【正文】 。（ 3）時(shí)泄性不同。 13 財(cái)政政策與貨幣政策的功能差異：（ 1）可控性不同。（ 4）銀行利率的調(diào)整。 12 財(cái)政與金融的內(nèi)在聯(lián)系： 首先，從兩者對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的影響來看，其共同點(diǎn)在于：都是通過影響社會(huì)總需求進(jìn)而影響經(jīng)濟(jì)增長。 M—— E —— I—— Y 11 我國貨幣政策中介目標(biāo)：（ 1）貨幣（現(xiàn)金）發(fā)行指標(biāo)（ 2）貸款規(guī)模。 10 以市場經(jīng)濟(jì)為背景的貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制的理論，大體有兩種思路： （ 1） 在貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制發(fā)揮作用的過程中，利率是主要環(huán)節(jié)。 8 公開市場業(yè)務(wù)的優(yōu)點(diǎn)： （ 1） 主動(dòng)權(quán)掌握在中央銀行手中，可以買進(jìn)或賣出，可以買多或買少， （ 2） 如果說調(diào)整存款準(zhǔn)備率和貼現(xiàn)率 ，主要還是通過商業(yè)銀行來調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量，那么，公開市場業(yè)務(wù)則是通過買賣證券，直接左右市場貨幣供應(yīng)量， （ 3） 中央銀行一般都是通過證券經(jīng)紀(jì)人來買賣證券的，其證券意圖不易被社會(huì)察覺，具有一定的隱蔽性，可以減輕社會(huì)震蕩。 考無憂論壇 免費(fèi)注冊(cè)、免費(fèi)下載 考無憂論壇 免費(fèi)注冊(cè)、免費(fèi)下載 6 中央銀行調(diào)高貼現(xiàn)率，商業(yè)銀行的借入資金成本增大，就會(huì)迫使商業(yè)銀行提高貸款利率，從而起到緊縮企業(yè)的借款需求，減少貸款量和貨幣供應(yīng)數(shù)量的作用，反之，則會(huì)刺激擴(kuò)大貸款和貨幣供應(yīng)規(guī)模。 4 傳統(tǒng)的貨幣政策工具有：法定存款準(zhǔn)備金、貼現(xiàn)率、公開市場業(yè)務(wù)。 2 貨幣政策的目標(biāo)，一般表述為經(jīng)濟(jì)增長、充分就業(yè)、穩(wěn)定幣值和物價(jià)、國際收支平衡四個(gè)方面。（ 4）經(jīng)濟(jì)增長率下降。（ 2）居民消費(fèi)不旺。 8 通貨緊縮的成因和影響：（ 1）貨幣因素（ 2）結(jié)構(gòu)失調(diào)（ 3）國際市場的沖擊（ 4）通貨膨脹的消極影響。 P303 4 通貨膨脹的成因：（ 1）需求拉上型通貨膨脹（ 2）成本推動(dòng)型通貨膨脹（ 3）結(jié)構(gòu)失調(diào)型通貨膨脹 5 通貨膨脹的治理：（ 1）財(cái)政金融緊縮政策（ 2）管制工資和物價(jià)（ 3）實(shí)行幣制改革 6 我國治理通貨膨脹的經(jīng)驗(yàn)：傳統(tǒng)的治理通貨膨脹的方法，是著重于從緊縮需求入 手。物價(jià)指數(shù)主要有：消費(fèi)物價(jià)指數(shù)、批發(fā)物價(jià)指數(shù)、國民生產(chǎn)總值平減指數(shù)。 12 將貨幣供給量 Ms 與基礎(chǔ)貨幣 B 相比，其比值就是乘數(shù) 系式可以表示為： Ms＝ B？ m 或 m＝ MS／ B. 考無憂論壇 免費(fèi)注冊(cè)、免費(fèi)下載 考無憂論壇 免費(fèi)注冊(cè)、免費(fèi)下載 13 社會(huì)總需求與貨幣供給的關(guān)系。 