支付能力。在企業(yè)的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)體系中，盈利能力是核心。盈利能力是指企業(yè)在一定時(shí)期獲取利潤(rùn)的能力。 142 HUATAI Securities 第三節(jié) 利潤(rùn)表結(jié)構(gòu)分析 二、利潤(rùn)表縱向結(jié)構(gòu)分析 所謂利潤(rùn)表縱向結(jié)構(gòu)分析是將常規(guī)形式的利潤(rùn)表?yè)Q算成結(jié)構(gòu)百分比形式的利潤(rùn)表，即以營(yíng)業(yè)收入總額為共同基數(shù)，定為 100％，然后再求出表中各項(xiàng)目相對(duì)于共同基數(shù)的百分比，從而可以了解企業(yè)有關(guān)銷售利潤(rùn)率以及各項(xiàng)費(fèi)用率的百分比，同時(shí)其他各個(gè)項(xiàng)目與關(guān)鍵項(xiàng)目之間的比例關(guān)系也會(huì)更加清晰地顯示出來(lái)，可以看出企業(yè)財(cái)務(wù)資源的配置結(jié)構(gòu)。每股收益多，不一定意味著多分紅，還要看公司股利分配政策。在分析時(shí)，可以進(jìn)行公司間的比較，以評(píng)價(jià)該公司的相對(duì)盈利能力；可以進(jìn)行不同時(shí)期的比較，了解該公司盈利能力的變化趨勢(shì)；可以進(jìn)行經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和盈利預(yù)測(cè)的比較，掌握公司的管理能力。 139 HUATAI Securities 第二節(jié) 利潤(rùn)表項(xiàng)目分析 （十三）每股收益項(xiàng)目分析 每股收益是衡量上市公司盈利能力最常用的財(cái)務(wù)指標(biāo)。它是企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、非正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)共同的結(jié)果，雖然里面有一些偶然、非正常因素的影響，但畢竟是企業(yè)現(xiàn)實(shí)的、最終的能力所有者所有的資源。營(yíng)業(yè)外發(fā)生的開(kāi)支，其數(shù)額不應(yīng)過(guò)大，否則是不正常的。因此，其數(shù)額一般很少、如果數(shù)額較大，則需要進(jìn)一步分析，是否為關(guān)聯(lián)方交易，操縱企業(yè)利潤(rùn)。營(yíng)業(yè)外收入是一種利得。投資收益應(yīng)與企業(yè)對(duì)外投資的規(guī)模相適應(yīng)。因?yàn)?，這意味著企業(yè)除了正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)取得利潤(rùn)之外，還有第二條渠道獲取收益的途徑。投資收益是企業(yè)對(duì)外投資的結(jié)果。 133 HUATAI Securities 第二節(jié) 利潤(rùn)表項(xiàng)目分析 （八）公允價(jià)值變動(dòng)收益項(xiàng)目分析 公允價(jià)值變動(dòng)收益是指企業(yè)交易性金融資產(chǎn)、交易性金融負(fù)債，以及采用公允價(jià)值模式計(jì)量的投資性房地產(chǎn)、衍生工具、套期保值業(yè)務(wù)等公允價(jià)值變動(dòng)形成的應(yīng)計(jì)入當(dāng)期損益的利得或損失。 132 HUATAI Securities 第二節(jié) 利潤(rùn)表項(xiàng)目分析 各項(xiàng)資產(chǎn)減值情況與會(huì)計(jì)報(bào)表附注中相關(guān)會(huì)計(jì)政策配比。 131 HUATAI Securities 第二節(jié) 利潤(rùn)表項(xiàng)目分析 （七）資產(chǎn)減值損失項(xiàng)目分析 資產(chǎn)減值損失是指企業(yè)計(jì)提各項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備所形成的損失。對(duì)于大多數(shù)企業(yè)而言，財(cái)務(wù)費(fèi)用不會(huì)出現(xiàn)赤字。 130 HUATAI Securities 第二節(jié) 利潤(rùn)表項(xiàng)目分析 有大量外匯業(yè)務(wù)的企業(yè)通過(guò)分析匯兌損益，掌握外匯市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)的影響程度。 129 HUATAI Securities 第二節(jié) 利潤(rùn)表項(xiàng)目分析 （六）財(cái)務(wù)費(fèi)用項(xiàng)目分析 財(cái)務(wù)費(fèi)用與營(yíng)業(yè)收入配比。 