可行性研究與投資估算天津理工大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院(參考版)
2025-01-14 07:25本頁(yè)面
【正文】 可行性研究報(bào)告要求附有資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告、符合規(guī)定深度要求的市場(chǎng)調(diào)查報(bào)告、廠址選擇報(bào)告、地質(zhì)勘察報(bào)告、水資源情況及資源調(diào)查報(bào)告、環(huán)境影響評(píng)價(jià)報(bào)告、自然災(zāi)害預(yù)測(cè)資料等，其成果應(yīng)能夠滿足進(jìn)行初步設(shè)計(jì)的需要。 而可行性研究報(bào)告是項(xiàng)目投資前期階段的總結(jié)成果，因此就要求對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行詳細(xì)的勘察和論證，所依據(jù)的資料也需要齊備，計(jì)算精度比較高。 可行性研究報(bào)告主要是通過(guò)對(duì)項(xiàng)目的技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析，優(yōu)化建設(shè)方案，為初步設(shè)計(jì)提供依據(jù)，其重點(diǎn)是通過(guò)從市場(chǎng)、技術(shù)、財(cái)務(wù)、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)和管理等六個(gè)方面對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行詳細(xì)的評(píng)價(jià)。 可行性研究報(bào)告是投資決策的依據(jù)，可行性研究報(bào)告批準(zhǔn)后，可以進(jìn)入初步設(shè)計(jì)工作，對(duì)外資項(xiàng)目，只有可行性研究報(bào)告被批準(zhǔn)，才能夠進(jìn)行正式談判，從而簽定合同。 1項(xiàng)目國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià) 國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)是從國(guó)家整體角度考察項(xiàng)目的效益和費(fèi)用，用影子價(jià)格、影子工資、影子匯率、社會(huì)折現(xiàn)率等，計(jì)算分析項(xiàng)目給國(guó)民經(jīng)濟(jì)帶來(lái)的凈收益，評(píng)價(jià)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)上的合理性，是考慮項(xiàng)目或方案取舍的主要依據(jù)。 投資費(fèi)用、產(chǎn)品成本與資金籌措 （ 1）主體工程和協(xié)作配套工程所需的投資； （ 2）流動(dòng)資金的估算； （ 3）產(chǎn)品成本估算 （ 4）資金來(lái)源及依據(jù)，籌措方式及貸款償還方式。 企業(yè)組織、勞動(dòng)定員和人員培訓(xùn) （ 1）企業(yè)生產(chǎn)管理體制及機(jī)構(gòu)設(shè)置的論述； （ 2）在項(xiàng)目進(jìn)展的不同時(shí)期需要的各種級(jí)別的管理人員、工程技術(shù)人員、工人及其它人員的數(shù)量、水平及來(lái)源； （ 3）人員培訓(xùn)規(guī)劃及費(fèi)用的估計(jì)。 廠址選擇 （ 1）選定廠址、廠址面積及用地范圍（需附城市規(guī)劃部門(mén)同意選址的證明文件）； （ 2）選址范圍內(nèi)的現(xiàn)狀、土地種類(lèi)； （ 3）建廠地區(qū)的地理位置，與原材料產(chǎn)地、產(chǎn)品市場(chǎng)的距離，地區(qū)環(huán)境情況，現(xiàn)有運(yùn)輸能力、實(shí)際負(fù)荷及發(fā)展規(guī)劃情況； （ 4）該地區(qū)現(xiàn)有供水、排水、供電、煤氣等的能力和實(shí)際負(fù)荷以及發(fā)展規(guī)劃情況； （ 5）廠址比較與選擇意見(jiàn)。 市場(chǎng)需求預(yù)測(cè)和擬建規(guī)模 （ 1）國(guó)內(nèi)、國(guó)際市場(chǎng)近期需求情況及發(fā)展預(yù)測(cè)； （ 2）國(guó)內(nèi)現(xiàn)有企業(yè)生產(chǎn)狀況估計(jì)，包括：生產(chǎn)能力、產(chǎn)品質(zhì)量、銷(xiāo)售情況等； （ 3）國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)產(chǎn)品價(jià)格分析、銷(xiāo)售預(yù)測(cè)以及本企業(yè)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)能力分析； （ 4）擬建項(xiàng)目的規(guī)模及各種方案的技術(shù)經(jīng)濟(jì)比較與分析。 534 應(yīng)付帳款的估算 取決于供應(yīng)商提供貸款的條件 主要考慮原材料、供應(yīng)品和服務(wù) 對(duì)稅金應(yīng)考慮是提前支付還是可以延期支付 應(yīng)付工資應(yīng)考慮有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定 如果是與投資有關(guān)的債權(quán)人，則不影響計(jì)算流動(dòng)資金的需要量 61 實(shí)施預(yù)算的編制 實(shí)施預(yù)算的編制目標(biāo)：確定實(shí)施一個(gè)投資項(xiàng)目所需要的資源成本 實(shí)施預(yù)算的編制原則：按照項(xiàng)目的不同實(shí)施階段來(lái)確定及編制 實(shí)施預(yù)算的編制方法：以項(xiàng)目確定的實(shí)施活動(dòng)和任務(wù)為基礎(chǔ)，按照成本科目的劃分及標(biāo)準(zhǔn)，分類(lèi)進(jìn)行估計(jì)、編制（見(jiàn)下表） 62 