10 中央銀行的作用在三個(gè)方面：（ 1）作為銀行的銀行，（ 2）中央銀行可以調(diào)低存款準(zhǔn)備率（ 3）中央銀行增加貨幣（現(xiàn)金）發(fā)行。這個(gè)由貸款派生出的存款，又會(huì)被銀行貸出，同樣派生出另一筆存款。各企業(yè)單位將款項(xiàng)存入銀行，并通過銀行辦理轉(zhuǎn)帳結(jié)算進(jìn)行支付。 8 為了避免與 M0 的計(jì)算重復(fù)，不再將活期儲(chǔ)蓄列入 M1 層次中去。（ P283 公式） 6 凱恩斯還提出了“流動(dòng)性陷阱”假說，即當(dāng)一定時(shí)期的利率水平降低到不能再低時(shí)，人們就會(huì)預(yù)期利率上升從而債券價(jià)格下跌，貨幣需求彈性就會(huì)變得無限大，即無論增加多少貨幣，都會(huì)被人們貯存起來。 4 凱恩斯的貨幣需求理論中最具特色的是關(guān)于投機(jī)動(dòng) 機(jī)的分析。這也就是通常所說的通貨膨脹現(xiàn)象。前兩項(xiàng)的乘積就是一定時(shí)期內(nèi)待銷售的商品價(jià)格總額。 考無憂論壇 免費(fèi)注冊(cè)、免費(fèi)下載 考無憂論壇 免費(fèi)注冊(cè)、免費(fèi)下載 18 我國的外匯管理也逐漸放開，目前已處于部分管理的狀態(tài) 。在這種形式下，可以引進(jìn)一些較先進(jìn)的技術(shù)設(shè)備，且可增加就業(yè)，無須籌措還本付息外匯。 16 三來一補(bǔ)是來料加工、來樣加工、來件裝配等補(bǔ)償貿(mào)易的簡稱。 14 政府貸款貸款期限長，利率低，帶有經(jīng)濟(jì)援助的性質(zhì)。 12 買方信貸是出口國銀行向進(jìn)口商或進(jìn)口商的銀行提供貸款，用來支付進(jìn)口商品貸款，然后由進(jìn)口尚向出口商的銀行分期還本付息。 10 本國貨幣匯率下跌，有利于出口不利于進(jìn)口；本國貨幣匯率上升，有利于進(jìn)口不利于出口。 9 1994 年起我國實(shí)行以市場供求為基礎(chǔ)的、單一的、有管理的浮動(dòng)匯率制度。 7 我國外匯指定銀行公布的外匯牌價(jià)表中有：外匯買入價(jià)外匯、現(xiàn)鈔賣出價(jià)和現(xiàn)鈔買入價(jià)三種價(jià)格。 （ 3） 在理解“外匯”這一概念時(shí)，還應(yīng)注意其中的債權(quán)內(nèi)涵。 5 外幣與外匯是兩個(gè)既相聯(lián)系，又相區(qū)別的范疇： （ 1） 外匯包括外幣，但外匯不等于外幣，外匯中包括其他內(nèi)容，外匯的主要內(nèi)容是外幣支付憑證。 3 經(jīng)常帳戶差額與資本和金融帳戶中的長期項(xiàng)目差額之和為基本國際收支差額，國際收支順差或逆差。 2 國際收支平衡表具有以下特點(diǎn)： （ 1） 國際收支平衡表上的數(shù)據(jù)是“流量”而非“存量”， （ 2） 國際收支平衡表按復(fù)式簿記原理編制。與期貨和期權(quán)合約不同的是，掉期合約一般都是非標(biāo)準(zhǔn)化的，不能像前兩者那樣上市交易。預(yù)期價(jià)格下跌的人可賣出買進(jìn)期權(quán)，預(yù)期價(jià)格上漲的人可購買買進(jìn)期權(quán)。 27 歐洲期權(quán)規(guī)定，合約購買者只能在 到期日那一天執(zhí)行合約，美洲期權(quán)則規(guī)定，合約購買者可在合約規(guī)定的執(zhí)行期內(nèi)的任意一天執(zhí)行合約。 （ 4） 期貨合約帳戶是每天交割的。 26 期貨合約具有以下特點(diǎn)： （ 1） 每一份合約都有買賣雙方當(dāng)事人，合約的執(zhí)行對(duì)買賣雙方都是強(qiáng)制性的。 