管理費(fèi)用數(shù)額的大小代表了該企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理理念和水平。 128 HUATAI Securities 第二節(jié) 利潤(rùn)表項(xiàng)目分析 （五）管理費(fèi)用項(xiàng)日分析 管理費(fèi)用與營(yíng)業(yè)收入配比及與財(cái)務(wù)預(yù)算配比。通過(guò)該比率的行業(yè)水平比較，考察其合理性。但應(yīng)注意，按照現(xiàn)行稅制，增值稅的交納是采用“抵扣”的方法，進(jìn)行上項(xiàng)比較時(shí)，應(yīng)予以剔除。因?yàn)槠髽I(yè)在一定時(shí)期內(nèi)取得的營(yíng)業(yè)收入要按國(guó)家規(guī)定交納各種稅金及附加。 125 HUATAI Securities 第二節(jié) 利潤(rùn)表項(xiàng)目分析 其他業(yè)務(wù)成本 分析時(shí)應(yīng)注意其他業(yè)務(wù)收入與其他業(yè)務(wù)成本的配比。在實(shí)際工作中，一些企業(yè)為滿足小集團(tuán)的利益，往往利用會(huì)計(jì)政策職業(yè)判斷的空間“調(diào)控”成本。并以此結(jié)合行業(yè)、企業(yè)經(jīng)營(yíng)生命周期來(lái)評(píng)價(jià)上營(yíng)業(yè)務(wù)成本的合理性。 從數(shù)量上分析，主營(yíng)業(yè)務(wù)成本與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入配比。通過(guò)對(duì)公司、企業(yè)費(fèi)用項(xiàng)目的分析，會(huì)計(jì)信息使用者可以對(duì)公司、企業(yè)費(fèi)用的發(fā)生情況、主要用途、費(fèi)用規(guī)模有一個(gè)大致的了解，通過(guò)對(duì)成本的分析，可以對(duì)公司、企業(yè)產(chǎn)品成本水平有所了解，與銷售價(jià)格相對(duì)比，還可以分析產(chǎn)品的盈利情況。這種關(guān)聯(lián)方交易主要是企業(yè)向關(guān)聯(lián)方企業(yè)出租固定資產(chǎn)、出租包裝物、出讓無(wú)形資產(chǎn)（如專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)、特許權(quán)、非專利技術(shù)）的使用權(quán)等，尤其是非專利技術(shù)，分析這種交易的真實(shí)性、合理性。 120 HUATAI Securities 第二節(jié) 利潤(rùn)表項(xiàng)目分析 其他業(yè)務(wù)收入 分析是應(yīng)注意其他業(yè)務(wù)收入與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的配比。利得是指收入以外的其他收益，通常從偶發(fā)的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)中取得，屬于那種不經(jīng)過(guò)經(jīng)營(yíng)過(guò)程就能取得或不曾期望獲得的收益，如企業(yè)接受捐贈(zèng)或政府補(bǔ)助取得的資產(chǎn)、因其他企業(yè)違約收取的罰款、處理固定資產(chǎn)凈損益、流動(dòng)資產(chǎn)價(jià)值的變動(dòng)等。其中收入屬于企業(yè)主要的、經(jīng)常性的業(yè)務(wù)收入。 118 HUATAI Securities 第二節(jié) 利潤(rùn)表項(xiàng)目分析 從質(zhì)量上分析：主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的確認(rèn)應(yīng)當(dāng)符合 《 企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第 14號(hào) ——收入 》的規(guī)定，確認(rèn)收入。主營(yíng)收務(wù)收入代表了企業(yè)的主要經(jīng)營(yíng)能力和獲利能力，而這種能力應(yīng)與企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模（資產(chǎn)總額）相適應(yīng)。 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入是指企業(yè)銷售商品、提供勞務(wù)等主營(yíng)業(yè)務(wù)所取得的收入。 