項(xiàng)目實(shí)施成本的簡(jiǎn)單分類(lèi) 項(xiàng)目實(shí)施 管理費(fèi)用 項(xiàng)目組建與組織建立費(fèi)用 引進(jìn)技術(shù)與轉(zhuǎn)讓費(fèi)用 設(shè)計(jì)、土建工程、招標(biāo)、評(píng)標(biāo)費(fèi)用 談判與合同簽訂費(fèi)用 監(jiān)督、協(xié)調(diào)建筑工程、設(shè)備安裝、測(cè)試、開(kāi)工、交付等費(fèi)用 供應(yīng)安排費(fèi)用 投產(chǎn)前銷(xiāo)售安排費(fèi)用 資本支出中的初期費(fèi)用（例：見(jiàn)下表） 63 資本支出中的初期費(fèi)用 注冊(cè)與公司組建費(fèi) 承銷(xiāo)證券傭金 保險(xiǎn)費(fèi) 印刷費(fèi)和雜費(fèi) 經(jīng)紀(jì)人回扣 建設(shè)期利息（銀行往來(lái)帳目） 公共關(guān)系費(fèi) 法律費(fèi) 其他生產(chǎn)前支出 71 財(cái)務(wù)報(bào)表的種類(lèi) 711 損益表 (凈收益表 ) 1. 用于計(jì)算項(xiàng)目每年的凈收益或虧損 2. 按照權(quán)責(zé)發(fā)生制的原則編制 3. 與預(yù)測(cè)的資產(chǎn)負(fù)債表相關(guān)聯(lián) 4. 可反映出固定成本、變動(dòng)成本，從而為項(xiàng)目的盈虧平衡分析提供幫助 712 資產(chǎn)負(fù)債表 1. 反映項(xiàng)目的累計(jì)資產(chǎn)以及資產(chǎn)的籌措方式 2. 預(yù)計(jì)的資產(chǎn)負(fù)債表應(yīng)包括對(duì)關(guān)鍵科目的估算，如現(xiàn)金、其他流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、借入資本、流動(dòng)負(fù)債等 713 資金來(lái)源與運(yùn)用表 1. 反映資金的來(lái)源與運(yùn)用情況，特別是總的現(xiàn)金流入量和流出量 2. 幫助解決項(xiàng)目資金短缺或清償能力的問(wèn)題 3. 若有外匯方面的問(wèn)題，可單獨(dú)編制一份現(xiàn)金流量表 4. 幫助項(xiàng)目?jī)?yōu)化籌資結(jié)構(gòu) 72 項(xiàng)目評(píng)價(jià) (評(píng)估 ) ?是可行性研究的核心 ?是決策的重要依據(jù) ?引導(dǎo)方案經(jīng)過(guò)需要 可能 可行 最佳的步驟 ,進(jìn)行分析 ?目的既包括經(jīng)濟(jì)效益的提高 ,又包括風(fēng)險(xiǎn)的回避 ?最終目的是實(shí)現(xiàn)社會(huì)資源的最優(yōu)配置 721 項(xiàng)目評(píng)價(jià)的基本要求 1. 以經(jīng)濟(jì)效益為中心，項(xiàng)目投資決策的主要目標(biāo)是提高國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益 2. 必須考慮資金的時(shí)間價(jià)值 3. 項(xiàng)目的各種實(shí)施方案之間應(yīng)具有可比性 4. 價(jià)格與其他經(jīng)濟(jì)參數(shù)在時(shí)間可比性上應(yīng)一致 5. 在財(cái)務(wù)與國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)上，應(yīng)做好不確定性因素的分析 722 項(xiàng)目評(píng)價(jià)的基本內(nèi)容 ? 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) 1. 以市場(chǎng)價(jià)格為依據(jù) 2. 以行業(yè)基準(zhǔn)收益率為貼現(xiàn)率 3. 計(jì)算財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 ? 國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià) 1. 以影子價(jià)格為依據(jù) 2. 以社會(huì)折現(xiàn)率為貼現(xiàn)率 3. 計(jì)算經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值 若項(xiàng)目?jī)煞N評(píng)價(jià)結(jié)論矛盾，則對(duì)重大項(xiàng)目而言，應(yīng)以 國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的結(jié)論為最終結(jié)論，財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)結(jié)論應(yīng)服從 國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的結(jié)論 723 項(xiàng)目評(píng)價(jià)的歷史沿革 財(cái)務(wù)分析（ FA） 階段 * 經(jīng)濟(jì)分析（ EA） 階段 社會(huì)分析（ SA） 階段 目前基本以財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)為主 從企業(yè)立場(chǎng)出發(fā)，比較項(xiàng)目 的投入與產(chǎn)出 目前有三種方法： UNIDO法 （ 工發(fā)組織 ）， L— M法 （ 經(jīng)合與發(fā)展組織 ）和 S/V法 （ 世界銀行 ） ，核心都是影子價(jià)格 以經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與社會(huì)公平為雙重目標(biāo) 以國(guó)民福利最大化為準(zhǔn)則 采用機(jī)會(huì)費(fèi)用法與分配權(quán)重法 724 項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的基本步驟
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