25 組合投資是一種科學(xué)的投資理念，它側(cè)重從組合整體出發(fā)，選擇相關(guān)度低的資產(chǎn)進(jìn)行組合，（多選）（ 1）可以有效地分散和降低非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，（ 2）組合投資在分散和降低風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，并不必然導(dǎo)致收益的降低，（ 3）組合整體的高低關(guān) 鍵在于資產(chǎn)之間的相關(guān)度，（ 4）相關(guān)度越低，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的降低程度就越大。 增長型投資基金以資本升值為目標(biāo) 24 投資多元化只能分散個(gè)別證券造成的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。 23 避稅型投資基金以避稅為首要目的。 簡答：開放式投資基金的基金單位總量是可變的，在每個(gè)營業(yè)日，投資者可以向基金管理人申購基金單位，也可以要求基金管理人贖回基金單位。 公司型投資基金是依據(jù)《公司法》設(shè)立的基金，契約型投資基金設(shè)立的法律依據(jù)是《信托法》，我國證券投資基金屬契約型基金。 多元化的投資是風(fēng)險(xiǎn)管理的基本做法。 19 投資基金是一種收益共享風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資機(jī)制。 17 利率上升，債券債券價(jià)格下跌，利率下跌，債券市場價(jià)格上升。 16 違約風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)是債券投資面臨的基本風(fēng)險(xiǎn)。 14 債券的發(fā)行方 式既可選擇公募發(fā)行也可選擇私募發(fā)行。歐洲債券可以通過國際債券市場上的經(jīng)紀(jì)人或包銷商來銷售，不必在任何特定的國內(nèi)資本市場上注冊(cè)或銷售，所以，無須像外國債券那樣受發(fā)行所在國有關(guān)法規(guī)的限制。 12 國際債券包括外國債券和歐洲債券兩類，兩者的區(qū)別： 外國債券是指由國外籌子者發(fā)行的，以發(fā)行所在國的貨幣標(biāo)值并還考無憂論壇 免費(fèi)注冊(cè)、免費(fèi)下載 考無憂論壇 免費(fèi)注冊(cè)、免費(fèi)下載 本付息的債券，通常要在債券發(fā)行所在國的一個(gè)較大的國內(nèi)市場注 冊(cè)，由該市場內(nèi)的中介機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)包銷，而且基本上在該市場內(nèi) **. 歐洲債券是指不以發(fā)行所在國貨幣而以一種可自由兌換貨幣標(biāo)值并還本付息的債券。 技術(shù)分析方法以供求決定價(jià)格為其理論依據(jù)，以證券價(jià)格為研究對(duì)象。數(shù)量化的組合管理方法更合乎時(shí)代的發(fā)展趨勢，是投資學(xué)中的主要理論。 8 注冊(cè)制通常使用于發(fā)達(dá)證券市場，我國為核準(zhǔn)制 9 選股選時(shí)選勢是股票投資決策的三個(gè)基本環(huán)節(jié)。 考無憂論壇 免費(fèi)注冊(cè)、免費(fèi)下載 考無憂論壇 免費(fèi)注冊(cè)、免費(fèi)下載 6 在間接發(fā)行中，發(fā)行中介機(jī)構(gòu)以包銷的方式，承擔(dān)發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)行中介機(jī)構(gòu)或按照協(xié)議全部購入所發(fā)行股票，或在承銷期結(jié)束時(shí)將剩余股票全部自行購入。