利潤(rùn)表 會(huì)企 02表 編制單位： 年 月 單位：元 項(xiàng)目 本期金額 上期金額 一、營(yíng)業(yè)收入 減：營(yíng)業(yè)成本 營(yíng)業(yè)稅金及附加 銷售費(fèi)用 管理費(fèi)用 財(cái)務(wù)費(fèi)用 資產(chǎn)減值損失 加：公允價(jià)值變動(dòng)收益（損失以“ —”填列） 投資收益（損失以 “ —”填列） 其中：對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)的投資收益 二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（虧損以 “ —”填列） 加：營(yíng)業(yè)外收入 減：營(yíng)業(yè)外支出 其中：非流動(dòng)資產(chǎn)處置損失 三、利潤(rùn)總額（虧損總額以 “ —”填列） 減：所得稅費(fèi)用 四、凈利潤(rùn)（凈虧損以 “ —”填列） 五 、每股收益 （一）基本每股收益 （二）稀釋每股收益 113 HUATAI Securities 項(xiàng)目 本期金額 上期金額 一、營(yíng)業(yè)收入 減：營(yíng)業(yè)成本 營(yíng)業(yè)稅金及附加 銷售費(fèi)用 管理費(fèi)用 財(cái)務(wù)費(fèi)用 資產(chǎn)減值損失 加：公允價(jià)值變動(dòng)收益（損失以“ —”填列） 投資收益（損失以 “ —”填列） 其中：對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)的投資收益 二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（虧損以 “ —”填列） 加：營(yíng)業(yè)外收入 減：營(yíng)業(yè)外支出 其中：非流動(dòng)資產(chǎn)處置損失 三、利潤(rùn)總額（虧損總額以 “ —”填列） 減：所得稅費(fèi)用 四、凈利潤(rùn)（凈虧損以 “ —”填列） 五 、每股收益 （一）基本每股收益 （二）稀釋每股收益 114 HUATAI Securities 項(xiàng)目 本期金額 上期金額 一、營(yíng)業(yè)收入 減：營(yíng)業(yè)成本 營(yíng)業(yè)稅金及附加 銷售費(fèi)用 管理費(fèi)用 財(cái)務(wù)費(fèi)用 資產(chǎn)減值損失 加：公允價(jià)值變動(dòng)收益（損失以“ —”填列） 投資收益（損失以 “ —”填列） 其中：對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)的投資收益 二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（虧損以 “ —”填列） 加：營(yíng)業(yè)外收入 減：營(yíng)業(yè)外支出 其中：非流動(dòng)資產(chǎn)處置損失 三、利潤(rùn)總額（虧損總額以 “ —”填列） 減：所得稅費(fèi)用 四、凈利潤(rùn)（凈虧損以 “ —”填列） 五 、每股收益 （一）基本每股收益 （二）稀釋每股收益 115 HUATAI Securities 第二節(jié) 利潤(rùn)表項(xiàng)目分析 利潤(rùn)表的項(xiàng)目分析以營(yíng)業(yè)收入為起點(diǎn)，對(duì)構(gòu)成利潤(rùn)表的各項(xiàng)目進(jìn)行分析，通過(guò)分析收益的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，可以了解不同業(yè)務(wù)的獲利水平，明確它們各自對(duì)企業(yè)總獲利水平的影響方向和影響程度，最終揭示出收益的來(lái)源和構(gòu)成。表體部分有兩種形式：?jiǎn)尾绞嚼麧?rùn)表和多步式利潤(rùn)表。其中表首說(shuō)明報(bào)表名稱、編制單位、編制日期、報(bào)表編號(hào)、貨幣名稱、計(jì)量單位等；表體是利潤(rùn)表的主要部分，反映形成經(jīng)營(yíng)成果的各個(gè)項(xiàng)目和計(jì)算過(guò)程。 109 HUATAI Securities 第一節(jié) 利潤(rùn)表概述 通過(guò)對(duì)利潤(rùn)表的分析，可以讓報(bào)表的使用人（債權(quán)人、投資者等）了解到企業(yè)的盈利能力、投資價(jià)值等信息。 107 HUATAI Securities 第二章 利潤(rùn)表分析 第一節(jié) 利潤(rùn)表概述 第二節(jié) 利潤(rùn)表項(xiàng)目分析 第三節(jié) 利潤(rùn)表結(jié)構(gòu)分析 第四節(jié) 利潤(rùn)表比率分析 108 HUATAI Securities 第一節(jié) 利潤(rùn)表概述 一、利潤(rùn)表的含義 利潤(rùn)表是反映企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間經(jīng)營(yíng)成果的財(cái)務(wù)報(bào)表，也稱收益表、損益表。其計(jì)算公式如下： 營(yíng)業(yè)收入 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝ ———————— 平均資產(chǎn)總額 105 HUATAI Securities 第五節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析 其中：平均資產(chǎn)總額 資產(chǎn)總額年初數(shù)＋資產(chǎn)總額年末數(shù) ＝ ———————————————— 2 360 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)＝ ——————— 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 106 HUATAI Securities 第五節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析 對(duì)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的分析如下： ⑴ 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率可以用來(lái)分析公司全部資產(chǎn)的使用效率。 ⑵ 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，表明企業(yè)固定資產(chǎn)利用充分，同時(shí)也能說(shuō)明固定資產(chǎn)投資得當(dāng)，反之則表明固定資產(chǎn)利用效率不高，提供的生產(chǎn)不多，公司的運(yùn)營(yíng)能力不強(qiáng)，進(jìn)而影響公司的盈利能力。是公司一定時(shí)期營(yíng)業(yè)收入與平均固定資產(chǎn)凈值的比率。 100 HUATAI Securities 第五節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析 ⑷ 值得注意的是：在運(yùn)用該指標(biāo)分析公司的營(yíng)運(yùn)能力時(shí)，需要與該公司前期指標(biāo)、行業(yè)平均指標(biāo)、其他類似公司的指標(biāo)進(jìn)行比較，以正確的判斷出該指標(biāo)的高低。 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率過(guò)低，則說(shuō)明公司催收賬款的效率太低，或者信用政策過(guò)于寬松，這樣會(huì)提高應(yīng)收賬款的資金占用，提高應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本，降低公司資金的利用率。這樣會(huì)限制公司銷售量的擴(kuò)大，進(jìn)而會(huì)影響公司的盈利水平。 95 HUATAI Securities 第五節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是公司一定時(shí)期內(nèi)營(yíng)業(yè)收入（或銷售收入）與平均應(yīng)收賬款余額的比率。能否及時(shí)收回應(yīng)收賬款，不僅可以增強(qiáng)公司的短期償債能力，也反映出公司管理應(yīng)收賬款方面的效率。 93 HUATAI Securities 第五節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析 ⑷ 計(jì)算存貨周轉(zhuǎn)率時(shí)應(yīng)注意以下幾個(gè)問(wèn)題： ①存貨計(jì)價(jià)方法對(duì)存貨周轉(zhuǎn)率具有較大的影響，因此，在分析企業(yè)不同時(shí)期或不同企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率時(shí)，應(yīng)注意存貨計(jì)價(jià)方法的口徑是否一致； ②計(jì)算存貨周轉(zhuǎn)率的分子、分母的數(shù)據(jù)應(yīng)注意時(shí)間上的對(duì)應(yīng)性。因此存貨周轉(zhuǎn)率對(duì)企業(yè)的短期償債能力及獲利能力都產(chǎn)生著決定性的影響。其計(jì)算公式為： 89 HUATAI Securities 第五節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析 營(yíng)業(yè)成本 存貨周轉(zhuǎn)率＝ ——————— 平均存貨余額 其中：平均存貨余額 存貨余額年初數(shù)＋存貨余額年末數(shù) ＝ ————————————————— 2 90 HUATAI Securities 第五節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析 360 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＝ —————— 存貨周轉(zhuǎn)率 91 HUATAI Securities