（ 3）表決權(quán)受到限制。 （ 2） 普通股股東享有對(duì)公司經(jīng)營決策的參與權(quán)， （ 3） 普通股股東具有優(yōu)先認(rèn)股權(quán)， （ 4） 普通股股東有權(quán)享受紅利， （ 5） 普通股股東具有剩余索償權(quán)。 第 九 章 證 券 市 場 投 融 資 業(yè) 務(wù) 與 風(fēng) 險(xiǎn) 管 理 1 證券發(fā)行，交易活動(dòng)的三公原則：公開公平公正的原則 考無憂論壇 免費(fèi)注冊(cè)、免費(fèi)下載 考無憂論壇 免費(fèi)注冊(cè)、免費(fèi)下載 公正原則是針對(duì)證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)而言的 公告必須真實(shí)準(zhǔn)確完整不得有虛假記載誤導(dǎo)性陳訴或重大遺漏，公告前不得泄露其內(nèi)容。貨幣市場上金融工具的期限在一年或一年以下，資本市場上金融工具的期限都在一年以上。 4 從金融工具的存續(xù)期限角度考察，這是最常用的一種分類方法。 2 金融市場 的價(jià)格基礎(chǔ)在于經(jīng)濟(jì)部門的平均利潤率水平。 （ 3） 價(jià)格發(fā)現(xiàn)也是金融市場的重要功能。 33 展業(yè)管理是保險(xiǎn)業(yè)務(wù)管理的基礎(chǔ)，是業(yè)務(wù)管理的首要內(nèi)容。 32 再保險(xiǎn)也稱分保，指保險(xiǎn)人與被保險(xiǎn)人或投保人簽訂保險(xiǎn)契約后，為將 其所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任全部或部分地轉(zhuǎn)移出去，再與其他保險(xiǎn)人就同一保險(xiǎn)標(biāo)的簽訂保險(xiǎn)契約的經(jīng)濟(jì)行為。 30 特別約定承保財(cái)產(chǎn)的范圍包括：（ 1）金銀珠寶鉆寶玉器首飾古幣古玩古書古畫郵票藝術(shù)品稀有金屬等珍貴物品；（ 2）水閘鐵路道路涵洞橋梁碼頭；（ 3）礦井礦坑內(nèi)的設(shè)備和物質(zhì)。 考無憂論壇 免費(fèi)注冊(cè)、免費(fèi)下載 考無憂論壇 免費(fèi)注冊(cè)、免費(fèi)下載 26 人身險(xiǎn)的保險(xiǎn)合同不能 ** 27 財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)的保險(xiǎn)合同可以 **，但必須得到保險(xiǎn)人同意，辦理過戶手續(xù)。 24 經(jīng)紀(jì)人的傭金，由保險(xiǎn)人支付。 （ 4） 保險(xiǎn)合同的可廢性。 22 保險(xiǎn)合同的特殊性： （ 1） 保險(xiǎn)人履行 義務(wù)的不定性，是指保險(xiǎn)人履行補(bǔ)償合同的義務(wù)是不確定的。（ 3）保險(xiǎn)合同是有償合同。 21 保險(xiǎn)合同的一般屬性：（ 1）保險(xiǎn)合同是承諾合同。 19 補(bǔ)償相關(guān)問題的處理：（ 1）代位追償，（由保險(xiǎn)人向責(zé)任方追償，防止被保險(xiǎn)人獲得雙重賠償），（ 2）權(quán)利 **，（ 3）損余處理，（ 4）重復(fù)保險(xiǎn)。 17 補(bǔ)償原則主要用于各種非壽險(xiǎn)服務(wù)，人壽保險(xiǎn)中的醫(yī)療傷害性保險(xiǎn)，由于能夠用貨幣計(jì)算也可以進(jìn)行補(bǔ)償。 15 貨物運(yùn)輸保險(xiǎn)在保險(xiǎn)標(biāo)的受損時(shí)有可保利益就行。 （ 2） 可保利益必須能計(jì)價(jià)。 考無憂論壇 免費(fèi)注冊(cè)、免費(fèi)下載 考無憂論壇 免